現實世界資產代幣化：新興的金融趨勢

現實世界資產（RWA）正成爲加密貨幣行業的一個重要新興資產類別。截至2024年5月，RWA市場規模已超過66億美元，顯示出投資者對這一創新金融產品的強烈興趣和不斷增長的需求。RWA的興起與區塊鏈技術的廣泛應用密切相關。通過代幣化，房地產、商品和知識產權等現實世界資產可以在區塊鏈上以數字代幣的形式表示。這一過程帶來了幾個關鍵優勢：

1. 分割所有權：之前不可分割的資產現在可以分成更小的代幣，使更廣泛的投資者能夠參與。

2. 提高流動性：代幣化簡化了資產交易，有可能增加傳統非流動性市場的流動性。

3. 增強透明性和安全性：區塊鏈技術確保交易的安全和透明，降低了交易對手風險。

RWA通過代幣化並上鏈，可以作爲去中心化金融（DeFi）中的收益來源。預計到2030年，資產代幣化市場將達到10萬億美元的規模。

隨着投資者興趣持續上升，一些公司有望在這一增長過程中佔據有利位置。RWA正逐漸成爲基於股權、基於真實資產和基於固定收益的DeFi市場的核心，越來越多的項目不斷湧現。

在本文中，我們將深入探討一個強調合規性的Web3 RWA領域"基礎設施"項目。經過廣泛的開發，該項目的主網將在2024年第二季度推出，這標志着項目的一個重要裏程碑。

專注於監管和去中心化金融的區塊鏈平台

這是一個專爲監管和去中心化金融設計的區塊鏈平台。它專注於發行數字證券，旨在在保持用戶數據私密和可審計的同時自動化合規。通過整合隱私和合規性，該平台促進了RWA的安全上鏈交易。

該平台使用獨特的共識機制，結合了PoS和零知識加密的元素，確保了機密性和合規性。它旨在通過消除高成本的中介機構來簡化監管市場，同時仍然遵守監管標準。

主要特點

1. 符合監管要求的區塊鏈解決方案：該平台旨在滿足機構的監管需求。它是一個開源的、公共的、無許可的區塊鏈，使各類規模的公司都能訪問。

2. 集成隱私：平台提供了一個注重隱私的系統，用於代幣化、清算和結算金融工具。它開發了自主身分系統和鏈下版本，用於機構的私密KYC。用戶可以選擇性地披露他們的信息並保護數據。

3. 機密智能合約：該平台是首批具有原生保密智能合約的區塊鏈之一，可以創建和發行啓用隱私的代幣化證券。這簡化了業務操作，通過自動化審計軌跡、減少行政和法律成本以及提高整體效率。機構也可以利用這些合約，在遵守合規性的同時，利用公共網路的優勢進行金融應用。

4. 零知識實用代幣：該平台使用零知識證明（ZKP）技術，允許在不泄露底層數據的情況下進行驗證。通過整合PLONK（一種尖端的零知識加密技術），確保了強大的隱私保護。

市場競爭分析

在現實世界資產（RWA）領域，該平台是一個獨特的參與者，專注於監管合規，並強調隱私保護。以下是其主要競爭對手的比較概述：

1. 建立在Cosmos SDK上的競爭對手，具有更廣泛的應用範圍和更高的市值。
2. 專注於多鏈代幣化解決方案的競爭對手。
3. 知名數字證券平台，與大型金融機構有合作。
4. 爲去中心化應用提供可定制隱私服務的網路。
5. 建立在Cosmos SDK上的保護隱私的智能合約平台。
6. 專注於DeFi和機構級產品的RWA代幣化平台。

該平台的優勢在於其隱私支持的區塊鏈、保密智能合約和監管合規性，這使其成爲需要隱私和合規的金融去中心化應用和機構的理想選擇。然而，它也面臨一些劣勢：知名度較低，市值較小，且仍處於早期階段。此外，其對隱私和監管合規的關注可能會限制其對更廣泛的區塊鏈和DeFi項目的吸引力。

代幣經濟學

該平台的代幣是其核心，具體介紹如下：

市場指標

• 市值：2.2072億美元（基於流通供應量和價格）
• 排名：#271
• 全部稀釋估值（FDV）：2.3765億美元（基於總供應量和價格）
• 排名：#350
• 流通供應量：4.6962億（最大供應量的46.96%）
• 總供應量：5億
• 最大供應量：10億，其中5億在主網前發行，主網期間18至36個月向持幣者發放的5億
• 下一次解鎖：截至2022年4月11日已完全解鎖

代幣用途

• 質押與獎勵：鎖定代幣以賺取獎勵並增強網路安全
• 交易與Gas費：支付網絡交互的交易費用和Gas成本
• 支付與抵押：在網路內使用代幣進行支付以及作爲發行數字資產的抵押

團隊、籌資和生態系統

該平台的團隊融合了技術和商業專長，由三位創始人領導。他們帶來了來自頂尖機構和公司的經驗，由17名技術團隊成員和9名顧問委員會成員支持。

在籌資方面，該平台已經籌集了可觀的資金：2020年ICO籌集了100萬美元，2018年由某知名交易所實驗室支持的私人銷售籌集了808萬美元，以及種子基金籌集了100萬美元。

通過與NPEX的合作，該平台正在開創歐洲首個區塊鏈驅動的證券交易所。這一舉措使其在歐洲數字代幣化愈加普及的情況下定位於增長，預計到2032年將達到37億美元。

2023年9月7日公布的最新路線圖概述了2024年主網啓動的路徑。關鍵裏程碑包括激勵測試網（ITN）和廣泛的審計過程。

投資前景分析

看漲因素

1. 強大的RWA敘事：大型金融公司對實體RWA表現出興趣，凸顯了它們的潛力。
2. 私人市場的機會：私人市場的數字資產提供了重大機會，該平台通過結合隱私和合規性來安全地進行鏈上RWA交易。
3. 歐洲首個區塊鏈股票交易所：該平台擁有歐洲首個基於區塊鏈的股票交易所的稱號。
4. 多樣化的編程支持：支持多種編程語言，包括Rust、C、C++和Go，運行在優化隱私和效率的虛擬機上。
5. 贈款計劃：承諾提供1500萬代幣支持在網路上構建的開發者，促進創新和增長。
6. 主網啓動：路線圖正向2024年第二季度的主網啓動進展。

看跌因素

1. 競爭壓力：其他平台在RWA敘事中可能處於領先地位，並可能繼續吸引大部分關注和市場份額。
2. 缺乏智能資金興趣：尚未發現智能資金對購買和積累該平台代幣表現出顯著興趣。
3. 戰略風險：專注於實體資產代幣化的基礎設施，這一狹窄的焦點可能帶來戰略風險。
4. 監管挑戰：在不同司法管轄區爲代幣化導航復雜的法律框架是具有挑戰性的。保密智能合約使其面臨與智能合約可執行性和資產分類相關的監管障礙。