现实世界资产代币化：新兴的金融趋势

现实世界资产（RWA）正成为加密货币行业的一个重要新兴资产类别。截至2024年5月，RWA市场规模已超过66亿美元，显示出投资者对这一创新金融产品的强烈兴趣和不断增长的需求。RWA的兴起与区块链技术的广泛应用密切相关。通过代币化，房地产、商品和知识产权等现实世界资产可以在区块链上以数字代币的形式表示。这一过程带来了几个关键优势：

1. 分割所有权：之前不可分割的资产现在可以分成更小的代币，使更广泛的投资者能够参与。

2. 提高流动性：代币化简化了资产交易，有可能增加传统非流动性市场的流动性。

3. 增强透明性和安全性：区块链技术确保交易的安全和透明，降低了交易对手风险。

RWA通过代币化并上链，可以作为去中心化金融（DeFi）中的收益来源。预计到2030年，资产代币化市场将达到10万亿美元的规模。

随着投资者兴趣持续上升，一些公司有望在这一增长过程中占据有利位置。RWA正逐渐成为基于股权、基于真实资产和基于固定收益的DeFi市场的核心，越来越多的项目不断涌现。

在本文中，我们将深入探讨一个强调合规性的Web3 RWA领域"基础设施"项目。经过广泛的开发，该项目的主网将在2024年第二季度推出，这标志着项目的一个重要里程碑。

专注于监管和去中心化金融的区块链平台

这是一个专为监管和去中心化金融设计的区块链平台。它专注于发行数字证券，旨在在保持用户数据私密和可审计的同时自动化合规。通过整合隐私和合规性，该平台促进了RWA的安全上链交易。

该平台使用独特的共识机制，结合了PoS和零知识加密的元素，确保了机密性和合规性。它旨在通过消除高成本的中介机构来简化监管市场，同时仍然遵守监管标准。

主要特点

1. 符合监管要求的区块链解决方案：该平台旨在满足机构的监管需求。它是一个开源的、公共的、无许可的区块链，使各类规模的公司都能访问。

2. 集成隐私：平台提供了一个注重隐私的系统，用于代币化、清算和结算金融工具。它开发了自主身份系统和链下版本，用于机构的私密KYC。用户可以选择性地披露他们的信息并保护数据。

3. 机密智能合约：该平台是首批具有原生保密智能合约的区块链之一，可以创建和发行启用隐私的代币化证券。这简化了业务操作，通过自动化审计轨迹、减少行政和法律成本以及提高整体效率。机构也可以利用这些合约，在遵守合规性的同时，利用公共网络的优势进行金融应用。

4. 零知识实用代币：该平台使用零知识证明（ZKP）技术，允许在不泄露底层数据的情况下进行验证。通过整合PLONK（一种尖端的零知识加密技术），确保了强大的隐私保护。

市场竞争分析

在现实世界资产（RWA）领域，该平台是一个独特的参与者，专注于监管合规，并强调隐私保护。以下是其主要竞争对手的比较概述：

1. 建立在Cosmos SDK上的竞争对手，具有更广泛的应用范围和更高的市值。
2. 专注于多链代币化解决方案的竞争对手。
3. 知名数字证券平台，与大型金融机构有合作。
4. 为去中心化应用提供可定制隐私服务的网络。
5. 建立在Cosmos SDK上的保护隐私的智能合约平台。
6. 专注于DeFi和机构级产品的RWA代币化平台。

该平台的优势在于其隐私支持的区块链、保密智能合约和监管合规性，这使其成为需要隐私和合规的金融去中心化应用和机构的理想选择。然而，它也面临一些劣势：知名度较低，市值较小，且仍处于早期阶段。此外，其对隐私和监管合规的关注可能会限制其对更广泛的区块链和DeFi项目的吸引力。

代币经济学

该平台的代币是其核心，具体介绍如下：

市场指标

• 市值：2.2072亿美元（基于流通供应量和价格）
• 排名：#271
• 全部稀释估值（FDV）：2.3765亿美元（基于总供应量和价格）
• 排名：#350
• 流通供应量：4.6962亿（最大供应量的46.96%）
• 总供应量：5亿
• 最大供应量：10亿，其中5亿在主网前发行，主网期间18至36个月向持币者发放的5亿
• 下一次解锁：截至2022年4月11日已完全解锁

代币用途

• 质押与奖励：锁定代币以赚取奖励并增强网络安全
• 交易与Gas费：支付网络交互的交易费用和Gas成本
• 支付与抵押：在网络内使用代币进行支付以及作为发行数字资产的抵押

团队、筹资和生态系统

该平台的团队融合了技术和商业专长，由三位创始人领导。他们带来了来自顶尖机构和公司的经验，由17名技术团队成员和9名顾问委员会成员支持。

在筹资方面，该平台已经筹集了可观的资金：2020年ICO筹集了100万美元，2018年由某知名交易所实验室支持的私人销售筹集了808万美元，以及种子基金筹集了100万美元。

通过与NPEX的合作，该平台正在开创欧洲首个区块链驱动的证券交易所。这一举措使其在欧洲数字代币化愈加普及的情况下定位于增长，预计到2032年将达到37亿美元。

2023年9月7日公布的最新路线图概述了2024年主网启动的路径。关键里程碑包括激励测试网（ITN）和广泛的审计过程。

投资前景分析

看涨因素

1. 强大的RWA叙事：大型金融公司对实体RWA表现出兴趣，凸显了它们的潜力。
2. 私人市场的机会：私人市场的数字资产提供了重大机会，该平台通过结合隐私和合规性来安全地进行链上RWA交易。
3. 欧洲首个区块链股票交易所：该平台拥有欧洲首个基于区块链的股票交易所的称号。
4. 多样化的编程支持：支持多种编程语言，包括Rust、C、C++和Go，运行在优化隐私和效率的虚拟机上。
5. 赠款计划：承诺提供1500万代币支持在网络上构建的开发者，促进创新和增长。
6. 主网启动：路线图正向2024年第二季度的主网启动进展。

看跌因素

1. 竞争压力：其他平台在RWA叙事中可能处于领先地位，并可能继续吸引大部分关注和市场份额。
2. 缺乏智能资金兴趣：尚未发现智能资金对购买和积累该平台代币表现出显著兴趣。
3. 战略风险：专注于实体资产代币化的基础设施，这一狭窄的焦点可能带来战略风险。
4. 监管挑战：在不同司法管辖区为代币化导航复杂的法律框架是具有挑战性的。保密智能合约使其面临与智能合约可执行性和资产分类相关的监管障碍。