鏈上數據分析助力比特幣投資

嘉賓：Colin 自由交易員、鏈上數據研究者

錄制時間：2025.2.15

在本期節目中,我們邀請到鏈上數據研究者Colin,深入探討了比特幣鏈上數據分析的價值、方法和應用。

Colin首先介紹了自己接觸鏈上數據分析的契機。他表示,作爲一名交易員,最主要的目標就是盈利,因此他會學習任何能幫助提升盈利能力的知識。他是在研究各個領域時無意中接觸到鏈上數據分析的,並將其與量化交易相結合,開發出交易模型。

談到鏈上數據分析的價值和原理,Colin指出比特幣區塊鏈的透明性是其最大優勢。雖然無法知道具體地址背後是誰,但可以通過匯總所有地址來分析整體趨勢和羣體行爲,比如籌碼流向、盈虧狀況等。這是傳統金融市場做不到的。

在實踐中,鏈上數據分析的主要難點包括:

1. 缺乏系統性的教學資源,需要自己摸索學習。

2. 指標之間相關性高,容易產生雜訊,需要篩選。

3. 比特幣歷史短,樣本數量少,難以用歸納法得出可靠結論。

4. 需要用演繹法推理,並等待時間驗證。

Colin重點關注的幾個鏈上指標包括:

1. URPD(已實現價格分布):觀察籌碼分布和派發情況。

2. RUP(相對未實現收益):衡量市場整體盈利狀況。

3. Cointime True Market Mean Price:考慮時間權重的鏈上均價指標。

對於當前比特幣所處週期位置,Colin認爲已具備頂部形成條件:

1. URPD顯示低成本籌碼大量派發。

2. RUP出現背離,說明低成本籌碼離場。

3. 美股估值偏高,可能影響加密市場。

對於新手如何入門鏈上數據分析,Colin建議:

1. 從鏈上數據入手比技術分析更合適。

2. 研究每個指標的原理和計算方法。

3. 閱讀Glassnode等平台的週報了解市況。

4. 關注原創者的解讀,不要只看二手信息。

Colin還分享了自己的交易策略,除鏈上數據外還結合技術分析、宏觀面和事件驅動策略。他的日常工作包括:

1. 關注美股開盤時段的加密市場。

2. 記錄ETF淨流入、市場情緒指標等數據。

3. 觀察主要交易所間的溢價情況。

4. 根據技術分析進行盯盤和交易計劃調整。

5. 經營社交媒體帳號分享觀點。

Colin強調,成功的交易需要系統性思考和持續學習,單一指標難以應對復雜多變的市場。