穩定幣崛起：推動支付場景邁向萬億美元市場

區塊鏈技術的發展爲支付領域帶來了新的可能性。穩定幣作爲加密貨幣市場的重要組成部分,正在全球支付、跨境結算等方面發揮越來越重要的作用。目前,中心化穩定幣仍佔據90%以上的市場份額,其中USDT獨佔鰲頭。雖然穩定幣總市值已超過1500億美元,但與联准会2024年報告的20萬億美元M1相比,僅佔0.75%。穩定幣在支付領域的應用前景廣闊,Taproot Assets協議的推出爲穩定幣在高頻小額支付場景中的廣泛應用提供了可能。

1. 穩定幣:未來的萬億美元賽道

穩定幣市場蓬勃發展,有望成爲未來金融領域的萬億美元市場。目前穩定幣市值已超1600億美元,日交易量高達1000億美元以上。各國紛紛出臺相關政策法規,多方機構預測穩定幣將引領新的萬億市場,主要增量來自全球化支付應用。

穩定幣可分爲中心化和去中心化兩大類。目前中心化穩定幣佔據主導地位,USDT和USDC分別發行了1144.6億和341.5億美元的穩定幣。Tether公司125人規模一年就有45億美元毛利,吸引了衆多大機構布局:

• 貝萊德在以太坊上發行代幣化基金BUIDL,市值達3.84億美元
• 京東幣鏈科技計劃在香港發行與港元1:1錨定的穩定幣

中心化穩定幣已在加密生態中廣泛應用,去中心化穩定幣則主要用於借貸。長遠來看,穩定幣最具潛力的應用場景是支付領域,特別是跨境支付。隨着監管趨向合規化,穩定幣在全球支付中的地位將愈發重要。未來還可能與DeFi融合催生PayFi,形成傳統金融無法實現的新金融範式。

2. Taproot Assets協議+閃電網絡:全球支付網絡的基礎設施

目前穩定幣主要流通於ETH和TRON網路,但手續費較高、確認時間較長。相比之下,閃電網絡具有更快速、低成本和高擴展性的優勢。

2.1 閃電網絡簡介

閃電網絡是比特幣的第二層擴展方案,由Lightning Labs、Blockstream和ACINQ等多個團隊獨立開發。其核心是建立雙向流通的狀態通道,實現鏈下快速交易,只在最終結算時在鏈上執行。

2.2 閃電網絡成爲穩定幣全球化支付的理想基礎設施

閃電網絡運行9年,建立在比特幣網路之上,具有高度安全性。目前已有5000多個比特幣容量,18000多個節點,50000多個通道。通過建立雙向支付通道實現即時低成本交易,正被全球支付商和商家廣泛採用,成爲去中心化全球支付的共識方案。

2.3 Taproot Assets協議完善閃電網絡生態

此前閃電網絡僅支持比特幣支付,應用場景有限。Taproot Assets協議的推出解決了這一問題,允許在比特幣網路上發行各類資產,包括法幣對應的穩定幣。這些資產可與閃電網絡完全兼容,實現在閃電網絡上使用穩定幣支付,賦能閃電網絡在全球支付領域的布局。

3. Taproot Assets協議詳解

Taproot Assets協議基於比特幣的UTXO模型和Taproot升級,這兩個核心要素驅動協議的有效運行。

3.1 UTXO模型vs Account模型

UTXO模型類似於存放可兌換支票的錢包,天然排除了雙花問題,提供更高的安全保障。Taproot Assets協議繼承了比特幣網路的安全特性,避免錯誤轉帳或漏轉風險。

3.2 Taproot升級實現復雜功能

2021年的Taproot升級爲比特幣網路帶來簡單的智能合約功能,如多重籤名,增強了安全性和隱私保護,爲機構和B2B交易提供了基礎。

3.3 Taproot Assets技術原理

Taproot Assets協議採用稀疏默克爾求和樹管理資產狀態,僅將默克爾樹根哈希寫入鏈上,避免了對比特幣鏈的污染。

3.4 與閃電網絡的關係

Taproot Assets協議資產可無縫進入閃電網絡,通過TA通道實現。這使得穩定幣等資產能在閃電網絡上流通,擴展了閃電網絡的功能。

3.5 用戶使用成本和中心化問題

盡管Taproot Assets協議提高了效率,但用戶仍需保存鏈下資產數據。目前閃電網絡錢包服務多爲托管解決方案,未來需要更去中心化的方式來管理大額資產。

4. 自托管解決方案

市場上已出現針對Taproot Assets資產在閃電網絡上流通的去中心化解決方案:

• LnFi提出雲托管方案,降低用戶參與門檻
• BitTap開發去中心化瀏覽器插件錢包,提供自托管權利

BitTap的創新錢包協議Bittapd允許用戶完全掌控私鑰,提供類似Metamask的去中心化體驗和安全保障。

5. 總結

穩定幣正從加密貨幣交易擴展到全球支付領域。閃電網絡結合Taproot Assets協議爲全球支付提供了理想基礎設施。去中心化錢包解決方案如BitTap進一步完善了這一生態系統。

相比傳統支付系統,Taproot Assets+閃電網絡組成的支付基礎設施不僅具有即時性,還實現了支付的去可信化。自托管解決方案保障了用戶對資產的自主權,支持無限制條件的自由轉帳,將支付自由度提升到新的高度。