阿聯酋虛擬資產監管：阿布扎比與迪拜的關鍵差異

阿聯酋憑藉其優越的地理位置、明確的加密政策支持和有利的稅收環境，已成爲全球加密貨幣和區塊鏈創新的重要中心之一。在虛擬資產監管領域，阿布扎比全球市場（ADGM）和迪拜虛擬資產監管局（VARA）各具特色。本文將深入探討這兩個主要司法管轄區在合規監管方面的核心內容和差異。

阿布扎比與迪拜的監管框架

阿布扎比

ADGM作爲國際金融中心，其獨立監管機構金融服務監管局（FSRA）負責執行具體的加密資產監管規定。FSRA將虛擬資產視爲金融產業中的特定資產類別，其頒發的加密資產許可經營範圍相對有限。申請流程通常需要六到七個月，對申請主體的合規要求較爲嚴格，採用傳統金融機構的許可標準。這使得技術背景的交易所面臨較高準入門檻，而傳統金融機構轉型開展加密業務則更具優勢。

迪拜

迪拜的虛擬資產許可分爲兩大體系：

1. 迪拜國際金融中心（DIFC）：其監管模式與ADGM相似，由迪拜金融服務管理局（DFSA）監管。DFSA將虛擬資產歸類爲金融工具中的代幣化資產，申請週期約七至八個月，主要面向具備金融資質的大型機構。同時，DIFC還爲純技術開發類企業提供"創新許可證"特殊通道，可在約三個月內獲批。

2. 虛擬資產監管局（VARA）：專門設立的監管機構，不直接頒發營業執照，而是在既有公司牌照基礎上疊加虛擬資產經營許可。其監管範圍覆蓋迪拜大陸企業及自由區公司（除DIFC外）。

此外，證券和商品管理局（SCA）負責監管ICO和代幣發行活動，計劃在阿聯酋進行ICO的企業可能需要獲得SCA的批準。

VARA與ADGM的主要區別

機構性質與定位

• VARA是迪拜政府設立的專門監管虛擬資產的職能部門，負責監管迪拜（除DIFC外）的虛擬資產行業。
• ADGM是一個金融自由貿易區，其金融服務監管局（FSRA）負責監管ADGM內提供虛擬資產相關服務的企業。

管轄範圍

• VARA管轄迪拜酋長國（不包括DIFC）。
• ADGM管轄阿布扎比全球市場及阿爾瑪利亞島。

虛擬資產活動監管範圍

VARA和ADGM都監管經紀商服務、虛擬資產諮詢服務、交易所/多邊交易、虛擬資產托管、虛擬資產管理和作爲委托人進行投資交易等活動。然而，VARA還包括NFT相關活動，而ADGM則不涉及這一領域。

申請條件與要求

1. 公司註冊：

   • VARA要求申請公司在迪拜大陸地區或迪拜的任何自貿區（除DIFC外）註冊。
   • ADGM要求申請公司在阿布扎比全球市場註冊。

2. 辦公空間：

   • 兩者均要求有實體辦公室，不接受共享辦公桌。
   • VARA通常要求每兩個籤證至少需要一張辦公桌。
   • ADGM通常要求每三個籤證至少需要一張辦公桌。

3. 監管資本：

   • VARA的監管資本要求範圍從11,000美元到408,000美元，或爲固定年度開支的15%/25%，具體取決於虛擬資產活動類型。
   • ADGM根據活動類型，要求運營費用（OPEX）的週期爲6至12個月。

申請流程與時間

1. VARA：

   • 申請流程包括準備合規商業計劃、初次會議、提交材料、審核、運營調整、再次審核等。
   • 獲取營業執照所需時間一般爲4-8個月。
   • 所需文件包括虛擬資產服務概述、公司董事和股東的KYC文件、財務預測等。

2. ADGM：

   • 申請流程包括盡職調查和討論、提交正式申請、獲得原則上批準、最終批準、"運營啓動"測試等。
   • 申請時間一般爲6個月左右。
   • 所需文件包括虛擬資產服務商業計劃書、相關人員的KYC文件、財務預測等。

所需費用

1. VARA：

   • 申請費用在11,000美元到27,000美元之間。
   • 持續監督費用根據活動不同，在22,000美元到55,000美元之間。

2. ADGM：

   • 申請費用在20,000美元到125,000美元之間。
   • 持續監督費用根據活動不同，在15,000美元到60,000美元之間。

通過了解阿布扎比和迪拜在虛擬資產監管方面的關鍵差異，加密從業者可以更好地選擇適合自身的監管環境，確保合法合規運營，推動整個加密行業的健康發展。