流動性質押:改變加密資產管理的新範式

流動性質押正在徹底改變PoS網路中的資產管理方式。傳統質押要求鎖定加密貨幣以支持區塊鏈運行,但流動性質押通過發行代表質押資產的流動性質押代幣(LST),讓用戶在質押期間仍能靈活使用資產。

EigenLayer作爲以太坊上的去中心化重質押協議,進一步拓展了這一概念。用戶可以將LST存入EigenLayer合約獲得流動性重質押代幣(LRT),這些代幣不僅包含質押代幣的價值和獎勵,還能享受額外收益。

流動性質押市場發展迅猛,總鎖倉價值(TVL)在不到4年內從3000萬美元激增至570多億美元。不過,各網路的質押比率仍存在差異。例如,Solana的質押比率超過70%,遠高於以太坊的27%。但Solana的LST僅佔質押供應量的6%,而以太坊超過40%。

這爲Sanctum等項目在Solana生態系統中提供了巨大機遇。通過引入創新的重質押方案並營造競爭環境,Sanctum有望爲Solana質押者帶來更多靈活性、流動性和盈利機會,同時避免出現單一協議主導的局面。

Sanctum:Solana上的質押創新者

Infinity Pool:靈活高效的LST交易池

Sanctum Infinity是一個創新的流動性池,旨在簡化Solana上LST的交易和質押。它可以視爲一個靈活的大型池,支持各種LST的無縫交換。

Infinity使用Solana質押池數據進行LST定價,確保準確性。當用戶存入LST時,會獲得INF代幣作爲回報,這些代幣不僅能賺取池中所有LST的質押獎勵,還能獲得交易費收益。

Infinity通過動態調整交換費用來維持平衡,鼓勵有助於保持池中LST良好混合的交易。其分配策略也支持新LST的創建,爲生態系統注入活力。

驗證者LST:靈活高效的質押方式

驗證者LST代表用戶與特定驗證者的質押,隨着獎勵累積而增值。相比傳統質押,驗證者LST簡化了流程,提供即時交換,避免了漫長的解除質押等待期。

這種模式使驗證者能夠通過發行自己的代幣和提供獨特獎勵來脫穎而出。它還讓質押者更容易參與更廣泛的DeFi生態,獲得更多收益機會。同時,LST也有助於使驗證者網路更加去中心化和富有競爭力。

The Reserve:深度流動性支持

Sanctum儲備池爲Solana上的所有LST提供深度流動性,解決了質押生態系統中的關鍵挑戰。用戶可以通過儲備池立即將LST兌換爲SOL,無需等待傳統解除質押的冷卻期。

儲備池還支持各種DeFi協議接受任何LST作爲抵押品,提高了LST的實用性。更重要的是,它通過提供共享的流動性來源,幫助小型驗證者更容易與大型驗證者競爭,促進了網路的去中心化。

The Router:無縫LST交換

Sanctum的Router使Solana上不同LST之間的交換變得簡單高效。通過在池之間移動質押帳戶,Router實現了任何LST之間的無縫交換,統一了所有LST的流動性。

這一創新解決方案大大增強了LST在DeFi生態系統中的流動性和可用性,釋放了Solana上流動性質押的全部潛力。

Sanctum的市場定位

與以太坊上佔主導地位的Lido不同,Sanctum在Solana上採取了更具包容性的策略。他們認識到LST本質上是可互換的,因此轉向培育多LST環境,而非直接與其他質押池競爭。

Sanctum的理念是合作而非競爭,旨在創建支持各種LST的基礎設施。通過專注於擴大整體質押市場而非主導市場,Sanctum希望在Solana上建立一個更去中心化、更具協作性的生態系統。

相比Jito等主要競爭對手,Sanctum專注於提供穩健的基礎設施支持,確保Solana生態系統的穩定性和安全性。其Infinity多LST流動性池、儲備池和路由器等創新功能,共同促進了流動性和穩定性。

展望

Sanctum展現出強勁的發展勢頭,其TVL已增長至超過7億美元,成爲Solana上第四大協議。然而,它也面臨來自Jito等established玩家的激烈競爭,以及與Solana生態系統發展密切相關的風險。

未來,Sanctum的成功將取決於其創新功能的用戶採用度,以及應對潛在監管變化的能力。隨着流動性質押市場的不斷演進,Sanctum有望在塑造Solana的質押格局中發揮關鍵作用。