Khám phá tiềm năng của Blockchain mới nổi trong việc áp dụng Stablecoin
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một sức mạnh quan trọng trong nền kinh tế số,甚至 cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo nghiên cứu, tổng khối lượng giao dịch stablecoin năm 2023 vượt quá 10,8 triệu tỷ USD. Sau khi loại bỏ các giao dịch không tự nhiên, khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 triệu tỷ USD. Điều này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức.
Ethereum thể hiện sự nổi bật, giá trị thị trường đã vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ trong thời kỳ đỉnh điểm, dẫn dắt toàn bộ hệ sinh thái Blockchain. Điều này liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và stablecoin. Các Blockchain khác (như một chuỗi thông minh, một chuỗi và một chuỗi) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là một chuỗi và một chuỗi thông minh, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như các nền tảng thay thế cho stablecoin và DeFi.
Cần lưu ý rằng, sự tăng trưởng dần dần của vốn hóa thị trường của các nền tảng mới nổi như một L2, một chuỗi công khai mới và một L2 cho thấy tỷ lệ chấp nhận ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này chỉ ra rằng, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, trong tương lai có thể sẽ thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh.
Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu ký cho stablecoin chính. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và người dùng tổ chức đang tìm kiếm stablecoin tuân thủ. Tuy nhiên, một chuỗi khác nổi bật như một đối thủ cạnh tranh lớn với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sự hấp dẫn của chuỗi này đến từ phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao.
Các đồng ổn định trên các chuỗi khác có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái đồng ổn định đa dạng. Ví dụ, đồng ổn định của một chuỗi thông minh có giá trị thị trường khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các blockchain nhỏ hơn thì xác định là nền tảng ngách cho đồng ổn định, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi chủ đạo trong hoạt động stablecoin, với tổng giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD. Một vài yếu tố giúp Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và kết nối: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng, những giao thức này trong hoạt động rất phụ thuộc vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin là rất quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và nông trại lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin của tổ chức và quản lý: Stablecoin trên Ethereum đã nhận được sự công nhận của các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum với danh tiếng là một mạng lưới an toàn và phi tập trung, đã trở thành lựa chọn lý tưởng cho stablecoin cấp tổ chức và tuân thủ.
Đa dạng các Stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum đang lưu trữ nhiều Stablecoin, bao gồm Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định, cùng với Stablecoin thuật toán và phi tập trung. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum lựa chọn Stablecoin phù hợp nhất với khả năng chấp nhận rủi ro, nhu cầu quy định và sở thích của họ.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao đã hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng cường thông lượng, giúp Ethereum tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu trong việc sử dụng Stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với việc Ethereum không ngừng phát triển hệ sinh thái lớp hai của mình và hoàn toàn chuyển sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin dần trở nên rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng, có thể thúc đẩy sự ra mắt của nhiều stablecoin được hỗ trợ bằng fiat và tuân thủ trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin đa chuỗi và các sản phẩm tạo lợi nhuận phức tạp hơn.
Một blockchain công cộng: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Một blockchain công cộng thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường stablecoin của blockchain công cộng này nhỏ hơn rõ rệt so với Ethereum, nhưng nó đã thu hút thành công một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch tốc độ cao với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận độc đáo của một blockchain hỗ trợ khả năng xử lý cao và độ trễ thấp, giúp mạng có thể xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí cực thấp. Điều này làm cho một blockchain trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền stablecoin bán lẻ). Do đó, stablecoin thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh trong hệ sinh thái của một blockchain.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Một chuỗi công khai định vị mình là nền tảng lý tưởng cho các ngành công nghiệp như trò chơi và thanh toán, những ngành này yêu cầu giao dịch nhanh chóng và giá rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó làm cho nó trở thành nền tảng ưa thích cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng thường tích hợp với Stablecoin.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của một blockchain là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với các vấn đề gián đoạn mạng và ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Tính linh hoạt của mạng lưới của một blockchain vẫn đang phát triển, nó cần phải giải quyết những thách thức kỹ thuật này để giành được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với Stablecoin và giải pháp liên chuỗi: Sự hợp tác giữa một chuỗi công cộng và các nhà phát hành Stablecoin là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng Stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của Stablecoin trên một chuỗi công cộng cung cấp cho người dùng một Stablecoin được hỗ trợ bằng đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của chuỗi công cộng đó. Ngoài ra, chuỗi công cộng đang khám phá các giải pháp liên chuỗi, cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa chuỗi công cộng và Ethereum, mang lại cho người dùng nhiều tính linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường Stablecoin.
Một blockchain công khai có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì tính ổn định của mạng lưới và củng cố vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Thông qua việc hợp tác liên tục với stablecoin và khám phá khả năng cross-chain, blockchain công khai này có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin hơn và các ứng dụng DeFi. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề ngắt mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện chính để tăng trưởng Stablecoin
Khi sức hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường hệ sinh thái sẽ thuận lợi hơn cho việc áp dụng và phát triển của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về công nghệ mà còn có khả năng đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cũng như dữ liệu và xu hướng mới nhất quan sát được trên thị trường.
Phí giao dịch thấp
Giao dịch Stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào Stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về kinh tế mà không gặp phải tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát về người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết, chi phí giao dịch là yếu tố chính họ chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của các mạng như某链 và某智能链 thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn stablecoin di chuyển từ Ethereum sang某链, nơi nắm giữ khoảng 30% nguồn cung stablecoin, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa,某智能链 tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó vì phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường Blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp Layer 2 của Ethereum và một Blockchain nhất định) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Một Blockchain nhất định có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây và phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó đang dần gia tăng.
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với các trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính thực tiễn vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành phần cốt lõi của các sản phẩm DeFi khác nhau.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Sự sử dụng rộng rãi của stablecoin này là lý do chính khiến Ethereum giữ vị trí dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó khá cao. Tính đến quý 2 năm 2024, tổng giá trị tài sản khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin chiếm một phần quan trọng.
Một chuỗi thông minh cũng có hệ sinh thái DeFi năng động, các nền tảng như DEX và nền tảng cho vay thường sử dụng stablecoin làm cơ sở cho các pool thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị khóa của DeFi trên chuỗi thông minh này đã vượt quá 5 tỷ đô la, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% của các pool thanh khoản. Tính hữu dụng này và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái càng khuyến khích việc áp dụng stablecoin.
Tính tương tác
Khi lĩnh vực tiền điện tử dần tiến tới hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác đã trở thành yếu tố quan trọng trong việc áp dụng stablecoin. Stablecoin cần phải lưu thông liền mạch giữa các khối khác nhau, nhằm đáp ứng nhu cầu của người dùng trong việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản trên nhiều chuỗi. Hệ sinh thái có thể thực hiện chuyển đổi stablecoin giữa các chuỗi một cách dễ dàng sẽ hưởng lợi từ tỷ lệ áp dụng tăng lên.
Theo báo cáo năm 2023, việc chuyển đổi stablecoin giữa các chuỗi chiếm khoảng 25% tổng giao dịch stablecoin. Các giải pháp như một giao thức liên chuỗi nào đó hỗ trợ stablecoin tự do lưu thông giữa các chuỗi trong hệ sinh thái, thúc đẩy tính thanh khoản và các trường hợp ứng dụng rộng rãi hơn.
Một chuỗi công cộng và một dự án chuỗi chéo là hai hệ sinh thái chính tập trung vào khả năng tương tác. Một giao thức chuỗi chéo cho phép các khối trong mạng của nó tương tác liền mạch, và Stablecoin cũng có thể dễ dàng chuyển đổi giữa các chuỗi, từ đó thúc đẩy việc áp dụng của nó trong hệ sinh thái cụ thể. Cấu trúc chuỗi song song của dự án chuỗi chéo cung cấp khả năng tương tác tương tự, đặc điểm này giúp thúc đẩy việc áp dụng Stablecoin giữa DeFi và các ứng dụng chuyên biệt.
Một Stablecoin cũng ưu tiên thúc đẩy phát hành đa chuỗi, hiện đã hỗ trợ Ethereum, một chuỗi công cộng, một chuỗi thông minh và một chuỗi công cộng khác. Thông qua việc thực hiện khả năng tương thích giữa các chuỗi, các hệ sinh thái này có thể nâng cao tính hữu dụng của Stablecoin và thúc đẩy sự áp dụng rộng rãi hơn.
Hỗ trợ tuân thủ quy định và nhu cầu của tổ chức
Với việc các cuộc kiểm tra quy định về stablecoin trên toàn cầu ngày càng nghiêm ngặt, tính tuân thủ đã trở thành yếu tố then chốt trong việc áp dụng stablecoin. Hệ sinh thái blockchain hỗ trợ các yêu cầu tuân thủ (như quy định KYC và AML) có thể đạt được tỷ lệ áp dụng mạnh mẽ hơn trong số người dùng tổ chức và các nhà phát hành stablecoin tuân thủ.
Vào năm 2023, khoảng 30% dòng vốn stablecoin trên Ethereum liên quan đến giao dịch của các tổ chức, điều này chủ yếu thuộc về
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nền tảng blockchain mới nổi thách thức Ethereum, cấu trúc thị trường stablecoin được tái định hình.
Khám phá tiềm năng của Blockchain mới nổi trong việc áp dụng Stablecoin
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một sức mạnh quan trọng trong nền kinh tế số,甚至 cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo nghiên cứu, tổng khối lượng giao dịch stablecoin năm 2023 vượt quá 10,8 triệu tỷ USD. Sau khi loại bỏ các giao dịch không tự nhiên, khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 triệu tỷ USD. Điều này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức.
Ethereum thể hiện sự nổi bật, giá trị thị trường đã vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ trong thời kỳ đỉnh điểm, dẫn dắt toàn bộ hệ sinh thái Blockchain. Điều này liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và stablecoin. Các Blockchain khác (như một chuỗi thông minh, một chuỗi và một chuỗi) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là một chuỗi và một chuỗi thông minh, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như các nền tảng thay thế cho stablecoin và DeFi.
Cần lưu ý rằng, sự tăng trưởng dần dần của vốn hóa thị trường của các nền tảng mới nổi như một L2, một chuỗi công khai mới và một L2 cho thấy tỷ lệ chấp nhận ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này chỉ ra rằng, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, trong tương lai có thể sẽ thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh.
Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu ký cho stablecoin chính. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và người dùng tổ chức đang tìm kiếm stablecoin tuân thủ. Tuy nhiên, một chuỗi khác nổi bật như một đối thủ cạnh tranh lớn với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sự hấp dẫn của chuỗi này đến từ phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao.
Các đồng ổn định trên các chuỗi khác có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái đồng ổn định đa dạng. Ví dụ, đồng ổn định của một chuỗi thông minh có giá trị thị trường khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các blockchain nhỏ hơn thì xác định là nền tảng ngách cho đồng ổn định, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi chủ đạo trong hoạt động stablecoin, với tổng giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD. Một vài yếu tố giúp Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và kết nối: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng, những giao thức này trong hoạt động rất phụ thuộc vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin là rất quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và nông trại lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin của tổ chức và quản lý: Stablecoin trên Ethereum đã nhận được sự công nhận của các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum với danh tiếng là một mạng lưới an toàn và phi tập trung, đã trở thành lựa chọn lý tưởng cho stablecoin cấp tổ chức và tuân thủ.
Đa dạng các Stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum đang lưu trữ nhiều Stablecoin, bao gồm Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định, cùng với Stablecoin thuật toán và phi tập trung. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum lựa chọn Stablecoin phù hợp nhất với khả năng chấp nhận rủi ro, nhu cầu quy định và sở thích của họ.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao đã hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng cường thông lượng, giúp Ethereum tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu trong việc sử dụng Stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với việc Ethereum không ngừng phát triển hệ sinh thái lớp hai của mình và hoàn toàn chuyển sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin dần trở nên rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng, có thể thúc đẩy sự ra mắt của nhiều stablecoin được hỗ trợ bằng fiat và tuân thủ trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin đa chuỗi và các sản phẩm tạo lợi nhuận phức tạp hơn.
Một blockchain công cộng: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Một blockchain công cộng thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường stablecoin của blockchain công cộng này nhỏ hơn rõ rệt so với Ethereum, nhưng nó đã thu hút thành công một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch tốc độ cao với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận độc đáo của một blockchain hỗ trợ khả năng xử lý cao và độ trễ thấp, giúp mạng có thể xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí cực thấp. Điều này làm cho một blockchain trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền stablecoin bán lẻ). Do đó, stablecoin thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh trong hệ sinh thái của một blockchain.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Một chuỗi công khai định vị mình là nền tảng lý tưởng cho các ngành công nghiệp như trò chơi và thanh toán, những ngành này yêu cầu giao dịch nhanh chóng và giá rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó làm cho nó trở thành nền tảng ưa thích cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng thường tích hợp với Stablecoin.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của một blockchain là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với các vấn đề gián đoạn mạng và ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Tính linh hoạt của mạng lưới của một blockchain vẫn đang phát triển, nó cần phải giải quyết những thách thức kỹ thuật này để giành được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với Stablecoin và giải pháp liên chuỗi: Sự hợp tác giữa một chuỗi công cộng và các nhà phát hành Stablecoin là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng Stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của Stablecoin trên một chuỗi công cộng cung cấp cho người dùng một Stablecoin được hỗ trợ bằng đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của chuỗi công cộng đó. Ngoài ra, chuỗi công cộng đang khám phá các giải pháp liên chuỗi, cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa chuỗi công cộng và Ethereum, mang lại cho người dùng nhiều tính linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường Stablecoin.
Một blockchain công khai có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì tính ổn định của mạng lưới và củng cố vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Thông qua việc hợp tác liên tục với stablecoin và khám phá khả năng cross-chain, blockchain công khai này có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin hơn và các ứng dụng DeFi. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề ngắt mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện chính để tăng trưởng Stablecoin
Khi sức hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường hệ sinh thái sẽ thuận lợi hơn cho việc áp dụng và phát triển của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về công nghệ mà còn có khả năng đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cũng như dữ liệu và xu hướng mới nhất quan sát được trên thị trường.
Giao dịch Stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào Stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về kinh tế mà không gặp phải tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát về người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết, chi phí giao dịch là yếu tố chính họ chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của các mạng như某链 và某智能链 thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn stablecoin di chuyển từ Ethereum sang某链, nơi nắm giữ khoảng 30% nguồn cung stablecoin, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa,某智能链 tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó vì phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường Blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp Layer 2 của Ethereum và một Blockchain nhất định) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Một Blockchain nhất định có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây và phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó đang dần gia tăng.
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính thực tiễn vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành phần cốt lõi của các sản phẩm DeFi khác nhau.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Sự sử dụng rộng rãi của stablecoin này là lý do chính khiến Ethereum giữ vị trí dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó khá cao. Tính đến quý 2 năm 2024, tổng giá trị tài sản khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin chiếm một phần quan trọng.
Một chuỗi thông minh cũng có hệ sinh thái DeFi năng động, các nền tảng như DEX và nền tảng cho vay thường sử dụng stablecoin làm cơ sở cho các pool thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị khóa của DeFi trên chuỗi thông minh này đã vượt quá 5 tỷ đô la, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% của các pool thanh khoản. Tính hữu dụng này và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái càng khuyến khích việc áp dụng stablecoin.
Khi lĩnh vực tiền điện tử dần tiến tới hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác đã trở thành yếu tố quan trọng trong việc áp dụng stablecoin. Stablecoin cần phải lưu thông liền mạch giữa các khối khác nhau, nhằm đáp ứng nhu cầu của người dùng trong việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản trên nhiều chuỗi. Hệ sinh thái có thể thực hiện chuyển đổi stablecoin giữa các chuỗi một cách dễ dàng sẽ hưởng lợi từ tỷ lệ áp dụng tăng lên.
Theo báo cáo năm 2023, việc chuyển đổi stablecoin giữa các chuỗi chiếm khoảng 25% tổng giao dịch stablecoin. Các giải pháp như một giao thức liên chuỗi nào đó hỗ trợ stablecoin tự do lưu thông giữa các chuỗi trong hệ sinh thái, thúc đẩy tính thanh khoản và các trường hợp ứng dụng rộng rãi hơn.
Một chuỗi công cộng và một dự án chuỗi chéo là hai hệ sinh thái chính tập trung vào khả năng tương tác. Một giao thức chuỗi chéo cho phép các khối trong mạng của nó tương tác liền mạch, và Stablecoin cũng có thể dễ dàng chuyển đổi giữa các chuỗi, từ đó thúc đẩy việc áp dụng của nó trong hệ sinh thái cụ thể. Cấu trúc chuỗi song song của dự án chuỗi chéo cung cấp khả năng tương tác tương tự, đặc điểm này giúp thúc đẩy việc áp dụng Stablecoin giữa DeFi và các ứng dụng chuyên biệt.
Một Stablecoin cũng ưu tiên thúc đẩy phát hành đa chuỗi, hiện đã hỗ trợ Ethereum, một chuỗi công cộng, một chuỗi thông minh và một chuỗi công cộng khác. Thông qua việc thực hiện khả năng tương thích giữa các chuỗi, các hệ sinh thái này có thể nâng cao tính hữu dụng của Stablecoin và thúc đẩy sự áp dụng rộng rãi hơn.
Với việc các cuộc kiểm tra quy định về stablecoin trên toàn cầu ngày càng nghiêm ngặt, tính tuân thủ đã trở thành yếu tố then chốt trong việc áp dụng stablecoin. Hệ sinh thái blockchain hỗ trợ các yêu cầu tuân thủ (như quy định KYC và AML) có thể đạt được tỷ lệ áp dụng mạnh mẽ hơn trong số người dùng tổ chức và các nhà phát hành stablecoin tuân thủ.
Vào năm 2023, khoảng 30% dòng vốn stablecoin trên Ethereum liên quan đến giao dịch của các tổ chức, điều này chủ yếu thuộc về