Відкритий інтерес до ф'ючерсів на Біткойн досяг рекордного рівня в 32 мільярди доларів, що свідчить про збільшення участі на ринку
Ринок ф'ючерсів на Біткойн зазнав безпрецедентного зростання, з відкритим інтересом, що досяг вражаючих 32 мільярдів доларів, що відображає міцну участь на ринку. Цей меторичний ріст сигналізує про сильний бичачий настрій, оскільки інституційні інвестори все більше використовують ф'ючерси contracts. Чикагська товарна біржа (CME) веде наступ з 16,9 мільярда доларів у ф'ючерсах на BTC, демонструючи інституційну впевненість у криптовалюті як легітимному класі активів.
Дані ринку виявляють цікаві патерни на основних біржах:
| Біржа | Відкритий інтерес (Мільярди) | Частка ринку (%) |
|----------|--------------------------|------------------|
| СМЕ | $ 16,9 | 52,8% |
| Інші | $15.1 | 47.2% |
| Загалом | $32.0 | 100.0% |
Цей сплеск збігається з досягненнями ціни Біткойна, який нещодавно зріс до $124,002.49 на початку азійських торгів. Рекордний інтерес частково пов'язаний з підвищенням впевненості щодо зниження ставок Федеральної резервної системи, стійкими інституційними закупівлями та сприятливими регуляторними змінами в Сполучених Штатах, включаючи виконавчий наказ, що полегшує інвестиції в криптовалюту в пенсійних рахунках.
Розширення відкритого інтересу до ф'ючерсів до рекордних рівнів створює значні наслідки для цінової динаміки. Коли розумні інвестори вкладають значний капітал у ф'ючерсні позиції, це зазвичай сигналізує про сильну ринкову впевненість. Історичні дані свідчать, що такі сплески відкритого інтересу часто передують стійким ціновим рухам, що ще раз підтверджує зрілість Біткойна як основного фінансового інструменту.
Ставки фінансування стали негативними на рівні -0,01%, що вказує на короткостроковий ведмежий настрій
Нещодавні дані свідчать про те, що фінансування Біткойна стало негативним на рівні -0,01%, що сигналізує про короткостроковий ведмедячий настрій серед трейдерів деривативів. Негативні ставки фінансування виникають, коли короткі позиції домінують на ринку безстрокових ф'ючерсів, змушуючи цих трейдерів платити премії тим, хто тримає довгі позиції. Ця поведінка ринку зазвичай вказує на песимізм щодо негайного напрямку ціни.
Історично, негативні ставки фінансування передували значним ціновим ралі. Наприклад, коли постійна ставка фінансування Біткойна востаннє знизилася до негативного значення в червні, ціна BTC потім зросла з менше ніж $100,000 до приблизно $108,000.
| Період часу | Початкова ставка фінансування | Ціна перед | Ціна після | % Зміна |
|-------------|---------------------|--------------|-------------|----------|
| Червень 2024 | Негативний | <$100,000 | $108,000 | +8% |
| Поточний | -0.01% | $113,631 | TBD | TBD |
Аналітики ринку з QCP Group зазначили, що цей зсув стався раптово після того, як ставки фінансування залишалися вище 20% протягом цілого тижня, в той час як спотові ціни коливалися в бік. Найбільш переконливий історичний прецедент свідчить про те, що цей контрарний індикатор може потенційно спровокувати ще один рух вгору, при цьому деякі аналітики вказують на попередні випадки, коли [Bitcoin] піднімався до 80% після подібних інверсій ставок фінансування.
Ця ринкова динаміка створює цікаву можливість для трейдерів, які розуміють взаємозв'язок між ставками фінансування та майбутніми ціновими рухами, що потенційно дозволяє їм скористатися тимчасовим ринковим песимізмом.
Ринок опціонів показує 65% співвідношення пут/колл, що свідчить про хеджування проти потенційного зниження
Актуальний ринок опціонів на Біткойн виявляє значну ведмежу налаштованість серед трейдерів, з коефіцієнтом пут/колл, що досягає 65%. Цей підвищений коефіцієнт вказує на те, що учасники ринку активно хеджують потенційні ризики зниження, а не позиціонуються на підвищення цін. Дані про деривативи показують, що трейдери особливо стурбовані можливим падінням Біткойна нижче ключових психологічних рівнів.
Волатильність ринку значно зросла серед основних криптовалют, про що свідчать наступні показники імплікативної волатильності:
Цей розширюючийся розрив волатильності між BTC та ETH ще більше підтримує наратив про збільшення ринкової невизначеності. Відкритий інтерес до пут-опціонів Біткойна зріс до майже п'яти разів більше, ніж до колл-опціонів, що відображає значну оборонну позицію. Професійні трейдери та маркет-мейкери коригували свої позиції дельта-хеджування для понад 173 000 контрактів опціонів BTC, що призвело до 27% вищого обсягу торгівлі під час недавніх подій погашення.
Хоча ця оборонна позиція свідчить про короткострокову обережність, це не обов'язково вказує на неминучий обвал цін. Скоріше, це відображає більш широкі економічні занепокоєння та обережне управління ризиками з боку інституційних учасників, які захищають свої позиції від потенційних макроекономічних ризиків, зберігаючи основну експозицію до цифрових активів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як сигнали ринку деривативів передбачають рух цін Біткойна у 2025 році?
Відкритий інтерес до ф'ючерсів на Біткойн досяг рекордного рівня в 32 мільярди доларів, що свідчить про збільшення участі на ринку
Ринок ф'ючерсів на Біткойн зазнав безпрецедентного зростання, з відкритим інтересом, що досяг вражаючих 32 мільярдів доларів, що відображає міцну участь на ринку. Цей меторичний ріст сигналізує про сильний бичачий настрій, оскільки інституційні інвестори все більше використовують ф'ючерси contracts. Чикагська товарна біржа (CME) веде наступ з 16,9 мільярда доларів у ф'ючерсах на BTC, демонструючи інституційну впевненість у криптовалюті як легітимному класі активів.
Дані ринку виявляють цікаві патерни на основних біржах:
| Біржа | Відкритий інтерес (Мільярди) | Частка ринку (%) | |----------|--------------------------|------------------| | СМЕ | $ 16,9 | 52,8% | | Інші | $15.1 | 47.2% | | Загалом | $32.0 | 100.0% |
Цей сплеск збігається з досягненнями ціни Біткойна, який нещодавно зріс до $124,002.49 на початку азійських торгів. Рекордний інтерес частково пов'язаний з підвищенням впевненості щодо зниження ставок Федеральної резервної системи, стійкими інституційними закупівлями та сприятливими регуляторними змінами в Сполучених Штатах, включаючи виконавчий наказ, що полегшує інвестиції в криптовалюту в пенсійних рахунках.
Розширення відкритого інтересу до ф'ючерсів до рекордних рівнів створює значні наслідки для цінової динаміки. Коли розумні інвестори вкладають значний капітал у ф'ючерсні позиції, це зазвичай сигналізує про сильну ринкову впевненість. Історичні дані свідчать, що такі сплески відкритого інтересу часто передують стійким ціновим рухам, що ще раз підтверджує зрілість Біткойна як основного фінансового інструменту.
Ставки фінансування стали негативними на рівні -0,01%, що вказує на короткостроковий ведмежий настрій
Нещодавні дані свідчать про те, що фінансування Біткойна стало негативним на рівні -0,01%, що сигналізує про короткостроковий ведмедячий настрій серед трейдерів деривативів. Негативні ставки фінансування виникають, коли короткі позиції домінують на ринку безстрокових ф'ючерсів, змушуючи цих трейдерів платити премії тим, хто тримає довгі позиції. Ця поведінка ринку зазвичай вказує на песимізм щодо негайного напрямку ціни.
Історично, негативні ставки фінансування передували значним ціновим ралі. Наприклад, коли постійна ставка фінансування Біткойна востаннє знизилася до негативного значення в червні, ціна BTC потім зросла з менше ніж $100,000 до приблизно $108,000.
| Період часу | Початкова ставка фінансування | Ціна перед | Ціна після | % Зміна | |-------------|---------------------|--------------|-------------|----------| | Червень 2024 | Негативний | <$100,000 | $108,000 | +8% | | Поточний | -0.01% | $113,631 | TBD | TBD |
Аналітики ринку з QCP Group зазначили, що цей зсув стався раптово після того, як ставки фінансування залишалися вище 20% протягом цілого тижня, в той час як спотові ціни коливалися в бік. Найбільш переконливий історичний прецедент свідчить про те, що цей контрарний індикатор може потенційно спровокувати ще один рух вгору, при цьому деякі аналітики вказують на попередні випадки, коли [Bitcoin] піднімався до 80% після подібних інверсій ставок фінансування.
Ця ринкова динаміка створює цікаву можливість для трейдерів, які розуміють взаємозв'язок між ставками фінансування та майбутніми ціновими рухами, що потенційно дозволяє їм скористатися тимчасовим ринковим песимізмом.
Ринок опціонів показує 65% співвідношення пут/колл, що свідчить про хеджування проти потенційного зниження
Актуальний ринок опціонів на Біткойн виявляє значну ведмежу налаштованість серед трейдерів, з коефіцієнтом пут/колл, що досягає 65%. Цей підвищений коефіцієнт вказує на те, що учасники ринку активно хеджують потенційні ризики зниження, а не позиціонуються на підвищення цін. Дані про деривативи показують, що трейдери особливо стурбовані можливим падінням Біткойна нижче ключових психологічних рівнів.
Волатильність ринку значно зросла серед основних криптовалют, про що свідчать наступні показники імплікативної волатильності:
| Актив | Імпліцитна Волатильність | Співвідношення Пут/Колл | |-------|-------------------|----------------| | Біткойн (BTC) | 35% | ~3.0 | | Ефір (ETH) | 65% | ~1.5 |
Цей розширюючийся розрив волатильності між BTC та ETH ще більше підтримує наратив про збільшення ринкової невизначеності. Відкритий інтерес до пут-опціонів Біткойна зріс до майже п'яти разів більше, ніж до колл-опціонів, що відображає значну оборонну позицію. Професійні трейдери та маркет-мейкери коригували свої позиції дельта-хеджування для понад 173 000 контрактів опціонів BTC, що призвело до 27% вищого обсягу торгівлі під час недавніх подій погашення.
Хоча ця оборонна позиція свідчить про короткострокову обережність, це не обов'язково вказує на неминучий обвал цін. Скоріше, це відображає більш широкі економічні занепокоєння та обережне управління ризиками з боку інституційних учасників, які захищають свої позиції від потенційних макроекономічних ризиків, зберігаючи основну експозицію до цифрових активів.