Виникнення нових сил екосистеми BTC: порівняльний аналіз стратегій зберігання активів

З розвитком наративу BTCFi, онлайнова ліквідність активів BTC стала центром уваги для різних екосистем і протоколів. BTC переходить від статичного зберігання вартості до активу, який може брати участь у більшій кількості сценаріїв отримання доходу в ланцюзі, значно підвищуючи свій потенціал для використання в екосистемі DeFi.

Core, BOB та Corn є представниками нещодавнього зростання у сфері BTCFi: Core зосереджується на нових активів BTC LST; Corn у співпраці з Pendle запустив ігрові деривативи, швидко захоплюючи ринок; BOB залучає ліквідність завдяки розширеній екосистемі та послугам ліквідного стейкінгу. Різноманітні дії екосистеми навколо "отримання доходу" значно активізували ліквідність BTC активів.

1. Передумови

1.1 BTC активів шлях на блокчейні

Напрямок руху BTC та його забезпечених активів на блокчейні можна розділити на три рівні:

1. Рідний BTC
2. Упаковка BTC, BTC L2 та активів, що відображаються на бічних ланцюгах, ліквідне стейкінг BTC
3. BTC похідні активи в різних DeFi-сценаріях

1.2 BTC активів ринковий стан

Централізоване упакування BTC все ще домінує, WBTC та BTCB разом займають понад 75% ринкової частки. LBTC та SolvBTC.BBN та інші BTC LST нещодавно швидко зросли, ставши новими силами.

BTC закріплені активи в основному використовуються в кредитних протоколах. WBTC та BTCB в Aave v3 та Venus протоколах займають понад 20% від їх загальної пропозиції TVL, що відображає попит на стабільний дохід з боку великих капіталів.

Загальний обсяг ринку BTC LST становить приблизно 25,1K BTC, Lombard і Solv Protocol займають понад 70% частки. Окрім кредитування, ринок торгових балів став важливим downstream-додатком.

2. Стратегія накопичення активів екосистеми BTCFi

2.1 Core: Зосередження на двох рушіях: приріст активів та токенна мотивація

Core є L1 розширенням, яке працює на основі BTC, TVL становить $591.5M, за півроку зростання 4757.9%.

Стратегія зростання:

1. Зосередьтеся на ринку збільшення активів, прив'язаних до BTC, залучайте похідні активи Solv.
2. Створення рідного протоколу та швидка інтеграція проекту BTCFi, вдосконалення екосистемних додатків
3. Використання $CORE аероздачі та ринкових показників для підтримки структури стимулів

2.2 Corn: Інтеграційні похідні ігри ефективно приваблюють ліквідність BTC LST

Corn є новою ETH L2 мережею, поточна TVL активів депозиту $425.8M.

Стратегія зростання:

1. Співпраця з Pendle для впровадження деривативних ігор з BTC LST балами
2. Кампанія TVL BootStrap для залучення початкової ліквідності

2.3 BOB: Безпечний міст і потужна екосистема сприяють зосередженню активів

BOB є змішаною Layer2 мережею, загальний TVL досягає $65.7M.

Стратегія зростання:

1. Запуск сервісу одноразового ліквідного стейкінгу та екологічної інтеграції
2. Програма стимулювання BOB Fusion

3. Підсумок

Різні стратегії накопичення мережевих активів мають свої акценти: Core глибоко інтегрує Solv Protocol; Corn спільно з Pendle розвиває похідні від балів; BOB широко інтегрує проєкт BTCFi.

Ключ до ефективного реалізації екологічного фінансування полягає в:

1. Відкриття та стимулювання великомасштабних нових активів.
2. Різноманітні DeFi застосування формують комбіновані стратегії отримання доходу
3. Надання багатосторонніх стимулів очікувань

Наразі TVL BTC закріплених активів на L2 та сайдчейнах становить приблизно 1,6 мільярда доларів, що складає 0,14% від загальної капіталізації BTC. У майбутньому, після звільнення ліквідності BTC, екосистема BTCFi все ще має величезний потенціал для зростання.