Потужне зростання Solana: глибока логіка за цим

Нещодавнє стійке зростання Solana (SOL) викликало широку увагу на ринку. У цій статті буде проаналізовано логіку пампу SOL з кількох унікальних перспектив та обговорено його майбутні тенденції.

1. Віра виникає з низин, консенсус народжується під час зростання

Порівнюючи історичні тенденції Ethereum ( ETH ), ми можемо виявити деякі цікаві подібності. У попередньому бичачому ринку ETH зріс майже в 60 разів з мінімальної точки. Але перед цим він впав з 1440 доларів до 81,79 доларів, що становить зниження на 94%. У той же час SOL впав з 259,9 доларів до 8 доларів, що становить зниження на 97%.

Ці екстремальні коливання ринку часто викликають масові розпродажі, майже очищаючи рахунки всіх інвесторів. Цей процес відбувається не тільки з ETH та SOL, біткойн також неодноразово зазнавав падіння на понад 90%. Така глибока корекція насправді виконує функцію фільтрації утримувачів, залишаючи переважно відданих вірян.

З початком зростання цін, команда проекту постійно створює нові можливості для заробітку, щоб залучити зовнішні інвестиції. Саме в цей момент люди починають звертати увагу на зміни в основних показниках. Основними драйверами підвищення цін є дві категорії людей: по-перше, інвестори, які вже мають активи й продовжують їх нарощувати, по-друге, нові інвестори, які купують на рівнях підтримки або в умовах зростаючого тренду. Коли всі потенційні покупці на ринку вже зайняли свої позиції і тримають активи протягом тривалого часу, ціни можуть перейти в стадію консолідації до появи наступного значного події.

2. Важливість створення активів

Ефіріум пережив два раунди бичачого ринку, які супроводжувалися розширенням активів, такими як бум ICO та процвітання DeFi, які заблокували велику кількість ліквідності. SOL також пережив подібний процес, такий як успіх проекту BONK і впровадження концепції Depin, які допомогли розширити базу користувачів і створити нові активи.

Успіх публічних блокчейн-мереж не лише залежить від технологічних переваг або ступеня розвитку екосистеми, але й від здатності створювати можливості для прибутку та привабливості нових наративів. На відміну від цього, ETH через високі витрати на Gas впливає на ефективність обігу капіталу, а також через велику кількість віруючих, які вже зробили інвестиції, а також структуру чіпів, що стабілізується в умовах PoS, може знадобитися чекати наступної ключової події (такої як значне зниження витрат на Gas або схвалення ETF), щоб залучити нові кошти. Але через наявність великої кількості потенційних покупців, як тільки ключова подія відбудеться, його вибухова сила може бути досить вражаючою.

3. Важливість структури капіталу

На відміну від загальноприйнятих уявлень, високоцентралізована структура капіталу насправді може бути вигідним фактором. Ключовим чинником, що визначає зростання ціни, є потенційний попит з боку покупців, а не розподіл капіталу серед вже наявних власників. У стабільній ситуації з власниками легше сформувати тренд на зростання.

Ефіріум також мав велику кількість заблокованих монет у попередньому бичачому ринку, такі як стейкінг ETH2.0, значні покупки від Grayscale та заблоковані кошти в DeFi. Ці фактори заблокували велику кількість ліквідності, що сприяло зростанню ETH до максимуму в 60 разів.

Для SOL деякі гаманці спільно володіють приблизно 55,8 мільйонами SOL, що становить 13% від загальної циркуляції. Ця ситуація схожа на ту, яку колись пережив ETH. Однак, як тільки ці SOL відновлять циркуляцію, їхній сильний показник може бути під загрозою, що також нагадує ситуацію з ETH після оновлення Шанхая, коли кошти стали доступними для виведення.

В цілому, за сильними показниками SOL стоять складні ринкові динаміки та психологічні фактори інвесторів. Інвестори, звертаючи увагу на його короткострокові тенденції, також повинні уважно стежити за довгостроковим розвитком екосистеми та змінами в ринковій структурі.