Біткойн突破10万美元大关, шифрування активів індустрія вступає в нову еру

5 грудня 2024 року приблизно о 10:30 ранку ціна Біткойна вперше перевищила позначку в 100 тисяч доларів, офіційно вступивши в епоху шести цифр. Цей історичний момент знаменує те, що за 15 років з моменту свого народження Біткойн досяг ринкової капіталізації понад 2 трильйони доларів, зрівнявшись з технологічними гігантами, такими як Google, і значно перевищивши срібло та інші традиційні дорогоцінні метали.

Біткойн та весь ринок Криптоактиви поступово виросли з етапу новонародженого до етапу активного підлітка, готові зустріти розвиток наступних 15 років у новому вигляді. З початкових 0,0008 доларів до 100 тисяч доларів, за 15 років Біткойн зріс більш ніж на 125 мільйонів разів, що вражає.

Водночас, з приходом нового голови SEC очікується, що це принесе нові можливості для розвитку та інноваційні ідеї для галузі, майбутнє розвитку Біткойн та Криптоактиви має великі перспективи.

Огляд 15-річного шляху Біткойна

Давайте повернемо час назад на 15 років. У листопаді 2008 року в Інтернеті була опублікована стаття, підписана Сатоші Накамото, під назвою «Біткойн: електронна грошова система рівний до рівного», яка систематично викладала, як створити електронну торгову систему, що не залежить від довіри третьої сторони, принісши революційну ідею в глобальну фінансову сферу.

Тоді весь світ переживав безпрецедентну фінансову кризу. Ця криза, що почалася в США, була ознакою падіння Lehman Brothers, що викликало ланцюгову реакцію, яка не тільки підірвала фінансову систему США, але й вплинула на світову економіку. Щоб врятувати економіку, що на межі краху, уряд США вжив безпрецедентні заходи втручання, включаючи вливання величезних державних коштів у фінансові установи та впровадження політики кількісного пом'якшення. Ці заходи, хоча й стабілізували ринок у короткостроковій перспективі, але також заклали підґрунтя для ризиків: надмірна емісія монет, зростання інфляційних ризиків, посилення коливань фінансових ринків, що навіть призвело до втрати довіри населення до традиційної фінансової системи.

Саме на такому тлі Сатоші Накамото задумав створити абсолютно нову валютну систему. Він сподівався, що за допомогою технологічних засобів можна побудувати децентралізовану платіжну систему, яка не залежатиме від урядів і фінансових установ. В традиційній фінансовій системі право на випуск грошей монополізовано центральними банками, а транзакції реєструються та обробляються фінансовими установами, такими як комерційні банки. Хоча ця модель функціонувала багато років, вона неминуче виявила проблеми, пов'язані з централізацією, такі як надмірна залежність від грошово-кредитної політики, корупція в фінансових установах та відсутність конфіденційності транзакцій.

Основна ідея Біткойна полягає в розриві цієї традиційної моделі. Сатоші Накамото запропонував концепцію технології блокчейн, яка є технологією розподіленого реєстру, що дозволяє перевіряти та фіксувати транзакції за допомогою механізму консенсусу всіх вузлів мережі. Завдяки блокчейну Біткойн реалізував децентралізовані транзакції, користувачі можуть безпосередньо здійснювати платежі через мережу рівний-рівному без необхідності покладатися на будь-які посередницькі організації. Це не тільки підвищує ефективність транзакцій, але й знижує витрати, а також забезпечує вищий рівень конфіденційності транзакцій.

Лише через два місяці після публікації статті, 3 січня 2009 року, Сатоші Накамото на маленькому сервері, розташованому у Гельсінкі, Фінляндія, добув генезис-блок Біткойна. Як винагороду він отримав перші 50 Біткойнів. Часовий штамп генезис-блоку також містить особливе символічне повідомлення: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks" (The Times, 3 січня 2009 року: Міністр фінансів на межі другого порятунку для банків). Це повідомлення не лише фіксує історичний контекст народження Біткойна, але й підкреслює його символічне значення як рефлексії традиційної фінансової системи.

З моменту народження генезис-блоку Біткойн офіційно зробив історичний перший крок. Хоча спочатку в ньому брали участь лише кілька технічних гіків і шифрувальників, потенціал цього нового явища поступово став помітним для більшої кількості людей. Біткойн – це не лише цифрова монета, а й технічна революція. Він, зосереджуючись на децентралізації та прозорості, відкриває нові можливості для способів оплати, зберігання вартості та фінансових інновацій.

З часом Біткойн та технологія блокчейн, що стоїть за ним, постійно розвиваються, привертаючи увагу численних розробників, інвесторів та підприємств. Сьогодні Біткойн став глобальним активом, який не лише відіграє важливу роль у фінансовій сфері, але й викликав глибокі дискусії про технологічну етику та економічні системи.

Аналіз причин, чому Біткойн перевищив 100 тисяч доларів

11 січня 2024 року о 4:00 ранку Комісія з цінних паперів і бірж США затвердила 11 спотових Біткойн ETF, серед яких і BlackRock. Цей крок викликав величезний резонанс на світових фінансових ринках. Станом на 21 листопада 2024 року, всього за 10 місяців Біткойн ETF залучив понад 100 мільярдів доларів інвестицій, а його розмір наблизився до 82% від активів золотого ETF США. Ця зміна означає, що Біткойн більше не є лише високоризиковим спекулятивним активом, що контролюється роздрібними інвесторами, а поступово стає важливим активом для глобальних інституційних інвесторів.

З цими інвестиціями ринкова структура Біткойна зазнала фундаментальних змін. Фінансові гіганти Уолл-стріт, глобальні публічні компанії та навіть суверенні фонди багатьох країн беруть участь у цій битві за Біткойн. Зростання інституційних інвестицій зробило Біткойн не лише "приватною зоною" для шанувальників Криптоактивів, але й важливою категорією активів у традиційній фінансовій системі.

В якості прикладу розглянемо одну з публічних компаній, яка колись спеціалізувалася на корпоративному програмному забезпеченні і успішно перетворилася на найбільшого в світі власника Біткойнів. Станом на 5 грудня 2024 року ця компанія володіє більше ніж 402,100 монетами Біткойн, що складає 1,5% від загального обсягу постачання Біткойнів у світі. Для досягнення цієї мети компанія витратила в цілому 23,483 мільярдів доларів на придбання Біткойнів, середня ціна покупки склала 58,402 доларів. Сьогодні прибуток компанії на рахунках перевищує 16,7 мільярдів доларів, що робить її однією з найбільш впливових "китів" Біткойн у світі. Тим часом, понад 60 публічних компаній та тисячі приватних компаній також тихо наслідують цей приклад, приєднуючись до ринку накопичення Біткойнів.

За цим трендом стоїть вирішальна роль політики США. Після приходу до влади нового уряду були швидко усунуті ряд інституційних бар'єрів у розвитку криптоактивів, впроваджена більш лояльна регуляторна політика щодо криптоактивів, підтримані плани щодо включення Біткойна як стратегічного активу до державних резервів. Це зрушення в політиці надало ринку потужну впевненість, стимулюючи потік капіталу на ринок Біткойна, а також заклало міцний фундамент для фіналізації та легалізації Біткойна.

Цей процес глобалізації Біткойна насправді є складним сценарієм, що складається з багатьох переплетених факторів. По-перше, на фоні зниження процентних ставок у США, ліквідність на глобальних капітальних ринках значно зросла, а Біткойн як нетрадиційний актив став дедалі більш привабливим. Участь кількох гігантів Уолл-стріт внесла в ринок Біткойна величезну кількість інституційного капіталу та надала йому вищий рівень визнання на ринку. Тим часом, деякі CEO компаній стали запеклими прихильниками Біткойна, які, беручи кредити для збільшення своїх вкладень у Біткойн, не лише сприяли зростанню ціни Біткойна, а й підняли акції своїх компаній, створивши ефект спірального зростання "ціна акцій---ціна монети", що спонукало більше публічних компаній наслідувати їх приклад.

Більш важливо, що нова криптовалютна політика уряду забезпечила інституційну підтримку цього процесу. Уряд не лише відкрито висловив підтримку Біткойну, але й запропонував зробити Біткойн стратегічним резервним активом США. Це історичне рішення ще більше загострило процес "формалізації" Біткойну, перетворивши його з нового спекулятивного інструменту на частину глобальної фінансової системи.

Цей процес фінансування Біткойну можна вважати ретельно спланованою "вищою інтригою". Коли Біткойн ETF отримав схвалення на американському ринку, а гіганти Уолл-стріт ринули на цей ринок, підприємства, як кити, поглинули Біткойн, весь ринок зазнав глибоких змін. Криптоактиви більше не є лише інвестиційним інструментом для невеликої групи, вони поступово стають важливою частиною глобального капітального ринку, що передвіщає глибокі зміни у фінансовій сфері.

Через цю серію політичних коригувань, змін на ринку та поведінки підприємств, статус Біткойна зазнав кардинальних змін, і в майбутньому він, ймовірно, стане не лише альтернативним вибором серед класів активів, а й одним з основних активів у глобальній економічній системі.

Вплив нового голови SEC

Крім вищезазначених факторів, важливою причиною, що спонукала Біткойн подолати позначку в 100 тисяч доларів, є підтвердження нового голови SEC.

5 грудня 2024 року вночі уряд оголосив, що Пол Аткінс стане новим головою Комісії з цінних паперів і бірж США. Це рішення знаменує собою значний поворот у політиці фінансового регулювання США, що може мати глибокий вплив на майбутні капітальні ринки. Пол Аткінс, якому 66 років, є експертом з фінансового регулювання з глибоким досвідом, який протягом тривалого часу працював над сприянням бізнес-лібералізації та зниженням урядового втручання.

Політична позиція та управлінські погляди Аткінса відповідають багатьом консервативним фінансовим експертам, він виступає за більш ринкові політики та пропонує зменшити регуляторне навантаження на підприємства. Після глобальної фінансової кризи 2008 року він відкрито виступив проти Закону Додда-Франка, який посилив контроль над фінансовими установами та вимагав накладення великих штрафів на компанії, підозрювані у порушенні законодавства про цінні папери. Він вважає, що надмірна фінансова регуляція стримує інновації та бізнес-активність, особливо в сфері цифрових валют та фінансових технологій, ця позиція робить його одним із представників ринкового лібералізму.

Політичний вплив Аткінса проявився ще за часів попереднього уряду. Тоді він відігравав важливу роль у перехідній команді, сприяючи уряду у впровадженні більш м'якої фінансової регуляторної політики, виступаючи за скасування багатьох регуляторних норм, які впливають на вільне функціонування фінансових ринків. Ця позиція була реалізована після вступу попереднього уряду на посаду, уряд також чітко висловив підтримку зменшенню регуляторного тягаря для фінансових установ.

Згідно з повідомленнями, призначення Аткінса може вказувати на те, що Комісія з цінних паперів і бірж США прийме більш м'яку регуляторну стратегію, особливо щодо цифрової трансформації фінансових ринків і регулювання криптоактивів. Аткінс неодноразово заявляв, що підтримує вирішення фінансових регуляторних проблем через ринкові інструменти і підкреслював, що уряд повинен поважати свободу вибору підприємств і інвесторів. Його концепція регулювання може створити більше простору для технологічних інновацій і розвитку капітальних ринків, особливо в галузі криптоактивів та фінансових технологій. З поширенням інвестиційних інструментів, таких як Біткойн ETF, політичний курс Аткінса може прискорити процес легалізації цифрових активів на основних фінансових ринках.

Крім того, під керівництвом Аткінса Комісія з цінних паперів і бірж США, можливо, буде більше зосереджена на інноваційних активах і технологіях у фінансових ринках, зменшуючи надмірне втручання в традиційні фінансові ринки та сприяючи швидкому розвитку нових фінансових продуктів. Його призначення також розглядається як певний "лібералізація" для фінансової галузі, особливо в ряді фінансових інновацій і цифрових активів, які спочатку підлягали суворому регулюванню. Ця зміна вплине не лише на довіру інвесторів, але й може змінити конкурентне середовище у всій фінансовій галузі.

Перспективи на майбутнє

Біткойн за 15 років досягнув зростання в 125 мільйонів разів, а також приніс у цей світ абсолютно нову галузь. Ця галузь вже має десятки мільйонів працівників, сотні мільйонів користувачів, сотні підсекторів. Що більш важливо, з завершенням накопичення початкових активів, шифрувальна індустрія зустрічає новий світанок. Поєднання з штучним інтелектом, зв'язок з реальними активами RWA, а також поєднання традиційних і шифрувальних коштів, такі як рівноправність акцій і криптоактивів, управління активами та інші пов'язані напрямки, будуть далі розвиватись. З масштабним впровадженням шифрувальних технологій у реальному світі, в майбутньому ми можемо спостерігати за появою ще більшої кількості шифрувальних застосувань.

Біткойн突破10万美元 лише початок, як чиста дитина, що перетворюється на енергійного підлітка, це знаменує прихід нової ери. Галузь криптоактивів розвивається з небаченою швидкістю, і в майбутньому нас чекають нові захоплюючі прориви та інновації.