MicroStrategy приєднався до індексу Nasdaq 100, вплив Біткойна знову підвищився

Офіційно Nasdaq оголосив результати річної реорганізації індексу Nasdaq 100 13 грудня. Варто зазначити, що MicroStrategy (MSTR), яка останніми роками отримала велику увагу завдяки значним інвестиціям у Біткойн, буде включена до цього індексу, ставши однією з 75 найбільших нефінансових компаній Nasdaq. Ця зміна суттєво збільшить експозицію індексу Nasdaq 100 до Біткойн, одночасно надаючи MSTR можливість залучити більше уваги з боку пасивних інвестицій.

Наразі індекс Nasdaq 100 охоплює найбільші нефінансові компанії, що торгуються на цій біржі, серед яких такі лідери ринку, як Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla та Costco.

Досвідчений аналітик зазначив, що включення MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 може стати важливою новиною 2024 року, після американського списку Біткойн спотових ETF. Ці фонди, що відстежують індекси, зазвичай регулярно купують за поточною ціною, що призведе до зростання кількості покупців для MSTR, хоча компанія може розбавити акціонерні права, випускаючи акції за ринковою ціною, загальна база покупців все ж розшириться.

Деякий старший аналітик ETF заявив у соціальних мережах, що приєднання MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 має символічне значення епохи. За оцінками, MSTR отримає близько 0,47% ваги, ставши 48-м за величиною активом у індексі. Ця вага дорівнює приблизно 2,1 мільярда доларів США, витрачених на купівлю всіх ETF, що відстежують цей індекс, загальна вартість яких становить 451 мільярд доларів США. Фактичні цифри можуть бути ще вищими, оскільки ця оцінка не включає інші інвестиційні інструменти та активні стратегії управління.

Однак деякі аналітики застерігають, що включення MicroStrategy до цього індексу може бути лише тимчасовим. Оскільки вартість компанії в основному походить від її володіння Біткойном, а не від фактичного бізнесу, її можуть повторно класифікувати як фінансову компанію в березні наступного року. Засновник MicroStrategy Майкл Сейлор навіть заявляв, що планує перетворити компанію на "Біткойн-банк", що ще більше підкреслює її відмінності від традиційних технологічних компаній.

На ринку є думка, що якщо найбільший ETF також потрібно буде включити MSTR, щоб зберегти конкурентоспроможність, це означатиме, що мільйони інвесторів опосередковано інвестуватимуть у Біткойн, що призведе до ще більшого ланцюгового ефекту.

Реструктуризація індексу Nasdaq 100 та відповідних ETF набуде чинності 23 грудня перед відкриттям ринку.

Огляд стратегії MicroStrategy щодо Біткойна. З середини 2020 року співзасновник і голова компанії Майкл Сейлор вирішив інвестувати в Біткойн для хеджування інфляції. Спочатку компанія використовувала готівку для придбання, а потім перейшла до випуску та продажу акцій і конвертованих облігацій для посилення купівельної спроможності.

Станом на 8 листопада 2024 року, MicroStrategy володіє 423 650 Біткойнів, загальна ціна покупки становить 25,6 мільярда доларів, середня вартість – 60 324 доларів за монету. Наразі компанія є найбільшим публічним володарем Біткойнів, за винятком окремих установ.

MicroStrategy також ввела концепцію "BTC прибутковості" для оцінки ефективності своєї стратегії придбання Біткойнів. Цей показник відображає відсоткові зміни кількості Біткойнів, які компанія має на акцію, у різні періоди. Станом на 17 листопада, за умови, що всі конвертовані облігації були конвертовані в акції, кожні 1000 акцій в обігу мають 1.29 Біткойна, що на 41.8% більше, ніж наприкінці минулого року.

Індекс Nasdaq 100 був заснований у січні 1985 року і складається з 100 найбільших нефінансових компаній, що котируються на фондовому ринку Nasdaq. Індекс переглядається щороку в грудні і є базою для багатьох фінансових продуктів. Він також є основою для трасту Invesco QQQ, який має на меті забезпечити результати інвестування, що відповідають показникам індексу Nasdaq 100.