стейблкоїн, RWA та DeFi: три каталізатори, що сприяють переоцінці вартості ETH

Нещодавно акції криптовалют показали хороші результати, що викликало увагу інвесторів до питань законодавства про стейблкоїни, гарячих тем Ethereum та можливостей RWA. У цій статті буде системно проаналізовано ці питання з точки зору основної логіки та довгострокової перспективи.

"Зростання ETH не є результатом дій окремих інститутів, а є спільним вибором основних установ під час трансформаційних змін, критична точка зміни тенденції наближається."

Один. Аналіз даних

Загальна капіталізація стейблкоїнів досягла історичного максимуму в 258,3 мільярда доларів США. Американський законопроект «Genius» вже пройшов голосування в Сенаті, наразі на стадії Палати представників. Гонконгський «Закон про стейблкоїни» набуде чинності 1 серпня. Міністр фінансів США прогнозує, що якщо законопроект про стейблкоїни буде прийнято, його капіталізація може зрости до понад 2 трильйонів доларів протягом наступних кількох років.

Токенізація активів ( RWA ) ринок зріс з 5,2 мільярда доларів у 2023 році до 24,3 мільярда доларів на сьогодні, збільшившись на 460%. За прогнозами, до 2030-2034 років 10%-30% світових активів можуть бути токенізовані, обсяг досягне 40-120 трильйонів доларів.

БлекРок та інші установи активно розвивають бізнес RWA:

• Фонд BUIDL від BlackRock: фонд, прив'язаний до токенізованого долара на основі блокчейну, AUM 28,6 мільярда доларів, 95% розгорнуто на Ethereum.

• Securitize: співпрацює з кількома установами для випуску токенізованих продуктів, загальна ринкова капіталізація 3,7 мільярда доларів, 80% розгорнуто на ETH.

• Фонд BENJI від Franklin Templeton: токенізований фонд, AUM 7,43 мільярда доларів, 10% розміщено на Ethereum.

Два, переваги RWA та поточний стан розвитку

RWA за допомогою технології блокчейн цифровізує реальні активи, що має такі переваги:

1. Програмованість: автоматизація управління активами за допомогою смарт-контрактів

2. Революція в розрахунках: реалізація миттєвих розрахунків між сторонами, зменшення ризику контрагента

3. Революція ліквідності: підвищення ліквідності активів з низькою ліквідністю

4. Глобальна доступність: подолання географічних обмежень, розширення кола інвесторів

Наразі основні сфери токенізації:

1. Приватне кредитування: найбільша галузь, обсяг 14,3 мільярда доларів

2. Державні облігації: 74 мільярди доларів, в основному це продукти таких інститутів, як BlackRock

3. Акції: Kraken, Bybit та інші запустили торгівлю токенізованими акціями

4. Товар: переважно з золота

5. Приватний капітал: активне дослідження

Три, стейблкоїн, RWA та Децентралізовані фінанси

стейблкоїн є основою інтеграції традиційних фінансів у блокчейн. З просуванням законодавства, велика кількість активів буде переведена в блокчейн. Децентралізовані фінанси відіграють роль, інтегруючись з новими активами на блокчейні, щоб досягти ефективності, автоматизації та відповідності.

RWA та Децентралізовані фінанси: приклади інтеграції

1. Securitize підключає систему DeFi через sTokens

2. USDtb Ethena об'єднує BUIDL для отримання стабільного доходу з нижньою межею

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Чотири, ETH стає основним вибором для установ

ETH наразі є основною публічною мережею для токенізації активів установ, причини такі:

1. Найвища безпека та стабільність

2. Найбільш зріла екосистема Децентралізованих фінансів та ліквідність

3. Висока децентралізація, сильна здатність до глобального охоплення бізнесу

Etherealize вважає, що ETH є новим типом активу, який забезпечує потужність, гарантію та резерв для нової фінансової системи. ETH є багатофункціональним активом, включаючи обчислювальне паливо, зберігання вартості, забезпечення розрахунків тощо.

Процес повторного ціноутворення ETH прискорюється:

1. Інституції масово впроваджують ETH

2. Зростає попит на рідний криптохід.

3. Стратегічне накопичення ETH

4. ETH став активом інституційних коштів

Отже, ETH є оптимальним рішенням для масового перенесення активів на блокчейн, і тренд його відновленої популярності є очевидним.