Desbloquear a encriptação da nova era: Perspectivas para os grandes eventos da indústria em 2025

Escrito por: Lei, Golden Finance

2025 é considerado um ano importante para a maturação e regulamentação da indústria de criptomoedas. Uma série de eventos significativos e avanços tecnológicos impulsionarão o mercado para uma nova fase, ao mesmo tempo que terão um impacto profundo no sistema financeiro global. A seguir estão os oito principais eventos da indústria de criptomoedas a serem observados em 2025, bem como seu contexto e impacto.

I. A nova equipe do governo Trump assume: um ponto de virada na regulamentação do mercado de criptomoedas

O segundo mandato de Trump deverá trazer uma nova direção para a regulação financeira nos EUA, especialmente na formulação de políticas pela Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC) e pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC). A nova equipe de liderança pode adotar uma abordagem regulatória mais aberta e flexível, promovendo o desenvolvimento do mercado.

Fundo

1. Avanço da CFTC

• Mais criptomoedas de bens a serem incluídas no âmbito regulatório: a CFTC pode classificar mais criptomoedas mainstream (como Solana e Polygon) como bens, definindo seu quadro regulatório.
• Impulsionar a expansão do mercado de derivados de criptomoedas: a CFTC pode acelerar a aprovação de mais contratos futuros e opções de criptomoedas, oferecendo aos investidores institucionais uma gama mais ampla de ferramentas de hedge.
• Cooperação global: promover a conformidade e padronização das transações transfronteiriças, fortalecendo a colaboração com os reguladores de outros países.

2. A transformação da SEC

• Expansão dos ETFs de spot: Após a aprovação dos ETFs de spot de Bitcoin e Ethereum, mais ETFs de ativos mainstream (como Solana, Hedera) poderão ser aprovados, impulsionando ainda mais a entrada de capital.
• Estrutura de regulamentação de stablecoins implementada: as stablecoins podem ser incluídas no quadro de "ferramentas de pagamento", promovendo a integração dos sistemas de pagamento e liquidação tradicionais.

3. Ação conjunta da CFTC e da SEC

• Lançar um padrão unificado de classificação de ativos criptográficos.
• Facilitar a entrada de fundos institucionais no mercado de criptomoedas.

influência

• Aumento da transparência do mercado: Um quadro regulatório claro reduzirá a incerteza do mercado, atraindo grandes quantias de capital institucional.
• Reorganização da indústria: requisitos de conformidade mais rigorosos podem eliminar alguns projetos de médio e pequeno porte, e o mercado irá evoluir em direção a uma direção mais concentrada e madura.

Dois, atualização Dencun do Ethereum e inovação tecnológica Pectra

O Ethereum irá enfrentar várias atualizações tecnológicas em 2025, incluindo a implementação completa do Danksharding e uma atualização chamada "Pectra". Essas melhorias tecnológicas irão aumentar significativamente a escalabilidade e a experiência do usuário do Ethereum.

Fundo

• Abstração de conta (EIP-7702): simplifica as operações do usuário e suporta aplicações descentralizadas (DApp) complexas.
• Suporte a provas de conhecimento zero (EIP-2537): melhora a privacidade e a capacidade de escalabilidade.
• Limite de staking de validadores aumentado (EIP-7251): aumenta a eficiência da rede e facilita a participação de instituições no staking.
• Amostragem de Disponibilidade de Dados (PeerDAS): reduzir os custos de transação de Layer-2 e promover a expansão do ecossistema.

influência

• Atrair mais desenvolvedores e usuários para o ecossistema Ethereum.
• Promover o desenvolvimento adicional de finanças descentralizadas (DeFi) e do mercado de NFTs.

Três, implementação do quadro regulatório para stablecoins globais

Em 2025, o G20 prevê concluir a estrutura regulatória unificada para as stablecoins globais, o que terá um impacto significativo na emissão de stablecoins, nos requisitos de reserva e nas aplicações de pagamentos transfronteiriços.

Contexto

• Dinâmica de financiamento: Em 2024, o financiamento no setor de stablecoins atingiu 1,86 mil milhões de dólares, onde a Stripe adquiriu a Bridge Network por 1,1 mil milhões de dólares.
• Instituições tradicionais entram no jogo: O valor de mercado do PYUSD da PayPal ultrapassou 1 bilhão de dólares, promovendo a fusão de pagamentos em stablecoins com pagamentos tradicionais.
• Regulação regional: O regulamento MiCA da UE e o programa de sandbox de stablecoins de Hong Kong serão implementados integralmente em 2025.

influência

• Adoção acelerada de pagamentos internacionais: as stablecoins desempenharão um papel importante em regiões de alta inflação e no comércio internacional.
• Expansão do tamanho do mercado: o valor de mercado das stablecoins deve ultrapassar 400 bilhões de dólares, tornando-se a faixa de maior crescimento no setor de criptomoedas.

Quatro, A profunda fusão entre AI e blockchain

A combinação de inteligência artificial (IA) e blockchain está a liderar a inovação tecnológica, especialmente nas áreas de carteiras de IA, agentes de IA descentralizados e redes de treino de IA. Em 2025, esta fusão irá dar origem a várias novas tecnologias e aplicações.

Contexto

1. Chatbots Autônomos Descentralizados (DACs): Chatbots de IA baseados em blockchain podem gerenciar ativos de forma autônoma e realizar tarefas complexas.

2. Carteira de IA: O agente de IA irá suportar funções de investimento e pagamento autónomos.

3. Verificação de identidade e proteção de privacidade: A combinação de tecnologia de IA e blockchain garante a autenticidade e privacidade das interações.

4. AI Agent: Virtual como a nova geração de IA e protocolo de blockchain, impulsiona a aplicação da IA no metaverso e Web3 através de implantação rápida, agentes autônomos e infraestrutura plug-and-play, atraindo ampla participação da comunidade e apoio a investimentos. Enquanto isso, Eliza, como o primeiro chatbot do mundo, estabeleceu as bases teóricas para a interação humano-máquina, fornecendo importantes inspirações e uma herança histórica para a lógica e as funções dos agentes de IA modernos.

5. Gigantes da tecnologia como Google e Apple lançam produtos de agentes de IA. Redes de IA descentralizadas (como Fetch.ai) tornam-se um destaque no mercado.

influência

• A combinação de IA e blockchain ajuda a reduzir a barreira técnica do Web3, aumentando a privacidade e a segurança do usuário, enquanto promove o desenvolvimento integrado da economia virtual e da economia real. Espera-se que até 2025 isso gere mais aplicações e avanços tecnológicos mainstream, levando a indústria a uma maturidade crescente.

Cinco, a expansão global dos ETFs de Bitcoin e Ethereum

A aprovação de ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista trouxe fluxo de capital e reconhecimento mainstream para o mercado de criptomoedas, e em 2025 mais ativos podem entrar no espaço dos ETFs.

Contexto

• Fluxo de capital: Até dezembro de 2024, o valor gerido por ETFs de Bitcoin já ultrapassou 100 bilhões de dólares.
• Expandir para outros ativos: várias instituições já apresentaram pedidos de ETF de Solana, incluindo Bitwise, VanEck, 21Shares e Canary Capital. Esses pedidos estão principalmente concentrados em serem submetidos em novembro de 2024, com a data limite prevista para aprovação final no início de agosto de 2025. Ao mesmo tempo, instituições como Canary Capital e Bitwise já apresentaram pedidos de ETF de XRP à SEC.

impacto

• Aceleração da mainstreaming: A popularização dos ETFs aumentará a liquidez e a transparência do mercado.
• Mais instituições envolvidas: O capital das instituições tradicionais irá fluir em grande escala.

Seis, Avanços na Tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA)

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) alcançou resultados significativos em 2024, e o tamanho do mercado pode se expandir ainda mais em 2025.

Contexto

• Volume de bloqueio em 2024: O valor total do mercado RWA já atingiu 60 mil milhões de dólares.
• Principais projetos: Ondo Finance, Maple Finance e Centrifuge impulsionam a tokenização de ativos.
• Capitalização de mercado das stablecoins: Até março de 2024, as stablecoins, como o maior setor de RWA, têm uma capitalização de mercado superior a 150 bilhões de dólares.
• Produtos financeiros tokenizados: instituições como BlackRock, Franklin Templeton e Ondo Finance lançaram seus próprios produtos financeiros tokenizados.

influência

• Quebra de escala de mercado: o valor em colateral de RWA deve ultrapassar 200 bilhões de dólares.
• Mais classes de ativos: a tokenização de ações, imóveis e commodities será acelerada.

Sete, Renascimento NFT

Os NFTs (tokens não fungíveis) estão gradualmente se transformando de meras obras de arte colecionáveis e ferramentas especulativas em ferramentas on-chain com maior utilidade. Em 2025, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain e a expansão do ecossistema Web3, o potencial dos NFTs em aplicações práticas será explorado de forma mais ampla.

Contexto

• A utilidade torna-se o principal motor: os NFTs não estão mais limitados ao valor de colecionador, mas estão gradualmente se integrando a cenários de aplicação prática, como identidade em blockchain (DID), ativos dentro de jogos, membresias e recompensas para consumidores.
• Mercados emergentes e colaborações intersetoriais: projetos como Sofamon combinam NFTs com o mercado de emojis, realizando o desenvolvimento do valor econômico de identidades digitais e dispositivos vestíveis em blockchain.
• Apoio técnico e à indústria: Os NFTs demonstram uma maior flexibilidade técnica em 2024, sendo utilizados para marcar, transferir e avaliar ativos digitais e ativos reais.

influência

• Impulsionar a maturidade do ecossistema Web3: A utilidade dos NFTs traz nova vitalidade ao ecossistema Web3. Através da integração da gestão de identidade, direitos de membros e aplicações inovadoras entre setores.
• Reconfigurar a relação entre marcas e consumidores: a entrada de marcas tradicionais (como a IWC) indica que os NFTs se tornaram uma ferramenta importante para as marcas redefinirem a experiência do usuário e a lealdade à marca.
• Promover a proteção e monetização da propriedade intelectual: projetos como o Story Protocol demonstram que os NFTs podem tornar-se uma ferramenta importante para a proteção da propriedade intelectual, especialmente na luta contra produtos falsificados e no empoderamento dos criadores.
• Acelerar a fusão da economia on-chain e off-chain: através da tokenização e capacidade de avaliação dos NFTs, a conexão entre ativos criptográficos e a economia real será mais estreita, proporcionando maior transparência e liquidez aos mercados de capitais.
• A atividade e a regulamentação do mercado de investimentos: o mercado de NFTs em 2025 será mais regulamentado, e os NFTs deixarão de ser meramente ferramentas especulativas, tornando-se uma classe de ativos com suporte de valor a longo prazo.

Oito, DeFi 2.0: Aumento da eficiência de capital e conformidade

Os protocolos DeFi vão evoluir em 2025 através do aumento da eficiência de capital, introduzindo crédito em cadeia e integrando RWA.

Contexto

• Os protocolos DeFi impulsionaram significativamente a eficiência do capital em 2024, otimizando os modelos de utilização de fundos através de mecanismos inovadores. Os protocolos DeFi tradicionais (como Aave e Compound) dependem de altas taxas de colateral, resultando em baixa eficiência do capital, enquanto os novos protocolos adotam o modelo de Liquidez Própria do Protocolo (Protocol-Owned Liquidity, POL), reduzindo a dependência de capital externo ao manter ativos do pool de liquidez ou introduzir mecanismos de bloqueio, como as "recompensas de bloqueio de liquidez" do Balancer e Curve, que aumentaram significativamente a estabilidade da liquidez.
• A introdução do crédito on-chain é uma direção importante para o desenvolvimento do DeFi em 2024, avaliando o crédito com base no comportamento dos usuários on-chain (como registros de transações e reembolsos), reduzindo assim os requisitos de colateral e liberando mais liquidez de fundos. Por exemplo, protocolos de pontuação de crédito como Arcx e Spectral já começaram a ser aplicados em várias plataformas de empréstimo, enquanto protocolos principais como Aave e Maple Finance estão testando modos de empréstimo de baixo colateral ou sem colateral, trazendo novos caminhos para a liberação de capital no espaço DeFi.
• A integração de ativos do mundo real (RWA) é outro destaque no desenvolvimento do DeFi em 2024, aumentando a eficiência de capital através da tokenização de ativos tradicionais como títulos, imóveis e contas a receber. Por exemplo, a MakerDAO adicionou títulos do Tesouro dos EUA e títulos corporativos como colateral, fazendo com que a oferta de sua stablecoin Dai crescesse mais de 20%. Além disso, a Ondo Finance foca na tokenização de títulos do Tesouro dos EUA, com seu valor bloqueado ultrapassando 600 milhões de dólares.
• O padrão de token inovador Hyperliquid HIP-1 e HIP-2 aumentou a utilidade e liquidez dos tokens, permitindo que os usuários criem tokens fungíveis diretamente vinculados ao livro de ordens à vista on-chain, elevando os tokens a ferramentas financeiras especializadas. Em comparação com o padrão ERC-20, garante negociação instantânea e alto desempenho, projetado especificamente para ativos financeiros.

influência

• Aumento da eficiência de capital: O POL e as taxas de juros de empréstimo dinâmico atrairão mais fluxo de capital, impulsionando o valor total locked em DeFi a ultrapassar 300 mil milhões de dólares até 2025.
• Reestruturação do crédito on-chain: A popularização do crédito on-chain reduz o limiar de colaterização, promovendo um aumento exponencial na escala de empréstimos com baixa colaterização, atraindo mais usuários e capital para participar.
• A tokenização de RWA expande a classe de ativos.
• Aceleração da conformidade e participação institucional: A introdução de estruturas de conformidade atrai capital institucional, promovendo o desenvolvimento diversificado do DeFi e fortalecendo sua integração com as finanças tradicionais.

Resumo

O ano de 2025 será um ano de maturidade e diversificação para a indústria de criptomoedas. Esses eventos e tendências significativos irão impulsionar a regulamentação do mercado, a inovação tecnológica e a popularização, ao mesmo tempo que atrairão mais instituições tradicionais e usuários de varejo, acelerando a fusão profunda da indústria de criptomoedas com o sistema financeiro global.