A ascensão das moedas estáveis: desafios e oportunidades coexistem
Recentemente, o conceito de moeda estável despertou ampla atenção. Como advogado com muitos anos de experiência em serviços jurídicos relacionados ao blockchain, estou em contato diário com negócios e casos relacionados, e sinto que está "quebrando barreiras".
Recentemente, algumas coisas que aconteceram foram bastante dramáticas:
A Comissão do Partido do Conselho de Ativos Estatais de Xangai realizou uma reunião de estudo para analisar as tendências de desenvolvimento das criptomoedas e das moedas estáveis, bem como as estratégias de resposta.
O tribunal do distrito de Pudong, em Xangai, divulgou um grande caso de troca de moeda transfronteiriça utilizando moeda estável, com um montante em questão que atinge 6,5 bilhões de yuan.
O presidente dos EUA assinou a "Lei dos Gênios", estabelecendo pela primeira vez um quadro regulatório para as moedas estáveis digitais.
Ao mesmo tempo, Hong Kong está prestes a implementar a "Regulamentação de Moedas Estáveis", tornando-se a primeira jurisdição do mundo a estabelecer um sistema regulatório abrangente para moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária.
Estes eventos refletem que os principais centros financeiros estão a promover a conformidade e a financeirização das moedas estáveis, enquanto algumas instituições nacionais ainda as consideram como "atividades financeiras ilegais". O descompasso entre o ritmo regulatório e as percepções nos lembra que é hora de reavaliar o papel e a posição das moedas estáveis.
Os motivos pelos quais as casas de câmbio subterrâneas adoram moedas estáveis
Os bancos de dinheiro subterrâneos escolhem a moeda estável representada pelo USDT como ferramenta de câmbio transfronteiriço, principalmente porque ela supera os múltiplos obstáculos das trocas tradicionais:
Rompa o limite de montante. Através de transferências on-chain, é possível contornar o limite de 50.000 dólares por ano para aquisição de moeda estrangeira, permitindo transferências de grande montante entre fronteiras.
Reduzir a pressão sobre o fundo. Não é necessário preparar posições bilaterais tanto no país como no exterior, apenas é necessário acumular人民币 no país.
Aumentar a eficiência de recebimento. Transferências na blockchain geralmente são concluídas em 10 minutos a 1 hora, funcionando 24 horas por dia.
Aumentar a ocultação. Com o uso de tecnologias como misturadores de moedas, a ligação entre o fluxo de fundos e a identidade real é cortada em múltiplas camadas.
Aproveitar as diferenças regulatórias. Realizar a conversão de moeda fiat em regiões com regulamentação mais flexível para alcançar a arbitragem regulatória transfronteiriça.
A intervenção das moedas estáveis reestruturou o modelo de câmbio ilegal, aumentando significativamente a eficiência e a ocultação, tornando-se uma nova infraestrutura para o fluxo cinza de fundos transfronteiriços.
Lógica de regulação sob pressão constante
O rigoroso combate da nossa nação ao crime de moeda virtual baseia-se principalmente em duas considerações:
Primeiro, as moedas virtuais são difíceis de serem efetivamente penetradas pelos sistemas de regulação tradicionais, e são facilmente utilizadas para atividades ilegais como lavagem de dinheiro. A nova interpretação judicial de 2024 já incluiu oficialmente "transações com ativos virtuais" como uma das formas de lavagem de dinheiro.
Em segundo lugar, como um país com controle de câmbio, as características sem fronteiras das moedas virtuais podem facilmente se tornar uma ferramenta para evitar a regulamentação, afetando o controle macroeconômico e a segurança econômica. Especificamente inclui:
Causa distorção estatística, formando um "buraco negro" de dados na balança de pagamentos internacional.
Impacto na eficácia da política macroeconómica
Causar perda de impostos e ativos
Desde 2017, a intensidade da regulamentação tem aumentado. Mas a realidade é que o uso de moeda estável no setor cinza tornou-se ainda mais ativo. Isso também gerou um grupo marginal de "U comerciantes", que frequentemente são acusados de operar ilegalmente devido à intermediação de transações.
Apenas reprimir não é suficiente para erradicar o problema
Como advogado que tratou de muitos casos relacionados, tenho dúvidas sobre a eficácia das atuais formas de combate:
Os que são apanhados são principalmente pessoas marginais, como empregados comuns, "motoristas", entre outros, e não decisores ou verdadeiros beneficiários.
Os principais culpados já fugiram para o exterior, tornando a aplicação da lei transnacional difícil.
As perdas do país são difíceis de recuperar, a relação custo-benefício dos recursos judiciais é baixa.
Tomando como exemplo o caso de jogos de azar online relacionado a um fluxo de 400 bilhões em Jingmen, Hubei, que durou dois anos e consumiu uma enorme quantidade de recursos humanos e materiais, mas o valor recuperado foi muito inferior ao esperado. Muitos ativos relacionados ao caso estão armazenados no exterior, dificultando a capacidade das autoridades chinesas de os alcançarem efetivamente.
Esta abordagem fragmentada de ataque faz com que os bodes expiatórios se tornem os principais alvos de penalização, dificultando a resolução do problema na sua origem. Nos últimos anos, uma série de casos significativos mostram que parece haver uma tendência de "quanto mais se tenta bloquear, mais se vaza" e "quanto mais se ataca, maior se torna" a situação fora de controle.
Falta de caminhos alternativos legais
Infelizmente, na área das moedas estáveis, a China perdeu a liderança. Antigamente, a China era uma grande potência global em moedas estáveis, com muitos fundadores de bolsas de renome sendo chineses. No entanto, barreiras políticas consecutivas levaram os projetos a irem para o exterior, ficando no país principalmente profissionais de nível básico.
O banco central tem promovido o desenvolvimento do yuan digital desde 2016, tentando igualar a moeda estável do dólar, alcançando objetivos como a redução da dependência do dólar e a contenção da fuga de capitais. No entanto, devido à falta de cenários de aplicação abrangentes e de suporte ecológico, a aceitação no mercado ainda é fraca. A promoção apenas com ordens administrativas é difícil de ter efeito.
Por outro lado, o ex-diretor do Instituto de Pesquisa de Moedas Digitais, Yao Qian, foi notificado por graves violações disciplinares e legais, suspeito de utilizar moeda virtual para transações de poder e dinheiro, o que também destaca outro lado da supervisão: a resistência política não eliminou o problema, mas sim tornou os caminhos cinzentos mais ocultos.
Vantagens e Cenários de Aplicação das Moedas Estáveis
moeda estável é um ativo digital programável que está ancorado ao valor de uma moeda fiduciária e opera em uma rede blockchain. O seu mecanismo central é mapear o valor contábil da moeda fiduciária para tokens na blockchain, possuindo características de eficiência, descentralização e baixo custo.
Principais cenários de aplicação incluem:
Liquidação de comércio transfronteiriço: realiza pagamentos em segundos, reduzindo taxas e ciclos de liquidação.
Sistema de pagamento da ZONA FRANCAMENTE: divisão de contas com um clique, abrangendo cenários de armazenamento, alfândega, logística, etc.
Finanças de cadeia de suprimentos: descontar contas a receber, completar automaticamente a divisão em múltiplos níveis e pagamento
Comércio de carbono e mercado de ativos digitais: aumentar a liquidez
Ferramentas de pagamento B2B e B2C: pagamento de salários transfronteiriços, taxas de estudos no exterior, gestão de património offshore, etc.
A moeda estável realmente apresenta riscos de abuso, mas também tem usos positivos reais. Os EUA, Hong Kong e outros locais estão explorando ativamente "caixas de areia regulatórias". Precisamos entender profundamente seu valor e pensar em como utilizá-la de forma controlada.
A ausência de um sistema é a questão chave
As moedas estáveis não são ferramentas criminosas por natureza; o crucial é se o sistema acompanha a tempo. Uma repressão excessiva não apenas dificulta o desenvolvimento tecnológico, mas também pode resultar na perda de uma competitividade global que poderia ser mantida.
Do ponto de vista de um advogado criminal, o vácuo institucional traz um dilema substancial de aplicação da lei:
A falta de conhecimento sobre a tecnologia blockchain por parte dos profissionais de investigação de base afeta o tratamento dos casos.
A fragmentação das estratégias de regulação e a aplicação da lei assemelham-se a "bater no topo do morcego". A falta de diretrizes de conformidade sistemáticas dificulta a formação de um sistema de governança sustentável.
O futuro da governança financeira deve construir um sistema que alcance um equilíbrio dinâmico entre segurança e eficiência, em vez de simplesmente depender de repressão ou de soluções isoladas.
A verdadeira solução reside na construção de um ecossistema regulatório que possa guiar, substituir e regular, permitindo que as políticas de supervisão das moedas virtuais funcionem de forma precisa e eficaz. Devemos fazer com que o que deve ser combatido não tenha onde se esconder, e que o que deve ser utilizado esteja ao nosso serviço.
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Os desafios regulatórios e as oportunidades financeiras por trás da ascensão das moedas estáveis
A ascensão das moedas estáveis: desafios e oportunidades coexistem
Recentemente, o conceito de moeda estável despertou ampla atenção. Como advogado com muitos anos de experiência em serviços jurídicos relacionados ao blockchain, estou em contato diário com negócios e casos relacionados, e sinto que está "quebrando barreiras".
Recentemente, algumas coisas que aconteceram foram bastante dramáticas:
A Comissão do Partido do Conselho de Ativos Estatais de Xangai realizou uma reunião de estudo para analisar as tendências de desenvolvimento das criptomoedas e das moedas estáveis, bem como as estratégias de resposta.
O tribunal do distrito de Pudong, em Xangai, divulgou um grande caso de troca de moeda transfronteiriça utilizando moeda estável, com um montante em questão que atinge 6,5 bilhões de yuan.
O presidente dos EUA assinou a "Lei dos Gênios", estabelecendo pela primeira vez um quadro regulatório para as moedas estáveis digitais.
Ao mesmo tempo, Hong Kong está prestes a implementar a "Regulamentação de Moedas Estáveis", tornando-se a primeira jurisdição do mundo a estabelecer um sistema regulatório abrangente para moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária.
Estes eventos refletem que os principais centros financeiros estão a promover a conformidade e a financeirização das moedas estáveis, enquanto algumas instituições nacionais ainda as consideram como "atividades financeiras ilegais". O descompasso entre o ritmo regulatório e as percepções nos lembra que é hora de reavaliar o papel e a posição das moedas estáveis.
Os motivos pelos quais as casas de câmbio subterrâneas adoram moedas estáveis
Os bancos de dinheiro subterrâneos escolhem a moeda estável representada pelo USDT como ferramenta de câmbio transfronteiriço, principalmente porque ela supera os múltiplos obstáculos das trocas tradicionais:
Rompa o limite de montante. Através de transferências on-chain, é possível contornar o limite de 50.000 dólares por ano para aquisição de moeda estrangeira, permitindo transferências de grande montante entre fronteiras.
Reduzir a pressão sobre o fundo. Não é necessário preparar posições bilaterais tanto no país como no exterior, apenas é necessário acumular人民币 no país.
Aumentar a eficiência de recebimento. Transferências na blockchain geralmente são concluídas em 10 minutos a 1 hora, funcionando 24 horas por dia.
Aumentar a ocultação. Com o uso de tecnologias como misturadores de moedas, a ligação entre o fluxo de fundos e a identidade real é cortada em múltiplas camadas.
Aproveitar as diferenças regulatórias. Realizar a conversão de moeda fiat em regiões com regulamentação mais flexível para alcançar a arbitragem regulatória transfronteiriça.
A intervenção das moedas estáveis reestruturou o modelo de câmbio ilegal, aumentando significativamente a eficiência e a ocultação, tornando-se uma nova infraestrutura para o fluxo cinza de fundos transfronteiriços.
Lógica de regulação sob pressão constante
O rigoroso combate da nossa nação ao crime de moeda virtual baseia-se principalmente em duas considerações:
Primeiro, as moedas virtuais são difíceis de serem efetivamente penetradas pelos sistemas de regulação tradicionais, e são facilmente utilizadas para atividades ilegais como lavagem de dinheiro. A nova interpretação judicial de 2024 já incluiu oficialmente "transações com ativos virtuais" como uma das formas de lavagem de dinheiro.
Em segundo lugar, como um país com controle de câmbio, as características sem fronteiras das moedas virtuais podem facilmente se tornar uma ferramenta para evitar a regulamentação, afetando o controle macroeconômico e a segurança econômica. Especificamente inclui:
Desde 2017, a intensidade da regulamentação tem aumentado. Mas a realidade é que o uso de moeda estável no setor cinza tornou-se ainda mais ativo. Isso também gerou um grupo marginal de "U comerciantes", que frequentemente são acusados de operar ilegalmente devido à intermediação de transações.
Apenas reprimir não é suficiente para erradicar o problema
Como advogado que tratou de muitos casos relacionados, tenho dúvidas sobre a eficácia das atuais formas de combate:
Os que são apanhados são principalmente pessoas marginais, como empregados comuns, "motoristas", entre outros, e não decisores ou verdadeiros beneficiários.
Os principais culpados já fugiram para o exterior, tornando a aplicação da lei transnacional difícil.
As perdas do país são difíceis de recuperar, a relação custo-benefício dos recursos judiciais é baixa.
Tomando como exemplo o caso de jogos de azar online relacionado a um fluxo de 400 bilhões em Jingmen, Hubei, que durou dois anos e consumiu uma enorme quantidade de recursos humanos e materiais, mas o valor recuperado foi muito inferior ao esperado. Muitos ativos relacionados ao caso estão armazenados no exterior, dificultando a capacidade das autoridades chinesas de os alcançarem efetivamente.
Esta abordagem fragmentada de ataque faz com que os bodes expiatórios se tornem os principais alvos de penalização, dificultando a resolução do problema na sua origem. Nos últimos anos, uma série de casos significativos mostram que parece haver uma tendência de "quanto mais se tenta bloquear, mais se vaza" e "quanto mais se ataca, maior se torna" a situação fora de controle.
Falta de caminhos alternativos legais
Infelizmente, na área das moedas estáveis, a China perdeu a liderança. Antigamente, a China era uma grande potência global em moedas estáveis, com muitos fundadores de bolsas de renome sendo chineses. No entanto, barreiras políticas consecutivas levaram os projetos a irem para o exterior, ficando no país principalmente profissionais de nível básico.
O banco central tem promovido o desenvolvimento do yuan digital desde 2016, tentando igualar a moeda estável do dólar, alcançando objetivos como a redução da dependência do dólar e a contenção da fuga de capitais. No entanto, devido à falta de cenários de aplicação abrangentes e de suporte ecológico, a aceitação no mercado ainda é fraca. A promoção apenas com ordens administrativas é difícil de ter efeito.
Por outro lado, o ex-diretor do Instituto de Pesquisa de Moedas Digitais, Yao Qian, foi notificado por graves violações disciplinares e legais, suspeito de utilizar moeda virtual para transações de poder e dinheiro, o que também destaca outro lado da supervisão: a resistência política não eliminou o problema, mas sim tornou os caminhos cinzentos mais ocultos.
Vantagens e Cenários de Aplicação das Moedas Estáveis
moeda estável é um ativo digital programável que está ancorado ao valor de uma moeda fiduciária e opera em uma rede blockchain. O seu mecanismo central é mapear o valor contábil da moeda fiduciária para tokens na blockchain, possuindo características de eficiência, descentralização e baixo custo.
Principais cenários de aplicação incluem:
A moeda estável realmente apresenta riscos de abuso, mas também tem usos positivos reais. Os EUA, Hong Kong e outros locais estão explorando ativamente "caixas de areia regulatórias". Precisamos entender profundamente seu valor e pensar em como utilizá-la de forma controlada.
A ausência de um sistema é a questão chave
As moedas estáveis não são ferramentas criminosas por natureza; o crucial é se o sistema acompanha a tempo. Uma repressão excessiva não apenas dificulta o desenvolvimento tecnológico, mas também pode resultar na perda de uma competitividade global que poderia ser mantida.
Do ponto de vista de um advogado criminal, o vácuo institucional traz um dilema substancial de aplicação da lei:
A falta de conhecimento sobre a tecnologia blockchain por parte dos profissionais de investigação de base afeta o tratamento dos casos.
A fragmentação das estratégias de regulação e a aplicação da lei assemelham-se a "bater no topo do morcego". A falta de diretrizes de conformidade sistemáticas dificulta a formação de um sistema de governança sustentável.
O futuro da governança financeira deve construir um sistema que alcance um equilíbrio dinâmico entre segurança e eficiência, em vez de simplesmente depender de repressão ou de soluções isoladas.
A verdadeira solução reside na construção de um ecossistema regulatório que possa guiar, substituir e regular, permitindo que as políticas de supervisão das moedas virtuais funcionem de forma precisa e eficaz. Devemos fazer com que o que deve ser combatido não tenha onde se esconder, e que o que deve ser utilizado esteja ao nosso serviço.