Análise das tendências de investimento em Web3: a transição do modelo VC para incubadoras
Recentemente, o setor de investimentos em Web3 está passando por uma profunda reestruturação. Embora algumas opiniões considerem que o futuro do VC em criptomoedas ainda é promissor, os dados e o sentimento do mercado indicam que o mercado primário realmente enfrenta desafios sérios. Esta tendência está apresentando sinais de aceleração adicional no início de 2025.
O dilema do mercado primário
No segundo semestre de 2024, enquanto o mercado secundário está em frenesi com o MEMECoin e o BTC, o mercado primário já caiu em um inverno rigoroso. Os dados mostram que o volume de captação de criptomoedas por VC caiu de um pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021 para menos de 4 bilhões de dólares em 2024.
As causas desta situação incluem:
O VC criptográfico ainda não está totalmente integrado com os mercados financeiros tradicionais, e o volume de fundos é limitado.
Enfrentar ciclos de saída mais longos e um mercado de alta volatilidade traz grandes riscos.
Muitos tokens de staking sofreram uma queda acentuada no valor de mercado após o desbloqueio, com uma desvalorização média superior a 50%.
O problema fundamental do mercado primário reside no ciclo vicioso de financiamento - lançamento - colapso. A cadeia de transmissão de valor clara da última corrida de alta foi quebrada; as equipes de projeto e os investidores, para conseguirem sair, foram forçados a lançar os tokens antecipadamente, mas sem compradores no mercado secundário, resultando em uma queda de preços. Dados mostram que os novos projetos de criptomoeda lançados entre 2023 e 2024 apresentam uma queda média de 45% nos primeiros 90 dias, com 60% dos projetos perdendo valor em seis meses.
A ascensão do modo de incubação
Diante das dificuldades do mercado primário, o modelo de investimento de incubação começa a ser favorecido. Alguns investidores renomados e instituições de plataforma estão se voltando ou aumentando a aposta no modelo de incubadoras. Espera-se que até 2032, o tamanho do mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 19,1%.
Razões para a popularidade do modelo de incubação:
Intervenção abrangente, desde recursos, mercado até a colaboração de produtos, estabelecendo uma defesa mais profunda.
As opções de saída são diversificadas, não se limitando apenas à listagem de tokens.
Os requisitos de capital são flexíveis, podendo ser reduzido o investimento em dinheiro através da "troca de recursos por ações/Token".
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, necessitando de recursos industriais abrangentes e capacidades de equipe.
Desenvolvimento do mercado secundário
Em comparação com o mercado primário, o mercado secundário tornou-se o principal porto seguro para os fundos atualmente. O volume total de negociação à vista no mercado secundário de criptomoedas em 2024 subiu para quase 13 trilhões de dólares, um aumento de cerca de 40% em relação ao ano anterior. Os ativos de grande capitalização ainda dominam, mas os ativos de média e baixa capitalização também estão recebendo cada vez mais atenção.
As características desta onda de entusiasmo no mercado secundário:
Entrada de instituições, impulsionada por estratégias. O tamanho da gestão de ativos criptográficos em 2024 atingirá 67,4 bilhões de dólares, um aumento de 160% em relação ao ano anterior.
Liquidez em primeiro lugar, especulação como prioridade. MEMECoin, AI, RWA e outros setores em alta tornaram-se os principais objetos de atenção.
Opções dos investidores
Apesar dos contratempos do modelo VC, a existência de ciclos de mercado significa que ele pode ressurgir no futuro. Para os atuais investidores de alto patrimônio, podem considerar os seguintes caminhos:
Modo de incubação: adequado para investidores que podem participar profundamente no desenvolvimento de projetos, necessitando de recursos industriais ricos e capacidade de colaboração.
Mercado secundário: oferece maior liquidez e flexibilidade estratégica, podendo participar através de produtos estruturados, alocação de custódia, entre outros.
Independentemente do caminho escolhido, a conformidade é uma consideração central. Com o endurecimento da regulamentação de criptomoedas a nível global, os requisitos de conformidade, riscos legais e arranjos fiscais enfrentados por diferentes caminhos de investimento variam. A conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória para a prevenção de riscos, mas também uma garantia importante para atravessar ciclos e estabelecer uma base sólida.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
15 gostos
Recompensa
15
6
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
TestnetFreeloader
· 07-24 06:34
Incubadora é mais uma armadilha nova?
Ver originalResponder0
liquiditea_sipper
· 07-23 01:23
É bom ter dinheiro~
Ver originalResponder0
ChainSherlockGirl
· 07-21 07:23
Os vcs estão a investir em arbitragem secundária? Estou a sentir a diversão da análise de dados~
Ver originalResponder0
DegenDreamer
· 07-21 07:17
Incubação, incubação, todos querem incubar.
Ver originalResponder0
digital_archaeologist
· 07-21 07:07
Mais uma ronda de fazer as pessoas de parvas começou?
Web3 investimento nova tendência: da VC à incubadora e desenvolvimento do Mercado secundário
Análise das tendências de investimento em Web3: a transição do modelo VC para incubadoras
Recentemente, o setor de investimentos em Web3 está passando por uma profunda reestruturação. Embora algumas opiniões considerem que o futuro do VC em criptomoedas ainda é promissor, os dados e o sentimento do mercado indicam que o mercado primário realmente enfrenta desafios sérios. Esta tendência está apresentando sinais de aceleração adicional no início de 2025.
O dilema do mercado primário
No segundo semestre de 2024, enquanto o mercado secundário está em frenesi com o MEMECoin e o BTC, o mercado primário já caiu em um inverno rigoroso. Os dados mostram que o volume de captação de criptomoedas por VC caiu de um pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021 para menos de 4 bilhões de dólares em 2024.
As causas desta situação incluem:
O problema fundamental do mercado primário reside no ciclo vicioso de financiamento - lançamento - colapso. A cadeia de transmissão de valor clara da última corrida de alta foi quebrada; as equipes de projeto e os investidores, para conseguirem sair, foram forçados a lançar os tokens antecipadamente, mas sem compradores no mercado secundário, resultando em uma queda de preços. Dados mostram que os novos projetos de criptomoeda lançados entre 2023 e 2024 apresentam uma queda média de 45% nos primeiros 90 dias, com 60% dos projetos perdendo valor em seis meses.
A ascensão do modo de incubação
Diante das dificuldades do mercado primário, o modelo de investimento de incubação começa a ser favorecido. Alguns investidores renomados e instituições de plataforma estão se voltando ou aumentando a aposta no modelo de incubadoras. Espera-se que até 2032, o tamanho do mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 19,1%.
Razões para a popularidade do modelo de incubação:
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, necessitando de recursos industriais abrangentes e capacidades de equipe.
Desenvolvimento do mercado secundário
Em comparação com o mercado primário, o mercado secundário tornou-se o principal porto seguro para os fundos atualmente. O volume total de negociação à vista no mercado secundário de criptomoedas em 2024 subiu para quase 13 trilhões de dólares, um aumento de cerca de 40% em relação ao ano anterior. Os ativos de grande capitalização ainda dominam, mas os ativos de média e baixa capitalização também estão recebendo cada vez mais atenção.
As características desta onda de entusiasmo no mercado secundário:
Opções dos investidores
Apesar dos contratempos do modelo VC, a existência de ciclos de mercado significa que ele pode ressurgir no futuro. Para os atuais investidores de alto patrimônio, podem considerar os seguintes caminhos:
Independentemente do caminho escolhido, a conformidade é uma consideração central. Com o endurecimento da regulamentação de criptomoedas a nível global, os requisitos de conformidade, riscos legais e arranjos fiscais enfrentados por diferentes caminhos de investimento variam. A conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória para a prevenção de riscos, mas também uma garantia importante para atravessar ciclos e estabelecer uma base sólida.