O mercado de criptomoedas dispara em 2024, com o Bitcoin a ter o melhor desempenho
Em 2024, o mercado de criptomoedas apresenta uma situação de loucura sem precedentes, na qual o desempenho do Bitcoin se destaca especialmente. Apenas no último mês, o aumento do Bitcoin superou os 50%. Que mecanismos estão por trás desse desempenho de mercado impressionante? Essa loucura ainda pode continuar? Vamos explorar essa questão em profundidade.
A subida do preço de qualquer ativo não pode ser dissociada da redução da oferta e do aumento da procura. Vamos analisar detalhadamente os dois lados: a oferta e a procura.
À medida que o Bitcoin continua a passar por reduções pela metade, o impacto do lado da oferta no preço do Bitcoin está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos observar a pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
Em termos de oferta, de acordo com o consenso, os novos Bitcoins produzidos são menos de 2 milhões. E a velocidade de emissão está prestes a ser reduzida pela segunda vez, após a qual a nova pressão de venda será ainda mais baixa. Observando as contas dos mineradores, elas mantêm-se acima de 1,8 milhões a longo prazo, mostrando que os mineradores não têm uma tendência clara de venda.
Por outro lado, o número de Bitcoins mantidos em contas a longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins em circulação é muito limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um aumento acentuado no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem de vários aspectos:
A liquidez trazida pelos ETFs
O aumento do valor dos ativos detidos pelos ricos
Os negócios financeiros são mais atraentes do que os investimentos de curto prazo
Para os fundos, pode-se comprar o Bitcoin errado, mas não se pode perder.
Bitcoin é o núcleo do tráfego
ETF: O catalisador único do atual mercado em alta do Bitcoin
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Finalmente, os fundos em conformidade podem fluir para o Bitcoin, e no mundo da encriptação, os fundos financeiros tradicionais só podem ir para o Bitcoin.
A característica de deflação do Bitcoin torna-o suscetível à formação de estruturas Ponzi e ao efeito FOMO. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão retornos elevados, podendo assim expandir-se para comprar ainda mais. Por outro lado, os fundos que não compraram Bitcoin enfrentam pressão de desempenho, podendo até enfrentar retiradas de capital. Este modelo já foi utilizado por Wall Street durante várias décadas no setor imobiliário.
As características do Bitcoin são mais adequadas a este tipo de esquema Ponzi. No último mês, a média de compra líquida por dia foi de menos de 500 milhões de dólares, o que trouxe mais de 50% de aumento no mercado. Um volume de compras assim é considerado insignificante nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) pode chegar a 560 trilhões de dólares, o que indica que a liquidez das finanças tradicionais atuais é suficiente para sustentar ativos financeiros dessa magnitude. A liquidez do Bitcoin é muito menor do que a dos ativos financeiros tradicionais, mas a integração das finanças tradicionais ao Bitcoin pode, sem dúvida, criar uma liquidez que gera uma valorização mais alta. É importante notar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin e não para outros ativos encriptados. O Bitcoin não compartilha mais o pool de liquidez com outros ativos encriptados.
Uma maior liquidez significa que os ativos têm um maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos em dinheiro instantaneamente podem suportar uma maior riqueza. Isso leva ao próximo ponto:
O Bitcoin preferido pelos ricos está destinado a ficar cada vez mais caro
De acordo com pesquisas de mercado, os bilionários no campo das criptomoedas costumam deter uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo da média que detêm Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a participação de mercado do Bitcoin é de 54,8%. Se você perceber que a proporção de pessoas da sua classe que possuem Bitcoin está muito abaixo desse número, então é provável que o Bitcoin esteja concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduz-se um fenômeno: o efeito Mateus - os ativos que os ricos possuem tendem a valorizar continuamente, enquanto os ativos que as pessoas comuns possuem podem continuar a desvalorizar. Se não houver intervenção do governo, a economia de mercado inevitavelmente apresentará o efeito Mateus. Os ricos ficam cada vez mais ricos, e os pobres cada vez mais pobres. Isso tem uma base teórica. Não apenas porque os ricos podem ser mais inteligentes e mais capazes, mas porque já possuem mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente buscarão colaborar com esses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida apenas por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais rico. Portanto, as coisas que atendem à estética e às preferências dos ricos inevitavelmente se tornarão cada vez mais caras, enquanto as coisas que atendem à estética e às preferências dos pobres se tornarão cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e instituições costumam usar moedas alternativas como ferramentas para esvaziar os bolsos dos investidores comuns, enquanto utilizam tokens mainstream com alta liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza flui dos investidores comuns para as altcoins, é colhida pelos ricos ou instituições e, em seguida, flui de volta para moedas mainstream como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também se tornará cada vez maior.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o que importa é se pode dominar o mercado financeiro do Bitcoin
Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela SEC, surgiram várias camadas de concorrência no mercado. Incluindo algumas grandes instituições financeiras competindo pela liderança do ETF nos Estados Unidos. No mercado global, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir a tendência. A possibilidade de instituições realizarem vendas em massa realmente existe. Para uma pequena quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo, se for lançada no mercado, com a liquidez internacional sendo abundante, se será possível comprá-la de volta ainda é uma incógnita.
Além disso, a perda do Bitcoin spot que dá suporte ao ETF não só resultará em perdas de receita com taxas para as instituições emissoras, mas também fará com que percam a autoridade sobre a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão a capacidade de determinar o preço desse ouro digital - a futura âncora financeira, e também perderão o mercado de derivativos de Bitcoin spot. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, acredito que é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conspiração para derrubar o mercado, e, em vez disso, pode acabar formando um efeito FOMO durante o processo contínuo de acumulação.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos de baixo custo e alta recompensa, um pequeno investimento pode não apenas aumentar significativamente o retorno do portfólio, mas também garantir que o portfólio não enfrente riscos disruptivos. O Bitcoin ainda tem uma avaliação relativamente pequena nos mercados financeiros tradicionais e a sua correlação com ativos mainstream não é alta (embora não seja mais a correlação negativa que era antes). Então, para fundos mainstream, não faz sentido ter algum Bitcoin?
Mais importante ainda, supondo que em 2024 o Bitcoin se torne o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, como os gestores de fundos que perderam essa oportunidade poderiam explicar isso aos investidores? Por outro lado, se mantiverem 1% ou 2% em Bitcoin, mesmo que os gestores de fundos não gostem, mesmo que haja perdas, isso não afetará tanto o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, e será mais fácil para eles reportarem isso aos investidores.
Bitcoin é o investimento privado ideal para gestores de fundos de Wall Street
O Bitcoin possui uma natureza semi-anônima. A SEC pode ter dificuldade em monitorar de forma abrangente as contas de Bitcoin em moeda à vista dos gestores de fundos, assim como faz com os títulos. Embora em algumas plataformas de negociação, a troca e depósito de moedas e a realização de operações OTC exijam KYC, as negociações OTC offline ainda podem ocorrer. As autoridades reguladoras podem carecer de meios adequados para regular as posições à vista dos profissionais financeiros.
As discussões anteriores são suficientes para que um gestor de fundos escreva um relatório detalhado sobre o investimento em Bitcoin. Dado que o próprio Bitcoin carece de liquidez, um pequeno capital pode influenciar seu preço. Então, como gestor de fundos, quais outros fatores poderiam impedi-los de lucrar com os fundos públicos, tendo razões objetivas suficientes?
Retirada de fluxo do projeto
A retirada de tráfego é um fenômeno exclusivo do campo das criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia disso a longo prazo.
O fluxo de retirada de Bitcoin refere-se a outros projetos que, para aproveitar o fluxo de Bitcoin, são obrigados a estabelecer a imagem do Bitcoin, e, por fim, devolver o fluxo que operam para o Bitcoin.
Ao revisar a emissão de todas as altcoins, sempre se menciona a lenda do Bitcoin, sempre se fala sobre o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. E então afirmam que querem se tornar o próximo Bitcoin. O Bitcoin pode ser imitado e operado passivamente pelos imitadores, estabelecendo passivamente uma marca.
Atualmente, a concorrência entre projetos está mais acirrada, com dezenas de projetos Layer2 no Bitcoin e dezenas de milhões de projetos de inscrições tentando aproveitar o tráfego do Bitcoin, impulsionando coletivamente a adoção em larga escala do Bitcoin. Esta é a primeira vez que tantos projetos mencionam o Bitcoin no ecossistema do Bitcoin, portanto, o efeito de auto-atração do tráfego do Bitcoin este ano pode ser mais forte do que nos anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta está a diminuir e a demanda está a aumentar.
Em suma, eu acredito que: o Bitcoin é muito provavelmente a maior oportunidade de investimento de 2024.
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HalfIsEmpty
· 07-22 01:16
Calma, ainda não começou a subir.
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quietly_staking
· 07-20 20:43
O bull run só começou, alcançar 10w não é um sonho
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BanklessAtHeart
· 07-19 06:28
Esta vez, é mesmo Até à lua, irmãos.
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ZenMiner
· 07-19 06:18
Puxar o tapete e ir embora~
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DeFiGrayling
· 07-19 06:17
Bull run é tudo em para ter carne para comer
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LiquidatedNotStirred
· 07-19 06:00
Mais uma vez a subir, é melhor acumular, já estou com medo de perder.
Bitcoin 2024 bull run análise: ETF como catalisador, preferência dos ricos, aumento da Liquidez
O mercado de criptomoedas dispara em 2024, com o Bitcoin a ter o melhor desempenho
Em 2024, o mercado de criptomoedas apresenta uma situação de loucura sem precedentes, na qual o desempenho do Bitcoin se destaca especialmente. Apenas no último mês, o aumento do Bitcoin superou os 50%. Que mecanismos estão por trás desse desempenho de mercado impressionante? Essa loucura ainda pode continuar? Vamos explorar essa questão em profundidade.
A subida do preço de qualquer ativo não pode ser dissociada da redução da oferta e do aumento da procura. Vamos analisar detalhadamente os dois lados: a oferta e a procura.
À medida que o Bitcoin continua a passar por reduções pela metade, o impacto do lado da oferta no preço do Bitcoin está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos observar a pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
Em termos de oferta, de acordo com o consenso, os novos Bitcoins produzidos são menos de 2 milhões. E a velocidade de emissão está prestes a ser reduzida pela segunda vez, após a qual a nova pressão de venda será ainda mais baixa. Observando as contas dos mineradores, elas mantêm-se acima de 1,8 milhões a longo prazo, mostrando que os mineradores não têm uma tendência clara de venda.
Por outro lado, o número de Bitcoins mantidos em contas a longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins em circulação é muito limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um aumento acentuado no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem de vários aspectos:
ETF: O catalisador único do atual mercado em alta do Bitcoin
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Finalmente, os fundos em conformidade podem fluir para o Bitcoin, e no mundo da encriptação, os fundos financeiros tradicionais só podem ir para o Bitcoin.
A característica de deflação do Bitcoin torna-o suscetível à formação de estruturas Ponzi e ao efeito FOMO. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão retornos elevados, podendo assim expandir-se para comprar ainda mais. Por outro lado, os fundos que não compraram Bitcoin enfrentam pressão de desempenho, podendo até enfrentar retiradas de capital. Este modelo já foi utilizado por Wall Street durante várias décadas no setor imobiliário.
As características do Bitcoin são mais adequadas a este tipo de esquema Ponzi. No último mês, a média de compra líquida por dia foi de menos de 500 milhões de dólares, o que trouxe mais de 50% de aumento no mercado. Um volume de compras assim é considerado insignificante nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) pode chegar a 560 trilhões de dólares, o que indica que a liquidez das finanças tradicionais atuais é suficiente para sustentar ativos financeiros dessa magnitude. A liquidez do Bitcoin é muito menor do que a dos ativos financeiros tradicionais, mas a integração das finanças tradicionais ao Bitcoin pode, sem dúvida, criar uma liquidez que gera uma valorização mais alta. É importante notar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin e não para outros ativos encriptados. O Bitcoin não compartilha mais o pool de liquidez com outros ativos encriptados.
Uma maior liquidez significa que os ativos têm um maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos em dinheiro instantaneamente podem suportar uma maior riqueza. Isso leva ao próximo ponto:
O Bitcoin preferido pelos ricos está destinado a ficar cada vez mais caro
De acordo com pesquisas de mercado, os bilionários no campo das criptomoedas costumam deter uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo da média que detêm Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a participação de mercado do Bitcoin é de 54,8%. Se você perceber que a proporção de pessoas da sua classe que possuem Bitcoin está muito abaixo desse número, então é provável que o Bitcoin esteja concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduz-se um fenômeno: o efeito Mateus - os ativos que os ricos possuem tendem a valorizar continuamente, enquanto os ativos que as pessoas comuns possuem podem continuar a desvalorizar. Se não houver intervenção do governo, a economia de mercado inevitavelmente apresentará o efeito Mateus. Os ricos ficam cada vez mais ricos, e os pobres cada vez mais pobres. Isso tem uma base teórica. Não apenas porque os ricos podem ser mais inteligentes e mais capazes, mas porque já possuem mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente buscarão colaborar com esses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida apenas por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais rico. Portanto, as coisas que atendem à estética e às preferências dos ricos inevitavelmente se tornarão cada vez mais caras, enquanto as coisas que atendem à estética e às preferências dos pobres se tornarão cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e instituições costumam usar moedas alternativas como ferramentas para esvaziar os bolsos dos investidores comuns, enquanto utilizam tokens mainstream com alta liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza flui dos investidores comuns para as altcoins, é colhida pelos ricos ou instituições e, em seguida, flui de volta para moedas mainstream como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também se tornará cada vez maior.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o que importa é se pode dominar o mercado financeiro do Bitcoin
Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela SEC, surgiram várias camadas de concorrência no mercado. Incluindo algumas grandes instituições financeiras competindo pela liderança do ETF nos Estados Unidos. No mercado global, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir a tendência. A possibilidade de instituições realizarem vendas em massa realmente existe. Para uma pequena quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo, se for lançada no mercado, com a liquidez internacional sendo abundante, se será possível comprá-la de volta ainda é uma incógnita.
Além disso, a perda do Bitcoin spot que dá suporte ao ETF não só resultará em perdas de receita com taxas para as instituições emissoras, mas também fará com que percam a autoridade sobre a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão a capacidade de determinar o preço desse ouro digital - a futura âncora financeira, e também perderão o mercado de derivativos de Bitcoin spot. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, acredito que é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conspiração para derrubar o mercado, e, em vez disso, pode acabar formando um efeito FOMO durante o processo contínuo de acumulação.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos de baixo custo e alta recompensa, um pequeno investimento pode não apenas aumentar significativamente o retorno do portfólio, mas também garantir que o portfólio não enfrente riscos disruptivos. O Bitcoin ainda tem uma avaliação relativamente pequena nos mercados financeiros tradicionais e a sua correlação com ativos mainstream não é alta (embora não seja mais a correlação negativa que era antes). Então, para fundos mainstream, não faz sentido ter algum Bitcoin?
Mais importante ainda, supondo que em 2024 o Bitcoin se torne o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, como os gestores de fundos que perderam essa oportunidade poderiam explicar isso aos investidores? Por outro lado, se mantiverem 1% ou 2% em Bitcoin, mesmo que os gestores de fundos não gostem, mesmo que haja perdas, isso não afetará tanto o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, e será mais fácil para eles reportarem isso aos investidores.
Bitcoin é o investimento privado ideal para gestores de fundos de Wall Street
O Bitcoin possui uma natureza semi-anônima. A SEC pode ter dificuldade em monitorar de forma abrangente as contas de Bitcoin em moeda à vista dos gestores de fundos, assim como faz com os títulos. Embora em algumas plataformas de negociação, a troca e depósito de moedas e a realização de operações OTC exijam KYC, as negociações OTC offline ainda podem ocorrer. As autoridades reguladoras podem carecer de meios adequados para regular as posições à vista dos profissionais financeiros.
As discussões anteriores são suficientes para que um gestor de fundos escreva um relatório detalhado sobre o investimento em Bitcoin. Dado que o próprio Bitcoin carece de liquidez, um pequeno capital pode influenciar seu preço. Então, como gestor de fundos, quais outros fatores poderiam impedi-los de lucrar com os fundos públicos, tendo razões objetivas suficientes?
Retirada de fluxo do projeto
A retirada de tráfego é um fenômeno exclusivo do campo das criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia disso a longo prazo.
O fluxo de retirada de Bitcoin refere-se a outros projetos que, para aproveitar o fluxo de Bitcoin, são obrigados a estabelecer a imagem do Bitcoin, e, por fim, devolver o fluxo que operam para o Bitcoin.
Ao revisar a emissão de todas as altcoins, sempre se menciona a lenda do Bitcoin, sempre se fala sobre o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. E então afirmam que querem se tornar o próximo Bitcoin. O Bitcoin pode ser imitado e operado passivamente pelos imitadores, estabelecendo passivamente uma marca.
Atualmente, a concorrência entre projetos está mais acirrada, com dezenas de projetos Layer2 no Bitcoin e dezenas de milhões de projetos de inscrições tentando aproveitar o tráfego do Bitcoin, impulsionando coletivamente a adoção em larga escala do Bitcoin. Esta é a primeira vez que tantos projetos mencionam o Bitcoin no ecossistema do Bitcoin, portanto, o efeito de auto-atração do tráfego do Bitcoin este ano pode ser mais forte do que nos anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta está a diminuir e a demanda está a aumentar.
Em suma, eu acredito que: o Bitcoin é muito provavelmente a maior oportunidade de investimento de 2024.