Японський банк стикається з труднощами з облігаціями США, Федеральна резервна система (ФРС) може бути змушена збільшити випуск грошей

На фоні глобальної економічної нестабільності та коливань фінансових ринків японська банківська система стикається з серйозними викликами, спричиненими підвищенням процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС). Глибокий аналіз стратегії валютного хеджування інвестицій у державні облігації США Японського банку сільського господарства та лісового господарства та інших комерційних банків показує, що ці банки змушені розглянути можливість продажу державних облігацій США у зв'язку з розширенням процентних ставок і зростанням витрат на валютне хеджування.

В умовах сьогодення Японський банк стикається з дилемою. З одного боку, в минулому вони масово купували американські облігації, прагнучи до вищих доходів; з іншого боку, внаслідок швидкого підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) вартість цих облігацій швидко знижується, а витрати на хеджування стрімко зростають. Це призвело до того, що деякі японські банки змушені почати розглядати можливість продажу американських облігацій, щоб запобігти збиткам.

Проте, якщо масовий розпродаж дійсно відбудеться, це може призвести до різкого зростання прибутковості державних облігацій США, що завдасть серйозного удару по американській економіці. Щоб уникнути цього, міністр фінансів США Джанет Єлен може попросити Японський центральний банк втрутитися, купуючи ці облігації через механізм викупу FIMA.

Механізм викупу FIMA дозволяє центральним банкам закладати державні облігації США та отримувати нові долари США на ніч. Хоча ця практика може тимчасово полегшити проблему, насправді це еквівалентно непрямому збільшенню обсягу грошової маси Федеральною резервною системою (ФРС). Зі збільшенням використання механізму викупу FIMA, глобальна ліквідність у доларах також зросте.

Для інвесторів ця ситуація може принести нові можливості на ринку криптовалют. Коли ліквідність долара збільшується, це зазвичай підвищує ціни ризикових активів. Тому уважне спостереження за використанням механізму репо FIMA може допомогти передбачити напрямок крипторинку.

Незважаючи на те, що Федеральна резервна система (ФРС) може знизити процентні ставки в найближчі кілька місяців, наразі різниця в процентних ставках між доларом і єною залишається великою. Навіть якщо ставки будуть знижені кілька разів, це не зможе кардинально змінити ситуацію, з якою стикається Японський банк. Це означає, що Федеральна резервна система (ФРС) може бути змушена продовжувати збільшувати постачання доларів через різні канали, щоб підтримувати стабільність фінансової системи.

На цьому фоні інвестори можуть бути змушені переоцінити свої інвестиційні стратегії. Хоча на традиційних фінансових ринках існує невизначеність, ринок криптовалют може отримати вигоду від збільшення ліквідності долара. Звичайно, інвестори повинні обережно оцінювати ризики та проводити достатнє дослідження перед прийняттям будь-яких рішень.

В цілому, виклики, з якими стикається банківська система Японії, можуть мати глибокий вплив на глобальні фінансові ринки. Як Федеральна резервна система (ФРС) реагуватиме на цю ситуацію, значною мірою визначить майбутній напрямок ринку. Для тих, хто уважно стежить за ринковими тенденціями, це безсумнівно важливий сигнал, на який варто звернути увагу.