2024年加密現貨ETF年度回顧：一年內規模達400億美元

2024年是加密貨幣市場具有裏程碑意義的一年。1月11日，美國比特幣現貨ETF正式獲批上市，打破了過去十年來多次被拒的歷史。首日交易量就達到46億美元，淨流入6.28億美元。隨後，香港、澳大利亞等地也相繼推出比特幣現貨ETF，推動了全球加密資產的合規化進程。截至目前，美國加密ETF的資產規模已超1223億美元，香港達4.67億美元。

2024年標志着加密資產正式進入主流投資領域。根據最新披露的13-F文件，各類機構投資者都已成爲加密ETF的持有者，包括捐贈基金、養老基金、對沖基金、投資顧問和家族辦公室。除比特幣外，Solana和XRP等其他數字資產的ETF也逐步引起關注，爲2025年的發展奠定了基礎。

本文將回顧2024年加密現貨ETF的重要裏程碑，分析這一年來加密ETF的市場表現，並展望2025年加密ETF的發展前景。

關鍵歷程回顧：加密現貨ETF誕生之年

比特幣現貨ETF 2024時間線

2024年1月11日凌晨，美國比特幣現貨ETF獲批上市，實現了業界多年的期待。首日交易量超46億美元，淨流入6.28億美元。上市僅一周後，美國比特幣ETF的管理資產規模就已超過白銀ETF，成爲美國第二大ETF商品類別。

4月15日，香港原則上批準BTC及ETH現貨ETF。4月30日，6支虛擬資產現貨ETF在港交所上市交易。首日募資規模約20億港元，淨資產價值2.93億美元，總交易量約8758萬港元。

6月4日，澳大利亞首只比特幣現貨ETF開始交易，泰國證券委員會也批準了當地首個比特幣現貨ETF。

9月23日，美國SEC批準納斯達克上市貝萊德比特幣ETF期權。10月19日，SEC批準多種現貨比特幣ETF期權交易，爲市場帶來了更多合規和深度的期權產品。

以太坊現貨ETF 2024時間線

4月24日，香港比特幣現貨ETF及以太坊現貨ETF正式獲批，這是以太坊現貨ETF首次登入大型交易所。香港以太坊現貨ETF首日淨流入1.42萬枚ETH，交易量達299萬美元。

5月24日，美國SEC批準了首只現貨以太坊ETF的19b-4文件，爲以太坊現貨產品進入美國市場打開了大門。

7月23日，美國SEC正式批準以太坊現貨ETF。首日交易量超10.19億美元，淨流入1.066億美元。

11月8日，美國SEC推遲了關於紐約證券交易所上市現貨以太坊ETF期權的決定，表示需要進行更多分析和徵求公衆意見。

其他加密相關ETF 2024時間線

6月20日，北美首個Solana現貨ETF申請被提交。隨後，21Shares和VanEck也向SEC提交了Solana ETF的申請。

8月8日，巴西證券交易委員會批準全球首支Solana現貨ETF，8月21日又批準第二只Solana ETF。

11月22日，Cboe向美國SEC提交4支Solana現貨ETF上市申請。12月4日，灰度尋求將其Solana信托基金轉換爲現貨ETF並在紐交所上市。然而，有消息稱SEC已通知至少兩家Solana現貨ETF的申請機構，其19b-4文件將被拒絕。

除Solana外，Bitwise、21Shares和WisdomTree也在美國提交了XRP現貨ETF申請。

11月和12月，多種類型的加密相關ETF陸續推出或進入申請階段，涵蓋單一加密資產、多資產組合、指數型和收益型等不同類別。這一趨勢表明加密市場正逐步走向主流，與傳統金融體系進一步融合。

2024年ETF數據表現

在美國上市的ETF管理總資產超10萬億美元，其中400億美元投入加密貨幣領域，佔ETF整體市場的0.4%。然而，2024年比特幣現貨ETF淨流入量佔美國ETF所有淨流入量的3.5%，顯著高於傳統資產類別。

比特幣ETF自推出以來，其流動速度是通脹調整後黃金ETF流動速度的4.5倍。美國比特幣ETF的資產管理規模已超過黃金，其BTC持有量超過113萬枚，成爲世界上最大的"比特幣持有者"。

截至12月24日，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入達354.9億美元，總資產淨值達1100億美元。其中貝萊德IBIT資產淨值佔比近50%，達537億美元。IBIT的資產規模已相當於50只專注於歐洲的ETF（地區+單一國家）的總和。

美國以太坊現貨ETF自11月起流入量和流動性顯著增加。截至12月24日，累計總淨流入達25.1億美元，總資產淨值達123.5億美元。12月5日，淨流入量創下4.28億美元的歷史記錄。

在美國以太坊現貨ETF中，灰度的ETHE資產淨值最高，達49.1億美元，其次是貝萊德的ETF，資產淨值爲36.5億美元。兩者合計佔美國以太坊現貨ETF總資產的69.3%。

2025年加密ETF展望

2025年，更多加密資產有望進入ETF領域。盡管監管挑戰依然存在，但機構投資者的持續參與和市場的逐步成熟，將爲加密貨幣行業的發展提供更多動力。預計加密資產將成爲全球投資組合的重要組成部分，推動傳統金融與數字資產的深度融合。

以下是業內機構和專家對2025年加密ETF發展的一些預測：

• 質押功能可能首次融入以太坊ETF
• Solana等其他加密貨幣ETF可能推出，但可能推遲至2026年
• ETF流入量預計繼續增加，特別是隨着Grayscale的GBTC轉向正淨流量
• 新的SEC領導層可能批準更多現貨加密貨幣ETP，包括Solana產品
• 以太坊ETP可能擴展功能至包括質押
• 比特幣ETF在2025年的資金流入可能超過2024年
• 數萬億美元的機構資金可能開始流入比特幣ETF

總的來說，2025年加密ETF市場有望繼續擴大規模和影響力，但具體發展仍取決於監管環境和市場需求的變化。