Tokenização de ativos do mundo real: uma nova tendência financeira

Os ativos do mundo real (RWA) estão se tornando uma importante nova classe de ativos na indústria de criptomoedas. Até maio de 2024, o tamanho do mercado de RWA ultrapassou 6,6 bilhões de dólares, demonstrando o forte interesse e a demanda crescente dos investidores por este produto financeiro inovador. A ascensão dos RWA está intimamente relacionada com a ampla aplicação da tecnologia blockchain. Através da tokenização, ativos do mundo real, como imóveis, commodities e propriedade intelectual, podem ser representados na blockchain na forma de tokens digitais. Este processo traz várias vantagens-chave:

1. Divisão de propriedade: ativos que antes eram indivisíveis agora podem ser divididos em tokens menores, permitindo que um número mais amplo de investidores participe.

2. Aumentar a liquidez: A tokenização simplifica a negociação de ativos, o que pode aumentar a liquidez nos mercados tradicionais não líquidos.

3. Aumentar a transparência e a segurança: A tecnologia blockchain garante a segurança e a transparência das transações, reduzindo o risco de contraparte.

RWA, através da tokenização e da sua incorporação na blockchain, pode servir como uma fonte de rendimento no financiamento descentralizado (DeFi). Espera-se que, até 2030, o mercado de tokenização de ativos atinja a marca de 10 trilhões de dólares.

À medida que o interesse dos investidores continua a aumentar, algumas empresas estão bem posicionadas para se beneficiar desse crescimento. RWA está se tornando gradualmente o núcleo do mercado DeFi baseado em ações, ativos reais e rendimento fixo, com cada vez mais projetos surgindo.

Neste artigo, vamos explorar em profundidade um projeto de "infraestrutura" no campo do RWA Web3 que enfatiza a conformidade. Após um extenso desenvolvimento, a mainnet do projeto será lançada no segundo trimestre de 2024, marcando um marco importante para o projeto.

Plataforma de blockchain focada em regulamentação e finanças descentralizadas

Esta é uma plataforma de blockchain projetada especificamente para regulamentação e finanças descentralizadas. Foca na emissão de valores mobiliários digitais, com o objetivo de automatizar a conformidade enquanto mantém os dados dos usuários privados e auditáveis. Ao integrar privacidade e conformidade, a plataforma facilita transações seguras de RWA em blockchain.

A plataforma utiliza um mecanismo de consenso único, que combina elementos de PoS e criptografia de conhecimento zero, garantindo a confidencialidade e conformidade. O objetivo é simplificar o mercado regulatório eliminando intermediários de alto custo, enquanto ainda cumpre os padrões regulatórios.

Principais características

1. Soluções de blockchain em conformidade com os requisitos regulatórios: Esta plataforma tem como objetivo satisfazer as necessidades regulatórias das instituições. É uma blockchain de código aberto, pública e sem permissões, permitindo acesso a empresas de todos os tamanhos.

2. Privacidade Integrada：A plataforma oferece um sistema focado na privacidade, utilizado para tokenização, liquidação e compensação de instrumentos financeiros. Desenvolveu um sistema de identidade autônoma e uma versão off-chain para KYC privado das instituições. Os usuários podem divulgar suas informações de forma seletiva e proteger seus dados.

3. Contratos Inteligentes Confidenciais: Esta plataforma é uma das primeiras blockchains com contratos inteligentes confidenciais nativos, permitindo a criação e emissão de títulos tokenizados com privacidade. Isso simplifica as operações comerciais, automatizando trilhas de auditoria, reduzindo custos administrativos e legais, e aumentando a eficiência geral. As instituições também podem aproveitar esses contratos para implementar aplicações financeiras utilizando as vantagens das redes públicas, enquanto cumprem com a conformidade.

4. Token de Conhecimento Zero Prático: Esta plataforma utiliza a tecnologia de prova de conhecimento zero (ZKP), permitindo a verificação sem revelar os dados subjacentes. Através da integração do PLONK (uma tecnologia de criptografia de conhecimento zero de ponta), garante uma forte proteção de privacidade.

Análise de Competição de Mercado

No campo de ativos do mundo real (RWA), a plataforma é um participante único, focada na conformidade regulatória e enfatizando a proteção da privacidade. Abaixo está um resumo comparativo de seus principais concorrentes:

1. Concorrente baseado no Cosmos SDK, com uma gama de aplicações mais ampla e um valor de mercado mais alto.
2. Concorrentes focados em soluções de tokenização multi-chain.
3. Plataforma de valores mobiliários digitais conhecida, com parcerias com grandes instituições financeiras.
4. Rede que fornece serviços de privacidade personalizáveis para aplicações descentralizadas.
5. Plataforma de contratos inteligentes que protegem a privacidade, construída sobre o Cosmos SDK.
6. Plataforma de tokenização RWA focada em produtos DeFi e de nível institucional.

As vantagens da plataforma residem na sua blockchain com suporte à privacidade, contratos inteligentes confidenciais e conformidade regulatória, o que a torna uma escolha ideal para aplicações financeiras descentralizadas e instituições que necessitam de privacidade e conformidade. No entanto, também enfrenta algumas desvantagens: menor notoriedade, capitalização de mercado reduzida e ainda se encontra em fase inicial. Além disso, a sua preocupação com a privacidade e conformidade regulatória pode limitar a sua atratividade para projetos mais amplos de blockchain e DeFi.

tokenização econômica

O Token da plataforma é o seu núcleo, a introdução específica é a seguinte:

Indicadores de mercado

• Capitalização de mercado: 220.72 milhões de dólares (com base na oferta em circulação e no preço)
• Classificação: #271
• Valor total diluído (FDV): 237,65 milhões de dólares (com base na oferta total e no preço)
• Classificação: #350
• Oferta em circulação: 4.6962 milhões (46.96% do fornecimento máximo)
• Oferta total: 500 milhões
• Fornecedor máximo: 1 bilhão, dos quais 500 milhões foram emitidos antes da mainnet, e 500 milhões serão distribuídos aos detentores de moeda durante o período da mainnet de 18 a 36 meses.
• Próximo desbloqueio: totalmente desbloqueado até 11 de abril de 2022

Token用途

• Staking e recompensas: bloqueie tokens para ganhar recompensas e aumentar a segurança da rede
• Transações e taxas de Gas: custos de transação e Gas para interações na rede
• Pagamento e garantia: usar tokens para pagamentos dentro da rede e como garantia na emissão de ativos digitais.

Equipa, financiamento e ecossistema

A equipe da plataforma combina expertise técnica e comercial, liderada por três fundadores. Eles trazem experiência de instituições e empresas de ponta, apoiados por 17 membros da equipe técnica e 9 membros do conselho consultivo.

Em termos de captação de recursos, a plataforma já arrecadou fundos consideráveis: o ICO de 2020 levantou 1 milhão de dólares, a venda privada apoiada por um laboratório de uma conhecida bolsa em 2018 arrecadou 8,08 milhões de dólares, e o fundo semente arrecadou 1 milhão de dólares.

Através da colaboração com a NPEX, a plataforma está a criar a primeira bolsa de valores impulsionada por blockchain na Europa. Esta iniciativa posiciona-a para o crescimento, à medida que a tokenização digital se torna cada vez mais comum na Europa, prevendo-se que atinja 3,7 mil milhões de dólares até 2032.

O mais recente roteiro publicado a 7 de setembro de 2023 esboça o caminho para o lançamento da mainnet em 2024. Os marcos chave incluem a rede de testes incentivada (ITN) e um amplo processo de auditoria.

Análise das Perspectivas de Investimento

fatores de alta

1. Narrativa poderosa de RWA: grandes empresas financeiras demonstram interesse em RWA físicos, destacando seu potencial.
2. Oportunidades no mercado privado: Os ativos digitais no mercado privado oferecem oportunidades significativas, pois a plataforma realiza transações RWA em cadeia de forma segura, combinando privacidade e conformidade.
3. A primeira bolsa de valores baseada em blockchain na Europa: esta plataforma possui o título da primeira bolsa de valores baseada em blockchain da Europa.
4. Suporte diversificado para programação: suporta várias linguagens de programação, incluindo Rust, C, C++ e Go, executando em uma máquina virtual otimizada para privacidade e eficiência.
5. Programa de concessão: Comprometemo-nos a fornecer 15 milhões de Token para apoiar os desenvolvedores que constroem na rede, promovendo a inovação e o crescimento.
6. Lançamento da mainnet: O roadmap está avançando para o lançamento da mainnet no segundo trimestre de 2024.

fatores de baixa

1. Pressão competitiva: outras plataformas podem estar à frente na narrativa RWA e podem continuar a atrair a maior parte da atenção e quota de mercado.
2. Falta de interesse de fundos inteligentes: ainda não foi detectado um interesse significativo de fundos inteligentes na compra e acumulação do Token da plataforma.
3. Risco estratégico: Focar na infraestrutura de tokenização de ativos reais, este foco restrito pode trazer riscos estratégicos.
4. Desafios regulatórios: Navegar por estruturas legais complexas para a tokenização em diferentes jurisdições é desafiador. Contratos inteligentes confidenciais enfrentam obstáculos regulatórios relacionados à executabilidade de contratos inteligentes e classificação de ativos.