La montée des plateformes de chiffrement OTC Trading, menant une nouvelle vague d'entrée des fonds institutionnels sur le marché.
Depuis 2024, le marché des échanges OTC de chiffrement ( OTC ) a connu un développement rapide. L'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum, ainsi que l'introduction de cadres réglementaires dans des régions comme l'UE et Dubaï, ont ouvert la voie à l'exploitation légale à grande échelle des plateformes OTC. Début 2025, avec l'atteinte de nouveaux sommets par le Bitcoin et la forte hausse de l'Ethereum, la vague de réallocation d'actifs institutionnels a conduit à une explosion du volume des transactions sur les plateformes OTC.
Le trading OTC correspond généralement directement les acheteurs et les vendeurs, offrant un seul prix, sans glissement ni enchère. Les transactions sont effectuées par le biais de portefeuilles de garde ou de comptes institutionnels, sans toucher au carnet de commandes public. En tant que "piscine sombre" du marché de la cryptomonnaie, les institutions OTC ne divulguent pas les détails spécifiques des transactions des utilisateurs, mais nous pouvons en apercevoir quelques éléments à partir des données on-chain.
En juillet 2025, une transaction hors du commun de bitcoins a suscité l'attention. Environ 80 000 BTC ont changé de mains pour un prix de 9 milliards de dollars, tandis que le marché public est resté presque sans vagues. Le maître d'œuvre de cette transaction est l'une des institutions de chiffrement OTC les plus prisées de Wall Street, ce qui a également fait exploser le chiffre d'affaires du rapport financier du deuxième trimestre de l'institution, avec une augmentation de 268 fois par rapport à l'année précédente.
La plateforme OTC est devenue le "troisième pilier de liquidité" du marché du chiffrement, après les plateformes de trading centralisées (CEX) et décentralisées (DEX). Pour les grandes sommes d'argent, CEX/DEX ont du mal à supporter directement des achats de plusieurs centaines de millions de dollars sans provoquer de fortes fluctuations. La plateforme OTC joue alors le rôle de "gant blanc" pour les institutions, leur permettant de constituer ou de liquider des positions en coulisses.
Pour l'année 2024, le volume des transactions OTC a continué d'être supérieur à celui de l'année précédente. Les actifs chiffrés passent progressivement d'une spéculation marginale à une option de configuration acceptable aux yeux des institutions. Au premier semestre 2025, le volume des transactions OTC au comptant a même augmenté de 112,6 % par rapport à celui de l'année 2024.
Il convient de noter que le marché OTC en Asie est également en plein essor. Les plateformes licenciées de Hong Kong, les nouvelles plateformes des Émirats Arabes Unis et de l'Asie du Sud-Est attirent toutes une liquidité importante à l'échelle mondiale. Parallèlement, certains courtiers traditionnels en gros commencent également à proposer des cotations bilatérales pour les transactions cryptographiques de grande envergure aux clients institutionnels, améliorant ainsi l'efficacité d'exécution et réduisant les coûts d'impact.
Parmi de nombreux acteurs de l'OTC, une célèbre banque d'investissement en chiffrement est sans aucun doute la star de cette vague d'achats institutionnels. Cette entreprise opère à la fois dans le secteur des banques d'investissement et propose des services d'OTC Trading très accessibles, couvrant des lignes de métier telles que le trading, l'investissement, la gestion d'actifs, le conseil et le minage. Ses clients incluent des entreprises cotées en bourse, des fonds spéculatifs et d'autres acteurs de premier plan. Grâce à l'expérience riche de son fondateur sur Wall Street et à la position de conformité de l'entreprise, de plus en plus de capitaux institutionnels affluent vers sa plateforme.
En juillet, la société a été mandatée pour réaliser la vente massive de 80 000 bitcoins pour un investisseur précoce de l'ère "Satoshi Nakamoto", d'une valeur allant jusqu'à 9 milliards de dollars, établissant l'une des plus grandes transactions uniques de l'histoire du chiffrement. Fait surprenant, cette transaction colossale a eu peu d'impact sur le marché, soulignant l'importance des plateformes OTC dans le domaine actuel des crypto-monnaies.
En ce qui concerne Ethereum, au cours du deuxième trimestre de 2025, plusieurs achats massifs anormaux ont été enregistrés sur la chaîne. Depuis le 9 juillet, 14 nouvelles adresses de portefeuille ont acheté au total 856 554 ETH via certaines plateformes OTC, d'une valeur d'environ 3,16 milliards de dollars. Ces comportements soudains d'accumulation de pièces ont suscité des spéculations sur le marché, suggérant que des "grands acteurs augmentent discrètement leur position en ETH".
Certains signes dirigent ces achats vers une entreprise de jeux. Cette entreprise a hautement déclaré depuis juin 2025 qu'elle s'inspirait de la stratégie d'une autre entreprise cotée et qu'elle continuerait à accumuler de l'Ethereum en tant qu'actif principal de sa trésorerie. Selon les annonces et les données de la chaîne, cette entreprise a acheté près de 500 000 ETH en seulement deux mois. À la fin juillet, elle avait accumulé environ 449 000 ETH, avec un prix d'achat moyen d'environ 3 064 dollars. Un tel volume d'achats d'Ethereum a été presque entièrement réalisé par le biais de la plateforme OTC.
En plus du Bitcoin et de l'Ethereum, d'autres actifs chiffrés commencent également à attirer l'attention des institutions. En juillet, une entreprise cotée sur le Nasdaq américain a annoncé qu'elle se transformerait complètement en "société de trésorerie BNB", prévoyant de lever jusqu'à 1,25 milliard de dollars pour acheter des BNB. Cela signifie que le BNB accueillera son premier acheteur institutionnel sur le marché public à grande échelle, et les canaux OTC joueront sans aucun doute un rôle clé dans ce processus.
Avec la conformité des différents secteurs du domaine des cryptomonnaies, les ressources se concentrent vers les leaders, la plateforme OTC, ce "piscine sombre transparente", pourrait occuper une position écologique encore plus importante à l'avenir. L'ère des organismes de conformité est sur le point d'arriver, et l'importance de la plateforme OTC chiffrement, en tant que pont entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement, ne fera qu'augmenter.
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FancyResearchLab
· Il y a 22h
Ça a recommencé. J'ai parcouru le code mais je ne trouve pas l'entrée du dark pool.
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SchrodingerWallet
· 08-17 19:09
Le bull run a enfin permis aux pigeons de devenir des market makers.
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ProofOfNothing
· 08-15 08:05
Jouer avec quoi, le hors marché c'est bullX
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BrokenDAO
· 08-14 22:54
Le prétendu conformité réglementaire des dark pools n'est qu'un autre transfert du coût de la confiance.
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0xSherlock
· 08-14 22:40
L'institution est enfin arrivée, les nouveaux pigeons sont là.
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SatoshiLegend
· 08-14 22:39
La structure des transactions en dark pool mérite d'être approfondie, c'est intéressant, je vais jeter un coup d'œil aux données off-chain.
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SilentObserver
· 08-14 22:33
Nager dans une piscine sombre est vraiment agréable
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MevHunter
· 08-14 22:29
bull run est une folie de fous avec de petits fous
chiffrement OTC plateforme se lève, les transactions massives des institutions mènent une nouvelle vague
La montée des plateformes de chiffrement OTC Trading, menant une nouvelle vague d'entrée des fonds institutionnels sur le marché.
Depuis 2024, le marché des échanges OTC de chiffrement ( OTC ) a connu un développement rapide. L'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum, ainsi que l'introduction de cadres réglementaires dans des régions comme l'UE et Dubaï, ont ouvert la voie à l'exploitation légale à grande échelle des plateformes OTC. Début 2025, avec l'atteinte de nouveaux sommets par le Bitcoin et la forte hausse de l'Ethereum, la vague de réallocation d'actifs institutionnels a conduit à une explosion du volume des transactions sur les plateformes OTC.
Le trading OTC correspond généralement directement les acheteurs et les vendeurs, offrant un seul prix, sans glissement ni enchère. Les transactions sont effectuées par le biais de portefeuilles de garde ou de comptes institutionnels, sans toucher au carnet de commandes public. En tant que "piscine sombre" du marché de la cryptomonnaie, les institutions OTC ne divulguent pas les détails spécifiques des transactions des utilisateurs, mais nous pouvons en apercevoir quelques éléments à partir des données on-chain.
En juillet 2025, une transaction hors du commun de bitcoins a suscité l'attention. Environ 80 000 BTC ont changé de mains pour un prix de 9 milliards de dollars, tandis que le marché public est resté presque sans vagues. Le maître d'œuvre de cette transaction est l'une des institutions de chiffrement OTC les plus prisées de Wall Street, ce qui a également fait exploser le chiffre d'affaires du rapport financier du deuxième trimestre de l'institution, avec une augmentation de 268 fois par rapport à l'année précédente.
La plateforme OTC est devenue le "troisième pilier de liquidité" du marché du chiffrement, après les plateformes de trading centralisées (CEX) et décentralisées (DEX). Pour les grandes sommes d'argent, CEX/DEX ont du mal à supporter directement des achats de plusieurs centaines de millions de dollars sans provoquer de fortes fluctuations. La plateforme OTC joue alors le rôle de "gant blanc" pour les institutions, leur permettant de constituer ou de liquider des positions en coulisses.
Pour l'année 2024, le volume des transactions OTC a continué d'être supérieur à celui de l'année précédente. Les actifs chiffrés passent progressivement d'une spéculation marginale à une option de configuration acceptable aux yeux des institutions. Au premier semestre 2025, le volume des transactions OTC au comptant a même augmenté de 112,6 % par rapport à celui de l'année 2024.
Il convient de noter que le marché OTC en Asie est également en plein essor. Les plateformes licenciées de Hong Kong, les nouvelles plateformes des Émirats Arabes Unis et de l'Asie du Sud-Est attirent toutes une liquidité importante à l'échelle mondiale. Parallèlement, certains courtiers traditionnels en gros commencent également à proposer des cotations bilatérales pour les transactions cryptographiques de grande envergure aux clients institutionnels, améliorant ainsi l'efficacité d'exécution et réduisant les coûts d'impact.
Parmi de nombreux acteurs de l'OTC, une célèbre banque d'investissement en chiffrement est sans aucun doute la star de cette vague d'achats institutionnels. Cette entreprise opère à la fois dans le secteur des banques d'investissement et propose des services d'OTC Trading très accessibles, couvrant des lignes de métier telles que le trading, l'investissement, la gestion d'actifs, le conseil et le minage. Ses clients incluent des entreprises cotées en bourse, des fonds spéculatifs et d'autres acteurs de premier plan. Grâce à l'expérience riche de son fondateur sur Wall Street et à la position de conformité de l'entreprise, de plus en plus de capitaux institutionnels affluent vers sa plateforme.
En juillet, la société a été mandatée pour réaliser la vente massive de 80 000 bitcoins pour un investisseur précoce de l'ère "Satoshi Nakamoto", d'une valeur allant jusqu'à 9 milliards de dollars, établissant l'une des plus grandes transactions uniques de l'histoire du chiffrement. Fait surprenant, cette transaction colossale a eu peu d'impact sur le marché, soulignant l'importance des plateformes OTC dans le domaine actuel des crypto-monnaies.
En ce qui concerne Ethereum, au cours du deuxième trimestre de 2025, plusieurs achats massifs anormaux ont été enregistrés sur la chaîne. Depuis le 9 juillet, 14 nouvelles adresses de portefeuille ont acheté au total 856 554 ETH via certaines plateformes OTC, d'une valeur d'environ 3,16 milliards de dollars. Ces comportements soudains d'accumulation de pièces ont suscité des spéculations sur le marché, suggérant que des "grands acteurs augmentent discrètement leur position en ETH".
Certains signes dirigent ces achats vers une entreprise de jeux. Cette entreprise a hautement déclaré depuis juin 2025 qu'elle s'inspirait de la stratégie d'une autre entreprise cotée et qu'elle continuerait à accumuler de l'Ethereum en tant qu'actif principal de sa trésorerie. Selon les annonces et les données de la chaîne, cette entreprise a acheté près de 500 000 ETH en seulement deux mois. À la fin juillet, elle avait accumulé environ 449 000 ETH, avec un prix d'achat moyen d'environ 3 064 dollars. Un tel volume d'achats d'Ethereum a été presque entièrement réalisé par le biais de la plateforme OTC.
En plus du Bitcoin et de l'Ethereum, d'autres actifs chiffrés commencent également à attirer l'attention des institutions. En juillet, une entreprise cotée sur le Nasdaq américain a annoncé qu'elle se transformerait complètement en "société de trésorerie BNB", prévoyant de lever jusqu'à 1,25 milliard de dollars pour acheter des BNB. Cela signifie que le BNB accueillera son premier acheteur institutionnel sur le marché public à grande échelle, et les canaux OTC joueront sans aucun doute un rôle clé dans ce processus.
Avec la conformité des différents secteurs du domaine des cryptomonnaies, les ressources se concentrent vers les leaders, la plateforme OTC, ce "piscine sombre transparente", pourrait occuper une position écologique encore plus importante à l'avenir. L'ère des organismes de conformité est sur le point d'arriver, et l'importance de la plateforme OTC chiffrement, en tant que pont entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement, ne fera qu'augmenter.