Explorer les courbes de prix liées : comparaison et application des AMM de premier et de second niveau
Les courbes de liaison des prix ont toujours suscité un grand intérêt dans le domaine du Web3. Leur application dans les produits de finance décentralisée a radicalement transformé la liquidité des tokens et facilité les transactions massives de tokens à faible capitalisation. On peut dire que sans courbes de liaison des prix, le développement de l'écosystème crypto n'aurait pas pu atteindre les réalisations d'aujourd'hui.
La courbe de prix liée est une méthode de codage mathématique de la relation entre deux ou plusieurs actifs tokenisés. Réalisée par des contrats intelligents fonctionnant sur la blockchain, la courbe de prix liée initiale et fondamentale permet à ces actifs d'échanger entre eux et définit leurs taux de conversion. Une formule courante de courbe de prix liée est "X * Y = K", où "l'invariant K" définit le prix d'échange entre le jeton X et le jeton Y. Cette "courbe" définit comment le prix varie avec l'augmentation ou la diminution de l'offre de n'importe quel jeton. Les courbes de prix liées peuvent être appliquées à différentes situations et configurations, fournissant une infrastructure clé pour les projets déployant une économie de jetons.
Actuellement, la plupart des courbes de prix sont intégrées dans l'AMM(, et leur fonction principale est de faciliter l'échange de tokens existants via des "pools de liquidité". Ces mécanismes peuvent être considérés comme des SAMMs) de seconde génération, car leur objectif est de faciliter les transactions sur le marché secondaire entre des tokens déjà existants.
Un autre cas d'utilisation de la courbe de prix est l'émission directe de jetons (, le minting ) et le rachat (, destruction ). Ces mécanismes peuvent être appelés AMM de premier niveau (PAMMs), car ils sont responsables de l'émission de jetons lors du dépôt d'actifs de réserve et de l'échange de jetons lors du retrait d'actifs de réserve. Les PAMMs peuvent réaliser un écosystème de jetons à offre dynamique et peuvent être considérés comme un mécanisme de "découverte de l'offre".
Les PAMMs résolvent certains des défis clés auxquels la conception des jetons est confrontée aujourd'hui, tels que la nécessité pour les projets de deviner le nombre de jetons requis par le système tout au long de son cycle de vie. En permettant d'ajuster dynamiquement l'offre de jetons en fonction de la demande du marché, les PAMMs simplifient non seulement le processus de prise de décision initial, mais peuvent également servir d'outil de financement continu, fournissant de la liquidité aux projets prometteurs, construisant ainsi la liquidité propre du protocole.
Les SAMMs, en tant que mécanismes de découverte des prix, fournissent une découverte des prix et une liquidité de trading pour la plupart des tokens. Les PAMMs, en tant que mécanismes de découverte des approvisionnements, offrent une flexibilité d'approvisionnement en tokens pour les projets grâce à l'émission dynamique de tokens, afin de répondre à la demande croissante ( ou de la réduire ), tout en maintenant la valeur des tokens.
Lorsque les PAMMs et les SAMMs se combinent dans un écosystème, ces outils peuvent offrir davantage d'avantages à l'économie des tokens. Lorsque l'émission de premier niveau et le marché secondaire existent simultanément, des opportunités d'arbitrage se présentent chaque fois qu'il y a des différences de valeur entre ces marchés, ce qui peut être bénéfique pour l'ensemble du système si cela est bien conçu. En essence, la combinaison des PAMMs et des SAMMs dans l'écosystème des tokens peut avoir un effet de "réduction de la volatilité" sur le prix des tokens.
Les courbes de prix liées sont devenues une partie intégrante du domaine Web3, et leur importance continuera de croître. Les PAMMs et SAMMs ont prouvé leur utilité pour les économies de différentes tailles. Que ce soit pour lancer l'écosystème de tokens en phase de démarrage ou pour faciliter les transactions dans un écosystème mature, les courbes de prix liées continueront de jouer un rôle clé dans l'économie cryptographique sous leurs différentes formes et fonctions.
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GateUser-ccc36bc5
· 08-15 05:15
Qui a dit que la fiat était de l'argent, c'est la courbe qui est la clé !
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SchroedingerGas
· 08-15 01:26
En termes simples, c'est juste une formule mathématique pour se faire prendre pour des cons.
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MidnightSnapHunter
· 08-14 07:30
Ah ah, qui va m'apprendre à comprendre xy=k
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OnchainFortuneTeller
· 08-14 07:30
La courbe allongée sur le lit semble endormie.
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RumbleValidator
· 08-14 07:26
La validation des nœuds est la valeur fondamentale, les courbes ne sont que des faux problèmes.
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AllInAlice
· 08-14 07:11
Ah ah ah, cette formule mathématique me donne mal à la tête.
Analyse des courbes de prix : Avantages et applications des AMM de premier et deuxième niveau
Explorer les courbes de prix liées : comparaison et application des AMM de premier et de second niveau
Les courbes de liaison des prix ont toujours suscité un grand intérêt dans le domaine du Web3. Leur application dans les produits de finance décentralisée a radicalement transformé la liquidité des tokens et facilité les transactions massives de tokens à faible capitalisation. On peut dire que sans courbes de liaison des prix, le développement de l'écosystème crypto n'aurait pas pu atteindre les réalisations d'aujourd'hui.
La courbe de prix liée est une méthode de codage mathématique de la relation entre deux ou plusieurs actifs tokenisés. Réalisée par des contrats intelligents fonctionnant sur la blockchain, la courbe de prix liée initiale et fondamentale permet à ces actifs d'échanger entre eux et définit leurs taux de conversion. Une formule courante de courbe de prix liée est "X * Y = K", où "l'invariant K" définit le prix d'échange entre le jeton X et le jeton Y. Cette "courbe" définit comment le prix varie avec l'augmentation ou la diminution de l'offre de n'importe quel jeton. Les courbes de prix liées peuvent être appliquées à différentes situations et configurations, fournissant une infrastructure clé pour les projets déployant une économie de jetons.
Actuellement, la plupart des courbes de prix sont intégrées dans l'AMM(, et leur fonction principale est de faciliter l'échange de tokens existants via des "pools de liquidité". Ces mécanismes peuvent être considérés comme des SAMMs) de seconde génération, car leur objectif est de faciliter les transactions sur le marché secondaire entre des tokens déjà existants.
Un autre cas d'utilisation de la courbe de prix est l'émission directe de jetons (, le minting ) et le rachat (, destruction ). Ces mécanismes peuvent être appelés AMM de premier niveau (PAMMs), car ils sont responsables de l'émission de jetons lors du dépôt d'actifs de réserve et de l'échange de jetons lors du retrait d'actifs de réserve. Les PAMMs peuvent réaliser un écosystème de jetons à offre dynamique et peuvent être considérés comme un mécanisme de "découverte de l'offre".
Les PAMMs résolvent certains des défis clés auxquels la conception des jetons est confrontée aujourd'hui, tels que la nécessité pour les projets de deviner le nombre de jetons requis par le système tout au long de son cycle de vie. En permettant d'ajuster dynamiquement l'offre de jetons en fonction de la demande du marché, les PAMMs simplifient non seulement le processus de prise de décision initial, mais peuvent également servir d'outil de financement continu, fournissant de la liquidité aux projets prometteurs, construisant ainsi la liquidité propre du protocole.
Les SAMMs, en tant que mécanismes de découverte des prix, fournissent une découverte des prix et une liquidité de trading pour la plupart des tokens. Les PAMMs, en tant que mécanismes de découverte des approvisionnements, offrent une flexibilité d'approvisionnement en tokens pour les projets grâce à l'émission dynamique de tokens, afin de répondre à la demande croissante ( ou de la réduire ), tout en maintenant la valeur des tokens.
Lorsque les PAMMs et les SAMMs se combinent dans un écosystème, ces outils peuvent offrir davantage d'avantages à l'économie des tokens. Lorsque l'émission de premier niveau et le marché secondaire existent simultanément, des opportunités d'arbitrage se présentent chaque fois qu'il y a des différences de valeur entre ces marchés, ce qui peut être bénéfique pour l'ensemble du système si cela est bien conçu. En essence, la combinaison des PAMMs et des SAMMs dans l'écosystème des tokens peut avoir un effet de "réduction de la volatilité" sur le prix des tokens.
Les courbes de prix liées sont devenues une partie intégrante du domaine Web3, et leur importance continuera de croître. Les PAMMs et SAMMs ont prouvé leur utilité pour les économies de différentes tailles. Que ce soit pour lancer l'écosystème de tokens en phase de démarrage ou pour faciliter les transactions dans un écosystème mature, les courbes de prix liées continueront de jouer un rôle clé dans l'économie cryptographique sous leurs différentes formes et fonctions.