Ethereum dix ans : sept dimensions pour analyser sa hausse

À l'occasion du dixième anniversaire d'Ethereum, son prix n'est qu'à un pas de son plus haut historique. Cet article analyse les moteurs de la hausse actuelle d'Ethereum sous sept aspects, y compris l'allocation institutionnelle, le phénomène des ETF, les changements au sein des fondations, les indicateurs techniques, les données on-chain, les applications émergentes et la feuille de route technique.

I. Accumulation des institutions

Récemment, le marché ETH connaît une demande d'achat exceptionnellement forte, avec plusieurs entreprises cotées et institutions de gestion d'actifs augmentant activement leurs participations. Certaines entreprises cotées en bourse américaines ont inclus l'ETH dans leurs réserves financières, comme une entreprise qui détient environ 438 000 ETH, d'une valeur totale d'environ 1,09 milliard de dollars. Cela indique que les investisseurs institutionnels considèrent l'Ethereum comme un actif de réserve stratégique à allouer, et la reconnaissance sur le marché a considérablement augmenté.

Deuxième, effet ETF

Des fonds hors marché affluent massivement vers les ETF Ethereum. Selon les données d'une plateforme, fin juillet, neuf ETF Ethereum spot aux États-Unis ont attiré plus de 700 millions de dollars de flux nets en une seule journée, établissant un nouveau record historique. En comparaison, l'engouement pour les ETF Bitcoin a légèrement diminué, certaines liquidités se déplaçant du secteur BTC vers le secteur ETH. À l'avenir, les ETF liés aux revenus de staking ETH devraient être approuvés, ce qui augmentera encore l'attractivité d'investissement d'ETH.

Trois, changements de la fondation

La direction de la Fondation Ethereum a récemment été ajustée, avec deux nouveaux co-directeurs exécutifs prenant leurs fonctions, adoptant un mode de double direction. Cela contribue à décentraliser le pouvoir décisionnel, à améliorer l'efficacité de la gestion et à renforcer les interactions positives avec les institutions et les régulateurs. De plus, certains membres clés de l'équipe commencent à s'intégrer activement dans l'écosystème financier traditionnel, poussant la logique d'évaluation de l'ETH vers une transformation institutionnelle.

Quatre, les indicateurs techniques s'améliorent

Au cours du dernier mois, le prix de l'Éther a connu une hausse d'environ 60%. D'un point de vue technique, le ratio ETH/BTC a franchi une zone clé, et l'indicateur RSI a atteint une zone d'achat au point bas. Les analystes estiment que si le RSI continue d'augmenter, le prix de l'Éther pourrait atteindre la fourchette de 7000 à 10000 dollars.

Cinq, activité des données on-chain

Plusieurs indicateurs sur la chaîne montrent que les fondamentaux d'Ethereum sont positifs :

• Activité de trading : Le volume moyen quotidien des transactions atteint un nouveau sommet de six mois
• Revenus des frais de transaction : Retour en deuxième position sur la blockchain publique
• Valeur du verrouillage DeFi : dépasse 85 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet en 3 ans
• Taille des mises: plus de 36 millions d'ETH, proche de 30 % de l'offre totale
• Taux d'inflation : bien inférieur à celui du Bitcoin, inflation substantiellement basse

Six, l'essor des RWA et des stablecoins

Ethereum domine le marché des RWA et des stablecoins:

• Gestion de plus de 341 types d'actifs RWA, d'une valeur de marché de 7 milliards de dollars, représentant 55%
• Supporte plus de 54 % des stablecoins, avec un total de plus de 137,7 milliards de dollars.

Cela donne à l'Éther un soutien de valeur plus large, avec l'espoir de devenir un réseau de règlement numérique mondial en dollars.

Sept, Avancement de la feuille de route technique

Ethereum continue ses itérations technologiques :

• La mise à niveau de Pectra a été mise en œuvre avec succès en mai, introduisant plusieurs améliorations.
• La mise à niveau de Fusaka devrait être lancée à la fin de l'année, ce qui augmentera considérablement la capacité.
• L'avenir sera consacré à des objectifs tels que le sharding complet et l'absence de barrières d'état.

Dans l'ensemble, Ethereum évolue vers une "nouvelle infrastructure financière". Les fondamentaux internes résonnent avec l'environnement externe, injectant une dynamique de hausse continue pour l'ETH. Bien qu'il fasse encore face à des défis, les perspectives de développement à long terme restent optimistes.