Re-staking et liquidité re-staking : approfondir les nouveaux écosystèmes émergents
Introduction
Le staking et le staking de liquidité ont récemment suscité beaucoup d'attention, notamment parmi les investisseurs qui attendent des nouvelles positives de l'ETF ETH. Les données montrent que la valeur totale des fonds verrouillés dans ces deux catégories, (TVL), connaît une croissance rapide, se classant respectivement cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. L'écosystème de staking se développe rapidement, mais avant de comprendre ses avantages supplémentaires, examinons d'abord les principes de base du staking et du staking de liquidité.
stake et Liquidité de stakage aperçu
Le staking d'Ethereum fait référence à l'engagement des utilisateurs d'ETH pour sécuriser le réseau et obtenir des récompenses supplémentaires en ETH. Bien que le staking d'ETH puisse générer des rendements, il comporte également des risques de pénalités, ainsi que des risques de liquidité insuffisante en raison de la période de désengagement qui empêche la vente immédiate d'ETH.
Devenir un validateur nécessite un important capital initial de 32 ETH, ce qui constitue un seuil trop élevé pour de nombreuses personnes. C'est pourquoi des services de staking collectif ont vu le jour, permettant à plusieurs utilisateurs de combiner leurs ETH pour satisfaire aux exigences minimales de staking.
Bien que ces services permettent de staker n'importe quelle quantité d'ETH, l'ETH staké reste dans un état de "verrouillage" jusqu'à ce qu'il soit dé-staké, ce qui prend quelques jours (. Le staking liquide est né, permettant de créer un jeton de liquidité pour les dépôts d'ETH des utilisateurs. Ce jeton représente l'ETH staké, accumule des récompenses et peut être utilisé pour participer à des activités DeFi afin d'augmenter les rendements.
![Une vue d'ensemble de la liquidité et du staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
L'essor du staking
Le concept de re-staking a été initialement proposé par EigenLayer. Il utilise l'ETH staké pour protéger des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM, tels que les sidechains, les réseaux d'oracles et les couches de disponibilité des données. Ces modules nécessitent généralement un service de vérification actif )AVS(, protégé par leurs propres jetons, mais font face à des problèmes tels que la nécessité d'établir un réseau de sécurité indépendant et un faible niveau de confiance. Le re-staking résout ce problème, car la sécurité peut être tirée du grand ensemble de validateurs d'Ethereum, rendant le coût d'attaquer son staking pool plus élevé.
Bien qu'EigenLayer soit le premier protocole de re-staking, d'autres protocoles sont également devenus des concurrents. Ils visent tous à utiliser les actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais il existe des différences dans les détails.
![Vue d'ensemble de la liquidité et du staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
Aperçu du protocole de re-staking
Les principaux protocoles de re-staking actuellement incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils présentent des différences en termes d'actifs supportés, de modèles de sécurité, de couches d'exécution et de chaînes supportées.
EigenLayer prend actuellement en charge principalement ETH et le jeton de liquidité de staking ETH )LST(, tandis que Karak et Symbiotic prennent en charge un éventail plus large d'actifs. EigenLayer adopte un modèle de sécurité relativement conservateur, n'acceptant que l'ETH et ses variantes avec une faible volatilité. Karak et Symbiotic offrent des options de sécurité plus flexibles.
En termes de conception, EigenLayer et Karak utilisent des contrats intelligents de base évolutifs, tandis que Symbiotic utilise des contrats de base immuables. EigenLayer et Symbiotic fonctionnent principalement sur Ethereum, tandis que Karak prend en charge plusieurs chaînes.
Le succès de chaque protocole dépend finalement des partenariats qu'il peut établir. EigenLayer, en tant que pionnier, construit actuellement le plus grand nombre d'AVS sur son infrastructure.
![Aperçu de la Liquidité et du Pledge])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
Aperçu de la liquidité de la re-stake
Le protocole de ré-émission de liquidité offre aux utilisateurs des jetons emballés en liquidité, permettant aux utilisateurs de choisir différents actifs pour le dépôt. Les principaux protocoles de ré-émission de liquidité incluent EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell et Mellow.
Ces protocoles diffèrent en termes de types de jetons de liquidité et de mise en jeu, d'actifs de dépôt pris en charge, d'intégration DeFi, de prise en charge de Layer 2, etc. Certains protocoles offrent des LRT basés sur un panier, tandis que d'autres proposent des LRT natifs ou des LRT indépendants.
Le soutien à DeFi et aux Layer 2 est essentiel pour ces protocoles, car ils permettent aux utilisateurs d'obtenir des rendements accumulés en re-staking et en DeFi. De nombreux protocoles ont déjà été intégrés à diverses plateformes DeFi et solutions Layer 2.
![Vue d'ensemble de la liquidité et du staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
Tendance de croissance du re-staking
Les dépôts de nouveau stake ont explosé depuis la fin de 2023. Le ratio de liquidité de nouveau stake ) liquidité de nouveau stake dans le TVL / TVL dans le nouveau stake ( a atteint plus de 70 %, indiquant que la majeure partie de la liquidité de nouveau stake passe par le protocole de liquidité de nouveau stake.
Cependant, des signes de sortie de fonds sont récemment apparus, pouvant être liés à l'événement de génération de jetons )TGE( et à la distribution future de jetons. Avec l'émergence de nouveaux protocoles de re-stake comme Karak et Symbiotic, une certaine Liquidité pourrait être transférée vers ces plateformes.
![Une vue d'ensemble de la liquidité et du staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Conclusion
À la date du 1er juillet 2024, environ 13,4 millions d'ETH ) 460 milliards de dollars ( sont stakés via des plateformes de Liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH stakés. Le ratio entre le re-staking et le staking liquide est d'environ 35,6 %.
Avec l'activation des récompenses et des pénalités du service de validation actif )AVS(, les nouveaux services sur le protocole de relance pourraient attirer plus d'utilisateurs grâce à une distribution de nouveaux jetons. Bien qu'il puisse y avoir quelques fluctuations de liquidité à court terme, à long terme, la plateforme de relance a le potentiel d'attirer davantage de flux de capitaux, surtout avec la suppression des limites de dépôt et l'élargissement de la gamme des actifs supportés.
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Rugman_Walking
· Il y a 7h
Encore en train de dessiner des BTC, n'est-ce pas ? Trop cher.
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SchrodingerWallet
· Il y a 7h
Bien joué, 32 ETH, je les considère comme de l'air.
Voir l'originalRépondre0
GweiWatcher
· Il y a 7h
Eh bien, le TVL peut même se classer parmi les six premiers.
Re-staking et liquidité re-staking : analyse approfondie du nouvel écosystème de Finance décentralisée
Re-staking et liquidité re-staking : approfondir les nouveaux écosystèmes émergents
Introduction
Le staking et le staking de liquidité ont récemment suscité beaucoup d'attention, notamment parmi les investisseurs qui attendent des nouvelles positives de l'ETF ETH. Les données montrent que la valeur totale des fonds verrouillés dans ces deux catégories, (TVL), connaît une croissance rapide, se classant respectivement cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. L'écosystème de staking se développe rapidement, mais avant de comprendre ses avantages supplémentaires, examinons d'abord les principes de base du staking et du staking de liquidité.
stake et Liquidité de stakage aperçu
Le staking d'Ethereum fait référence à l'engagement des utilisateurs d'ETH pour sécuriser le réseau et obtenir des récompenses supplémentaires en ETH. Bien que le staking d'ETH puisse générer des rendements, il comporte également des risques de pénalités, ainsi que des risques de liquidité insuffisante en raison de la période de désengagement qui empêche la vente immédiate d'ETH.
Devenir un validateur nécessite un important capital initial de 32 ETH, ce qui constitue un seuil trop élevé pour de nombreuses personnes. C'est pourquoi des services de staking collectif ont vu le jour, permettant à plusieurs utilisateurs de combiner leurs ETH pour satisfaire aux exigences minimales de staking.
Bien que ces services permettent de staker n'importe quelle quantité d'ETH, l'ETH staké reste dans un état de "verrouillage" jusqu'à ce qu'il soit dé-staké, ce qui prend quelques jours (. Le staking liquide est né, permettant de créer un jeton de liquidité pour les dépôts d'ETH des utilisateurs. Ce jeton représente l'ETH staké, accumule des récompenses et peut être utilisé pour participer à des activités DeFi afin d'augmenter les rendements.
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L'essor du staking
Le concept de re-staking a été initialement proposé par EigenLayer. Il utilise l'ETH staké pour protéger des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM, tels que les sidechains, les réseaux d'oracles et les couches de disponibilité des données. Ces modules nécessitent généralement un service de vérification actif )AVS(, protégé par leurs propres jetons, mais font face à des problèmes tels que la nécessité d'établir un réseau de sécurité indépendant et un faible niveau de confiance. Le re-staking résout ce problème, car la sécurité peut être tirée du grand ensemble de validateurs d'Ethereum, rendant le coût d'attaquer son staking pool plus élevé.
Bien qu'EigenLayer soit le premier protocole de re-staking, d'autres protocoles sont également devenus des concurrents. Ils visent tous à utiliser les actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais il existe des différences dans les détails.
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Aperçu du protocole de re-staking
Les principaux protocoles de re-staking actuellement incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils présentent des différences en termes d'actifs supportés, de modèles de sécurité, de couches d'exécution et de chaînes supportées.
EigenLayer prend actuellement en charge principalement ETH et le jeton de liquidité de staking ETH )LST(, tandis que Karak et Symbiotic prennent en charge un éventail plus large d'actifs. EigenLayer adopte un modèle de sécurité relativement conservateur, n'acceptant que l'ETH et ses variantes avec une faible volatilité. Karak et Symbiotic offrent des options de sécurité plus flexibles.
En termes de conception, EigenLayer et Karak utilisent des contrats intelligents de base évolutifs, tandis que Symbiotic utilise des contrats de base immuables. EigenLayer et Symbiotic fonctionnent principalement sur Ethereum, tandis que Karak prend en charge plusieurs chaînes.
Le succès de chaque protocole dépend finalement des partenariats qu'il peut établir. EigenLayer, en tant que pionnier, construit actuellement le plus grand nombre d'AVS sur son infrastructure.
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Aperçu de la liquidité de la re-stake
Le protocole de ré-émission de liquidité offre aux utilisateurs des jetons emballés en liquidité, permettant aux utilisateurs de choisir différents actifs pour le dépôt. Les principaux protocoles de ré-émission de liquidité incluent EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell et Mellow.
Ces protocoles diffèrent en termes de types de jetons de liquidité et de mise en jeu, d'actifs de dépôt pris en charge, d'intégration DeFi, de prise en charge de Layer 2, etc. Certains protocoles offrent des LRT basés sur un panier, tandis que d'autres proposent des LRT natifs ou des LRT indépendants.
Le soutien à DeFi et aux Layer 2 est essentiel pour ces protocoles, car ils permettent aux utilisateurs d'obtenir des rendements accumulés en re-staking et en DeFi. De nombreux protocoles ont déjà été intégrés à diverses plateformes DeFi et solutions Layer 2.
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Tendance de croissance du re-staking
Les dépôts de nouveau stake ont explosé depuis la fin de 2023. Le ratio de liquidité de nouveau stake ) liquidité de nouveau stake dans le TVL / TVL dans le nouveau stake ( a atteint plus de 70 %, indiquant que la majeure partie de la liquidité de nouveau stake passe par le protocole de liquidité de nouveau stake.
Cependant, des signes de sortie de fonds sont récemment apparus, pouvant être liés à l'événement de génération de jetons )TGE( et à la distribution future de jetons. Avec l'émergence de nouveaux protocoles de re-stake comme Karak et Symbiotic, une certaine Liquidité pourrait être transférée vers ces plateformes.
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Conclusion
À la date du 1er juillet 2024, environ 13,4 millions d'ETH ) 460 milliards de dollars ( sont stakés via des plateformes de Liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH stakés. Le ratio entre le re-staking et le staking liquide est d'environ 35,6 %.
Avec l'activation des récompenses et des pénalités du service de validation actif )AVS(, les nouveaux services sur le protocole de relance pourraient attirer plus d'utilisateurs grâce à une distribution de nouveaux jetons. Bien qu'il puisse y avoir quelques fluctuations de liquidité à court terme, à long terme, la plateforme de relance a le potentiel d'attirer davantage de flux de capitaux, surtout avec la suppression des limites de dépôt et l'élargissement de la gamme des actifs supportés.
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