La capitalisation boursière mondiale des stablecoins dépasse 230 milliards de dollars. Classification des principales variétés et analyse approfondie des risques.
Analyse de l'importance et des caractéristiques des stablecoins
Les stablecoins sont devenus un élément clé indispensable dans le domaine des cryptomonnaies. Leur valeur unique ne se manifeste pas seulement dans leur fonction de moyen d'échange pour les transactions d'actifs cryptographiques, mais montre également un potentiel révolutionnaire dans des scénarios financiers traditionnels comme le règlement des paiements transfrontaliers. Les dernières données sectorielles montrent que la capitalisation boursière des stablecoins en circulation dans le monde a grimpé à 236,7 milliards de dollars. Divers acteurs, y compris des institutions de gestion d'actifs de premier plan, accélèrent leur positionnement sur le marché des stablecoins. Un émetteur de stablecoins a également récemment soumis officiellement un prospectus à la SEC américaine, prévoyant d'entrer en bourse sur le NASDAQ avec une valorisation élevée, devenant ainsi un symbole de la croissance florissante de l'industrie.
I. Définition et application des stablecoins
Les stablecoins désignent une cryptomonnaie qui, en théorie, peut maintenir un prix spécifique sur le long terme, avec pour caractéristique principale de maintenir la valeur du jeton de manière relativement stable grâce à des mécanismes spécifiques. Il est important de faire une distinction claire entre la monnaie numérique de banque centrale et les stablecoins.
L'apparition des stablecoins a résolu le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptomonnaies. Les investisseurs peuvent utiliser des stablecoins pour acheter les cryptomonnaies qu'ils souhaitent investir, puis, après avoir réalisé des gains ou des pertes sur l'investissement, échanger la cryptomonnaie correspondante contre des stablecoins, ce qui permet de verrouiller les gains ou les pertes.
En plus du marché des cryptomonnaies, les stablecoins sont également largement utilisés dans des domaines tels que la DeFi et le règlement des paiements transfrontaliers. Dans le contexte des défis d'efficacité et de coûts élevés auxquels sont confrontés les paiements transfrontaliers traditionnels, les stablecoins présentent des avantages significatifs en termes d'efficacité et de coûts.
Dans le domaine de la finance décentralisée ( DeFi ), les stablecoins sont devenus les actifs fondamentaux qui font fonctionner son écosystème. En tant que moyen d'échange de valeur important dans les protocoles DeFi, les stablecoins offrent un soutien de liquidité stable et suffisant aux différentes plateformes décentralisées, optimisant ainsi le modèle économique des transactions et des prêts sur les plateformes DeFi.
II. Classification et comparaison des stablecoins principaux
Les stablecoins dominants sur le marché peuvent être classés en : stablecoins adossés à des devises fiduciaires, stablecoins adossés à des cryptomonnaies, stablecoins adossés à des actifs physiques et stablecoins basés sur des algorithmes.
1. Stablecoin adossé à la monnaie fiduciaire
USDC
Émetteur : une certaine entreprise
Capitalisation boursière : environ 60 milliards de dollars
Mécanisme de stabilisation de la valeur du jeton : Réserve excédentaire de liquidités en dollars américains et d'obligations d'État américaines à court terme
Cadre de conformité : institutions de transfert de fonds titulaires de licences régulées par le droit des États américains, et ayant obtenu une autorisation d'émission au titre de la loi MiCA de l'UE.
USDT
Émetteur : Une société
Capitalisation boursière: environ 60 milliards de dollars
Mécanisme de stabilité de la valeur du jeton : 1:1 en réserves de liquidités et autres actifs non liquides
Cadre réglementaire : A été sanctionné en raison d'un manque de transparence sur les réserves, fait l'objet d'une enquête pour violation présumée des sanctions, n'a pas obtenu la licence MiCA de l'UE.
2. stablecoin indexé sur les actifs cryptographiques
DAI
Émetteur: une organisation autonome décentralisée
Capitalisation boursière: environ 3,1 milliards de dollars
Mécanisme de stabilité des jetons : sur-collatéralisation des actifs cryptographiques
Cadre réglementaire : manque d'entités juridiques claires, difficile d'évaluer à travers des cadres de régulation traditionnels.
3. Stablecoin adossé à des actifs réels
PAXG
Émetteur: une certaine entreprise
Capitalisation boursière : environ 1,87 milliard de dollars
Mécanisme de stabilisation de la valeur du jeton : conservation des réserves d'or physique, un jeton correspond à une once troy d'or standard.
Cadre de conformité : réglementé par le Département des services financiers de l'État de New York
4. Stablecoin basé sur des algorithmes
Les stablecoins algorithmiques maintiennent la stabilité de la valeur des jetons grâce à des algorithmes de contrats intelligents, sans dépendre de réserves physiques. Cependant, en raison d'une dépendance excessive à la conception algorithmique et aux conditions du marché, ils sont facilement sujets à des attaques pouvant entraîner un effondrement des prix des jetons. Après l'incident de l'effondrement d'un stablecoin algorithmique en 2022, ce type de projet est généralement classé comme un domaine à haut risque.
Trois, la valeur fondamentale et les risques des stablecoins
La valeur des stablecoins repose sur un double soutien constitué d'actifs ancrés et de consensus du marché. Cependant, leur attribut "stable" n'est pas absolu, mais résulte essentiellement d'un équilibre dynamique. Lorsque des fissures apparaissent dans le consensus du marché ou que les actifs de réserve subissent un risque systémique, les stablecoins peuvent être confrontés à des fluctuations de prix, voire à des risques de désancrage. Pour protéger les droits des détenteurs, le cadre réglementaire et les mécanismes de protection technique doivent encore être améliorés.
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StealthMoon
· Il y a 19h
Oh là là, ce chiffre ne tient plus.
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LiquidatedAgain
· Il y a 19h
Ha, j'attends juste qu'une bombe USDC explose à la fin de l'année.
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GasFeeVictim
· Il y a 19h
Stabilité der, explosion quotidienne
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MaticHoleFiller
· Il y a 19h
2367 milliards de dollars, croître de manière sauvage, mes frères.
La capitalisation boursière mondiale des stablecoins dépasse 230 milliards de dollars. Classification des principales variétés et analyse approfondie des risques.
Analyse de l'importance et des caractéristiques des stablecoins
Les stablecoins sont devenus un élément clé indispensable dans le domaine des cryptomonnaies. Leur valeur unique ne se manifeste pas seulement dans leur fonction de moyen d'échange pour les transactions d'actifs cryptographiques, mais montre également un potentiel révolutionnaire dans des scénarios financiers traditionnels comme le règlement des paiements transfrontaliers. Les dernières données sectorielles montrent que la capitalisation boursière des stablecoins en circulation dans le monde a grimpé à 236,7 milliards de dollars. Divers acteurs, y compris des institutions de gestion d'actifs de premier plan, accélèrent leur positionnement sur le marché des stablecoins. Un émetteur de stablecoins a également récemment soumis officiellement un prospectus à la SEC américaine, prévoyant d'entrer en bourse sur le NASDAQ avec une valorisation élevée, devenant ainsi un symbole de la croissance florissante de l'industrie.
I. Définition et application des stablecoins
Les stablecoins désignent une cryptomonnaie qui, en théorie, peut maintenir un prix spécifique sur le long terme, avec pour caractéristique principale de maintenir la valeur du jeton de manière relativement stable grâce à des mécanismes spécifiques. Il est important de faire une distinction claire entre la monnaie numérique de banque centrale et les stablecoins.
L'apparition des stablecoins a résolu le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptomonnaies. Les investisseurs peuvent utiliser des stablecoins pour acheter les cryptomonnaies qu'ils souhaitent investir, puis, après avoir réalisé des gains ou des pertes sur l'investissement, échanger la cryptomonnaie correspondante contre des stablecoins, ce qui permet de verrouiller les gains ou les pertes.
En plus du marché des cryptomonnaies, les stablecoins sont également largement utilisés dans des domaines tels que la DeFi et le règlement des paiements transfrontaliers. Dans le contexte des défis d'efficacité et de coûts élevés auxquels sont confrontés les paiements transfrontaliers traditionnels, les stablecoins présentent des avantages significatifs en termes d'efficacité et de coûts.
Dans le domaine de la finance décentralisée ( DeFi ), les stablecoins sont devenus les actifs fondamentaux qui font fonctionner son écosystème. En tant que moyen d'échange de valeur important dans les protocoles DeFi, les stablecoins offrent un soutien de liquidité stable et suffisant aux différentes plateformes décentralisées, optimisant ainsi le modèle économique des transactions et des prêts sur les plateformes DeFi.
II. Classification et comparaison des stablecoins principaux
Les stablecoins dominants sur le marché peuvent être classés en : stablecoins adossés à des devises fiduciaires, stablecoins adossés à des cryptomonnaies, stablecoins adossés à des actifs physiques et stablecoins basés sur des algorithmes.
1. Stablecoin adossé à la monnaie fiduciaire
USDC
USDT
2. stablecoin indexé sur les actifs cryptographiques
DAI
3. Stablecoin adossé à des actifs réels
PAXG
4. Stablecoin basé sur des algorithmes
Les stablecoins algorithmiques maintiennent la stabilité de la valeur des jetons grâce à des algorithmes de contrats intelligents, sans dépendre de réserves physiques. Cependant, en raison d'une dépendance excessive à la conception algorithmique et aux conditions du marché, ils sont facilement sujets à des attaques pouvant entraîner un effondrement des prix des jetons. Après l'incident de l'effondrement d'un stablecoin algorithmique en 2022, ce type de projet est généralement classé comme un domaine à haut risque.
Trois, la valeur fondamentale et les risques des stablecoins
La valeur des stablecoins repose sur un double soutien constitué d'actifs ancrés et de consensus du marché. Cependant, leur attribut "stable" n'est pas absolu, mais résulte essentiellement d'un équilibre dynamique. Lorsque des fissures apparaissent dans le consensus du marché ou que les actifs de réserve subissent un risque systémique, les stablecoins peuvent être confrontés à des fluctuations de prix, voire à des risques de désancrage. Pour protéger les droits des détenteurs, le cadre réglementaire et les mécanismes de protection technique doivent encore être améliorés.