Le Bitcoin ETF devient le plus grand lancement de son genre, le PDG avertit que la position du dollar en tant que monnaie de réserve pourrait être remise en question.
Bitcoin pourrait devenir un challenger à la position mondiale du dollar, la tokenisation étant considérée comme la direction future du développement financier
Le PDG d'une société de gestion d'actifs mondialement connue a récemment publié une lettre annuelle aux investisseurs d'une longueur de 27 pages. Dans cette lettre, il avertit rare : si les États-Unis ne parviennent pas à contrôler l'expansion continue de la dette et du déficit fiscal, la position du dollar en tant que "monnaie de réserve mondiale" pourrait finalement être remplacée par des actifs numériques émergents tels que le Bitcoin.
Ce PDG a soulevé une question pertinente dans son rapport : "Le Bitcoin va-t-il affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que les États-Unis ont longtemps bénéficié du statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Cependant, ce statut n'est pas une garantie permanente. Depuis 1989, la dette publique américaine a crû trois fois plus vite que le PIB. Cette année, les seules dépenses d'intérêts dépasseront 952 milliards de dollars, excédant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette consommeront tous les revenus fédéraux, créant un déficit à long terme.
Tout en avertissant des risques financiers traditionnels, ce PDG a également déclaré qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il estime que la finance décentralisée est une innovation extraordinaire qui rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait également affaiblir l'avantage économique des États-Unis – si les investisseurs commencent à penser que Bitcoin est plus sûr que le dollar.
En examinant la performance, il a mentionné que l'ETF Bitcoin lancé par l'entreprise aux États-Unis est devenu le premier produit négocié en bourse de la plus grande taille de l'histoire, atteignant un volume d'actifs sous gestion de plus de 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble du secteur des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient des investisseurs particuliers, et les trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de cette entreprise auparavant. Cette année, la société a étendu ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.
Ce PDG a souligné que les ETF ont non seulement connu un énorme succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour promouvoir le développement de la culture d'investissement en Europe. Il a déclaré que de nombreux investisseurs européens qui entrent pour la première fois sur le marché des capitaux font leurs premiers pas grâce aux ETF. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs individuels européens participent aux investissements sur le marché des capitaux, un taux bien inférieur à plus de 60 % aux États-Unis. Cela leur fait non seulement manquer les opportunités de croissance offertes par le marché des capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe afin de réduire les barrières à l'investissement et d'améliorer la culture financière locale.
Depuis les ETF jusqu'aux technologies cryptographiques en vogue, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour redéfinir l'infrastructure financière.
Il a souligné qu'aujourd'hui, la circulation des fonds mondiaux dépend encore de ces "canaux financiers" établis à l'époque où les transactions se faisaient par des appels vocaux dans les salles de marché et où les télécopieurs étaient considérés comme des outils révolutionnaires. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) - elle soutient des transactions mondiales de plusieurs milliers de milliards de dollars chaque jour, et son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent les instructions les unes après les autres, en vérifiant les détails à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque la taille du marché était plus petite et la fréquence des transactions plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est comme envoyer un e-mail à un bureau de poste pour le faire suivre, c'est tout aussi inefficace.
Pour lui, l'émergence de la tokenisation va complètement changer cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, alors la tokenisation est le courriel lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier. "C'est la conversion d'actifs du monde réel (comme les actions, les obligations, l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété d'un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons résident en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats, les ventes et les transferts instantanés, sans les tracas des documents et des temps d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds - chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera complètement la façon d'investir. Le marché n'aura plus besoin de fermer, les transactions qui prenaient des jours à être finalisées pourront se régler en quelques secondes. Les centaines de milliards de dollars de fonds actuellement gelés en raison des retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, entraînant une croissance supplémentaire."
Il a déclaré que la tokenisation rendrait l'investissement "plus démocratique". La tokenisation permet la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fragmentée d'actifs - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs à accès traditionnellement élevé (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large groupe d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.
Cependant, il a également souligné de manière franche que la tokenisation fait encore face à un défi technologique et réglementaire majeur. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF - à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification d'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Certaines plateformes de paiement et cartes de crédit peuvent effectuer des milliards de vérifications d'identité sans obstacle chaque jour. Certaines plateformes de trading peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, c'est pourquoi nous avons besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela semble complexe, mais le pays le plus peuplé du monde - l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer la vérification des transactions en toute sécurité via leur smartphone."
Dans cette lettre annuelle, le PDG a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle essentiel dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler des richesses par le biais de l'investissement. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière pour combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des classes d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique qui prévaut actuellement, ce PDG essaie toujours de rassurer les investisseurs en affirmant que ce type de période n'est pas nouveau - tout comme dans le passé, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs met en garde contre les risques liés au statut de réserve mondiale du dollar et constitue une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit le marché des capitaux aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, ce PDG révèle les irrégularités du système actuel et souligne les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.
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GweiTooHigh
· Il y a 6h
BTC vient à peine de commencer, d'accord ?
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FlashLoanKing
· 08-02 16:07
L'Amérique a finalement peur.
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ETHReserveBank
· 08-02 16:04
Le dollar est en danger, n'est-ce pas ?
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TooScaredToSell
· 08-02 15:51
Le dollar est en baisse, entrer dans une position signifie gagner de l'argent.
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LucidSleepwalker
· 08-02 15:46
Il n'y a rien de particulier à dire, c'est inévitable.
Le Bitcoin ETF devient le plus grand lancement de son genre, le PDG avertit que la position du dollar en tant que monnaie de réserve pourrait être remise en question.
Bitcoin pourrait devenir un challenger à la position mondiale du dollar, la tokenisation étant considérée comme la direction future du développement financier
Le PDG d'une société de gestion d'actifs mondialement connue a récemment publié une lettre annuelle aux investisseurs d'une longueur de 27 pages. Dans cette lettre, il avertit rare : si les États-Unis ne parviennent pas à contrôler l'expansion continue de la dette et du déficit fiscal, la position du dollar en tant que "monnaie de réserve mondiale" pourrait finalement être remplacée par des actifs numériques émergents tels que le Bitcoin.
Ce PDG a soulevé une question pertinente dans son rapport : "Le Bitcoin va-t-il affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que les États-Unis ont longtemps bénéficié du statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Cependant, ce statut n'est pas une garantie permanente. Depuis 1989, la dette publique américaine a crû trois fois plus vite que le PIB. Cette année, les seules dépenses d'intérêts dépasseront 952 milliards de dollars, excédant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette consommeront tous les revenus fédéraux, créant un déficit à long terme.
Tout en avertissant des risques financiers traditionnels, ce PDG a également déclaré qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il estime que la finance décentralisée est une innovation extraordinaire qui rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait également affaiblir l'avantage économique des États-Unis – si les investisseurs commencent à penser que Bitcoin est plus sûr que le dollar.
En examinant la performance, il a mentionné que l'ETF Bitcoin lancé par l'entreprise aux États-Unis est devenu le premier produit négocié en bourse de la plus grande taille de l'histoire, atteignant un volume d'actifs sous gestion de plus de 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble du secteur des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient des investisseurs particuliers, et les trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de cette entreprise auparavant. Cette année, la société a étendu ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.
Ce PDG a souligné que les ETF ont non seulement connu un énorme succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour promouvoir le développement de la culture d'investissement en Europe. Il a déclaré que de nombreux investisseurs européens qui entrent pour la première fois sur le marché des capitaux font leurs premiers pas grâce aux ETF. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs individuels européens participent aux investissements sur le marché des capitaux, un taux bien inférieur à plus de 60 % aux États-Unis. Cela leur fait non seulement manquer les opportunités de croissance offertes par le marché des capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe afin de réduire les barrières à l'investissement et d'améliorer la culture financière locale.
Depuis les ETF jusqu'aux technologies cryptographiques en vogue, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour redéfinir l'infrastructure financière.
Il a souligné qu'aujourd'hui, la circulation des fonds mondiaux dépend encore de ces "canaux financiers" établis à l'époque où les transactions se faisaient par des appels vocaux dans les salles de marché et où les télécopieurs étaient considérés comme des outils révolutionnaires. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) - elle soutient des transactions mondiales de plusieurs milliers de milliards de dollars chaque jour, et son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent les instructions les unes après les autres, en vérifiant les détails à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque la taille du marché était plus petite et la fréquence des transactions plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est comme envoyer un e-mail à un bureau de poste pour le faire suivre, c'est tout aussi inefficace.
Pour lui, l'émergence de la tokenisation va complètement changer cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, alors la tokenisation est le courriel lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier. "C'est la conversion d'actifs du monde réel (comme les actions, les obligations, l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété d'un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons résident en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats, les ventes et les transferts instantanés, sans les tracas des documents et des temps d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds - chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera complètement la façon d'investir. Le marché n'aura plus besoin de fermer, les transactions qui prenaient des jours à être finalisées pourront se régler en quelques secondes. Les centaines de milliards de dollars de fonds actuellement gelés en raison des retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, entraînant une croissance supplémentaire."
Il a déclaré que la tokenisation rendrait l'investissement "plus démocratique". La tokenisation permet la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fragmentée d'actifs - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs à accès traditionnellement élevé (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large groupe d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.
Cependant, il a également souligné de manière franche que la tokenisation fait encore face à un défi technologique et réglementaire majeur. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF - à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification d'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Certaines plateformes de paiement et cartes de crédit peuvent effectuer des milliards de vérifications d'identité sans obstacle chaque jour. Certaines plateformes de trading peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, c'est pourquoi nous avons besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela semble complexe, mais le pays le plus peuplé du monde - l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer la vérification des transactions en toute sécurité via leur smartphone."
Dans cette lettre annuelle, le PDG a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle essentiel dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler des richesses par le biais de l'investissement. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière pour combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des classes d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique qui prévaut actuellement, ce PDG essaie toujours de rassurer les investisseurs en affirmant que ce type de période n'est pas nouveau - tout comme dans le passé, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs met en garde contre les risques liés au statut de réserve mondiale du dollar et constitue une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit le marché des capitaux aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, ce PDG révèle les irrégularités du système actuel et souligne les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.