Perspectives du secteur de la Finance décentralisée en 2024 : tendances clés et directions de développement
Au cours des dernières années, la finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une évolution rapides. De projets expérimentaux initiaux, la DeFi est devenue une infrastructure indispensable dans le domaine des cryptomonnaies. Bien que certains projets connus se soient démarqués au cours de ce processus, la concurrence dans ce domaine est également devenue de plus en plus intense. Les échanges réduisent constamment les frais pour attirer le volume des transactions, les protocoles de prêt augmentent le ratio de valeur des prêts pour améliorer l'efficacité du capital, et divers projets développent activement de nouveaux produits pour s'accaparer une plus grande part de marché. Quelles tendances la DeFi pourrait-elle présenter en 2024 ? Voici quelques prévisions et analyses des tendances clés dans le domaine de la DeFi.
Plateforme de protocole
Avec la maturation continue du domaine de la Finance décentralisée, les principaux protocoles commencent à ne plus se contenter d'une seule fonction, mais cherchent à offrir une plateforme de services intégrés.
Au cours de l'année dernière, nous avons vu plusieurs protocoles DeFi bien connus évoluer vers une plateforme. Par exemple, un sous-DAO d'un certain DAO a été lancé sur Ethereum, avec une valeur totale verrouillée (TVL) atteignant 1,65 milliard de dollars, devenant l'un des principaux protocoles de prêt. Certaines bourses et plateformes de prêt ont également développé leurs propres stablecoins. De plus, certains protocoles ont lancé des applications de portefeuille et ont même acquis des plateformes NFT. Sur de nouvelles blockchains émergentes, des protocoles DeFi intégrés, combinant DEX, stablecoins, Launchpad et d'autres fonctionnalités, ont également vu le jour.
Cette tendance à la plateforme est très probablement appelée à se renforcer à l'avenir, reflétant la maturité croissante de l'industrie de la Finance décentralisée et une concurrence de plus en plus intense.
Les avantages des projets leaders se poursuivent
Certain protocol DeFi de premier plan, tels que certaines DEX et certaines plateformes de prêt, ont continuellement consolidé leur position sur le marché au cours de l'évolution à long terme, montrant de puissants effets de réseau et une influence de marque. À court terme, ils continueront à occuper une part de marché importante et il sera difficile de les remplacer facilement.
Ces projets continuent également d'être mis à jour et améliorés. Un DEX a annoncé une nouvelle version, permettant d'ajouter diverses fonctionnalités personnalisées via des "hooks". La nouvelle version d'une plateforme de prêt a amélioré l'efficacité du capital et s'est étendue sur plusieurs chaînes, consolidant davantage sa position dans l'industrie.
Les données montrent que sur les principales chaînes compatibles EVM, un DEX de premier plan détient encore environ 55 % de part de marché.
L'exploitation minière de liquidité décline, les fonds se dirigent vers des projets plus efficaces
Dans des écosystèmes de chaînes publiques matures comme Ethereum et Solana, le minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, tandis que les capitaux ont également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces.
Récemment, l'écosystème Solana se développe rapidement, et ses DEX montrent une grande efficacité en capital. Actuellement, les fournisseurs de liquidités dépendent principalement des revenus réels des frais de transaction, et ces projets pourraient attirer davantage de fonds à court terme.
Prenons les données du 30 décembre en exemple : la paire de trading avec la plus grande liquidité sur un DEX de Solana génère un revenu quotidien moyen provenant des frais qui est proche ou dépasse 0,5 %. Cela est difficile à imaginer sur d'autres chaînes. Par exemple, sur Ethereum, le revenu quotidien moyen des principales paires de trading ETH/stablecoin n'est que de 0,068 % à 0,127 %.
Dans un contexte de disparités de rentabilité, les fournisseurs de liquidité professionnels sont plus susceptibles de se tourner vers des projets émergents plus efficaces. Cependant, cela ne signifie pas que les projets de tête seront remplacés, car ils ont toujours de meilleures fondamentaux et sécurité.
Les jetons de staking liquide mènent à la croissance du TVL des nouvelles chaînes publiques
Bien que les projets de staking liquide existent depuis longtemps sur plusieurs chaînes PoS, ce n'est qu'après la mise à niveau d'Ethereum que les jetons de staking liquide (LST) ont commencé à être largement discutés. Aujourd'hui, un certain projet LST est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé.
Cette tendance apparaît également sur Solana. Deux projets de liquid staking occupent respectivement les deux premières places du TVL de l'écosystème Solana, entraînant ainsi la croissance globale du TVL de Solana. D'une part, il y a les attentes d'airdrop avant l'émission de nouveaux tokens, et d'autre part, les incitations continues des projets à utiliser les LST dans l'écosystème.
D'autres blockchains cherchant à augmenter leur TVL semblent également avoir découvert l'importance des LST. Par exemple, dans l'écosystème d'une nouvelle blockchain, les autorités offrent des récompenses élevées pour les paires de trading LST. Dans l'écosystème d'une blockchain, le TVL des activités LST développées par un protocole de prêt de premier plan a déjà dépassé celui des activités de prêt.
DEX de contrats perpétuels ou projets plus compétitifs
Les échanges décentralisés de contrats perpétuels ( Perp DEX ) ont suscité beaucoup d'attention et ont vu émerger certains projets connus. Cependant, en ce qui concerne les types de pools de liquidités Perp DEX actuellement dominants, l'expérience utilisateur doit encore être améliorée.
Par exemple, la version v1 d'un projet est désavantageuse pour les fournisseurs de liquidités en cas de déséquilibre entre l'achat et la vente sur un marché unidirectionnel ; en même temps, les coûts de transaction sont élevés, ce qui n'est pas non plus favorable pour les traders. La version v2 a introduit un mécanisme de glissement des transactions, mais les utilisateurs ont du mal à estimer les coûts, ce qui peut entraîner des pertes importantes.
Un autre projet présente des problèmes tels que de grandes fluctuations des taux de financement et des délais de commande.
Récemment, certains nouveaux projets de DEX perpétuels ont présenté des caractéristiques attrayantes. Par exemple, la piscine de liquidité d'un projet a affiché un taux de rendement de 30 jours allant jusqu'à 2000 %. Bien que le risque soit élevé, il est également possible d'obtenir des rendements plus élevés. D'autres projets ont proposé des solutions avec une efficacité des fonds supérieure.
Actifs du monde réel
Les actifs du monde réel ( RWA ) sont un domaine controversé. Ils impliquent des parties hors chaîne, peuvent dépendre d'une seule entité et sont exposés à des risques réglementaires, ce qui ne s'aligne pas complètement avec le principe de décentralisation de la Finance décentralisée.
Il semble qu'actuellement, la dette publique américaine soit la seule direction RWA pouvant être largement appliquée. D'autres actifs tels que l'immobilier, les œuvres d'art, bien qu'ils puissent également être tokenisés, manquent toujours de liquidité sur la chaîne en raison de leur non-standardisation.
Avec les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, les rendements des obligations à court terme pourraient chuter considérablement en 2024, ce qui affectera directement les rendements des produits RWA. Parallèlement, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA. Des données récentes d'un DAO montrent que son volume d'émission de stablecoins a commencé à diminuer depuis la fin octobre.
Néanmoins, les entrepreneurs continuent d'explorer activement ce domaine. Ce processus pourrait introduire de puissantes institutions financières traditionnelles en tant que partenaires pour les RWA, et serait au moins une narration captivante.
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SchroedingerAirdrop
· 07-29 06:43
Concentrez-vous sur les airdrops et amusez-vous.
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PaperHandsCriminal
· 07-26 07:18
Encore une vague de prendre les gens pour des idiots mes pigeons...
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DefiPlaybook
· 07-26 07:16
L'augmentation du TVL pour 2024 est estimée à 45,7 %, l'analyse factorielle mérite d'être suivie.
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RetiredMiner
· 07-26 07:14
Après avoir terminé l'exploitation, il y a encore de nouvelles mines.
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BloodInStreets
· 07-26 06:57
Il faut encore combler le trou de cette vague de Mining.
Finance décentralisée 2024 : six grandes tendances qui orientent le développement du secteur
Perspectives du secteur de la Finance décentralisée en 2024 : tendances clés et directions de développement
Au cours des dernières années, la finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une évolution rapides. De projets expérimentaux initiaux, la DeFi est devenue une infrastructure indispensable dans le domaine des cryptomonnaies. Bien que certains projets connus se soient démarqués au cours de ce processus, la concurrence dans ce domaine est également devenue de plus en plus intense. Les échanges réduisent constamment les frais pour attirer le volume des transactions, les protocoles de prêt augmentent le ratio de valeur des prêts pour améliorer l'efficacité du capital, et divers projets développent activement de nouveaux produits pour s'accaparer une plus grande part de marché. Quelles tendances la DeFi pourrait-elle présenter en 2024 ? Voici quelques prévisions et analyses des tendances clés dans le domaine de la DeFi.
Plateforme de protocole
Avec la maturation continue du domaine de la Finance décentralisée, les principaux protocoles commencent à ne plus se contenter d'une seule fonction, mais cherchent à offrir une plateforme de services intégrés.
Au cours de l'année dernière, nous avons vu plusieurs protocoles DeFi bien connus évoluer vers une plateforme. Par exemple, un sous-DAO d'un certain DAO a été lancé sur Ethereum, avec une valeur totale verrouillée (TVL) atteignant 1,65 milliard de dollars, devenant l'un des principaux protocoles de prêt. Certaines bourses et plateformes de prêt ont également développé leurs propres stablecoins. De plus, certains protocoles ont lancé des applications de portefeuille et ont même acquis des plateformes NFT. Sur de nouvelles blockchains émergentes, des protocoles DeFi intégrés, combinant DEX, stablecoins, Launchpad et d'autres fonctionnalités, ont également vu le jour.
Cette tendance à la plateforme est très probablement appelée à se renforcer à l'avenir, reflétant la maturité croissante de l'industrie de la Finance décentralisée et une concurrence de plus en plus intense.
Les avantages des projets leaders se poursuivent
Certain protocol DeFi de premier plan, tels que certaines DEX et certaines plateformes de prêt, ont continuellement consolidé leur position sur le marché au cours de l'évolution à long terme, montrant de puissants effets de réseau et une influence de marque. À court terme, ils continueront à occuper une part de marché importante et il sera difficile de les remplacer facilement.
Ces projets continuent également d'être mis à jour et améliorés. Un DEX a annoncé une nouvelle version, permettant d'ajouter diverses fonctionnalités personnalisées via des "hooks". La nouvelle version d'une plateforme de prêt a amélioré l'efficacité du capital et s'est étendue sur plusieurs chaînes, consolidant davantage sa position dans l'industrie.
Les données montrent que sur les principales chaînes compatibles EVM, un DEX de premier plan détient encore environ 55 % de part de marché.
L'exploitation minière de liquidité décline, les fonds se dirigent vers des projets plus efficaces
Dans des écosystèmes de chaînes publiques matures comme Ethereum et Solana, le minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, tandis que les capitaux ont également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces.
Récemment, l'écosystème Solana se développe rapidement, et ses DEX montrent une grande efficacité en capital. Actuellement, les fournisseurs de liquidités dépendent principalement des revenus réels des frais de transaction, et ces projets pourraient attirer davantage de fonds à court terme.
Prenons les données du 30 décembre en exemple : la paire de trading avec la plus grande liquidité sur un DEX de Solana génère un revenu quotidien moyen provenant des frais qui est proche ou dépasse 0,5 %. Cela est difficile à imaginer sur d'autres chaînes. Par exemple, sur Ethereum, le revenu quotidien moyen des principales paires de trading ETH/stablecoin n'est que de 0,068 % à 0,127 %.
Dans un contexte de disparités de rentabilité, les fournisseurs de liquidité professionnels sont plus susceptibles de se tourner vers des projets émergents plus efficaces. Cependant, cela ne signifie pas que les projets de tête seront remplacés, car ils ont toujours de meilleures fondamentaux et sécurité.
Les jetons de staking liquide mènent à la croissance du TVL des nouvelles chaînes publiques
Bien que les projets de staking liquide existent depuis longtemps sur plusieurs chaînes PoS, ce n'est qu'après la mise à niveau d'Ethereum que les jetons de staking liquide (LST) ont commencé à être largement discutés. Aujourd'hui, un certain projet LST est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé.
Cette tendance apparaît également sur Solana. Deux projets de liquid staking occupent respectivement les deux premières places du TVL de l'écosystème Solana, entraînant ainsi la croissance globale du TVL de Solana. D'une part, il y a les attentes d'airdrop avant l'émission de nouveaux tokens, et d'autre part, les incitations continues des projets à utiliser les LST dans l'écosystème.
D'autres blockchains cherchant à augmenter leur TVL semblent également avoir découvert l'importance des LST. Par exemple, dans l'écosystème d'une nouvelle blockchain, les autorités offrent des récompenses élevées pour les paires de trading LST. Dans l'écosystème d'une blockchain, le TVL des activités LST développées par un protocole de prêt de premier plan a déjà dépassé celui des activités de prêt.
DEX de contrats perpétuels ou projets plus compétitifs
Les échanges décentralisés de contrats perpétuels ( Perp DEX ) ont suscité beaucoup d'attention et ont vu émerger certains projets connus. Cependant, en ce qui concerne les types de pools de liquidités Perp DEX actuellement dominants, l'expérience utilisateur doit encore être améliorée.
Par exemple, la version v1 d'un projet est désavantageuse pour les fournisseurs de liquidités en cas de déséquilibre entre l'achat et la vente sur un marché unidirectionnel ; en même temps, les coûts de transaction sont élevés, ce qui n'est pas non plus favorable pour les traders. La version v2 a introduit un mécanisme de glissement des transactions, mais les utilisateurs ont du mal à estimer les coûts, ce qui peut entraîner des pertes importantes.
Un autre projet présente des problèmes tels que de grandes fluctuations des taux de financement et des délais de commande.
Récemment, certains nouveaux projets de DEX perpétuels ont présenté des caractéristiques attrayantes. Par exemple, la piscine de liquidité d'un projet a affiché un taux de rendement de 30 jours allant jusqu'à 2000 %. Bien que le risque soit élevé, il est également possible d'obtenir des rendements plus élevés. D'autres projets ont proposé des solutions avec une efficacité des fonds supérieure.
Actifs du monde réel
Les actifs du monde réel ( RWA ) sont un domaine controversé. Ils impliquent des parties hors chaîne, peuvent dépendre d'une seule entité et sont exposés à des risques réglementaires, ce qui ne s'aligne pas complètement avec le principe de décentralisation de la Finance décentralisée.
Il semble qu'actuellement, la dette publique américaine soit la seule direction RWA pouvant être largement appliquée. D'autres actifs tels que l'immobilier, les œuvres d'art, bien qu'ils puissent également être tokenisés, manquent toujours de liquidité sur la chaîne en raison de leur non-standardisation.
Avec les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, les rendements des obligations à court terme pourraient chuter considérablement en 2024, ce qui affectera directement les rendements des produits RWA. Parallèlement, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA. Des données récentes d'un DAO montrent que son volume d'émission de stablecoins a commencé à diminuer depuis la fin octobre.
Néanmoins, les entrepreneurs continuent d'explorer activement ce domaine. Ce processus pourrait introduire de puissantes institutions financières traditionnelles en tant que partenaires pour les RWA, et serait au moins une narration captivante.