Rapport hebdomadaire sur le marché macroéconomique : Politique tarifaire en suspens, performance faible des actifs à risque
I. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, les actifs à risque ont globalement affiché des performances faibles. À l'exception de l'or qui continue de progresser, les marchés boursiers américains, les cryptomonnaies et les matières premières ont généralement reculé. Avec l'accentuation de l'incertitude concernant la politique tarifaire, le sentiment du marché s'est clairement détérioré vers la fin de la semaine.
Le marché des cryptomonnaies est globalement calme mais manque de dynamisme. Bien que les législateurs américains aient proposé un nouveau projet de loi sur la réglementation des stablecoins, cette bonne nouvelle n'a pas réussi à inverser la tendance baissière du marché. Dans un contexte de liquidité globalement faible et d'environnement macroéconomique incertain, les participants au marché adoptent généralement une attitude d'attente, en attendant la mise en œuvre de la politique tarifaire.
2. Analyse des données économiques
Les dernières prévisions du PIB montrent une croissance économique faible. Après ajustement du modèle, la prévision du taux de croissance des investissements totaux privés réels pour le premier trimestre a été révisée à la baisse, passant de 9,1 % à 8,8 %.
Le marché du travail montre des signes de faiblesse. Bien que le nombre de demandes d'allocations chômage au début de la semaine soit légèrement inférieur aux prévisions, la tendance à long terme n'est pas encourageante en ce qui concerne l'emploi. Le taux de chômage dans la plupart des zones urbaines est en hausse, et dans certaines régions, le nombre de demandes d'allocations chômage continues atteint des niveaux élevés jamais vus ces dernières années.
Les données PCE de février ont dépassé les attentes, montrant que la pression inflationniste demeure. En même temps, la croissance des dépenses de consommation personnelle ralentit, reflétant une diminution de l'activité économique. Cette combinaison de "croissance faible et d'inflation élevée" complique la prise de décision politique.
3. Analyse de la liquidité et des taux d'intérêt
L'indicateur de liquidité élargie de la Réserve fédérale s'est légèrement amélioré, mais reste à un niveau bas.
La courbe des rendements des obligations d'État présente une tendance "haussière abrupte", avec des taux d'intérêt à long terme augmentant plus rapidement que les taux à court terme, reflétant les inquiétudes du marché concernant l'inflation.
La pression sur le marché du crédit s'intensifie, l'écart de crédit des obligations à haut rendement s'élargit, ce qui indique que les investisseurs adoptent une attitude prudente envers l'environnement opérationnel des entreprises. Cela pourrait augmenter les coûts de financement des entreprises, comprimer les marges bénéficiaires et, à terme, accroître le risque de récession économique.
II. Perspectives macroéconomiques pour la semaine prochaine
1. Événements clés
La politique tarifaire qui sera bientôt annoncée sera le plus grand facteur d'incertitude pour le marché. Si les tarifs dépassent les attentes ou provoquent des mesures de rétorsion de la part des partenaires commerciaux, cela pourrait avoir un impact significatif sur un marché déjà fragile.
2. Données économiques importantes
Surveillez le taux de chômage de mars aux États-Unis et les données sur l'emploi non agricole, ces indicateurs aideront à évaluer davantage le risque de récession économique.
3. Conseils d'investissement
Étant donné l'environnement actuel du marché, il est conseillé d'adopter une stratégie défensive :
Il est possible de configurer modérément des fonds quantitatifs d'arbitrage, de l'or et des actifs refuges tels que des obligations du Trésor américain.
Pour les actions technologiques surévaluées et les actifs cryptographiques, il est conseillé de réduire les positions ou d'abaisser les points de prise de bénéfice.
Même si l'impact des politiques tarifaires est inférieur aux attentes, cela ne signifie pas que la tendance du marché va s'inverser immédiatement. Il faut encore attendre des signaux macroéconomiques plus clairs.
Le marché est actuellement dans un environnement complexe de "faible croissance économique, forte inflation et incertitude politique". Les actifs à risque subissent des pressions à la baisse et il est nécessaire de rester défensif à court terme, en attendant des signaux de marché plus clairs.
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FarmToRiches
· 07-27 22:36
Le marché s'est effondré, c'est terrible.
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TrustlessMaximalist
· 07-26 11:34
Soyez prudent, je suis baissier.
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Blockwatcher9000
· 07-25 11:21
C'est stable, c'est stable, tout descend.
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MEVSupportGroup
· 07-25 11:17
Cette action de bourse ne vaut pas le trading des cryptomonnaies.
Politique tarifaire en suspens, performance des actifs risqués faible, rapport hebdomadaire sur le marché macro.
Rapport hebdomadaire sur le marché macroéconomique : Politique tarifaire en suspens, performance faible des actifs à risque
I. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, les actifs à risque ont globalement affiché des performances faibles. À l'exception de l'or qui continue de progresser, les marchés boursiers américains, les cryptomonnaies et les matières premières ont généralement reculé. Avec l'accentuation de l'incertitude concernant la politique tarifaire, le sentiment du marché s'est clairement détérioré vers la fin de la semaine.
Le marché des cryptomonnaies est globalement calme mais manque de dynamisme. Bien que les législateurs américains aient proposé un nouveau projet de loi sur la réglementation des stablecoins, cette bonne nouvelle n'a pas réussi à inverser la tendance baissière du marché. Dans un contexte de liquidité globalement faible et d'environnement macroéconomique incertain, les participants au marché adoptent généralement une attitude d'attente, en attendant la mise en œuvre de la politique tarifaire.
2. Analyse des données économiques
Les dernières prévisions du PIB montrent une croissance économique faible. Après ajustement du modèle, la prévision du taux de croissance des investissements totaux privés réels pour le premier trimestre a été révisée à la baisse, passant de 9,1 % à 8,8 %.
Le marché du travail montre des signes de faiblesse. Bien que le nombre de demandes d'allocations chômage au début de la semaine soit légèrement inférieur aux prévisions, la tendance à long terme n'est pas encourageante en ce qui concerne l'emploi. Le taux de chômage dans la plupart des zones urbaines est en hausse, et dans certaines régions, le nombre de demandes d'allocations chômage continues atteint des niveaux élevés jamais vus ces dernières années.
Les données PCE de février ont dépassé les attentes, montrant que la pression inflationniste demeure. En même temps, la croissance des dépenses de consommation personnelle ralentit, reflétant une diminution de l'activité économique. Cette combinaison de "croissance faible et d'inflation élevée" complique la prise de décision politique.
3. Analyse de la liquidité et des taux d'intérêt
L'indicateur de liquidité élargie de la Réserve fédérale s'est légèrement amélioré, mais reste à un niveau bas.
La courbe des rendements des obligations d'État présente une tendance "haussière abrupte", avec des taux d'intérêt à long terme augmentant plus rapidement que les taux à court terme, reflétant les inquiétudes du marché concernant l'inflation.
La pression sur le marché du crédit s'intensifie, l'écart de crédit des obligations à haut rendement s'élargit, ce qui indique que les investisseurs adoptent une attitude prudente envers l'environnement opérationnel des entreprises. Cela pourrait augmenter les coûts de financement des entreprises, comprimer les marges bénéficiaires et, à terme, accroître le risque de récession économique.
II. Perspectives macroéconomiques pour la semaine prochaine
1. Événements clés
La politique tarifaire qui sera bientôt annoncée sera le plus grand facteur d'incertitude pour le marché. Si les tarifs dépassent les attentes ou provoquent des mesures de rétorsion de la part des partenaires commerciaux, cela pourrait avoir un impact significatif sur un marché déjà fragile.
2. Données économiques importantes
Surveillez le taux de chômage de mars aux États-Unis et les données sur l'emploi non agricole, ces indicateurs aideront à évaluer davantage le risque de récession économique.
3. Conseils d'investissement
Étant donné l'environnement actuel du marché, il est conseillé d'adopter une stratégie défensive :
Le marché est actuellement dans un environnement complexe de "faible croissance économique, forte inflation et incertitude politique". Les actifs à risque subissent des pressions à la baisse et il est nécessaire de rester défensif à court terme, en attendant des signaux de marché plus clairs.