GMX obtient d'énormes incitations d'Arbitrum, la liquidité V2 augmente mais fait face à des défis de déséquilibre entre les positions longues et courtes.
Performance et défis de GMX dans le cadre du programme d'incitation à court terme d'Arbitrum
Récemment, GMX a reçu 12 millions de jetons ARB attribués dans le cadre du programme d'incitations à court terme (STIP) d'Arbitrum, ce qui représente la plus grande part obtenue par un seul projet dans l'écosystème d'Arbitrum. GMX a déclaré qu'elle utiliserait ces fonds pour soutenir le développement conjoint de sa version V2 et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Cela fait presque 10 jours depuis le lancement prévu le 8 novembre. Analysons l'utilisation de ces fonds et l'impact sur le développement de GMX.
Utilisation principale du jeton ARB
Les 12 millions de jetons ARB seront distribués sur une période de 12 semaines, chaque semaine constituant une période. Les fonds seront principalement utilisés pour les aspects suivants :
Inciter les fournisseurs de liquidité des contrats à terme et des spots GMX V2, qui peuvent recevoir des récompenses supplémentaires en ARB tokens en plus des frais de transaction.
Fournir une incitation de 350 000 ARB pour transférer la liquidité du pool GLP de GMX V1 vers le pool GM de GMX V2.
Subsidier les frais de transaction pour ramener les frais de transaction moyens à 0,02 % afin d'améliorer la compétitivité.
Les projets développés sur GMX V2 sans avoir obtenu de subventions Arbitrum peuvent se voir attribuer jusqu'à 2 millions d'ARB.
Ces mesures visent à améliorer la compétitivité globale de GMX tout en préservant son avantage de trading sans glissement.
Croissance de la liquidité de GMX V2
À la date du 17 novembre, la liquidité totale de GMX V1 et V2 est passée de 496 millions de dollars le 8 novembre à 528 millions de dollars, soit une augmentation de 6,45 %. Plus précisément :
La liquidité de GMX V1 est passée de 400 millions de dollars à 364 millions de dollars, soit une baisse de 9 %.
La liquidité de GMX V2 est passée de 96,77 millions de dollars à 164 millions de dollars, soit une augmentation de 69,5 %.
Il convient de noter que la croissance significative de la liquidité de GMX V2 s'est principalement produite le premier jour du lancement du programme d'incitation, après quoi le rythme de croissance a clairement ralenti.
Changements dans l'open interest et le volume des transactions
En ce qui concerne le volume des positions non clôturées, il est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13 novembre, puis a de nouveau diminué pour atteindre 137 millions de dollars le 17 novembre, tombant même en dessous du niveau d'avant le début des incitations.
Le volume des transactions est fortement influencé par la volatilité du marché, atteignant un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre et de 365 millions de dollars le 16 novembre. Récemment, le volume des transactions de V1 reste supérieur à celui de V2.
Problème de déséquilibre entre longs et shorts dans le pool GM
Bien que GMX V2 tente d'équilibrer les positions longues et courtes par des ajustements de frais, certains pools GM présentent encore un déséquilibre sérieux entre les positions longues et courtes. Par exemple :
Les positions longues sur des actifs tels que SOL, DOGE, XRP ont atteint leur limite et il n'est plus possible d'ouvrir de nouvelles positions longues.
La position longue de XRP est 4,42 fois celle de la position courte.
La position longue de SOL est deux fois plus importante que la position courte.
Prenons l'exemple de la paire de trading XRP/USD. Bien qu'il existe des opportunités d'arbitrage, la difficulté réelle d'arbitrage est élevée en raison du faible nombre de positions courtes. Cela a conduit à ce que GMX V2 n'atteigne pas l'équilibre entre les positions longues et courtes comme prévu.
Conclusion
Le programme d'incitation d'Arbitrum a effectivement aidé GMX V2 à réaliser une croissance significative de la liquidité, mais cette croissance s'est principalement concentrée dans les deux premiers jours du programme. Le volume des positions ouvertes et le volume des transactions n'ont pas montré de croissance significative. En même temps, certains pools GM de GMX V2 sont toujours confrontés à des problèmes de déséquilibre sévère entre les positions longues et courtes, ce qui pourrait représenter un risque élevé pour les fournisseurs de liquidité, en particulier lors du trading de certaines cryptomonnaies très volatiles.
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SerumDegen
· 07-27 18:44
ser va se faire rekt sur ce pool déséquilibré fr fr
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ForumMiningMaster
· 07-26 06:33
La méthode de jouer en marchant et en prenant est vraiment stable.
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gas_fee_trauma
· 07-24 19:38
Je pensais que ça allait être incroyable, mais c'est tout.
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SolidityNewbie
· 07-24 19:37
L'incitation, c'est se faire prendre pour des cons, non ?
GMX obtient d'énormes incitations d'Arbitrum, la liquidité V2 augmente mais fait face à des défis de déséquilibre entre les positions longues et courtes.
Performance et défis de GMX dans le cadre du programme d'incitation à court terme d'Arbitrum
Récemment, GMX a reçu 12 millions de jetons ARB attribués dans le cadre du programme d'incitations à court terme (STIP) d'Arbitrum, ce qui représente la plus grande part obtenue par un seul projet dans l'écosystème d'Arbitrum. GMX a déclaré qu'elle utiliserait ces fonds pour soutenir le développement conjoint de sa version V2 et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Cela fait presque 10 jours depuis le lancement prévu le 8 novembre. Analysons l'utilisation de ces fonds et l'impact sur le développement de GMX.
Utilisation principale du jeton ARB
Les 12 millions de jetons ARB seront distribués sur une période de 12 semaines, chaque semaine constituant une période. Les fonds seront principalement utilisés pour les aspects suivants :
Ces mesures visent à améliorer la compétitivité globale de GMX tout en préservant son avantage de trading sans glissement.
Croissance de la liquidité de GMX V2
À la date du 17 novembre, la liquidité totale de GMX V1 et V2 est passée de 496 millions de dollars le 8 novembre à 528 millions de dollars, soit une augmentation de 6,45 %. Plus précisément :
Il convient de noter que la croissance significative de la liquidité de GMX V2 s'est principalement produite le premier jour du lancement du programme d'incitation, après quoi le rythme de croissance a clairement ralenti.
Changements dans l'open interest et le volume des transactions
En ce qui concerne le volume des positions non clôturées, il est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13 novembre, puis a de nouveau diminué pour atteindre 137 millions de dollars le 17 novembre, tombant même en dessous du niveau d'avant le début des incitations.
Le volume des transactions est fortement influencé par la volatilité du marché, atteignant un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre et de 365 millions de dollars le 16 novembre. Récemment, le volume des transactions de V1 reste supérieur à celui de V2.
Problème de déséquilibre entre longs et shorts dans le pool GM
Bien que GMX V2 tente d'équilibrer les positions longues et courtes par des ajustements de frais, certains pools GM présentent encore un déséquilibre sérieux entre les positions longues et courtes. Par exemple :
Prenons l'exemple de la paire de trading XRP/USD. Bien qu'il existe des opportunités d'arbitrage, la difficulté réelle d'arbitrage est élevée en raison du faible nombre de positions courtes. Cela a conduit à ce que GMX V2 n'atteigne pas l'équilibre entre les positions longues et courtes comme prévu.
Conclusion
Le programme d'incitation d'Arbitrum a effectivement aidé GMX V2 à réaliser une croissance significative de la liquidité, mais cette croissance s'est principalement concentrée dans les deux premiers jours du programme. Le volume des positions ouvertes et le volume des transactions n'ont pas montré de croissance significative. En même temps, certains pools GM de GMX V2 sont toujours confrontés à des problèmes de déséquilibre sévère entre les positions longues et courtes, ce qui pourrait représenter un risque élevé pour les fournisseurs de liquidité, en particulier lors du trading de certaines cryptomonnaies très volatiles.