La structure de Bitcoin a déjà lancé un marché haussier lent.
La validation de l'ETF Bitcoin à la fin de 2023 est devenue un tournant important. Depuis lors, les propriétés de marché du Bitcoin ont commencé à subir une transformation qualitative, passant progressivement d'un actif à risque pur à un actif refuge. Actuellement, le Bitcoin est à un stade précoce de son évolution en tant qu'actif refuge, tandis que les États-Unis s'apprêtent également à entrer dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, ce qui crée un bon environnement de croissance pour le Bitcoin.
Dans ce contexte, le Bitcoin présente de nouvelles caractéristiques de fonctionnement : chaque fois que le marché montre des signes de correction après un excès d'optimisme, de nouveaux fonds affluent, empêchant la formation d'une tendance baissière. Le Bitcoin est devenu "l'unique actif de certitude sur lequel parier". Tant que les attentes de relâchement persistent et que les ETF continuent d'attirer des fonds, il sera difficile pour le Bitcoin de connaître un bear market au sens traditionnel, subissant au maximum des corrections temporaires ou des fluctuations à court terme dues à des événements imprévus.
Cela signifie que le Bitcoin sera considéré comme un "actif refuge" tout au long du cycle de baisse des taux d'intérêt, et sa logique de fixation des prix évoluera progressivement d'une "préférence pour le risque" à un "soutien à la certitude macroéconomique". Avec le temps, la maturité des ETF et l'augmentation du poids de l'allocation institutionnelle, le Bitcoin devrait réussir sa première transformation d'actif à risque en actif refuge.
Dans le futur cycle de hausse des taux d'intérêt, le Bitcoin pourrait devenir pour la première fois un véritable "refuge" de confiance sur le marché. Cela non seulement renforcerait sa position de allocation dans les marchés traditionnels, mais pourrait également attirer une partie des fonds dans la concurrence avec des actifs refuge traditionnels tels que l'or et les obligations, ouvrant ainsi un cycle baissier structurel sur plus de dix ans.
Politique douanière : outil d'ajustement positif pour Bitcoin
La politique tarifaire souvent évoquée par Trump a pour principal objectif de déterminer l'attitude des alliés et d'obtenir une protection sécuritaire, plutôt que d'augmenter simplement les recettes fiscales. Les tarifs sont considérés comme un "outil anormal d'intervention sur le marché", utilisé de manière spéciale en période de crise ou de confrontation. Les États-Unis cherchent à restructurer le système commercial mondial en un "réseau commercial ami" centré sur les États-Unis, en maintenant l'exclusivité et la fidélité de ce réseau par des moyens tels que les tarifs.
Cependant, la politique tarifaire présente également des risques potentiels, tels que l'inflation importée et les contre-mesures des partenaires commerciaux. Lorsque les tarifs menacent le marché des capitaux et le coût des intérêts du gouvernement américain, Trump ajuste rapidement sa stratégie. Ainsi, l'impact de la politique tarifaire sur le prix du Bitcoin ressemble davantage à un outil d'ajustement positif, plutôt qu'à un facteur capable de déclencher à lui seul des événements imprévus.
Changement de la position du dollar et montée de la Crypto
La tendance à la multipolarisation de l'économie mondiale redessine la position relative du dollar. Le développement rapide d'autres économies, en particulier la croissance des systèmes financiers auto-organisés en Asie et au Moyen-Orient, érode l'avantage de liquidité mondiale et le monopole de règlement du dollar. Les opérations fiscales et monétaires des États-Unis ces dernières années montrent également une tendance à la surendettement de crédit, affaiblissant davantage l'"unicité" et la "nécessité" du dollar.
Le développement rapide des systèmes Crypto représente un défi pour les systèmes monétaires traditionnels, obligeant les systèmes monétaires souverains à effectuer des ajustements stratégiques. L'adoption de la loi GENIUS peut être considérée comme la réponse des États-Unis à cette nouvelle logique financière.
Projet de loi GENIUS : Le compromis stratégique des États-Unis
La loi GENIUS reflète la prise de conscience par les États-Unis de la transformation du paradigme de la gouvernance monétaire apportée par Crypto, et constitue un compromis stratégique de "recul pour mieux sauter". En construisant un cadre de conformité prévisible, les États-Unis tentent de ramener le développement des stablecoins en dollars sous la surveillance réglementaire, afin de s'assurer que les actifs en dollars ne soient pas marginalisés dans la compétition monétaire sur la chaîne à venir.
La signification de ce projet de loi réside dans le fait que les États-Unis commencent à explorer un nouveau mécanisme d'expansion monétaire en utilisant des systèmes en chaîne pour prolonger la logique des monnaies de l'ombre existantes. Cela jette les bases d'un système d'expansion du crédit multicouche pour le "dollar en chaîne", tout en supposant également la durabilité de la structure de la monnaie de l'ombre en chaîne.
Nouveaux indicateurs de marché et stratégies d'investissement
Dans la nouvelle trajectoire du marché du Bitcoin, le concept traditionnel des cycles haussier et baissier devient progressivement obsolète. Les investisseurs doivent prêter attention aux points hauts et bas du sentiment du marché, comme base pour juger de l'état cyclique du Bitcoin. Les changements dans la relation entre les détenteurs à long terme (LTH) et les détenteurs à court terme (STH) peuvent refléter les changements du sentiment du marché.
LTH-RPC( le ratio de profit et perte des détenteurs à long terme ) et STH-RPC( le ratio de profit et perte des détenteurs à court terme ) deviennent des indicateurs de marché importants. Lorsque les détenteurs à long terme commencent à subir des pertes généralisées, cela prédit souvent que le marché est proche d'un point bas temporaire. En revanche, lorsque les détenteurs à court terme passent de pertes à profits, cela signifie que la confiance du marché est en train de se rétablir.
Dans l'environnement de marché actuel, il peut être difficile de déclencher les signaux traditionnels de marché baissier. La structure de long cycle de ralentissement de Bitcoin est constituée de plusieurs changements de politique, de conflits géopolitiques, de réformes technologiques et d'émotions du marché. Tant que son chemin d'"évolution des attributs d'actifs" reste clair, Bitcoin a le potentiel de devenir l'un des actifs les plus certains dans la vague de réévaluation du capital mondial.
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ChainSauceMaster
· 07-21 23:52
BTC est stable cette fois
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DeFiGrayling
· 07-21 14:22
Acheter bas, rester stable c'est gagner
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LiquidityWitch
· 07-19 02:40
btc a finalement gagné.
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HappyMinerUncle
· 07-19 02:38
Marché baissier où trouver, acheter des jetons pour commencer.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-19 02:37
La petite hausse sous la cire verte est plus excitante.
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0xOverleveraged
· 07-19 02:23
On débouche le champagne fam, préparez-vous à décoller !
Bitcoin ouvre un marché baissier structurel ; le statut d'actif refuge de nouveau type se établit progressivement.
La structure de Bitcoin a déjà lancé un marché haussier lent.
La validation de l'ETF Bitcoin à la fin de 2023 est devenue un tournant important. Depuis lors, les propriétés de marché du Bitcoin ont commencé à subir une transformation qualitative, passant progressivement d'un actif à risque pur à un actif refuge. Actuellement, le Bitcoin est à un stade précoce de son évolution en tant qu'actif refuge, tandis que les États-Unis s'apprêtent également à entrer dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, ce qui crée un bon environnement de croissance pour le Bitcoin.
Dans ce contexte, le Bitcoin présente de nouvelles caractéristiques de fonctionnement : chaque fois que le marché montre des signes de correction après un excès d'optimisme, de nouveaux fonds affluent, empêchant la formation d'une tendance baissière. Le Bitcoin est devenu "l'unique actif de certitude sur lequel parier". Tant que les attentes de relâchement persistent et que les ETF continuent d'attirer des fonds, il sera difficile pour le Bitcoin de connaître un bear market au sens traditionnel, subissant au maximum des corrections temporaires ou des fluctuations à court terme dues à des événements imprévus.
Cela signifie que le Bitcoin sera considéré comme un "actif refuge" tout au long du cycle de baisse des taux d'intérêt, et sa logique de fixation des prix évoluera progressivement d'une "préférence pour le risque" à un "soutien à la certitude macroéconomique". Avec le temps, la maturité des ETF et l'augmentation du poids de l'allocation institutionnelle, le Bitcoin devrait réussir sa première transformation d'actif à risque en actif refuge.
Dans le futur cycle de hausse des taux d'intérêt, le Bitcoin pourrait devenir pour la première fois un véritable "refuge" de confiance sur le marché. Cela non seulement renforcerait sa position de allocation dans les marchés traditionnels, mais pourrait également attirer une partie des fonds dans la concurrence avec des actifs refuge traditionnels tels que l'or et les obligations, ouvrant ainsi un cycle baissier structurel sur plus de dix ans.
Politique douanière : outil d'ajustement positif pour Bitcoin
La politique tarifaire souvent évoquée par Trump a pour principal objectif de déterminer l'attitude des alliés et d'obtenir une protection sécuritaire, plutôt que d'augmenter simplement les recettes fiscales. Les tarifs sont considérés comme un "outil anormal d'intervention sur le marché", utilisé de manière spéciale en période de crise ou de confrontation. Les États-Unis cherchent à restructurer le système commercial mondial en un "réseau commercial ami" centré sur les États-Unis, en maintenant l'exclusivité et la fidélité de ce réseau par des moyens tels que les tarifs.
Cependant, la politique tarifaire présente également des risques potentiels, tels que l'inflation importée et les contre-mesures des partenaires commerciaux. Lorsque les tarifs menacent le marché des capitaux et le coût des intérêts du gouvernement américain, Trump ajuste rapidement sa stratégie. Ainsi, l'impact de la politique tarifaire sur le prix du Bitcoin ressemble davantage à un outil d'ajustement positif, plutôt qu'à un facteur capable de déclencher à lui seul des événements imprévus.
Changement de la position du dollar et montée de la Crypto
La tendance à la multipolarisation de l'économie mondiale redessine la position relative du dollar. Le développement rapide d'autres économies, en particulier la croissance des systèmes financiers auto-organisés en Asie et au Moyen-Orient, érode l'avantage de liquidité mondiale et le monopole de règlement du dollar. Les opérations fiscales et monétaires des États-Unis ces dernières années montrent également une tendance à la surendettement de crédit, affaiblissant davantage l'"unicité" et la "nécessité" du dollar.
Le développement rapide des systèmes Crypto représente un défi pour les systèmes monétaires traditionnels, obligeant les systèmes monétaires souverains à effectuer des ajustements stratégiques. L'adoption de la loi GENIUS peut être considérée comme la réponse des États-Unis à cette nouvelle logique financière.
Projet de loi GENIUS : Le compromis stratégique des États-Unis
La loi GENIUS reflète la prise de conscience par les États-Unis de la transformation du paradigme de la gouvernance monétaire apportée par Crypto, et constitue un compromis stratégique de "recul pour mieux sauter". En construisant un cadre de conformité prévisible, les États-Unis tentent de ramener le développement des stablecoins en dollars sous la surveillance réglementaire, afin de s'assurer que les actifs en dollars ne soient pas marginalisés dans la compétition monétaire sur la chaîne à venir.
La signification de ce projet de loi réside dans le fait que les États-Unis commencent à explorer un nouveau mécanisme d'expansion monétaire en utilisant des systèmes en chaîne pour prolonger la logique des monnaies de l'ombre existantes. Cela jette les bases d'un système d'expansion du crédit multicouche pour le "dollar en chaîne", tout en supposant également la durabilité de la structure de la monnaie de l'ombre en chaîne.
Nouveaux indicateurs de marché et stratégies d'investissement
Dans la nouvelle trajectoire du marché du Bitcoin, le concept traditionnel des cycles haussier et baissier devient progressivement obsolète. Les investisseurs doivent prêter attention aux points hauts et bas du sentiment du marché, comme base pour juger de l'état cyclique du Bitcoin. Les changements dans la relation entre les détenteurs à long terme (LTH) et les détenteurs à court terme (STH) peuvent refléter les changements du sentiment du marché.
LTH-RPC( le ratio de profit et perte des détenteurs à long terme ) et STH-RPC( le ratio de profit et perte des détenteurs à court terme ) deviennent des indicateurs de marché importants. Lorsque les détenteurs à long terme commencent à subir des pertes généralisées, cela prédit souvent que le marché est proche d'un point bas temporaire. En revanche, lorsque les détenteurs à court terme passent de pertes à profits, cela signifie que la confiance du marché est en train de se rétablir.
Dans l'environnement de marché actuel, il peut être difficile de déclencher les signaux traditionnels de marché baissier. La structure de long cycle de ralentissement de Bitcoin est constituée de plusieurs changements de politique, de conflits géopolitiques, de réformes technologiques et d'émotions du marché. Tant que son chemin d'"évolution des attributs d'actifs" reste clair, Bitcoin a le potentiel de devenir l'un des actifs les plus certains dans la vague de réévaluation du capital mondial.