État actuel du développement de l'écosystème Sui et analyse de la libération des jetons
Depuis son lancement le 3 mai, Sui, en tant que projet représentatif de la blockchain Move, a montré une trajectoire de développement différente de celle d'Ethereum L2. Plus de 40 jours après son lancement, le projet a suscité de nombreuses controverses, notamment en ce qui concerne la méthode d'émission des jetons et le modèle de libération. Certains craignent qu'il ne répète les erreurs d'ICP, tandis que d'autres estiment que son potentiel est similaire à celui des nouvelles blockchains émergentes de 2021.
Alors, comment se porte le développement de l'écosystème de Sui ? Qu'en est-il des récentes libérations de jetons et de la demande ?
I. Analyse des données on-chain
1. Valeur totale de verrouillage ( TVL )
Au 13 juin, la TVL de Sui s'élevait à 15,22 millions de dollars, dont plus de 60 % provenaient du DEX Cetus. Parmi toutes les blockchains publiques et les réseaux de deuxième couche, la TVL de Sui se classait au 54e rang. Il convient de noter que son pic de TVL avait atteint 36,01 millions de dollars, et qu'elle a actuellement chuté de plus de 50 %.
En comparaison, un autre projet représentatif du système Move, Aptos, a une TVL actuelle de 42,11 millions de dollars, un maximum historique d'environ 65 millions de dollars, et se classe au 34e rang.
2. Volume des transactions
Le volume quotidien des transactions sur le DEX de Sui a atteint un niveau record de plus de 19 millions de dollars le 10 mai, puis a connu une tendance à la baisse. Depuis juin, le volume quotidien des transactions se situe généralement entre 3 et 6 millions de dollars, à un niveau relativement bas.
3. Activité réseau
Depuis son lancement, le nombre total de transactions de Sui est de 16,53 millions, avec un TPS moyen de 3, un nombre total d'adresses actives de 850 000 et 104 nœuds actifs. Le TPS maximal était de 26, atteint le jour de l'IDO de Turbos, le 12 mai.
Comparé à Ethereum L2, le TPS réel de Sui reste relativement faible.
En ce qui concerne les adresses actives quotidiennes, le pic a été atteint le 20 mai, avec 130 000 adresses, principalement en raison de l'ouverture de la fonctionnalité de pool sans autorisation de Cetus le 19 mai, et du lancement d'un airdrop de projet meme sur l'ensemble du réseau. Les adresses actives quotidiennes sont généralement inférieures à 10 000 en semaine.
4. Pont inter-chaînes
Actuellement, trois ponts inter-chaînes, Wormhole, kriya.finance et WELLDONE, prennent en charge Sui, mais il manque des données spécifiques sur les montants inter-chaînes.
II. Aperçu du projet écologique
Jusqu'au 14 juin, le répertoire officiel de Sui a enregistré 66 projets, dont la plupart sont encore en phase de test. Les projets ayant déjà lancé et émis des jetons affichent généralement de mauvais résultats, les principaux projets DEX ayant tous chuté en dessous de leur prix d'émission, tandis que la plateforme sociale SUIA a même baissé de près de 81,82 %. Suipad a montré des performances relativement meilleures, grâce à un prix d'IDO relativement bas.
Il est à noter que, en raison d'un nombre limité d'utilisateurs et de fonds sur Sui, certains projets comme Abyss World choisissent de réaliser leur IDO sur Polygon plutôt que sur Sui.
Trois, Analyse de la libération et de la demande des jetons
Le nombre total de jetons Sui est de 10 milliards, avec un volume initial en circulation de 528 millions, représentant 5,28 %. De mai à octobre 2023, Sui a principalement deux types de libération de jetons : la libération de jetons d'émission IEO et la libération d'incitations pour les nœuds de staking.
La partie IEO libère environ 34,61 millions de jetons par mois, avec une incitation à la mise en jeu des nœuds libérant 33,30 millions de jetons par mois pendant les trois premiers mois, et 30 millions de jetons par mois de la 4e à la 6e mois. En calculant de manière globale, la quantité libérée pendant les trois premiers mois est de 67,94 millions de jetons (représentant 0,67 % du total), et de 64,61 millions de jetons de la 4e à la 6e mois (représentant 0,64 % du total).
En novembre 2023, un déverrouillage massif aura lieu, avec un volume de déverrouillage quotidien dépassant 1 milliard de jetons, ce qui fera doubler les jetons en circulation.
Cependant, du côté de la demande, les transactions sont actuellement calmes, avec peu d'utilisateurs, et la demande pour le jeton SUI n'est pas évidente à court terme.
Quatre, comparaison avec le modèle de libération de jetons Aptos
La quantité totale de jetons Aptos (hors incitations de mise) est de 1 milliard, avec une circulation initiale de 130 millions, soit 13 %. Après le lancement, au cours de la première année, 4,54 millions de jetons seront libérés chaque mois (soit 0,45 % du total). À partir de la deuxième année, le volume de libération mensuel augmentera considérablement.
Aptos dispose également d'incitations à la mise en jeu des nœuds, actuellement environ 86 % des jetons du réseau sont en état de mise en jeu, avec environ 4,9 millions de jetons d'incitation à la mise en jeu par mois (soit 0,49 % du total).
Comparativement, Sui a un volume de circulation initial plus bas, avec une quantité de libération plus élevée pendant les 6 premiers mois. La première libération à grande échelle de Sui a lieu 6 mois après son lancement, avec un mode de libération unique ; Aptos, quant à lui, adopte une libération mensuelle régulière 12 mois après son lancement. Dans l'ensemble, Sui fait face à une pression d'approvisionnement en jetons plus importante au cours de la première année.
Cinq, Conclusion
Sui est actuellement encore en phase de démarrage à froid, avec une base d'utilisateurs faible et une faible activité de trading. Il est nécessaire d'attirer plus de participants grâce à une construction écologique continue et à des incitations pour les utilisateurs.
Actuellement, l'équipe Sui se concentre davantage sur la construction technique, y compris l'organisation de hackathons et d'événements pour développeurs, et n'a pas encore mis en place de mesures d'incitation à grande échelle pour les utilisateurs.
Dans un environnement de marché baissier, les fonds et les utilisateurs deviennent conservateurs, et avec le développement continu des réseaux de deuxième couche d'Ethereum, Sui fait face à des défis pour attirer des fonds et des utilisateurs.
D'un point de vue du modèle économique des jetons, la pression de libération des jetons Sui est concentrée au cours de la première année. En cas de demande insuffisante, une offre de jetons aussi importante pourrait entraîner une pression de vente significative sur le jeton SUI.
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WagmiWarrior
· 07-21 13:18
Il est toujours correct de rester baissier sur SUI.
Analyse de l'état actuel de l'écosystème Sui et de la libération des jetons : TVL en chute de plus de la moitié, le premier déblocage massif approche.
État actuel du développement de l'écosystème Sui et analyse de la libération des jetons
Depuis son lancement le 3 mai, Sui, en tant que projet représentatif de la blockchain Move, a montré une trajectoire de développement différente de celle d'Ethereum L2. Plus de 40 jours après son lancement, le projet a suscité de nombreuses controverses, notamment en ce qui concerne la méthode d'émission des jetons et le modèle de libération. Certains craignent qu'il ne répète les erreurs d'ICP, tandis que d'autres estiment que son potentiel est similaire à celui des nouvelles blockchains émergentes de 2021.
Alors, comment se porte le développement de l'écosystème de Sui ? Qu'en est-il des récentes libérations de jetons et de la demande ?
I. Analyse des données on-chain
1. Valeur totale de verrouillage ( TVL )
Au 13 juin, la TVL de Sui s'élevait à 15,22 millions de dollars, dont plus de 60 % provenaient du DEX Cetus. Parmi toutes les blockchains publiques et les réseaux de deuxième couche, la TVL de Sui se classait au 54e rang. Il convient de noter que son pic de TVL avait atteint 36,01 millions de dollars, et qu'elle a actuellement chuté de plus de 50 %.
En comparaison, un autre projet représentatif du système Move, Aptos, a une TVL actuelle de 42,11 millions de dollars, un maximum historique d'environ 65 millions de dollars, et se classe au 34e rang.
2. Volume des transactions
Le volume quotidien des transactions sur le DEX de Sui a atteint un niveau record de plus de 19 millions de dollars le 10 mai, puis a connu une tendance à la baisse. Depuis juin, le volume quotidien des transactions se situe généralement entre 3 et 6 millions de dollars, à un niveau relativement bas.
3. Activité réseau
Depuis son lancement, le nombre total de transactions de Sui est de 16,53 millions, avec un TPS moyen de 3, un nombre total d'adresses actives de 850 000 et 104 nœuds actifs. Le TPS maximal était de 26, atteint le jour de l'IDO de Turbos, le 12 mai.
Comparé à Ethereum L2, le TPS réel de Sui reste relativement faible.
En ce qui concerne les adresses actives quotidiennes, le pic a été atteint le 20 mai, avec 130 000 adresses, principalement en raison de l'ouverture de la fonctionnalité de pool sans autorisation de Cetus le 19 mai, et du lancement d'un airdrop de projet meme sur l'ensemble du réseau. Les adresses actives quotidiennes sont généralement inférieures à 10 000 en semaine.
4. Pont inter-chaînes
Actuellement, trois ponts inter-chaînes, Wormhole, kriya.finance et WELLDONE, prennent en charge Sui, mais il manque des données spécifiques sur les montants inter-chaînes.
II. Aperçu du projet écologique
Jusqu'au 14 juin, le répertoire officiel de Sui a enregistré 66 projets, dont la plupart sont encore en phase de test. Les projets ayant déjà lancé et émis des jetons affichent généralement de mauvais résultats, les principaux projets DEX ayant tous chuté en dessous de leur prix d'émission, tandis que la plateforme sociale SUIA a même baissé de près de 81,82 %. Suipad a montré des performances relativement meilleures, grâce à un prix d'IDO relativement bas.
Il est à noter que, en raison d'un nombre limité d'utilisateurs et de fonds sur Sui, certains projets comme Abyss World choisissent de réaliser leur IDO sur Polygon plutôt que sur Sui.
Trois, Analyse de la libération et de la demande des jetons
Le nombre total de jetons Sui est de 10 milliards, avec un volume initial en circulation de 528 millions, représentant 5,28 %. De mai à octobre 2023, Sui a principalement deux types de libération de jetons : la libération de jetons d'émission IEO et la libération d'incitations pour les nœuds de staking.
La partie IEO libère environ 34,61 millions de jetons par mois, avec une incitation à la mise en jeu des nœuds libérant 33,30 millions de jetons par mois pendant les trois premiers mois, et 30 millions de jetons par mois de la 4e à la 6e mois. En calculant de manière globale, la quantité libérée pendant les trois premiers mois est de 67,94 millions de jetons (représentant 0,67 % du total), et de 64,61 millions de jetons de la 4e à la 6e mois (représentant 0,64 % du total).
En novembre 2023, un déverrouillage massif aura lieu, avec un volume de déverrouillage quotidien dépassant 1 milliard de jetons, ce qui fera doubler les jetons en circulation.
Cependant, du côté de la demande, les transactions sont actuellement calmes, avec peu d'utilisateurs, et la demande pour le jeton SUI n'est pas évidente à court terme.
Quatre, comparaison avec le modèle de libération de jetons Aptos
La quantité totale de jetons Aptos (hors incitations de mise) est de 1 milliard, avec une circulation initiale de 130 millions, soit 13 %. Après le lancement, au cours de la première année, 4,54 millions de jetons seront libérés chaque mois (soit 0,45 % du total). À partir de la deuxième année, le volume de libération mensuel augmentera considérablement.
Aptos dispose également d'incitations à la mise en jeu des nœuds, actuellement environ 86 % des jetons du réseau sont en état de mise en jeu, avec environ 4,9 millions de jetons d'incitation à la mise en jeu par mois (soit 0,49 % du total).
Comparativement, Sui a un volume de circulation initial plus bas, avec une quantité de libération plus élevée pendant les 6 premiers mois. La première libération à grande échelle de Sui a lieu 6 mois après son lancement, avec un mode de libération unique ; Aptos, quant à lui, adopte une libération mensuelle régulière 12 mois après son lancement. Dans l'ensemble, Sui fait face à une pression d'approvisionnement en jetons plus importante au cours de la première année.
Cinq, Conclusion
Sui est actuellement encore en phase de démarrage à froid, avec une base d'utilisateurs faible et une faible activité de trading. Il est nécessaire d'attirer plus de participants grâce à une construction écologique continue et à des incitations pour les utilisateurs.
Actuellement, l'équipe Sui se concentre davantage sur la construction technique, y compris l'organisation de hackathons et d'événements pour développeurs, et n'a pas encore mis en place de mesures d'incitation à grande échelle pour les utilisateurs.
Dans un environnement de marché baissier, les fonds et les utilisateurs deviennent conservateurs, et avec le développement continu des réseaux de deuxième couche d'Ethereum, Sui fait face à des défis pour attirer des fonds et des utilisateurs.
D'un point de vue du modèle économique des jetons, la pression de libération des jetons Sui est concentrée au cours de la première année. En cas de demande insuffisante, une offre de jetons aussi importante pourrait entraîner une pression de vente significative sur le jeton SUI.