Évolution du marché des cryptomonnaies : L'affrontement entre les jetons utilitaires et les jetons Meme

Entre avril 2024 et début janvier 2025, le marché des cryptomonnaies a connu plusieurs vagues d'engouement dans le domaine des Meme. Cependant, avec la forte baisse du prix d'un certain jeton, les investisseurs ont commencé à réévaluer la valeur d'investissement des jetons utilitaires.

Les jetons utilitaires sont généralement utilisés pour payer les frais de protocole, ce qui est un modèle commercial courant dans de nombreux écosystèmes de blockchain. De plus, ces protocoles peuvent racheter ou détruire des jetons, reflétant leurs fondamentaux. Alors, ce changement sur le marché apportera-t-il des rendements plus élevés pour les jetons utilitaires ?

Les jetons des échanges centralisés ont des performances plus stables

Après le lancement d'un certain jeton Meme, le domaine des Memes a rapidement pris de l'ampleur, mais seulement un mois plus tard, il a commencé à se refroidir, et le 1er février, les rendements ont commencé à s'inverser. Au cours de la baisse qui a suivi, le prix du jeton Meme a continué à décliner. D'autres domaines, tels que les chaînes publiques, le DeFi et les jetons d'infrastructure, ont également connu une tendance similaire.

Cependant, pendant ce temps, le Bitcoin et les jetons des échanges centralisés sont restés stables, ce dernier ayant même connu une augmentation de prix.

Analyse des jetons des échanges centralisés

Une observation approfondie révèle que, parmi les 8 jetons d'échanges centralisés de cette année, 7 ont surperformé le bitcoin, dont 6 ont réalisé des gains positifs. Le jeton d'un certain échange a montré une augmentation significative à un stade précoce, tandis que le jeton d'un autre échange a enregistré la plus forte croissance annuelle.

Alors, pourquoi les jetons des échanges centralisés affichent-ils une performance plus stable ?

Revenus des jetons d'échanges centralisés

Une des raisons possibles est que les revenus des jetons des échanges centralisés sont plus élevés (ici, les revenus font référence au montant de destruction ou de rachat des jetons).

Au cours de l'année écoulée, le ratio moyen des revenus des jetons d'échange centralisé par rapport à la capitalisation boursière était de 0,12, soit plus du double de celui du domaine DeFi.

Revenus et retours des jetons d'échanges centralisés

Comme mentionné précédemment, parmi ces jetons d'échanges centralisés, un jeton a montré la performance la plus stable, reflétant un rendement de prix significatif lié au ratio revenu sur capitalisation boursière de l'année précédente entre le 1er janvier 2025 et le 18 mars. Cependant, cela ne signifie pas que chaque jeton suivra la même tendance. Par exemple, le jeton d'un échange est situé dans le coin inférieur droit, car il a eu un rendement très élevé en 2024, mais ce rendement ne peut pas être maintenu jusqu'en 2025.

Il convient de noter que plusieurs bourses n'ont pas enregistré d'annonces de destruction ou de rachat de jetons l'année dernière.

Résumé

Pendant une période de baisse du marché, les prix dans le domaine des échanges centralisés peuvent rester solides en raison des attentes de revenus. Cependant, en examinant les différentes bourses, de nombreux autres facteurs continuent d'influencer les variations des prix des Jetons.

Méthodologie

57 jetons ont été sélectionnés parmi les 100 premiers projets par capitalisation boursière, ces jetons comprennent :

• Confirmer les jetons avec des données de revenus ou de dépenses.
• Confirmer qu'il n'y a pas de jetons sans revenus (par exemple, des jetons Meme)

N'inclut pas :

• emballage de jetons
• Jeton de pont
• Bitcoin
• Hard fork Bitcoin