Finance décentralisée Perspectives et tendances pour 2024 : Prévisions sur la structure du secteur et les directions de développement
Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une transformation rapides. Des projets expérimentaux des débuts, elle est devenue une infrastructure indispensable de l'industrie des cryptomonnaies, et l'importance de la DeFi ne cesse d'augmenter. Au cours de ce processus, un certain nombre de projets remarquables ont émergé, mais la concurrence est également de plus en plus féroce. Les différents protocoles cherchent à attirer les utilisateurs en réduisant les frais de transaction, en améliorant l'efficacité du capital, et en développant activement de nouveaux produits pour s'approprier des parts de marché. Quelles pourraient être les nouvelles tendances de la DeFi en 2024 ? Voici des prévisions sur les tendances clés et les directions de développement dans le domaine de la DeFi.
Tendance vers la plateforme de protocole
Avec la maturité croissante de l'industrie de la Finance décentralisée, les principaux protocoles ne se contentent plus d'une seule fonction, mais commencent à se transformer en plateformes offrant des services intégrés. Au cours de l'année passée, nous avons vu plusieurs protocoles DeFi réputés élargir leur champ d'activité :
Après le lancement du sous-DAO Spark d'un célèbre protocole de prêt, le montant total verrouillé sur Ethereum a atteint 16,5 milliards de dollars, plaçant ce protocole parmi les principaux protocoles de prêt avec un TVL de (. Un DEX de premier plan a lancé sa propre application de portefeuille, après avoir acquis une plateforme d'échange NFT. Le projet DeFi Thala sur une nouvelle blockchain a développé plusieurs fonctionnalités, dont un stablecoin, un DEX, une plateforme d'émission de jetons et un staking liquide, englobant presque tous les services DeFi courants à l'exception du prêt.
Cette tendance à la plateformisation des protocoles est devenue évidente, reflétant la maturation et la concurrence de plus en plus intense dans le secteur de la Finance décentralisée. Cette tendance est susceptible de se renforcer à l'avenir.
Avantages des projets de tête en continu
Certains projets DeFi de premier plan, tels qu'un DEX de premier plan et un protocole de prêt bien connu, ont vu le jour avant le dernier marché haussier. Ils ont constamment consolidé leur position sur le marché au fil de son évolution continue, montrant un puissant effet de réseau et une influence de marque, tout en procédant à des mises à jour de produits. À court terme, ces projets continueront de détenir une part de marché majeure et seront difficiles à remplacer facilement.
Un DEX de premier plan a annoncé la version v4, permettant d'ajouter diverses fonctions personnalisées via des "hooks" ; le projet a également proposé un nouveau schéma de signature des ordres hors chaîne et de règlement sur chaîne. La version v3 d'un protocole de prêt bien connu a amélioré l'efficacité du capital et s'est étendue sur plusieurs chaînes, consolidant ainsi sa position en tant que principale plateforme de prêt dans l'écosystème de la Finance décentralisée.
Les données montrent que sur les principales chaînes compatibles avec EVM, un DEX de premier plan détient encore environ 55 % de la part de marché.
![Finance décentralisée écosystème 2024 perspective : tendances clés et prévisions de direction de l'industrie])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0aa7d34371f4ab90a4a16a3637aad38.webp(
L'exploitation minière de liquidité en déclin, les fonds recherchent une plus grande efficacité
Dans des écosystèmes matures tels qu'Ethereum, Solana et la chaîne BNB, le minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, et les capitaux ont également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces.
Récemment, le développement rapide de l'écosystème Solana a suscité l'attention du marché. Dans le contexte d'une activité intense sur les échanges de MEME coins, les DEX sur Solana montrent une grande efficacité capitalistique. Actuellement, les fournisseurs de liquidité de ces projets dépendent principalement des frais de transaction pour générer des revenus, ce qui pourrait attirer davantage de capitaux à court terme.
Les données montrent que les pools SOL/USDC et SOL/USDT, qui ont la plus haute liquidité sur un DEX de Solana, génèrent un rendement quotidien moyen proche ou supérieur à 0,5 % uniquement grâce aux frais de transaction. En revanche, les trois principaux pools de liquidité ETH/stablecoin sur Ethereum n'ont des rendements quotidiens moyens que de 0,068 %, 0,077 % et 0,127 %.
Dans un contexte où les différences de rentabilité sont si marquées, il est probable que les fournisseurs de liquidité professionnels se tournent vers des projets plus rentables et plus efficaces en capital. Cela n'est pas en contradiction avec l'avantage des projets leaders - les fondamentaux des projets leaders sont meilleurs, plus sûrs et plus stables, mais leur croissance est relativement plus lente. Les projets émergents maintiendront une croissance plus rapide pendant les périodes favorables, mais leur capacité à se maintenir est une autre question.
LST mène la croissance du TVL des nouvelles blockchains
Bien que de nombreux projets de staking liquide soient déjà apparus sur les blockchains utilisant un mécanisme de preuve d'enjeu, le jeton de staking liquide )LST( n'a commencé à attirer une attention considérable qu'avant la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum. Aujourd'hui, un projet phare de staking liquide est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé.
Cette tendance se retrouve également dans l'écosystème Solana, où deux projets de staking liquide occupent respectivement les deux premières places du TVL de l'écosystème Solana. Ces projets ont également conduit à la croissance récente du TVL de Solana : d'une part, les attentes d'airdrop avant le lancement d'un projet ont attiré un grand nombre de staking ; d'autre part, plusieurs projets de staking liquide continuent d'inciter à l'utilisation des LST dans les protocoles DeFi de Solana, ce qui a contribué à l'augmentation globale du TVL.
D'autres blockchains qui espèrent augmenter leur TVL semblent également avoir découvert l'impact positif des LST sur le développement de l'écosystème. Par exemple, le taux de rendement annuel (APR) du pair de trading haSUI-SUI sur un DEX de l'écosystème Sui atteint 49,04 %, dont 48,09 % proviennent des récompenses officielles en jetons SUI. Dans l'écosystème Avalanche, un leader du prêt a également développé des activités LST, et actuellement, le TVL généré par les LST a déjà dépassé celui de ses activités de prêt.
![Finance décentralisée écosystème 2024 avant-première : tendances clés de l'industrie et prévisions de direction])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfcda414786fc03a49e210f0fb59a4f5.webp(
Perp DEX ou des projets plus compétitifs
Les échanges de contrats perpétuels décentralisés ) Perp DEX ( ont longtemps été très prometteurs, donnant naissance à plusieurs projets renommés. En ce qui concerne les projets de type pool de liquidité, bien qu'il existe déjà des Perp DEX mainstream, ils présentent tous des avantages et des inconvénients en termes d'expérience utilisateur.
La version v1 d'un projet bien connu présente un déséquilibre entre les positions longues et courtes dans un marché unidirectionnel, ce qui n'est pas très favorable pour les fournisseurs de liquidité ; en même temps, tant les positions longues que courtes doivent payer des frais d'emprunt de jetons et des frais de transaction élevés, ce qui n'est pas non plus très favorable pour les traders. Cependant, sa caractéristique de liquidité sans glissement est unique. La version v2 de ce projet a introduit un glissement de transaction pour équilibrer les positions longues et courtes, mais cela a également apporté une incertitude pour les utilisateurs, avec un glissement punitif pouvant atteindre 0,8 % de la position, voire plus.
Un autre projet majeur présente des problèmes tels que des fluctuations importantes des frais de financement et un délai de 8 secondes entre la passation de l'ordre et son exécution.
Récemment, certaines nouvelles DEX Perp ont montré des caractéristiques attrayantes. Par exemple, dans le pool DLP d'un projet, BONK-PERP affiche un rendement de 2000 % pour la fourniture de liquidité sur 30 jours, tandis que HNT-PERP a un rendement de 439 %. Bien que l'utilisation de l'effet de levier pour fournir de la liquidité comporte des risques importants, elle peut également générer des rendements plus élevés. De plus, certains projets ont proposé des solutions DEX Perp avec une efficacité de capital améliorée.
Actifs du monde réel ) RWA (
Les actifs du monde réel ) RWA ( sont une catégorie de projets controversés. Ils impliquent une partie hors chaîne, peuvent dépendre d'une seule entité et font face à des défis réglementaires, ce qui ne correspond pas tout à fait aux caractéristiques décentralisées de la Finance décentralisée.
Bien que théoriquement tout puisse être tokenisé, pour l'instant, les obligations américaines semblent être la seule direction des actifs réels (RWA) pouvant être appliquée à grande échelle. D'autres actifs tels que l'immobilier et les œuvres d'art peuvent également être tokenisés et enregistrés sur la blockchain, mais en raison de leur nature non standardisée, ils manquent déjà de liquidité et il est également difficile d'obtenir de la liquidité sur la chaîne.
Avec les attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, les rendements des obligations d'État à court terme pourraient fortement diminuer en 2024, ce qui affectera directement les rendements des produits RWA. En même temps, le marché des cryptomonnaies pourrait entrer dans un marché haussier, augmentant la demande pour les stablecoins, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA. Des données récentes d'un protocole renommé montrent que l'émission de stablecoins a commencé à diminuer depuis la fin octobre.
Néanmoins, cela n'empêche pas les entrepreneurs d'explorer et de s'intéresser à la voie RWA. Dans ce processus, les projets RWA pourraient intégrer des institutions financières traditionnelles en tant que partenaires puissants, ce qui deviendra au moins un récit captivant.
![Finance décentralisée écosystème 2024 prévisions : tendances clés et prévisions de direction])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0b77a5d5c7e3ff41aa8960c4859d79c.webp(
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MevHunter
· 07-18 22:12
Le monopole de tête est-il de retour?
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MoonBoi42
· 07-18 21:15
Travailleur numéro un, j'adore suivre les tendances et jouer avec le defi.
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TokenEconomist
· 07-18 21:00
en fait, la tendance de consolidation de la plateforme suit la théorie classique de l'équilibre du marché... je ne sais pas pourquoi les gens agissent surpris pour être honnête
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IfIWereOnChain
· 07-18 07:24
La Communauté est vraiment de moins en moins bonne.
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SelfRugger
· 07-16 01:13
Cette année, je suis optimiste quant aux nouvelles narrations L2.
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0xOverleveraged
· 07-16 01:11
BTC To the moon tout le monde décolle
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LayerZeroEnjoyer
· 07-16 01:09
J'ai compris L0, je commence à jouer à defi maintenant.
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GhostInTheChain
· 07-16 01:09
Les chansons sont toutes vieilles, quand pourrons-nous les chanter ?
Perspectives DeFi 2024 : tendance à la plateforme, avantages des leaders et coexistence de nouveaux secteurs.
Finance décentralisée Perspectives et tendances pour 2024 : Prévisions sur la structure du secteur et les directions de développement
Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une transformation rapides. Des projets expérimentaux des débuts, elle est devenue une infrastructure indispensable de l'industrie des cryptomonnaies, et l'importance de la DeFi ne cesse d'augmenter. Au cours de ce processus, un certain nombre de projets remarquables ont émergé, mais la concurrence est également de plus en plus féroce. Les différents protocoles cherchent à attirer les utilisateurs en réduisant les frais de transaction, en améliorant l'efficacité du capital, et en développant activement de nouveaux produits pour s'approprier des parts de marché. Quelles pourraient être les nouvelles tendances de la DeFi en 2024 ? Voici des prévisions sur les tendances clés et les directions de développement dans le domaine de la DeFi.
Tendance vers la plateforme de protocole
Avec la maturité croissante de l'industrie de la Finance décentralisée, les principaux protocoles ne se contentent plus d'une seule fonction, mais commencent à se transformer en plateformes offrant des services intégrés. Au cours de l'année passée, nous avons vu plusieurs protocoles DeFi réputés élargir leur champ d'activité :
Après le lancement du sous-DAO Spark d'un célèbre protocole de prêt, le montant total verrouillé sur Ethereum a atteint 16,5 milliards de dollars, plaçant ce protocole parmi les principaux protocoles de prêt avec un TVL de (. Un DEX de premier plan a lancé sa propre application de portefeuille, après avoir acquis une plateforme d'échange NFT. Le projet DeFi Thala sur une nouvelle blockchain a développé plusieurs fonctionnalités, dont un stablecoin, un DEX, une plateforme d'émission de jetons et un staking liquide, englobant presque tous les services DeFi courants à l'exception du prêt.
Cette tendance à la plateformisation des protocoles est devenue évidente, reflétant la maturation et la concurrence de plus en plus intense dans le secteur de la Finance décentralisée. Cette tendance est susceptible de se renforcer à l'avenir.
Avantages des projets de tête en continu
Certains projets DeFi de premier plan, tels qu'un DEX de premier plan et un protocole de prêt bien connu, ont vu le jour avant le dernier marché haussier. Ils ont constamment consolidé leur position sur le marché au fil de son évolution continue, montrant un puissant effet de réseau et une influence de marque, tout en procédant à des mises à jour de produits. À court terme, ces projets continueront de détenir une part de marché majeure et seront difficiles à remplacer facilement.
Un DEX de premier plan a annoncé la version v4, permettant d'ajouter diverses fonctions personnalisées via des "hooks" ; le projet a également proposé un nouveau schéma de signature des ordres hors chaîne et de règlement sur chaîne. La version v3 d'un protocole de prêt bien connu a amélioré l'efficacité du capital et s'est étendue sur plusieurs chaînes, consolidant ainsi sa position en tant que principale plateforme de prêt dans l'écosystème de la Finance décentralisée.
Les données montrent que sur les principales chaînes compatibles avec EVM, un DEX de premier plan détient encore environ 55 % de la part de marché.
![Finance décentralisée écosystème 2024 perspective : tendances clés et prévisions de direction de l'industrie])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0aa7d34371f4ab90a4a16a3637aad38.webp(
L'exploitation minière de liquidité en déclin, les fonds recherchent une plus grande efficacité
Dans des écosystèmes matures tels qu'Ethereum, Solana et la chaîne BNB, le minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, et les capitaux ont également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces.
Récemment, le développement rapide de l'écosystème Solana a suscité l'attention du marché. Dans le contexte d'une activité intense sur les échanges de MEME coins, les DEX sur Solana montrent une grande efficacité capitalistique. Actuellement, les fournisseurs de liquidité de ces projets dépendent principalement des frais de transaction pour générer des revenus, ce qui pourrait attirer davantage de capitaux à court terme.
Les données montrent que les pools SOL/USDC et SOL/USDT, qui ont la plus haute liquidité sur un DEX de Solana, génèrent un rendement quotidien moyen proche ou supérieur à 0,5 % uniquement grâce aux frais de transaction. En revanche, les trois principaux pools de liquidité ETH/stablecoin sur Ethereum n'ont des rendements quotidiens moyens que de 0,068 %, 0,077 % et 0,127 %.
Dans un contexte où les différences de rentabilité sont si marquées, il est probable que les fournisseurs de liquidité professionnels se tournent vers des projets plus rentables et plus efficaces en capital. Cela n'est pas en contradiction avec l'avantage des projets leaders - les fondamentaux des projets leaders sont meilleurs, plus sûrs et plus stables, mais leur croissance est relativement plus lente. Les projets émergents maintiendront une croissance plus rapide pendant les périodes favorables, mais leur capacité à se maintenir est une autre question.
LST mène la croissance du TVL des nouvelles blockchains
Bien que de nombreux projets de staking liquide soient déjà apparus sur les blockchains utilisant un mécanisme de preuve d'enjeu, le jeton de staking liquide )LST( n'a commencé à attirer une attention considérable qu'avant la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum. Aujourd'hui, un projet phare de staking liquide est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé.
Cette tendance se retrouve également dans l'écosystème Solana, où deux projets de staking liquide occupent respectivement les deux premières places du TVL de l'écosystème Solana. Ces projets ont également conduit à la croissance récente du TVL de Solana : d'une part, les attentes d'airdrop avant le lancement d'un projet ont attiré un grand nombre de staking ; d'autre part, plusieurs projets de staking liquide continuent d'inciter à l'utilisation des LST dans les protocoles DeFi de Solana, ce qui a contribué à l'augmentation globale du TVL.
D'autres blockchains qui espèrent augmenter leur TVL semblent également avoir découvert l'impact positif des LST sur le développement de l'écosystème. Par exemple, le taux de rendement annuel (APR) du pair de trading haSUI-SUI sur un DEX de l'écosystème Sui atteint 49,04 %, dont 48,09 % proviennent des récompenses officielles en jetons SUI. Dans l'écosystème Avalanche, un leader du prêt a également développé des activités LST, et actuellement, le TVL généré par les LST a déjà dépassé celui de ses activités de prêt.
![Finance décentralisée écosystème 2024 avant-première : tendances clés de l'industrie et prévisions de direction])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfcda414786fc03a49e210f0fb59a4f5.webp(
Perp DEX ou des projets plus compétitifs
Les échanges de contrats perpétuels décentralisés ) Perp DEX ( ont longtemps été très prometteurs, donnant naissance à plusieurs projets renommés. En ce qui concerne les projets de type pool de liquidité, bien qu'il existe déjà des Perp DEX mainstream, ils présentent tous des avantages et des inconvénients en termes d'expérience utilisateur.
La version v1 d'un projet bien connu présente un déséquilibre entre les positions longues et courtes dans un marché unidirectionnel, ce qui n'est pas très favorable pour les fournisseurs de liquidité ; en même temps, tant les positions longues que courtes doivent payer des frais d'emprunt de jetons et des frais de transaction élevés, ce qui n'est pas non plus très favorable pour les traders. Cependant, sa caractéristique de liquidité sans glissement est unique. La version v2 de ce projet a introduit un glissement de transaction pour équilibrer les positions longues et courtes, mais cela a également apporté une incertitude pour les utilisateurs, avec un glissement punitif pouvant atteindre 0,8 % de la position, voire plus.
Un autre projet majeur présente des problèmes tels que des fluctuations importantes des frais de financement et un délai de 8 secondes entre la passation de l'ordre et son exécution.
Récemment, certaines nouvelles DEX Perp ont montré des caractéristiques attrayantes. Par exemple, dans le pool DLP d'un projet, BONK-PERP affiche un rendement de 2000 % pour la fourniture de liquidité sur 30 jours, tandis que HNT-PERP a un rendement de 439 %. Bien que l'utilisation de l'effet de levier pour fournir de la liquidité comporte des risques importants, elle peut également générer des rendements plus élevés. De plus, certains projets ont proposé des solutions DEX Perp avec une efficacité de capital améliorée.
Actifs du monde réel ) RWA (
Les actifs du monde réel ) RWA ( sont une catégorie de projets controversés. Ils impliquent une partie hors chaîne, peuvent dépendre d'une seule entité et font face à des défis réglementaires, ce qui ne correspond pas tout à fait aux caractéristiques décentralisées de la Finance décentralisée.
Bien que théoriquement tout puisse être tokenisé, pour l'instant, les obligations américaines semblent être la seule direction des actifs réels (RWA) pouvant être appliquée à grande échelle. D'autres actifs tels que l'immobilier et les œuvres d'art peuvent également être tokenisés et enregistrés sur la blockchain, mais en raison de leur nature non standardisée, ils manquent déjà de liquidité et il est également difficile d'obtenir de la liquidité sur la chaîne.
Avec les attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, les rendements des obligations d'État à court terme pourraient fortement diminuer en 2024, ce qui affectera directement les rendements des produits RWA. En même temps, le marché des cryptomonnaies pourrait entrer dans un marché haussier, augmentant la demande pour les stablecoins, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA. Des données récentes d'un protocole renommé montrent que l'émission de stablecoins a commencé à diminuer depuis la fin octobre.
Néanmoins, cela n'empêche pas les entrepreneurs d'explorer et de s'intéresser à la voie RWA. Dans ce processus, les projets RWA pourraient intégrer des institutions financières traditionnelles en tant que partenaires puissants, ce qui deviendra au moins un récit captivant.
![Finance décentralisée écosystème 2024 prévisions : tendances clés et prévisions de direction])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0b77a5d5c7e3ff41aa8960c4859d79c.webp(