Ondo Finance : Une force émergente dans le domaine des RWA
Avec l'accentuation de l'insoutenabilité des projets à haut rendement dans un marché baissier et la forte contraction du montant total des actifs verrouillés dans le domaine de la DeFi, le récit des actifs du monde réel (RWA) dirigé par MakerDAO émerge progressivement. L'attention du marché se tourne vers les actifs du monde réel, en particulier les obligations d'État américaines, qui sont des actifs à faible risque, à rendement stable et pouvant être largement appliqués.
Ondo Finance est un projet de premier plan en matière d'actifs réels (RWA) qui a émergé dans ce contexte. Récemment, la fondation Ondo a annoncé qu'elle déverrouillerait la circulation des jetons ONDO le 18. Par la suite, une plateforme d'échange a annoncé l'inclusion d'Ondo Finance (ONDO) dans son programme de cotation. Cette décision devrait apporter davantage d'incitations et de liquidités à l'écosystème Ondo Finance.
Bien que le projet Ondo Finance ait déjà été mentionné dans des articles précédents, cette fois-ci, nous pouvons saisir cette occasion pour passer en revue ce projet leader dans le domaine des actifs du monde réel (RWA).
I. Aperçu d'Ondo Finance
Ondo Finance est un protocole axé sur l'investissement en tokenisation des actifs réels (RWA), qui a lancé le fonds obligataire tokenisé Ondo v2 en janvier 2023. Sa mission est d'offrir aux investisseurs des opportunités d'investissement de niveau institutionnel. Ondo introduit des produits de fonds à faible risque, à revenu stable et évolutifs (tels que les obligations d'État américaines, les fonds du marché monétaire, etc.) sur la blockchain, offrant aux investisseurs en chaîne une autre option en plus des stablecoins, permettant aux détenteurs plutôt qu'aux émetteurs de bénéficier de la majeure partie des revenus des actifs sous-jacents.
Selon les statistiques de la plateforme de données, la capitalisation boursière totale dans le domaine des obligations américaines RWA a grimpé de 110 millions de dollars à 863 millions de dollars actuellement. Ondo a atteint une taille de 125 millions de dollars sur le marché des obligations américaines RWA, se classant troisième du marché, derrière deux autres grands fonds.
Deux, la ligne de produits tokenisés d'Ondo Finance
Ondo a lancé des produits de fonds tokenisés avec le token $OUSG pour les obligations américaines et le token $OMMF pour les fonds monétaires, permettant aux détenteurs de stablecoins d'investir dans des obligations et des titres du Trésor américains. Les investisseurs recevront un certificat de droits sur le fonds tokenisé, Ondo prélève des frais de gestion de 0,15 % par an.
En août 2023, Ondo a lancé un projet de billets tokenisés garanti par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue : le stablecoin à rendement $USDY. L'innovation de USDY réside dans le fait qu'il offre aux investisseurs mondiaux un outil d'investissement sans autorisation, capable de stocker de la valeur libellée en dollars tout en générant des revenus en dollars.
En raison des exigences de conformité réglementaire, les produits de fonds tokenisés ne sont destinés qu'aux clients vérifiés. Pour ce faire, Ondo collabore avec le protocole DeFi en backend, Flux Finance, pour offrir des services de prêt avec garantie en stablecoins pour des tokens nécessitant un investissement sous licence, tels que $OUSG, permettant une participation sans autorisation en backend du protocole.
2.1 Stablecoin à intérêt $USDY
$USDY est un produit de revenu en dollars destiné aux résidents et institutions non américains, avec des actifs sous-jacents constitués de bons du Trésor américain à court terme et de dépôts bancaires à vue. Les investisseurs doivent passer par une vérification d'identité avant de pouvoir participer, et peuvent obtenir des rendements sur les bons du Trésor tout en maintenant une base en dollars. Actuellement, le montant total des fonds verrouillés pour ce produit atteint 65,37 millions de dollars.
2.2 Fonds de titres de créance tokenisés $OUSG
$OUSG est un fonds obligataire américain tokenisé destiné aux utilisateurs institutionnels mondiaux, avec pour actifs sous-jacents un ETF de bons du Trésor à court terme d'une société de gestion d'actifs renommée. Les investisseurs doivent passer une vérification d'identité pour participer, et le montant total des fonds verrouillés a atteint 114 millions de dollars.
2.3 Fonds de marché monétaire tokenisé $OMMF
$OMMF est un fonds de marché monétaire indexé sur le dollar, avec un risque relativement faible. Bien que les informations soient actuellement limitées, on peut supposer qu'il s'agit d'un fonds de marché monétaire conforme aux réglementations de la SEC, basé sur un modèle de rebase et tokenisé.
2.4 Flux Finance résout le problème des investissements sans autorisation
Flux Finance est un protocole de prêt décentralisé développé par l'équipe Ondo basé sur une version V2 d'un protocole de prêt. Étant donné que les produits frontaux d'Ondo nécessitent une autorisation d'accès, Ondo collabore avec Flux Finance en arrière-plan pour offrir des services de prêt collatéral en stablecoins pour des tokens tels que l'OUSG qui nécessitent une autorisation d'investissement. L'autre côté du protocole de prêt est sans autorisation, permettant à tout utilisateur de DeFi d'y participer.
Au 18 janvier, le montant total des fonds verrouillés d'Ondo s'élève à 179 millions de dollars, tandis que le montant total des fonds verrouillés de son protocole de prêt Flux Finance atteint 24,32 millions de dollars, avec un montant emprunté de 14,11 millions de dollars.
Trois, l'évolution d'Ondo Finance
3.1 Situation de financement
Ondo a été fondé en 2021 par deux anciens employés d'une banque d'investissement renommée. Les fondateurs ont dirigé l'équipe de recherche et développement en blockchain de cette banque, et les membres de l'équipe possèdent une riche expérience dans plusieurs institutions financières réputées et projets blockchain.
En août 2021, Ondo a terminé un financement de 4 millions de dollars lors de son tour de table de graines, avec la participation de plusieurs institutions d'investissement réputées. En avril 2022, Ondo a complété un financement de 20 millions de dollars lors de sa série A. En mai 2022, Ondo a réalisé un financement ICO de plus de 10 millions de dollars via une certaine plateforme.
3.2 Modèle économique des tokens
L'offre totale d'ONDO est de 10 milliards de pièces, avec un volume initial en circulation d'environ 14,3 %. Plus de 85 % des jetons ONDO seront verrouillés et seront progressivement déverrouillés au cours des 5 prochaines années. Les jetons des investisseurs privés et des contributeurs clés seront verrouillés pendant au moins 12 mois, puis libérés sur une période de 4 ans.
La répartition des jetons est la suivante : investisseurs lors de la vente publique (2 %), incitations écologiques (52,1 %), développement du protocole (33 %), investisseurs privés (12,9 %).
Quatrième, Perspectives du projet
L'arrière-plan élite de l'équipe du projet Ondo et le soutien de capitaux de premier plan établissent sa position dans le domaine des obligations d'État américaines (RWA). La conformité du projet est élevée, ayant passé plusieurs audits, et la structure de trading de $USDY s'inspire de modèles éprouvés.
La vision stratégique d'Ondo pour entrer tôt dans le domaine des obligations américaines RWA est unique. Les obligations américaines, en tant qu'actifs à faible risque, à revenu stable et évolutifs, sont les principaux bénéficiaires de la piste RWA actuelle, avec un large potentiel de développement à l'avenir.
Cependant, Ondo fait également face à une pression concurrentielle de ses pairs. Par exemple, un projet de stablecoin générant des intérêts récemment lancé a déjà dépassé Ondo en termes de volume total verrouillé en peu de temps, et d'autres projets ont établi des partenariats avec plusieurs protocoles bien connus grâce à des fonds tokenisés d'obligations américaines. De plus, la gamme de produits d'Ondo est actuellement relativement limitée, et il est intéressant de se demander comment élargir davantage les canaux ou lancer des produits plus attrayants.
La question de savoir si la période de verrouillage à long terme des équipes et des investisseurs peut créer une dynamique de croissance grâce à des incitations par des jetons est également une question intéressante. En plus des RWA des obligations américaines, Ondo doit également explorer d'autres directions de développement.
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ApeWithNoFear
· 07-16 08:33
Un autre joueur RWA, qu'est-ce qui est si étonnant ?
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GasFeeVictim
· 07-14 15:14
Quel risque ? Achète-moi ça !
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ZeroRushCaptain
· 07-14 15:14
Des revenus stables ? J'ai perdu la moitié en un an !
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0xInsomnia
· 07-14 15:07
Cela peut-il courir plus vite que MKR ? Attention à se faire prendre pour des cons.
Ondo Finance déverrouille le jeton ONDO, une nouvelle force émergente dans le domaine des obligations américaines RWA.
Ondo Finance : Une force émergente dans le domaine des RWA
Avec l'accentuation de l'insoutenabilité des projets à haut rendement dans un marché baissier et la forte contraction du montant total des actifs verrouillés dans le domaine de la DeFi, le récit des actifs du monde réel (RWA) dirigé par MakerDAO émerge progressivement. L'attention du marché se tourne vers les actifs du monde réel, en particulier les obligations d'État américaines, qui sont des actifs à faible risque, à rendement stable et pouvant être largement appliqués.
Ondo Finance est un projet de premier plan en matière d'actifs réels (RWA) qui a émergé dans ce contexte. Récemment, la fondation Ondo a annoncé qu'elle déverrouillerait la circulation des jetons ONDO le 18. Par la suite, une plateforme d'échange a annoncé l'inclusion d'Ondo Finance (ONDO) dans son programme de cotation. Cette décision devrait apporter davantage d'incitations et de liquidités à l'écosystème Ondo Finance.
Bien que le projet Ondo Finance ait déjà été mentionné dans des articles précédents, cette fois-ci, nous pouvons saisir cette occasion pour passer en revue ce projet leader dans le domaine des actifs du monde réel (RWA).
I. Aperçu d'Ondo Finance
Ondo Finance est un protocole axé sur l'investissement en tokenisation des actifs réels (RWA), qui a lancé le fonds obligataire tokenisé Ondo v2 en janvier 2023. Sa mission est d'offrir aux investisseurs des opportunités d'investissement de niveau institutionnel. Ondo introduit des produits de fonds à faible risque, à revenu stable et évolutifs (tels que les obligations d'État américaines, les fonds du marché monétaire, etc.) sur la blockchain, offrant aux investisseurs en chaîne une autre option en plus des stablecoins, permettant aux détenteurs plutôt qu'aux émetteurs de bénéficier de la majeure partie des revenus des actifs sous-jacents.
Selon les statistiques de la plateforme de données, la capitalisation boursière totale dans le domaine des obligations américaines RWA a grimpé de 110 millions de dollars à 863 millions de dollars actuellement. Ondo a atteint une taille de 125 millions de dollars sur le marché des obligations américaines RWA, se classant troisième du marché, derrière deux autres grands fonds.
Deux, la ligne de produits tokenisés d'Ondo Finance
Ondo a lancé des produits de fonds tokenisés avec le token $OUSG pour les obligations américaines et le token $OMMF pour les fonds monétaires, permettant aux détenteurs de stablecoins d'investir dans des obligations et des titres du Trésor américains. Les investisseurs recevront un certificat de droits sur le fonds tokenisé, Ondo prélève des frais de gestion de 0,15 % par an.
En août 2023, Ondo a lancé un projet de billets tokenisés garanti par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue : le stablecoin à rendement $USDY. L'innovation de USDY réside dans le fait qu'il offre aux investisseurs mondiaux un outil d'investissement sans autorisation, capable de stocker de la valeur libellée en dollars tout en générant des revenus en dollars.
En raison des exigences de conformité réglementaire, les produits de fonds tokenisés ne sont destinés qu'aux clients vérifiés. Pour ce faire, Ondo collabore avec le protocole DeFi en backend, Flux Finance, pour offrir des services de prêt avec garantie en stablecoins pour des tokens nécessitant un investissement sous licence, tels que $OUSG, permettant une participation sans autorisation en backend du protocole.
2.1 Stablecoin à intérêt $USDY
$USDY est un produit de revenu en dollars destiné aux résidents et institutions non américains, avec des actifs sous-jacents constitués de bons du Trésor américain à court terme et de dépôts bancaires à vue. Les investisseurs doivent passer par une vérification d'identité avant de pouvoir participer, et peuvent obtenir des rendements sur les bons du Trésor tout en maintenant une base en dollars. Actuellement, le montant total des fonds verrouillés pour ce produit atteint 65,37 millions de dollars.
2.2 Fonds de titres de créance tokenisés $OUSG
$OUSG est un fonds obligataire américain tokenisé destiné aux utilisateurs institutionnels mondiaux, avec pour actifs sous-jacents un ETF de bons du Trésor à court terme d'une société de gestion d'actifs renommée. Les investisseurs doivent passer une vérification d'identité pour participer, et le montant total des fonds verrouillés a atteint 114 millions de dollars.
2.3 Fonds de marché monétaire tokenisé $OMMF
$OMMF est un fonds de marché monétaire indexé sur le dollar, avec un risque relativement faible. Bien que les informations soient actuellement limitées, on peut supposer qu'il s'agit d'un fonds de marché monétaire conforme aux réglementations de la SEC, basé sur un modèle de rebase et tokenisé.
2.4 Flux Finance résout le problème des investissements sans autorisation
Flux Finance est un protocole de prêt décentralisé développé par l'équipe Ondo basé sur une version V2 d'un protocole de prêt. Étant donné que les produits frontaux d'Ondo nécessitent une autorisation d'accès, Ondo collabore avec Flux Finance en arrière-plan pour offrir des services de prêt collatéral en stablecoins pour des tokens tels que l'OUSG qui nécessitent une autorisation d'investissement. L'autre côté du protocole de prêt est sans autorisation, permettant à tout utilisateur de DeFi d'y participer.
Au 18 janvier, le montant total des fonds verrouillés d'Ondo s'élève à 179 millions de dollars, tandis que le montant total des fonds verrouillés de son protocole de prêt Flux Finance atteint 24,32 millions de dollars, avec un montant emprunté de 14,11 millions de dollars.
Trois, l'évolution d'Ondo Finance
3.1 Situation de financement
Ondo a été fondé en 2021 par deux anciens employés d'une banque d'investissement renommée. Les fondateurs ont dirigé l'équipe de recherche et développement en blockchain de cette banque, et les membres de l'équipe possèdent une riche expérience dans plusieurs institutions financières réputées et projets blockchain.
En août 2021, Ondo a terminé un financement de 4 millions de dollars lors de son tour de table de graines, avec la participation de plusieurs institutions d'investissement réputées. En avril 2022, Ondo a complété un financement de 20 millions de dollars lors de sa série A. En mai 2022, Ondo a réalisé un financement ICO de plus de 10 millions de dollars via une certaine plateforme.
3.2 Modèle économique des tokens
L'offre totale d'ONDO est de 10 milliards de pièces, avec un volume initial en circulation d'environ 14,3 %. Plus de 85 % des jetons ONDO seront verrouillés et seront progressivement déverrouillés au cours des 5 prochaines années. Les jetons des investisseurs privés et des contributeurs clés seront verrouillés pendant au moins 12 mois, puis libérés sur une période de 4 ans.
La répartition des jetons est la suivante : investisseurs lors de la vente publique (2 %), incitations écologiques (52,1 %), développement du protocole (33 %), investisseurs privés (12,9 %).
Quatrième, Perspectives du projet
L'arrière-plan élite de l'équipe du projet Ondo et le soutien de capitaux de premier plan établissent sa position dans le domaine des obligations d'État américaines (RWA). La conformité du projet est élevée, ayant passé plusieurs audits, et la structure de trading de $USDY s'inspire de modèles éprouvés.
La vision stratégique d'Ondo pour entrer tôt dans le domaine des obligations américaines RWA est unique. Les obligations américaines, en tant qu'actifs à faible risque, à revenu stable et évolutifs, sont les principaux bénéficiaires de la piste RWA actuelle, avec un large potentiel de développement à l'avenir.
Cependant, Ondo fait également face à une pression concurrentielle de ses pairs. Par exemple, un projet de stablecoin générant des intérêts récemment lancé a déjà dépassé Ondo en termes de volume total verrouillé en peu de temps, et d'autres projets ont établi des partenariats avec plusieurs protocoles bien connus grâce à des fonds tokenisés d'obligations américaines. De plus, la gamme de produits d'Ondo est actuellement relativement limitée, et il est intéressant de se demander comment élargir davantage les canaux ou lancer des produits plus attrayants.
La question de savoir si la période de verrouillage à long terme des équipes et des investisseurs peut créer une dynamique de croissance grâce à des incitations par des jetons est également une question intéressante. En plus des RWA des obligations américaines, Ondo doit également explorer d'autres directions de développement.