Le modèle de jeton déflationniste montre une résistance à la chute lors des turbulences du marché ; le BTC chute en dessous de 80 000 dollars, déclenchant une vague de liquidations.
La valeur du modèle de déflation des jetons se révèle dans un marché turbulent
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité, avec le prix du BTC tombant en dessous de la barre des 80 000 dollars, déclenchant la plus grande vague de liquidations depuis l'effondrement de LUNA. Dans un tel environnement de marché, la sensibilité des investisseurs au risque a considérablement augmenté, les fonds affluant rapidement vers des projets présentant des caractéristiques de résistance à la baisse. Parallèlement, les gens commencent à examiner plus rigoureusement les modèles économiques des jetons, se demandant s'il existe des modèles de jetons capables de résister à la volatilité du marché et de traverser les cycles haussiers et baissiers.
Avantages et inconvénients du modèle d'inflation
La plupart des jetons choisissent le modèle d'inflation par hasard. Grâce à l'augmentation de l'offre, les projets peuvent récompenser les développeurs, la communauté et les premiers investisseurs, permettant ainsi un démarrage rapide de l'écosystème. Cependant, lorsque le sentiment du marché est morose, l'expansion de l'offre combinée à une baisse de la demande peut facilement entraîner une spirale descendante des prix. Ethereum a déjà rencontré ce problème, car son design initial ne prévoyait pas de limite d'offre, entraînant un problème d'inflation à long terme et suscitant l'anxiété des utilisateurs. Ce n'est qu'après l'introduction de la proposition EIP-1559 que le mécanisme de destruction a efficacement atténué la pression de vente, un mécanisme qui a eu un impact profond sur le modèle économique d'Ethereum et sa performance sur le marché.
Avantages du modèle déflationniste
En contraste avec l'expérience d'Ethereum, le cycle de réduction de moitié de Bitcoin dure quatre ans. Après chaque réduction de moitié, la vitesse de production de nouveaux jetons est réduite de moitié, et la rareté pousse le prix dans une trajectoire ascendante. Ce mécanisme permet à Bitcoin de conserver ses propriétés déflationnistes à travers de multiples marchés baissiers, devenant ainsi le seul "or numérique" à traverser les cycles sur le marché des cryptomonnaies.
Cette logique est de plus en plus empruntée par d'autres projets. Par exemple, dans l'écosystème Solana, une proposition tente d'équilibrer les incitations écologiques et la réserve de valeur en ajustant dynamiquement le taux d'inflation. Le mécanisme central de cette proposition est le suivant : lorsque le taux de staking dépasse 50 %, la quantité émise est réduite pour contenir l'inflation, tandis que lorsqu'il est inférieur à 50 %, la quantité émise est augmentée pour inciter au staking. Ce design "d'inflation élastique" révèle un principe clé : la déflation n'est pas un rejet total de l'inflation, mais un outil d'équilibre en jeu dynamique avec elle.
La triple valeur du mécanisme de déflation
Dans l'environnement anticonjoncturel actuel, la valeur du mécanisme de déflation devient de plus en plus évidente, et son point de rupture se situe à trois niveaux :
Prime de rareté : Lorsque la vitesse de circulation est inférieure à la vitesse de la demande, la valeur du jeton augmente naturellement.
Propriété anti-inflation : dans un contexte de surémission de la monnaie fiduciaire et de chocs réglementaires, les jetons déflationnistes deviennent un refuge pour les fonds.
Renforcement du consensus communautaire : Des actions de destruction transparentes envers la communauté transmettent l'engagement à long terme de l'équipe du projet, attirant ainsi des investisseurs de valeur plutôt que des spéculateurs à court terme.
Les mécanismes de contraction des principales tendances actuelles incluent :
Destruction de jetons : transférer une partie des jetons en circulation vers l'adresse de trou noir.
Staking et verrouillage : incitations à détenir à long terme.
Consommation écologique : utiliser les jetons comme frais de Gas ou comme garantie, formant un cycle positif d'utilisation et de destruction.
Analyse d'exemple de conception déflationniste
Un certain jeton a maintenu un prix relativement stable pendant cette oscillation. Des recherches ont révélé qu'il possédait un modèle déflationniste à plusieurs niveaux. Le cœur de ce modèle est un mécanisme de destruction transparent sur la chaîne, incluant la destruction automatique lors des interactions écologiques et une destruction massive déclenchée par des événements, réduisant continuellement son volume en circulation dans un marché oscillant, réalisant ainsi une économie déflationniste. À un certain degré, cela a permis de réaliser "suivre la hausse sans suivre la baisse".
Le mécanisme de destruction quotidienne de ce jeton est intégré à toutes les applications écologiques, avec un volume de destruction en augmentation continue. De plus, sa communauté organise régulièrement des événements de destruction à grande échelle. Par exemple, le plan de destruction de Noël de décembre dernier a entraîné une destruction totale représentant près de 1,8 % de l'offre totale de jetons ; en février de cette année, une nouvelle destruction à grande échelle a eu lieu. Ces mesures de destruction renforcent non seulement la confiance des investisseurs, mais soutiennent également le prix en réduisant la pression de vente.
Ces mesures ont eu un triple effet :
Reconstruction de la rareté : À mesure que l'offre de jetons en circulation diminue, la perception de sa valeur augmente, ce qui pourrait exercer une pression à la hausse sur le prix du jeton.
Établir la confiance dans la communauté : La destruction de jetons envoie un signal positif à la communauté, indiquant que la gouvernance du projet s'engage envers la croissance à long terme et la durabilité des jetons.
Possibilité de croissance exponentielle : La baisse des prix due à la destruction continue offre un plus grand potentiel de croissance pour le jeton, attirant les investisseurs à la recherche de rendements élevés avec des risques élevés.
Dans un environnement de marché très volatil, la valeur de l'économie des jetons commence progressivement à se manifester, elle n'est plus une formule abstraite dans un livre blanc, mais une compétence de survie qui détermine la vie ou la mort d'un projet. En luttant contre l'inflation par la destruction et en équilibrant le staking et la rareté par le biais de propositions, nous voyons que le mécanisme déflationniste passe d'une stratégie optionnelle à un besoin de survie. À certains moments clés du marché des cryptomonnaies, la conception du modèle économique des jetons peut déterminer le destin d'un projet plus que la narration marketing.
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MysteryBoxBuster
· 07-09 20:30
Est-ce que la déflation est meilleure ou y a-t-il plus de gros dumps ?
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ponzi_poet
· 07-09 19:44
Ah, encore en train de s'agiter avec les mystères de la déflation.
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MiningDisasterSurvivor
· 07-09 19:40
Hehe, la destruction des stakes est un piège, les fonds s'effondrent aussi rapidement.
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RuntimeError
· 07-08 03:30
Le mécanisme de déflation est vraiment agréable~
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CryptoWageSlave
· 07-06 21:37
Tant de bulls ne peuvent pas résister, ils finiront par connaître un flash crash.
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NFTRegretter
· 07-06 21:37
Encore en train de faire des promesses en l'air, qui y croit ?
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HodlOrRegret
· 07-06 21:35
chute bien Réapprovisionnement de la marge, allons-y !
Le modèle de jeton déflationniste montre une résistance à la chute lors des turbulences du marché ; le BTC chute en dessous de 80 000 dollars, déclenchant une vague de liquidations.
La valeur du modèle de déflation des jetons se révèle dans un marché turbulent
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité, avec le prix du BTC tombant en dessous de la barre des 80 000 dollars, déclenchant la plus grande vague de liquidations depuis l'effondrement de LUNA. Dans un tel environnement de marché, la sensibilité des investisseurs au risque a considérablement augmenté, les fonds affluant rapidement vers des projets présentant des caractéristiques de résistance à la baisse. Parallèlement, les gens commencent à examiner plus rigoureusement les modèles économiques des jetons, se demandant s'il existe des modèles de jetons capables de résister à la volatilité du marché et de traverser les cycles haussiers et baissiers.
Avantages et inconvénients du modèle d'inflation
La plupart des jetons choisissent le modèle d'inflation par hasard. Grâce à l'augmentation de l'offre, les projets peuvent récompenser les développeurs, la communauté et les premiers investisseurs, permettant ainsi un démarrage rapide de l'écosystème. Cependant, lorsque le sentiment du marché est morose, l'expansion de l'offre combinée à une baisse de la demande peut facilement entraîner une spirale descendante des prix. Ethereum a déjà rencontré ce problème, car son design initial ne prévoyait pas de limite d'offre, entraînant un problème d'inflation à long terme et suscitant l'anxiété des utilisateurs. Ce n'est qu'après l'introduction de la proposition EIP-1559 que le mécanisme de destruction a efficacement atténué la pression de vente, un mécanisme qui a eu un impact profond sur le modèle économique d'Ethereum et sa performance sur le marché.
Avantages du modèle déflationniste
En contraste avec l'expérience d'Ethereum, le cycle de réduction de moitié de Bitcoin dure quatre ans. Après chaque réduction de moitié, la vitesse de production de nouveaux jetons est réduite de moitié, et la rareté pousse le prix dans une trajectoire ascendante. Ce mécanisme permet à Bitcoin de conserver ses propriétés déflationnistes à travers de multiples marchés baissiers, devenant ainsi le seul "or numérique" à traverser les cycles sur le marché des cryptomonnaies.
Cette logique est de plus en plus empruntée par d'autres projets. Par exemple, dans l'écosystème Solana, une proposition tente d'équilibrer les incitations écologiques et la réserve de valeur en ajustant dynamiquement le taux d'inflation. Le mécanisme central de cette proposition est le suivant : lorsque le taux de staking dépasse 50 %, la quantité émise est réduite pour contenir l'inflation, tandis que lorsqu'il est inférieur à 50 %, la quantité émise est augmentée pour inciter au staking. Ce design "d'inflation élastique" révèle un principe clé : la déflation n'est pas un rejet total de l'inflation, mais un outil d'équilibre en jeu dynamique avec elle.
La triple valeur du mécanisme de déflation
Dans l'environnement anticonjoncturel actuel, la valeur du mécanisme de déflation devient de plus en plus évidente, et son point de rupture se situe à trois niveaux :
Les mécanismes de contraction des principales tendances actuelles incluent :
Analyse d'exemple de conception déflationniste
Un certain jeton a maintenu un prix relativement stable pendant cette oscillation. Des recherches ont révélé qu'il possédait un modèle déflationniste à plusieurs niveaux. Le cœur de ce modèle est un mécanisme de destruction transparent sur la chaîne, incluant la destruction automatique lors des interactions écologiques et une destruction massive déclenchée par des événements, réduisant continuellement son volume en circulation dans un marché oscillant, réalisant ainsi une économie déflationniste. À un certain degré, cela a permis de réaliser "suivre la hausse sans suivre la baisse".
Le mécanisme de destruction quotidienne de ce jeton est intégré à toutes les applications écologiques, avec un volume de destruction en augmentation continue. De plus, sa communauté organise régulièrement des événements de destruction à grande échelle. Par exemple, le plan de destruction de Noël de décembre dernier a entraîné une destruction totale représentant près de 1,8 % de l'offre totale de jetons ; en février de cette année, une nouvelle destruction à grande échelle a eu lieu. Ces mesures de destruction renforcent non seulement la confiance des investisseurs, mais soutiennent également le prix en réduisant la pression de vente.
Ces mesures ont eu un triple effet :
Dans un environnement de marché très volatil, la valeur de l'économie des jetons commence progressivement à se manifester, elle n'est plus une formule abstraite dans un livre blanc, mais une compétence de survie qui détermine la vie ou la mort d'un projet. En luttant contre l'inflation par la destruction et en équilibrant le staking et la rareté par le biais de propositions, nous voyons que le mécanisme déflationniste passe d'une stratégie optionnelle à un besoin de survie. À certains moments clés du marché des cryptomonnaies, la conception du modèle économique des jetons peut déterminer le destin d'un projet plus que la narration marketing.