Solana DeFi 生态：关键产品与发展趋势分析

Messari 2024 年第一季度报告显示，Solana 的 DeFi 交易量大幅增长，日均现货 DEX 交易量环比增长 319% 至 15 亿美元。这一增长主要由 Memecoin 交易推动。Solana 凭借其低交易费用和快速确认的特点，吸引了大量散户和 Memecoin 交易者。在 SOL 价格稳步上涨的背景下，Solana 的总锁仓价值（TVL）增长到 43.11 亿美元。与其他公链类似，Solana 的 TVL 主要来自 DEX、LST、借贷平台和永续合约交易。

去中心化交易所 (DEX)

Solana 上的主要 DEX 包括：

1. Raydium：TVL 约 9.65 亿美元，24 小时交易量约 6.50 亿美元。
2. Jupiter：TVL 约 5.96 亿美元，24 小时交易量约 8.18 亿美元。
3. Orca：TVL 约 2.36 亿美元，24 小时交易量约 5.96 亿美元。

Raydium 允许用户创建流动性池，曾是 meme 币发行的首选平台。然而，随着专门的 Meme 平台兴起，Raydium 的影响力可能会逐渐下降。

Jupiter 作为流动性聚合器，在 Solana 上的主要 DEX 和 AMM 中寻找最优惠的价格路线。它还提供去中心化的永续合约交易平台，用户可以使用高达 100 倍的杠杆。

Orca 以其"DEX for people, not programs"的口号长期位居 Solana DEX 前列，提供类似于 UniswapV3 的集中流动性主动做市功能 - Whirlpools。

流动性质押 (LST)

Solana 上的主要 LST 项目包括：

1. Jito：TVL 17.05 亿美元，JitoSOL 质押 APY 为 8.26%。
2. Marinade：TVL 14.13 亿美元，mSOL 质押 APY 为 7.44%。
3. BlazeStake：TVL 2.75 亿美元，bSOL 质押 APY 为 7.06%。

Jito 在 Lido 退出 Solana 后迅速成为该赛道的龙头项目。Marinade 专注于原生质押，也成为生态头部项目。BlazeStake 作为第二大 LST 项目，仍有增长空间。

借贷

Save（原 Solend）是 Solana 上主要的借贷协议，旨在提供速度快 100 倍、成本低 100 倍的借贷服务。该项目曾经历过 USDH 预言机攻击事件，后采用了 PYTH 预言机以提高安全性。

衍生品

Solana 上的主要衍生品协议包括：

1. Drift：TVL 3.6 亿美元，提供盘前交易、20 倍杠杆和抵押借贷等功能。
2. Flash Trade：TVL 1469 万美元，采用独特的多资产池系统和 NFT 结构。
3. Zeta Markets：TVL 970 万美元，提供 DEX 和 FLEX 两个核心产品。

PYTH 作为 Solana 链上预言机的龙头，相比 Chainlink 有更快的更新速度和更高的稳定性，未来发展空间巨大。

结语

Solana 的 DeFi 生态正在快速发展，新兴产品通过优化用户体验和创新功能吸引用户。随着更多创新项目的涌现，Solana 的 DeFi 生态将变得更加繁荣和多样化。