2024年加密现货ETF年度回顾：一年内规模达400亿美元

2024年是加密货币市场具有里程碑意义的一年。1月11日，美国比特币现货ETF正式获批上市，打破了过去十年来多次被拒的历史。首日交易量就达到46亿美元，净流入6.28亿美元。随后，香港、澳大利亚等地也相继推出比特币现货ETF，推动了全球加密资产的合规化进程。截至目前，美国加密ETF的资产规模已超1223亿美元，香港达4.67亿美元。

2024年标志着加密资产正式进入主流投资领域。根据最新披露的13-F文件，各类机构投资者都已成为加密ETF的持有者，包括捐赠基金、养老基金、对冲基金、投资顾问和家族办公室。除比特币外，Solana和XRP等其他数字资产的ETF也逐步引起关注，为2025年的发展奠定了基础。

本文将回顾2024年加密现货ETF的重要里程碑，分析这一年来加密ETF的市场表现，并展望2025年加密ETF的发展前景。

关键历程回顾：加密现货ETF诞生之年

比特币现货ETF 2024时间线

2024年1月11日凌晨，美国比特币现货ETF获批上市，实现了业界多年的期待。首日交易量超46亿美元，净流入6.28亿美元。上市仅一周后，美国比特币ETF的管理资产规模就已超过白银ETF，成为美国第二大ETF商品类别。

4月15日，香港原则上批准BTC及ETH现货ETF。4月30日，6支虚拟资产现货ETF在港交所上市交易。首日募资规模约20亿港元，净资产价值2.93亿美元，总交易量约8758万港元。

6月4日，澳大利亚首只比特币现货ETF开始交易，泰国证券委员会也批准了当地首个比特币现货ETF。

9月23日，美国SEC批准纳斯达克上市贝莱德比特币ETF期权。10月19日，SEC批准多种现货比特币ETF期权交易，为市场带来了更多合规和深度的期权产品。

以太坊现货ETF 2024时间线

4月24日，香港比特币现货ETF及以太坊现货ETF正式获批，这是以太坊现货ETF首次登陆大型交易所。香港以太坊现货ETF首日净流入1.42万枚ETH，交易量达299万美元。

5月24日，美国SEC批准了首只现货以太坊ETF的19b-4文件，为以太坊现货产品进入美国市场打开了大门。

7月23日，美国SEC正式批准以太坊现货ETF。首日交易量超10.19亿美元，净流入1.066亿美元。

11月8日，美国SEC推迟了关于纽约证券交易所上市现货以太坊ETF期权的决定，表示需要进行更多分析和征求公众意见。

其他加密相关ETF 2024时间线

6月20日，北美首个Solana现货ETF申请被提交。随后，21Shares和VanEck也向SEC提交了Solana ETF的申请。

8月8日，巴西证券交易委员会批准全球首支Solana现货ETF，8月21日又批准第二只Solana ETF。

11月22日，Cboe向美国SEC提交4支Solana现货ETF上市申请。12月4日，灰度寻求将其Solana信托基金转换为现货ETF并在纽交所上市。然而，有消息称SEC已通知至少两家Solana现货ETF的申请机构，其19b-4文件将被拒绝。

除Solana外，Bitwise、21Shares和WisdomTree也在美国提交了XRP现货ETF申请。

11月和12月，多种类型的加密相关ETF陆续推出或进入申请阶段，涵盖单一加密资产、多资产组合、指数型和收益型等不同类别。这一趋势表明加密市场正逐步走向主流，与传统金融体系进一步融合。

2024年ETF数据表现

在美国上市的ETF管理总资产超10万亿美元，其中400亿美元投入加密货币领域，占ETF整体市场的0.4%。然而，2024年比特币现货ETF净流入量占美国ETF所有净流入量的3.5%，显著高于传统资产类别。

比特币ETF自推出以来，其流动速度是通胀调整后黄金ETF流动速度的4.5倍。美国比特币ETF的资产管理规模已超过黄金，其BTC持有量超过113万枚，成为世界上最大的"比特币持有者"。

截至12月24日，美国比特币现货ETF累计总净流入达354.9亿美元，总资产净值达1100亿美元。其中贝莱德IBIT资产净值占比近50%，达537亿美元。IBIT的资产规模已相当于50只专注于欧洲的ETF（地区+单一国家）的总和。

美国以太坊现货ETF自11月起流入量和流动性显著增加。截至12月24日，累计总净流入达25.1亿美元，总资产净值达123.5亿美元。12月5日，净流入量创下4.28亿美元的历史记录。

在美国以太坊现货ETF中，灰度的ETHE资产净值最高，达49.1亿美元，其次是贝莱德的ETF，资产净值为36.5亿美元。两者合计占美国以太坊现货ETF总资产的69.3%。

2025年加密ETF展望

2025年，更多加密资产有望进入ETF领域。尽管监管挑战依然存在，但机构投资者的持续参与和市场的逐步成熟，将为加密货币行业的发展提供更多动力。预计加密资产将成为全球投资组合的重要组成部分，推动传统金融与数字资产的深度融合。

以下是业内机构和专家对2025年加密ETF发展的一些预测：

• 质押功能可能首次融入以太坊ETF
• Solana等其他加密货币ETF可能推出，但可能推迟至2026年
• ETF流入量预计继续增加，特别是随着Grayscale的GBTC转向正净流量
• 新的SEC领导层可能批准更多现货加密货币ETP，包括Solana产品
• 以太坊ETP可能扩展功能至包括质押
• 比特币ETF在2025年的资金流入可能超过2024年
• 数万亿美元的机构资金可能开始流入比特币ETF

总的来说，2025年加密ETF市场有望继续扩大规模和影响力，但具体发展仍取决于监管环境和市场需求的变化。