SEC委员强调代币化证券须遵守联邦法规

美国证券交易委员会(SEC)共和党委员Hester Peirce近日发表声明,就代币化证券问题阐明立场。她强调,尽管区块链技术具有强大潜力,但无法改变标的资产的本质属性。代币化证券仍然属于证券范畴,必须遵守现行的联邦证券法规。

Peirce指出,代币化可通过两种主要方式实现:一是发行方直接将自身股票等证券代币化;二是第三方托管机构包装其他实体发行的证券并发行相应收据。她特别提醒,后一种模式可能引入交易对手风险,因为代币持有人需依赖托管方的偿付能力和对标的证券的控制权。

对于代币化证券的分销商,Peirce建议其应当考虑联邦证券法规定的披露义务,并可参考SEC公司财务部近期就此发布的工作人员声明。她还呼吁市场参与者在开发代币化产品时,应尽早与SEC及其工作人员进行沟通。

Peirce强调,无论是链上还是链下版本的证券工具,都需遵守相同的法律要求。她提醒市场参与者在分销、购买和交易代币化证券时,应充分考虑这些证券的性质及其对证券法的影响。

对此,一些业内人士认为这是SEC对计划推出代币化美股的公司和协议发出的警告信号。目前,包括一些知名加密货币交易平台在内的多家公司已表现出进军代币化股票领域的兴趣。如果获得SEC批准,它们将能提供基于区块链的传统股票交易服务,从而与传统金融经纪公司展开直接竞争。

然而,也有批评声音指出,这项新技术可能被用作规避SEC监管的手段,并可能使散户投资者面临新的风险。有参议员甚至表示,一项即将在众议院表决的加密货币市场结构法案中,包含了允许非加密货币公司将资产代币化以规避SEC监管的条款。

随着代币化证券市场的发展,监管机构与市场参与者之间如何平衡创新与合规,将成为行业面临的重要挑战。