Xu hướng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu gia tăng: Khám phá triển vọng và thách thức của sản phẩm tài chính mới

Gần đây, một số công ty công nghệ tài chính nổi tiếng và các nền tảng giao dịch tiền điện tử đã lần lượt ra mắt dịch vụ mã hóa cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm tài chính đổi mới này thực chất là gì? Tại sao nó lại đáng để các nhà đầu tư quan tâm? Hãy cùng nhau khám phá sâu hơn.

Sự đổi mới của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của một số công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ

Một công ty fintech nổi tiếng của Mỹ gần đây đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu được chú ý tại thị trường EU, cung cấp cho người dùng châu Âu một cách thức giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới.

Dịch vụ đổi mới này cho phép người dùng mua và bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được tính bằng đô la Mỹ. Công ty sẽ tự động hoàn thành việc hoán đổi euro ở phía sau, nhưng sẽ tính phí 0,1% cho việc hoán đổi.

cơ chế cốt lõi

1. Ủy thác và ánh xạ: Những Token này là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ bản được một tổ chức được cấp phép tại Mỹ bảo quản an toàn. Chi nhánh châu Âu chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi lại chúng trên blockchain. Do tính chất phái sinh của Token, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được lưu trữ trong tài khoản công ty, người dùng không thể trực tiếp quy đổi.

2. Tuân thủ quy định: Các mã thông báo cổ phiếu của công ty được cung cấp như hợp đồng phái sinh theo khuôn khổ MiFID II của Liên minh Châu Âu. Công ty nắm giữ giấy phép MFT thông qua sàn giao dịch đã mua lại trước đó, đáp ứng yêu cầu cấp phép của Liên minh Châu Âu đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Hiện tại, dịch vụ này chỉ áp dụng cho khu vực Liên minh Châu Âu.

3. Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: Giai đoạn đầu tiên có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ Trung Âu/giờ tiết kiệm ánh sáng. Đối với các hành vi công ty như chi trả cổ tức, phân phối lợi nhuận, chia tách, công ty sẽ thực hiện thay, bao gồm điều chỉnh vị thế, phân phối tiền mặt và xử lý cổ tức.

4. Ứng dụng blockchain: Việc phát hành token cổ phiếu đã sử dụng công nghệ blockchain, giai đoạn đầu dựa trên một blockchain Layer2 nào đó, giai đoạn sau dự kiến sẽ chuyển sang blockchain Layer2 tự xây dựng.

5. Mở rộng thị trường vốn tư nhân: Như một phần của kế hoạch quảng bá tiền điện tử rộng rãi hơn, công ty đã lần đầu tiên đạt được quyền truy cập vào vốn tư nhân thông qua công nghệ blockchain, giới thiệu cổ phiếu mã hóa của một công ty trí tuệ nhân tạo nổi tiếng và một công ty hàng không vũ trụ nổi tiếng cho người dùng châu Âu.

Thiết kế mở của một nền tảng giao dịch tiền điện tử

Một sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu được ra mắt bởi một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng khác đã áp dụng một thiết kế cởi mở hơn.

cơ chế cốt lõi

1. Ủy thác và ánh xạ: Các tổ chức tài chính bên thứ ba chịu trách nhiệm mua và ủy thác chứng khoán thực tế hoặc tài sản ETF, lưu trữ tại các tổ chức ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi Token 1:1 gắn với tài sản cơ sở, quy trình ủy thác được quản lý chặt chẽ, đảm bảo an toàn và tính minh bạch của tài sản. Cơ chế chứng minh dự trữ được xác minh định kỳ thông qua một nền tảng oracle nhất định.

2. Tuân thủ quy định: Nền tảng này hợp tác tích cực với các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo sản phẩm của mình tuân thủ các luật lệ và quy định địa phương. Hiện tại chỉ mở cửa cho khách hàng không phải ở Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc. Thị trường mục tiêu chính bao gồm một số khu vực ở Châu Âu, Mỹ Latinh, Châu Phi và Châu Á.

3. Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: Hỗ trợ giao dịch 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua hạn chế về thời gian của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống. Cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token, các hành vi công ty khác được xử lý bởi các tổ chức tài chính bên thứ ba.

4. Ứng dụng blockchain: Hiện tại dựa trên một chuỗi công khai hiệu suất cao, sử dụng tiêu chuẩn mã hóa kỹ thuật số của chuỗi đó. Kế hoạch trong tương lai là mở rộng sang các chuỗi blockchain hiệu suất cao khác để nâng cao khả năng tương tác và phạm vi thị trường.

5. Tình hình phát hành: Lô đầu tiên ra mắt 60 cổ phiếu và ETF của Mỹ, bao gồm nhiều ông lớn công nghệ và ETF nổi tiếng. Đồng thời có thể giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử khác và các nền tảng tài chính phi tập trung, mở rộng phạm vi thị trường.

So sánh hai chế độ

Từ tổng thể mà nói, công ty đầu tiên thể hiện tốt hơn về sự tuân thủ và độ bao phủ của nhóm người tiêu dùng chính, đồng thời cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; trong khi đó, nền tảng thứ hai bao phủ nhiều khu vực hơn và hỗ trợ giao dịch trên chuỗi và các giao thức tài chính phi tập trung, gần gũi hơn với hệ sinh thái bản địa của tiền điện tử.

Đối với các nhóm khởi nghiệp, việc tham gia phát hành tài sản mã hóa cổ phiếu mới có thể đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt. Hiện tại, có hai loại cơ hội tiềm năng:

1. Phân khúc đối tượng hoặc khu vực phủ sóng: Nhắm vào các khu vực và đối tượng mà các nhà môi giới truyền thống khó tiếp cận, nhưng tiền điện tử có thể bao phủ.

2. Đổi mới sản phẩm tài chính: Sau khi các token cổ phiếu được đưa vào quỹ tài sản, đội ngũ khởi nghiệp có thể cung cấp các tài sản phái sinh và chiến lược giao dịch mới, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., để tạo ra sự cạnh tranh khác biệt với các nền tảng lớn.

Chứng khoán mã hóa kỹ thuật số chắc chắn cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đa dạng hơn, nhưng với tư cách là sản phẩm tài chính mới, những người tham gia vẫn cần hiểu rõ cơ chế, rủi ro và các quy định về quản lý liên quan. Khi lĩnh vực này tiếp tục phát triển, chúng ta có thể mong đợi thấy nhiều đổi mới và cơ hội xuất hiện.