Ngân hàng Nhật Bản đối mặt với khó khăn trái phiếu Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể bị buộc phải phát hành thêm tiền.

Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu bất ổn và biến động thị trường tài chính, hệ thống ngân hàng Nhật Bản đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng do chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) gây ra. Thông qua việc phân tích sâu về chiến lược đầu tư trái phiếu chính phủ Mỹ của Ngân hàng Nông Lâm Trung Kim Nhật Bản và các ngân hàng thương mại khác, có thể thấy rằng những ngân hàng này đang phải cân nhắc đến việc bán trái phiếu chính phủ Mỹ trong bối cảnh chênh lệch lãi suất gia tăng và chi phí phòng ngừa rủi ro ngoại hối tăng cao.

Trong bối cảnh hiện tại, Ngân hàng Nhật Bản đang phải đối mặt với một tình huống khó xử. Một mặt, họ đã từng mua rất nhiều trái phiếu chính phủ Mỹ để theo đuổi lợi suất cao hơn; mặt khác, với việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) nhanh chóng tăng lãi suất, giá trị của các trái phiếu này đang giảm nhanh chóng, trong khi chi phí phòng ngừa rủi ro cũng tăng vọt. Điều này đã dẫn đến việc một số ngân hàng Nhật Bản buộc phải bắt đầu xem xét việc bán trái phiếu chính phủ Mỹ để cắt lỗ.

Tuy nhiên, nếu việc bán tháo quy mô lớn thực sự xảy ra, nó có thể dẫn đến việc lãi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt, gây ra cú sốc nghiêm trọng cho nền kinh tế Mỹ. Để tránh tình huống này xảy ra, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen có thể yêu cầu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản can thiệp, thông qua cơ chế mua lại FIMA để mua những trái phiếu này.

Cơ chế mua lại FIMA cho phép ngân hàng trung ương thế chấp trái phiếu chính phủ Mỹ và nhận thêm đô la Mỹ qua đêm. Mặc dù phương pháp này có thể làm giảm bớt vấn đề trong ngắn hạn, nhưng thực chất nó tương đương với việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát hành tiền gián tiếp. Khi việc sử dụng cơ chế mua lại FIMA gia tăng, tính thanh khoản đô la toàn cầu cũng sẽ tăng theo.

Đối với các nhà đầu tư, tình huống này có thể mang đến những cơ hội mới cho thị trường tiền điện tử. Khi tính thanh khoản của đồng đô la tăng lên, giá của các tài sản rủi ro thường tăng. Do đó, theo dõi chặt chẽ việc sử dụng cơ chế repo FIMA có thể giúp dự đoán xu hướng của thị trường tiền điện tử.

Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể sẽ giảm lãi suất trong vài tháng tới, nhưng hiện tại sự chênh lệch lãi suất giữa đồng đô la và yen vẫn rất lớn. Ngay cả khi giảm lãi suất vài lần, cũng không thể thay đổi căn bản những khó khăn mà Ngân hàng Nhật Bản đang phải đối mặt. Điều này có nghĩa là, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể sẽ phải tiếp tục tăng cường nguồn cung đô la thông qua nhiều kênh khác nhau để duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính.

Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư có thể cần phải đánh giá lại chiến lược đầu tư của mình. Mặc dù thị trường tài chính truyền thống có sự không chắc chắn, nhưng thị trường tiền điện tử có thể hưởng lợi từ sự gia tăng thanh khoản đô la. Tất nhiên, các nhà đầu tư nên cẩn thận đánh giá rủi ro và thực hiện nghiên cứu đầy đủ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.

Tổng thể, những thách thức mà hệ thống ngân hàng Nhật Bản đối mặt có thể có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu. Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ ứng phó với tình huống này như thế nào sẽ quyết định lớn đến xu hướng của thị trường trong tương lai. Đối với những nhà đầu tư theo dõi sát sao diễn biến thị trường, đây chắc chắn là một tín hiệu quan trọng cần chú ý.