Phân tích rủi ro và thực tiễn tốt nhất của dự án Restaking
Với sự nổi lên của khái niệm Restaking, nhiều dự án Restaking dựa trên Eigenlayer đã xuất hiện trên thị trường. Ý tưởng cốt lõi của Restaking là chia sẻ sự tin tưởng của lớp staking Beacon Ethereum, cho phép người dùng thu được lợi nhuận bổ sung đồng thời cung cấp sự tin tưởng và an ninh đồng thuận tương đương với lớp Beacon ETH cho các dự án khác.
Để giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về rủi ro tương tác giữa các dự án Restaking khác nhau, chúng tôi đã tiến hành nghiên cứu sâu về các giao thức Restaking chủ đạo trên thị trường và tài sản LST, đồng thời hệ thống lại các rủi ro liên quan. Điều này sẽ giúp các nhà đầu tư kiểm soát tốt hơn rủi ro tương ứng trong khi theo đuổi lợi nhuận.
Tổng quan về điểm rủi ro
Hiện nay, hầu hết các giao thức Restaking trên thị trường được xây dựng dựa trên EigenLayer. Người dùng tham gia Restaking cần phải đối mặt với các loại rủi ro chính sau đây:
rủi ro hợp đồng
Khi người dùng tương tác với hợp đồng của dự án, có nguy cơ hợp đồng bị tấn công.
Các quỹ dự án dựa trên EigenLayer cuối cùng sẽ được lưu trữ trong hợp đồng của giao thức EigenLayer. Nếu hợp đồng EigenLayer bị tấn công, các quỹ liên quan của dự án cũng sẽ phải đối mặt với tổn thất.
Trong EigenLayer có hai loại Restaking: native ETH Restaking và LST Restaking. Vốn của LST Restaking được lưu trữ trực tiếp trong hợp đồng EigenLayer, trong khi vốn của Native ETH Restaking được lưu trữ trong chuỗi ETH Beacon. Điều này có nghĩa là người dùng thực hiện LST Restaking có thể chịu tổn thất do rủi ro của hợp đồng EigenLayer.
Một số dự án có quyền nguy hiểm, trong những trường hợp cụ thể có thể lợi dụng quyền nhạy cảm để chiếm đoạt tiền của người dùng.
LST rủi ro
Có khả năng LST token bị mất giá, hoặc do nâng cấp hợp đồng LST / bị tấn công dẫn đến sự sai lệch và mất mát giá trị của LST.
thoát khỏi rủi ro
Ngoài EigenLayer, hiện tại các giao thức Restaking phổ biến trên thị trường thường không hỗ trợ chức năng rút tiền. Nếu đội ngũ dự án không nâng cấp hợp đồng với logic rút tiền tương ứng, người dùng có thể không thể trực tiếp lấy lại tài sản, mà cần phải thông qua thị trường thứ cấp để có được tính thanh khoản để rút lui.
Phân tích rủi ro của các giao thức Restaking chính
Sau khi khảo sát hệ thống, chúng tôi phát hiện ra rằng các giao thức Restaking phổ biến hiện nay trên thị trường gặp phải các vấn đề chính sau:
Mức độ hoàn thành dự án còn thấp, phần lớn các dự án vẫn chưa thực hiện được logic rút tiền.
Rủi ro tập trung: Tài sản của người dùng cuối cùng được kiểm soát bởi ví đa chữ ký, bên dự án có khả năng nhất định về Rug Pull.
Dựa trên tình huống trên, khi xảy ra hành vi xấu từ bên trong hoặc mất khóa riêng của đa chữ ký, có thể gây ra tổn thất tài sản.
Cảnh báo rủi ro đặc biệt của EigenLayer
Là nền tảng của tất cả các dự án Restaking, EigenLayer cũng có những điểm rủi ro cần đặc biệt chú ý sau đây:
EigenLayer hiện tại được triển khai trong hợp đồng trên mạng chính, vẫn chưa hoàn toàn thực hiện tất cả các chức năng trong whitepaper của nó (như AVS, slash). Trong đó, chức năng slash chỉ thực hiện các giao diện liên quan, vẫn chưa có logic hoàn chỉnh cụ thể. Hiện tại, slash được kích hoạt thông qua owner của hợp đồng StrategyManager (quyền admin của dự án), phương thức thực hiện khá tập trung.
Khi thực hiện Restaking ETH gốc của EigenLayer, ngoài việc cần tạo hợp đồng EigenPod để quản lý quỹ, còn phải tự vận hành dịch vụ nút chuỗi Beacon và chịu rủi ro bị trừng phạt bởi chuỗi Beacon. Nên chọn nhà cung cấp dịch vụ nút đáng tin cậy. Ngoài ra, quá trình rút tiền cần sự đồng ý của cả người dùng và nhà cung cấp dịch vụ nút.
Do EigenLayer hiện chưa hoàn toàn triển khai cơ chế AVS và Slash, người dùng được khuyến nghị sử dụng tính năng deleGate một cách thận trọng sau khi hiểu rõ rủi ro để tránh những tổn thất về tài chính có thể xảy ra.
Phân tích rủi ro của các token LST chính
Rủi ro của token LST trong quá trình Restaking không thể bị bỏ qua. Chúng tôi đã tiến hành nghiên cứu về các token LST phổ biến trên thị trường, với các điểm chú ý chính bao gồm khả năng nâng cấp hợp đồng, kiểm soát đa chữ ký, và sự phụ thuộc vào Oracle.
Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro khi tham gia Restaking?
Dựa trên kết luận nghiên cứu hiện tại, chúng tôi cung cấp cho các nhà đầu tư các chiến lược tương tác tương đối an toàn sau đây:
Đề xuất phân bổ vốn
Đối với những người tham gia với số vốn lớn, việc tham gia trực tiếp vào việc restaking Native ETH của EigenLayer là lựa chọn khá an toàn, vì tài sản được lưu trữ trong hợp đồng chuỗi Beacon, ngay cả khi xảy ra tấn công hợp đồng, kẻ tấn công cũng không thể ngay lập tức lấy được tài sản của người dùng.
Đối với những nhà đầu tư lớn muốn cân nhắc giữa tính an toàn và tính thanh khoản, có thể chọn stETH tương đối ổn định làm tài sản tham gia và tham gia trực tiếp vào EigenLayer.
Người dùng tìm kiếm lợi nhuận bổ sung có thể dựa vào khả năng chịu rủi ro của bản thân để lựa chọn một phần tài chính tham gia vào các dự án như Puffer, KelpDAO, Eigenpie và Renzo được xây dựng trên EigenLayer. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng do các dự án này hiện tại thường thiếu logic rút tiền hoàn chỉnh, người tham gia nên đồng thời xem xét rủi ro thoát và tính thanh khoản của LRT liên quan trên thị trường thứ cấp.
Đề xuất giám sát rủi ro
Người dùng nâng cao có thể cấu hình giám sát hợp đồng, theo dõi chặt chẽ việc nâng cấp hợp đồng liên quan và thực hiện các thao tác nhạy cảm của bên dự án.
Các đội ngũ và người dùng tham gia dự án bằng cách đầu tư ETH có thể sử dụng công cụ tự động để cấu hình điều kiện kích hoạt robot tự động và ủy quyền đơn cho ví đa chữ ký Safe. Dựa trên sự thay đổi TVL của pool, biến động giá ETH và hành vi của các nhà đầu tư lớn, thiết lập chức năng gửi tiền tự động vào EigenLayer và các giao thức tái staking khác.
Restaking là một khái niệm mới nổi, chưa trải qua thử nghiệm thị trường lâu dài ở cả tầng hợp đồng và tầng giao thức. Ngoài những rủi ro đã đề cập ở trên, có thể còn tồn tại những rủi ro chưa biết khác. Các nhà đầu tư nên giữ sự cảnh giác khi tham gia, phân bổ vốn hợp lý và theo dõi liên tục sự biến động của dự án và thị trường.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
fork_in_the_road
· 07-23 11:34
Đã sớm nhìn thấu bẫy này rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
PumpingCroissant
· 07-23 11:34
Rủi ro nhiều như vậy, có nên chạy không?
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeLady
· 07-23 11:32
meh... một ngày nữa xem những người mới nhảy vào restaking mà không kiểm tra tối ưu hóa gas trước smh
Phân tích toàn diện rủi ro dự án Restaking: Đánh giá rủi ro hợp đồng, LST và rủi ro rút lui cùng chiến lược ứng phó
Phân tích rủi ro và thực tiễn tốt nhất của dự án Restaking
Với sự nổi lên của khái niệm Restaking, nhiều dự án Restaking dựa trên Eigenlayer đã xuất hiện trên thị trường. Ý tưởng cốt lõi của Restaking là chia sẻ sự tin tưởng của lớp staking Beacon Ethereum, cho phép người dùng thu được lợi nhuận bổ sung đồng thời cung cấp sự tin tưởng và an ninh đồng thuận tương đương với lớp Beacon ETH cho các dự án khác.
Để giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về rủi ro tương tác giữa các dự án Restaking khác nhau, chúng tôi đã tiến hành nghiên cứu sâu về các giao thức Restaking chủ đạo trên thị trường và tài sản LST, đồng thời hệ thống lại các rủi ro liên quan. Điều này sẽ giúp các nhà đầu tư kiểm soát tốt hơn rủi ro tương ứng trong khi theo đuổi lợi nhuận.
Tổng quan về điểm rủi ro
Hiện nay, hầu hết các giao thức Restaking trên thị trường được xây dựng dựa trên EigenLayer. Người dùng tham gia Restaking cần phải đối mặt với các loại rủi ro chính sau đây:
rủi ro hợp đồng
LST rủi ro
Có khả năng LST token bị mất giá, hoặc do nâng cấp hợp đồng LST / bị tấn công dẫn đến sự sai lệch và mất mát giá trị của LST.
thoát khỏi rủi ro
Ngoài EigenLayer, hiện tại các giao thức Restaking phổ biến trên thị trường thường không hỗ trợ chức năng rút tiền. Nếu đội ngũ dự án không nâng cấp hợp đồng với logic rút tiền tương ứng, người dùng có thể không thể trực tiếp lấy lại tài sản, mà cần phải thông qua thị trường thứ cấp để có được tính thanh khoản để rút lui.
Phân tích rủi ro của các giao thức Restaking chính
Sau khi khảo sát hệ thống, chúng tôi phát hiện ra rằng các giao thức Restaking phổ biến hiện nay trên thị trường gặp phải các vấn đề chính sau:
Cảnh báo rủi ro đặc biệt của EigenLayer
Là nền tảng của tất cả các dự án Restaking, EigenLayer cũng có những điểm rủi ro cần đặc biệt chú ý sau đây:
EigenLayer hiện tại được triển khai trong hợp đồng trên mạng chính, vẫn chưa hoàn toàn thực hiện tất cả các chức năng trong whitepaper của nó (như AVS, slash). Trong đó, chức năng slash chỉ thực hiện các giao diện liên quan, vẫn chưa có logic hoàn chỉnh cụ thể. Hiện tại, slash được kích hoạt thông qua owner của hợp đồng StrategyManager (quyền admin của dự án), phương thức thực hiện khá tập trung.
Khi thực hiện Restaking ETH gốc của EigenLayer, ngoài việc cần tạo hợp đồng EigenPod để quản lý quỹ, còn phải tự vận hành dịch vụ nút chuỗi Beacon và chịu rủi ro bị trừng phạt bởi chuỗi Beacon. Nên chọn nhà cung cấp dịch vụ nút đáng tin cậy. Ngoài ra, quá trình rút tiền cần sự đồng ý của cả người dùng và nhà cung cấp dịch vụ nút.
Do EigenLayer hiện chưa hoàn toàn triển khai cơ chế AVS và Slash, người dùng được khuyến nghị sử dụng tính năng deleGate một cách thận trọng sau khi hiểu rõ rủi ro để tránh những tổn thất về tài chính có thể xảy ra.
Phân tích rủi ro của các token LST chính
Rủi ro của token LST trong quá trình Restaking không thể bị bỏ qua. Chúng tôi đã tiến hành nghiên cứu về các token LST phổ biến trên thị trường, với các điểm chú ý chính bao gồm khả năng nâng cấp hợp đồng, kiểm soát đa chữ ký, và sự phụ thuộc vào Oracle.
Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro khi tham gia Restaking?
Dựa trên kết luận nghiên cứu hiện tại, chúng tôi cung cấp cho các nhà đầu tư các chiến lược tương tác tương đối an toàn sau đây:
Đề xuất phân bổ vốn
Đối với những người tham gia với số vốn lớn, việc tham gia trực tiếp vào việc restaking Native ETH của EigenLayer là lựa chọn khá an toàn, vì tài sản được lưu trữ trong hợp đồng chuỗi Beacon, ngay cả khi xảy ra tấn công hợp đồng, kẻ tấn công cũng không thể ngay lập tức lấy được tài sản của người dùng.
Đối với những nhà đầu tư lớn muốn cân nhắc giữa tính an toàn và tính thanh khoản, có thể chọn stETH tương đối ổn định làm tài sản tham gia và tham gia trực tiếp vào EigenLayer.
Người dùng tìm kiếm lợi nhuận bổ sung có thể dựa vào khả năng chịu rủi ro của bản thân để lựa chọn một phần tài chính tham gia vào các dự án như Puffer, KelpDAO, Eigenpie và Renzo được xây dựng trên EigenLayer. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng do các dự án này hiện tại thường thiếu logic rút tiền hoàn chỉnh, người tham gia nên đồng thời xem xét rủi ro thoát và tính thanh khoản của LRT liên quan trên thị trường thứ cấp.
Đề xuất giám sát rủi ro
Người dùng nâng cao có thể cấu hình giám sát hợp đồng, theo dõi chặt chẽ việc nâng cấp hợp đồng liên quan và thực hiện các thao tác nhạy cảm của bên dự án.
Các đội ngũ và người dùng tham gia dự án bằng cách đầu tư ETH có thể sử dụng công cụ tự động để cấu hình điều kiện kích hoạt robot tự động và ủy quyền đơn cho ví đa chữ ký Safe. Dựa trên sự thay đổi TVL của pool, biến động giá ETH và hành vi của các nhà đầu tư lớn, thiết lập chức năng gửi tiền tự động vào EigenLayer và các giao thức tái staking khác.
Restaking là một khái niệm mới nổi, chưa trải qua thử nghiệm thị trường lâu dài ở cả tầng hợp đồng và tầng giao thức. Ngoài những rủi ro đã đề cập ở trên, có thể còn tồn tại những rủi ro chưa biết khác. Các nhà đầu tư nên giữ sự cảnh giác khi tham gia, phân bổ vốn hợp lý và theo dõi liên tục sự biến động của dự án và thị trường.