Thị trường Stablecoin lại dấy lên cơn sốt, các ông lớn công nghệ tài chính đồng loạt vào cuộc
Thị trường Stablecoin đang đón nhận một làn sóng mới. Gần đây, có thông tin cho rằng một công ty tài chính internet lớn đang có kế hoạch xin giấy phép Stablecoin tại Hồng Kông và Singapore. Công ty này đã phản hồi rằng đang tăng tốc đầu tư và mở rộng hợp tác trong quản lý tài chính toàn cầu, sẽ đưa các đổi mới về AI, blockchain và Stablecoin của công ty vào ứng dụng quy mô lớn.
Công ty cho biết hoan nghênh việc Hội đồng Lập pháp Hong Kong thông qua Dự thảo Luật về Stablecoin, sẽ nhanh chóng nộp đơn sau khi luật có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8, hy vọng sẽ đóng góp cho việc xây dựng Hong Kong thành trung tâm tài chính quốc tế trong tương lai. Được biết, công ty đã khởi động việc xin cấp giấy phép stablecoin tại Hong Kong và hiện đã có nhiều vòng trao đổi với cơ quan quản lý.
Tin tức này đã thu hút sự chú ý của thị trường, các cổ phiếu liên quan đều tăng mạnh, trong đó một công ty công nghệ tài chính đã tăng 54,24% trong một ngày.
Vậy, stablecoin thực sự là gì? Không gian phát triển của stablecoin HKD như thế nào? Tại sao nhiều tổ chức tài chính và công ty công nghệ lại tham gia? Ngành công nghiệp đang đối mặt với những thách thức nào?
1:1 tài sản bảo đảm ổn định
Stablecoin vì được neo vào tài sản cụ thể, giá cả tương đối ổn định, dễ dàng nhận được sự tin tưởng từ thị trường. Quy định về Stablecoin của Hồng Kông đã định nghĩa rõ ràng về khái niệm stablecoin và "stablecoin chỉ định", trong đó cái sau đề cập đến stablecoin duy trì giá trị ổn định dựa vào tiền tệ chính thức, đơn vị tính do cơ quan quản lý tiền tệ chỉ định hoặc hình thức lưu trữ giá trị kinh tế.
Để đảm bảo tính ổn định, Mỹ, Anh, Liên minh Châu Âu, Hồng Kông, Singapore và các khu vực khác đã đặt ra yêu cầu nghiêm ngặt về tài sản dự trữ của Stablecoin. Hồng Kông yêu cầu giá trị thị trường của tài sản dự trữ phải ít nhất tương đương với giá trị danh nghĩa của Stablecoin chưa được đổi, và phải có chất lượng cao, tính thanh khoản cao và rủi ro thấp. Mỹ, Liên minh Châu Âu, Singapore và các khu vực khác cũng có quy định tương tự.
Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng mục đích của việc gắn kết 1:1 là để đảm bảo rằng Stablecoin có tài sản thực hỗ trợ, tránh "tài chính không có giá trị" hoặc rủi ro rút tiền. Dự trữ được bao phủ hoàn toàn giúp duy trì sự ổn định giá trị của Stablecoin và lòng tin của người dùng.
Có quan điểm cho rằng, Mỹ sẽ gắn Stablecoin với trái phiếu chính phủ, nhằm xây dựng "hệ thống Bretton Woods số hóa". Điều này cũng có nghĩa là các nhà phát hành Stablecoin sẽ trở thành người mua lớn của trái phiếu Mỹ. Một báo cáo dự đoán rằng, đến cuối năm 2028, tổng cung Stablecoin có thể đạt 20.000 tỷ USD, có thể mang lại 1.600 tỷ USD nhu cầu mới cho trái phiếu ngắn hạn của Mỹ.
Tìm kiếm ứng dụng là chìa khóa
Hiện tại, quy mô thị trường stablecoin toàn cầu khoảng 2300 tỷ đô la Mỹ, hai stablecoin lớn nhất là USDT và USDC có thị phần lần lượt là 63% và 25%. Để có được một phần trong thị trường này, Hồng Kông đang đẩy nhanh tiến trình liên quan. Vào tháng 3 năm nay, họ đã ra mắt "sandbox" cho nhà phát hành stablecoin, vào tháng 5 thông qua "Dự thảo quy định về stablecoin", và vào ngày 1 tháng 8 sẽ chính thức thực hiện các quy định liên quan.
Các chuyên gia cho rằng, phát triển đồng stablecoin HKD có ý nghĩa quan trọng trong việc nâng cao vị thế của Hong Kong như một trung tâm tài chính quốc tế. Tuy nhiên, do nhược điểm về thị phần rõ rệt, triển vọng phát triển của đồng stablecoin HKD vẫn cần được quan sát. Chìa khóa nằm ở việc liệu có thể tìm thấy các kịch bản ứng dụng phù hợp, mở rộng vai trò thực tế và thị phần của các đồng stablecoin không phải USD.
Trong ngắn hạn, stablecoin HKD có thể duy trì một quy mô nhất định, nhưng tổng thể sẽ không quá lớn. Trong tương lai, có thể mở rộng từ giao dịch tiền ảo sang các lĩnh vực như thanh toán xuyên biên giới. Một số chuyên gia trong ngành cho biết, stablecoin có lợi thế về thời gian và chi phí trong thanh toán xuyên biên giới, nhưng việc kết nối giao dịch xuyên biên giới giữa blockchain và thế giới thực vẫn là một công trình dài hạn.
Nhiều bên tham gia tranh giành thị trường
Với sự phát triển của thị trường Stablecoin, các tổ chức liên quan đã có những hành động thường xuyên. Vào tháng 2 năm nay, một số công ty tài chính và công nghệ lớn ở Hồng Kông đã đạt được thỏa thuận, dự kiến xin giấy phép phát hành Stablecoin gắn với đô la Hồng Kông. Đầu tháng 6, một ông lớn trong lĩnh vực tiền điện tử đã niêm yết tại Mỹ, trở thành "cổ phiếu Stablecoin đầu tiên", với giá trị vốn hóa thị trường đã vượt 23 tỷ USD.
Ngoài các tổ chức tài chính truyền thống, các ông lớn công nghệ internet cũng đang tích cực tham gia. Một công ty tài chính internet lớn đã tham gia vào dự án sandbox quy định của Cơ quan Quản lý tiền tệ Hồng Kông từ năm ngoái, lần này xin cấp giấy phép ổn định coin tại Hồng Kông nhằm tăng cường bố trí công nghệ blockchain, phục vụ tốt hơn cho các dịch vụ thanh toán xuyên biên giới và quản lý tài chính.
Từ góc độ cạnh tranh toàn cầu, các công ty này đang đối chiếu với các ông lớn thanh toán quốc tế. Vào tháng 8 năm ngoái, một ông lớn thanh toán toàn cầu đã ra mắt Stablecoin gắn với đồng đô la Mỹ, hỗ trợ nhiều chức năng thanh toán và trao đổi.
Các chuyên gia chỉ ra rằng, việc tham gia phát hành Stablecoin không chỉ là cạnh tranh giành lợi thế đi trước mà còn có sự xem xét về việc phân bổ tài sản. Các tổ chức có thể thu được tiền tệ hợp pháp mà người nắm giữ Stablecoin trả với chi phí thấp và đầu tư vào các tài sản có rủi ro thấp để thu lợi.
Các điểm đau trong ngành vẫn cần giải quyết
Mặc dù triển vọng rất lớn, ngành stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Hiện tại, có rất ít quy định pháp lý và quy định quản lý đối với stablecoin, và các stablecoin phổ biến trên thị trường đang gặp rủi ro về sự tuân thủ và tài chính.
Mặc dù 100% tài sản dự trữ được gắn kết nâng cao tính an toàn, nhưng vẫn không thể hoàn toàn loại bỏ rủi ro. Tài sản có tính thanh khoản cao làm dự trữ có thể giảm thiểu rủi ro, nhưng nếu sử dụng tài sản có tính biến động hoặc thanh khoản thấp làm dự trữ, rủi ro sẽ tăng lên đáng kể. Hơn nữa, nếu tài sản dự trữ gắn kết gặp vấn đề, Stablecoin cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Ở cấp độ ứng dụng, lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới đang phải đối mặt với những thách thức về tuân thủ. Sự gắn kết chặt chẽ giữa stablecoin và tài sản dự trữ, phòng ngừa phát hành quá mức và hành vi gian lận là những vấn đề chính của cơ quan quản lý. Chống rửa tiền cũng là một thách thức lớn, cần ngăn chặn stablecoin được sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp.
Ngoài ra, chi phí tuân thủ cao là vấn đề mà các bên tham gia trong ngành phải vượt qua. Đối với các quốc gia có đồng tiền không phổ biến hoặc có tín nhiệm đồng tiền yếu, việc phổ biến Stablecoin có thể đặt ra thách thức cho chủ quyền tài chính và an ninh tiền tệ của họ.
Tổng thể mà nói, thị trường stablecoin mặc dù có cơ hội và thách thức song song, nhưng với việc hoàn thiện khung quy định và tiến bộ công nghệ, có khả năng phát huy vai trò lớn hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHarvester
· 07-26 08:16
đồ ngốc đừng hoảng loạn, cơ hội mới cho đồ ngốc cũ
Xem bản gốcTrả lời0
CrossChainBreather
· 07-24 09:48
Cảm giác ai cũng muốn chia sẻ một phần.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeSobber
· 07-23 11:01
Quy định cuối cùng cũng đã đến, có thể bắt đầu một vòng nữa rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
BrokenDAO
· 07-23 11:00
Lại một đợt nữa những kẻ vẽ tranh ảo tưởng, những nhà đầu tư mặc đồng phục quản lý vẫn là trò chơi cũ để Được chơi cho Suckers.
Thị trường Stablecoin ấm lên, các ông lớn công nghệ tài chính đổ bộ vào Hồng Kông mới.
Thị trường Stablecoin lại dấy lên cơn sốt, các ông lớn công nghệ tài chính đồng loạt vào cuộc
Thị trường Stablecoin đang đón nhận một làn sóng mới. Gần đây, có thông tin cho rằng một công ty tài chính internet lớn đang có kế hoạch xin giấy phép Stablecoin tại Hồng Kông và Singapore. Công ty này đã phản hồi rằng đang tăng tốc đầu tư và mở rộng hợp tác trong quản lý tài chính toàn cầu, sẽ đưa các đổi mới về AI, blockchain và Stablecoin của công ty vào ứng dụng quy mô lớn.
Công ty cho biết hoan nghênh việc Hội đồng Lập pháp Hong Kong thông qua Dự thảo Luật về Stablecoin, sẽ nhanh chóng nộp đơn sau khi luật có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8, hy vọng sẽ đóng góp cho việc xây dựng Hong Kong thành trung tâm tài chính quốc tế trong tương lai. Được biết, công ty đã khởi động việc xin cấp giấy phép stablecoin tại Hong Kong và hiện đã có nhiều vòng trao đổi với cơ quan quản lý.
Tin tức này đã thu hút sự chú ý của thị trường, các cổ phiếu liên quan đều tăng mạnh, trong đó một công ty công nghệ tài chính đã tăng 54,24% trong một ngày.
Vậy, stablecoin thực sự là gì? Không gian phát triển của stablecoin HKD như thế nào? Tại sao nhiều tổ chức tài chính và công ty công nghệ lại tham gia? Ngành công nghiệp đang đối mặt với những thách thức nào?
1:1 tài sản bảo đảm ổn định
Stablecoin vì được neo vào tài sản cụ thể, giá cả tương đối ổn định, dễ dàng nhận được sự tin tưởng từ thị trường. Quy định về Stablecoin của Hồng Kông đã định nghĩa rõ ràng về khái niệm stablecoin và "stablecoin chỉ định", trong đó cái sau đề cập đến stablecoin duy trì giá trị ổn định dựa vào tiền tệ chính thức, đơn vị tính do cơ quan quản lý tiền tệ chỉ định hoặc hình thức lưu trữ giá trị kinh tế.
Để đảm bảo tính ổn định, Mỹ, Anh, Liên minh Châu Âu, Hồng Kông, Singapore và các khu vực khác đã đặt ra yêu cầu nghiêm ngặt về tài sản dự trữ của Stablecoin. Hồng Kông yêu cầu giá trị thị trường của tài sản dự trữ phải ít nhất tương đương với giá trị danh nghĩa của Stablecoin chưa được đổi, và phải có chất lượng cao, tính thanh khoản cao và rủi ro thấp. Mỹ, Liên minh Châu Âu, Singapore và các khu vực khác cũng có quy định tương tự.
Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng mục đích của việc gắn kết 1:1 là để đảm bảo rằng Stablecoin có tài sản thực hỗ trợ, tránh "tài chính không có giá trị" hoặc rủi ro rút tiền. Dự trữ được bao phủ hoàn toàn giúp duy trì sự ổn định giá trị của Stablecoin và lòng tin của người dùng.
Có quan điểm cho rằng, Mỹ sẽ gắn Stablecoin với trái phiếu chính phủ, nhằm xây dựng "hệ thống Bretton Woods số hóa". Điều này cũng có nghĩa là các nhà phát hành Stablecoin sẽ trở thành người mua lớn của trái phiếu Mỹ. Một báo cáo dự đoán rằng, đến cuối năm 2028, tổng cung Stablecoin có thể đạt 20.000 tỷ USD, có thể mang lại 1.600 tỷ USD nhu cầu mới cho trái phiếu ngắn hạn của Mỹ.
Tìm kiếm ứng dụng là chìa khóa
Hiện tại, quy mô thị trường stablecoin toàn cầu khoảng 2300 tỷ đô la Mỹ, hai stablecoin lớn nhất là USDT và USDC có thị phần lần lượt là 63% và 25%. Để có được một phần trong thị trường này, Hồng Kông đang đẩy nhanh tiến trình liên quan. Vào tháng 3 năm nay, họ đã ra mắt "sandbox" cho nhà phát hành stablecoin, vào tháng 5 thông qua "Dự thảo quy định về stablecoin", và vào ngày 1 tháng 8 sẽ chính thức thực hiện các quy định liên quan.
Các chuyên gia cho rằng, phát triển đồng stablecoin HKD có ý nghĩa quan trọng trong việc nâng cao vị thế của Hong Kong như một trung tâm tài chính quốc tế. Tuy nhiên, do nhược điểm về thị phần rõ rệt, triển vọng phát triển của đồng stablecoin HKD vẫn cần được quan sát. Chìa khóa nằm ở việc liệu có thể tìm thấy các kịch bản ứng dụng phù hợp, mở rộng vai trò thực tế và thị phần của các đồng stablecoin không phải USD.
Trong ngắn hạn, stablecoin HKD có thể duy trì một quy mô nhất định, nhưng tổng thể sẽ không quá lớn. Trong tương lai, có thể mở rộng từ giao dịch tiền ảo sang các lĩnh vực như thanh toán xuyên biên giới. Một số chuyên gia trong ngành cho biết, stablecoin có lợi thế về thời gian và chi phí trong thanh toán xuyên biên giới, nhưng việc kết nối giao dịch xuyên biên giới giữa blockchain và thế giới thực vẫn là một công trình dài hạn.
Nhiều bên tham gia tranh giành thị trường
Với sự phát triển của thị trường Stablecoin, các tổ chức liên quan đã có những hành động thường xuyên. Vào tháng 2 năm nay, một số công ty tài chính và công nghệ lớn ở Hồng Kông đã đạt được thỏa thuận, dự kiến xin giấy phép phát hành Stablecoin gắn với đô la Hồng Kông. Đầu tháng 6, một ông lớn trong lĩnh vực tiền điện tử đã niêm yết tại Mỹ, trở thành "cổ phiếu Stablecoin đầu tiên", với giá trị vốn hóa thị trường đã vượt 23 tỷ USD.
Ngoài các tổ chức tài chính truyền thống, các ông lớn công nghệ internet cũng đang tích cực tham gia. Một công ty tài chính internet lớn đã tham gia vào dự án sandbox quy định của Cơ quan Quản lý tiền tệ Hồng Kông từ năm ngoái, lần này xin cấp giấy phép ổn định coin tại Hồng Kông nhằm tăng cường bố trí công nghệ blockchain, phục vụ tốt hơn cho các dịch vụ thanh toán xuyên biên giới và quản lý tài chính.
Từ góc độ cạnh tranh toàn cầu, các công ty này đang đối chiếu với các ông lớn thanh toán quốc tế. Vào tháng 8 năm ngoái, một ông lớn thanh toán toàn cầu đã ra mắt Stablecoin gắn với đồng đô la Mỹ, hỗ trợ nhiều chức năng thanh toán và trao đổi.
Các chuyên gia chỉ ra rằng, việc tham gia phát hành Stablecoin không chỉ là cạnh tranh giành lợi thế đi trước mà còn có sự xem xét về việc phân bổ tài sản. Các tổ chức có thể thu được tiền tệ hợp pháp mà người nắm giữ Stablecoin trả với chi phí thấp và đầu tư vào các tài sản có rủi ro thấp để thu lợi.
Các điểm đau trong ngành vẫn cần giải quyết
Mặc dù triển vọng rất lớn, ngành stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Hiện tại, có rất ít quy định pháp lý và quy định quản lý đối với stablecoin, và các stablecoin phổ biến trên thị trường đang gặp rủi ro về sự tuân thủ và tài chính.
Mặc dù 100% tài sản dự trữ được gắn kết nâng cao tính an toàn, nhưng vẫn không thể hoàn toàn loại bỏ rủi ro. Tài sản có tính thanh khoản cao làm dự trữ có thể giảm thiểu rủi ro, nhưng nếu sử dụng tài sản có tính biến động hoặc thanh khoản thấp làm dự trữ, rủi ro sẽ tăng lên đáng kể. Hơn nữa, nếu tài sản dự trữ gắn kết gặp vấn đề, Stablecoin cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Ở cấp độ ứng dụng, lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới đang phải đối mặt với những thách thức về tuân thủ. Sự gắn kết chặt chẽ giữa stablecoin và tài sản dự trữ, phòng ngừa phát hành quá mức và hành vi gian lận là những vấn đề chính của cơ quan quản lý. Chống rửa tiền cũng là một thách thức lớn, cần ngăn chặn stablecoin được sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp.
Ngoài ra, chi phí tuân thủ cao là vấn đề mà các bên tham gia trong ngành phải vượt qua. Đối với các quốc gia có đồng tiền không phổ biến hoặc có tín nhiệm đồng tiền yếu, việc phổ biến Stablecoin có thể đặt ra thách thức cho chủ quyền tài chính và an ninh tiền tệ của họ.
Tổng thể mà nói, thị trường stablecoin mặc dù có cơ hội và thách thức song song, nhưng với việc hoàn thiện khung quy định và tiến bộ công nghệ, có khả năng phát huy vai trò lớn hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu.