Khi tính bền vững của các dự án có lợi suất cao trong thị trường gấu trở nên rõ rệt, cùng với sự sụt giảm mạnh của tổng giá trị bị khóa trong lĩnh vực DeFi, câu chuyện về tài sản thế giới thực (RWA) do MakerDAO dẫn dắt dần dần nổi lên. Sự chú ý của thị trường chuyển sang tài sản thế giới thực, đặc biệt là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, loại tài sản có rủi ro thấp, lợi suất ổn định và có thể được áp dụng quy mô lớn.
Ondo Finance chính là một trong những dự án hàng đầu về RWA nổi lên trong bối cảnh này. Gần đây, Quỹ Ondo đã thông báo sẽ mở khóa lưu thông của token ONDO vào ngày 18. Sau đó, một nền tảng giao dịch đã công bố sẽ đưa Ondo Finance (ONDO) vào kế hoạch niêm yết. Quyết định này dự kiến sẽ mang lại nhiều động lực và thanh khoản hơn cho hệ sinh thái Ondo Finance.
Mặc dù các bài viết trước đây đã đề cập đến Ondo Finance, nhưng lần này chúng ta có thể nhân cơ hội này để tổng quan toàn diện về dự án hàng đầu trong lĩnh vực RWA này.
I. Tổng quan về Ondo Finance
Ondo Finance là một giao thức chuyên về đầu tư token hóa RWA, đã ra mắt quỹ trái phiếu Mỹ token hóa Ondo v2 vào tháng 1 năm 2023. Sứ mệnh của nó là cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư cấp tổ chức. Ondo đưa các sản phẩm quỹ có rủi ro thấp, lợi nhuận ổn định và có thể mở rộng (như trái phiếu chính phủ Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ, v.v.) vào blockchain, cung cấp cho các nhà đầu tư trên chuỗi một sự lựa chọn khác ngoài stablecoin, cho phép người nắm giữ chứ không phải người phát hành nhận phần lớn lợi nhuận từ tài sản cơ sở.
Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực RWA trái phiếu Mỹ đã tăng vọt từ 110 triệu USD ban đầu lên 863 triệu USD hiện nay. Ondo đã đạt quy mô 125 triệu USD trong thị trường RWA trái phiếu Mỹ, đứng thứ ba trên thị trường, chỉ sau hai quỹ lớn khác.
Hai, dòng sản phẩm token hóa của Ondo Finance
Ondo đã ra mắt các sản phẩm quỹ thông qua token hóa với token $OUSG cho trái phiếu Mỹ và $OMMF cho quỹ thị trường tiền tệ, cho phép người nắm giữ stablecoin đầu tư vào trái phiếu và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư sẽ nhận được chứng nhận quyền lợi của quỹ token hóa, Ondo thu phí quản lý 0,15% mỗi năm.
Vào tháng 8 năm 2023, Ondo lại ra mắt dự án trái phiếu token hóa được đảm bảo bằng trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn - stablecoin USDY có lãi suất. Điểm đổi mới của USDY là nó cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một công cụ đầu tư không cần giấy phép, vừa có thể lưu trữ giá trị tính bằng đô la Mỹ vừa tạo ra lợi nhuận bằng đô la Mỹ.
Do yêu cầu tuân thủ quy định, các sản phẩm quỹ token hóa chỉ dành cho khách hàng đã được xác minh danh tính. Để thực hiện điều này, Ondo hợp tác với giao thức DeFi phía sau Flux Finance để cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp stablecoin cho các token như $OUSG cần đầu tư có giấy phép, nhằm thực hiện tham gia không có giấy phép ở phía sau của giao thức.
2.1 stablecoin sinh lời $USDY
$USDY là sản phẩm sinh lời bằng đô la Mỹ dành cho cư dân và tổ chức không phải ở Mỹ, với tài sản cơ sở là trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và gửi ngân hàng không kỳ hạn. Nhà đầu tư cần xác minh danh tính trước khi tham gia, có thể đạt được lợi nhuận từ trái phiếu kho bạc Mỹ trên cơ sở giữ nguyên giá trị đô la Mỹ. Hiện tại, tổng lượng khóa của sản phẩm này đã đạt 65,37 triệu đô la.
2.2 Quỹ trái phiếu Mỹ token hóa $OUSG
$OUSG là quỹ trái phiếu Mỹ được token hóa dành cho các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu, tài sản cơ sở là ETF trái phiếu chính phủ ngắn hạn của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng. Các nhà đầu tư cần phải xác minh danh tính trước khi tham gia, hiện tổng lượng khóa đạt 114 triệu USD.
2.3 Quỹ thị trường tiền tệ token hóa $OMMF
$OMMF là một quỹ thị trường tiền tệ gắn liền với đô la Mỹ, có rủi ro tương đối thấp. Mặc dù thông tin hiện tại còn hạn chế, nhưng có thể suy đoán rằng đây là một quỹ thị trường tiền tệ đã được mã hóa dựa trên mô hình rebase, phù hợp với quy định của SEC.
2.4 Flux Finance giải quyết vấn đề đầu tư không cần phép
Flux Finance là giao thức cho vay phi tập trung được nhóm Ondo phát triển dựa trên phiên bản V2 của một giao thức cho vay. Do sản phẩm giao diện của Ondo cần có quyền truy cập được cấp phép, Ondo đã hợp tác với Flux Finance ở phía backend để cung cấp các dịch vụ cho vay thế chấp bằng nhiều stablecoin cho các token như OUSG cần có giấy phép đầu tư. Phía còn lại của giao thức cho vay là không cần giấy phép, bất kỳ người dùng DeFi nào cũng có thể tham gia.
Tính đến ngày 18 tháng 1, tổng giá trị tài sản bị khóa của Ondo là 179 triệu USD, trong khi tổng giá trị tài sản bị khóa của giao thức cho vay Flux Finance đạt 24,32 triệu USD, số tiền vay đạt 14,11 triệu USD.
Ba, Lịch sử phát triển của Ondo Finance
3.1 Tình hình tài trợ
Ondo được thành lập vào năm 2021 bởi hai cựu nhân viên của một ngân hàng đầu tư nổi tiếng. Những người sáng lập đã từng lãnh đạo đội ngũ phát triển blockchain của ngân hàng đầu tư đó, và các thành viên trong nhóm có nhiều kinh nghiệm phong phú tại nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng và các dự án blockchain.
Vào tháng 8 năm 2021, Ondo đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 4 triệu USD với sự dẫn dắt và tham gia của nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng. Vào tháng 4 năm 2022, Ondo đã hoàn thành vòng gọi vốn Series A trị giá 20 triệu USD. Vào tháng 5 năm 2022, Ondo đã hoàn thành việc gọi vốn ICO vượt quá 10 triệu USD thông qua một nền tảng nào đó.
3.2 Mô hình kinh tế token
Tổng cung ONDO là 10 tỷ đồng, lượng lưu thông ban đầu khoảng 14,3%. Hơn 85% mã thông báo ONDO sẽ được khóa lại và sẽ được mở khóa dần trong vòng 5 năm tới. Mã thông báo của các nhà đầu tư tư nhân và những người đóng góp cốt lõi sẽ được khóa ít nhất 12 tháng và sẽ được phát hành trong 4 năm tiếp theo.
Phân bổ token như sau: Nhà đầu tư phát hành công khai (2%), Khuyến khích sinh thái (52.1%), Phát triển giao thức (33%), Nhà đầu tư tư nhân (12.9%).
Bốn, Triển vọng dự án
Nền tảng của đội ngũ dự án Ondo với bối cảnh tinh hoa và sự hỗ trợ từ vốn hàng đầu đã xác định vị thế của nó trong lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA. Dự án có tính tuân thủ cao, đã trải qua nhiều vòng kiểm toán, và cấu trúc giao dịch của $USDY đã tham khảo các mô hình đã trưởng thành.
Chiến lược của Ondo trong việc tham gia sớm vào lĩnh vực trái phiếu chính phủ Mỹ RWA rất độc đáo. Trái phiếu chính phủ Mỹ, với đặc tính rủi ro thấp, lợi suất ổn định và khả năng mở rộng, là người hưởng lợi chính trong cuộc đua RWA hiện nay, và có tiềm năng phát triển rộng lớn trong tương lai.
Tuy nhiên, Ondo cũng phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các đối thủ. Ví dụ, một dự án stablecoin sinh lãi mới ra mắt gần đây đã vượt qua tổng giá trị khóa trong thời gian ngắn hơn Ondo, và các dự án khác cũng đã đạt được hợp tác với nhiều giao thức nổi tiếng thông qua quỹ token hóa trái phiếu Mỹ. Hơn nữa, dòng sản phẩm của Ondo hiện tại tương đối đơn điệu, làm thế nào để mở rộng thêm nhiều kênh hoặc tung ra các sản phẩm hấp dẫn hơn là điều đáng chú ý.
Liệu thời gian khóa dài hạn của đội ngũ và các nhà đầu tư có thể tạo ra động lực tăng trưởng thông qua việc khuyến khích token là một câu hỏi đáng để mong đợi. Ngoài RWA trái phiếu Mỹ, Ondo còn cần khám phá nhiều hướng phát triển hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ApeWithNoFear
· 07-16 08:33
Một người chơi RWA nữa, có gì lạ không?
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeVictim
· 07-14 15:14
Rủi ro gì? Mua cho tôi!
Xem bản gốcTrả lời0
ZeroRushCaptain
· 07-14 15:14
Lợi nhuận ổn định? Tôi lỗ một nửa trong một năm!
Xem bản gốcTrả lời0
0xInsomnia
· 07-14 15:07
Điều này có thể chạy nhanh hơn MKR? Cẩn thận bị chơi cho Suckers
Ondo Finance mở khóa Token ONDO, sức mạnh mới nổi trong lĩnh vực trái phiếu chính phủ Mỹ RWA
Ondo Finance: Sức mạnh mới trong lĩnh vực RWA
Khi tính bền vững của các dự án có lợi suất cao trong thị trường gấu trở nên rõ rệt, cùng với sự sụt giảm mạnh của tổng giá trị bị khóa trong lĩnh vực DeFi, câu chuyện về tài sản thế giới thực (RWA) do MakerDAO dẫn dắt dần dần nổi lên. Sự chú ý của thị trường chuyển sang tài sản thế giới thực, đặc biệt là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, loại tài sản có rủi ro thấp, lợi suất ổn định và có thể được áp dụng quy mô lớn.
Ondo Finance chính là một trong những dự án hàng đầu về RWA nổi lên trong bối cảnh này. Gần đây, Quỹ Ondo đã thông báo sẽ mở khóa lưu thông của token ONDO vào ngày 18. Sau đó, một nền tảng giao dịch đã công bố sẽ đưa Ondo Finance (ONDO) vào kế hoạch niêm yết. Quyết định này dự kiến sẽ mang lại nhiều động lực và thanh khoản hơn cho hệ sinh thái Ondo Finance.
Mặc dù các bài viết trước đây đã đề cập đến Ondo Finance, nhưng lần này chúng ta có thể nhân cơ hội này để tổng quan toàn diện về dự án hàng đầu trong lĩnh vực RWA này.
I. Tổng quan về Ondo Finance
Ondo Finance là một giao thức chuyên về đầu tư token hóa RWA, đã ra mắt quỹ trái phiếu Mỹ token hóa Ondo v2 vào tháng 1 năm 2023. Sứ mệnh của nó là cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư cấp tổ chức. Ondo đưa các sản phẩm quỹ có rủi ro thấp, lợi nhuận ổn định và có thể mở rộng (như trái phiếu chính phủ Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ, v.v.) vào blockchain, cung cấp cho các nhà đầu tư trên chuỗi một sự lựa chọn khác ngoài stablecoin, cho phép người nắm giữ chứ không phải người phát hành nhận phần lớn lợi nhuận từ tài sản cơ sở.
Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực RWA trái phiếu Mỹ đã tăng vọt từ 110 triệu USD ban đầu lên 863 triệu USD hiện nay. Ondo đã đạt quy mô 125 triệu USD trong thị trường RWA trái phiếu Mỹ, đứng thứ ba trên thị trường, chỉ sau hai quỹ lớn khác.
Hai, dòng sản phẩm token hóa của Ondo Finance
Ondo đã ra mắt các sản phẩm quỹ thông qua token hóa với token $OUSG cho trái phiếu Mỹ và $OMMF cho quỹ thị trường tiền tệ, cho phép người nắm giữ stablecoin đầu tư vào trái phiếu và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư sẽ nhận được chứng nhận quyền lợi của quỹ token hóa, Ondo thu phí quản lý 0,15% mỗi năm.
Vào tháng 8 năm 2023, Ondo lại ra mắt dự án trái phiếu token hóa được đảm bảo bằng trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn - stablecoin USDY có lãi suất. Điểm đổi mới của USDY là nó cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một công cụ đầu tư không cần giấy phép, vừa có thể lưu trữ giá trị tính bằng đô la Mỹ vừa tạo ra lợi nhuận bằng đô la Mỹ.
Do yêu cầu tuân thủ quy định, các sản phẩm quỹ token hóa chỉ dành cho khách hàng đã được xác minh danh tính. Để thực hiện điều này, Ondo hợp tác với giao thức DeFi phía sau Flux Finance để cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp stablecoin cho các token như $OUSG cần đầu tư có giấy phép, nhằm thực hiện tham gia không có giấy phép ở phía sau của giao thức.
2.1 stablecoin sinh lời $USDY
$USDY là sản phẩm sinh lời bằng đô la Mỹ dành cho cư dân và tổ chức không phải ở Mỹ, với tài sản cơ sở là trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và gửi ngân hàng không kỳ hạn. Nhà đầu tư cần xác minh danh tính trước khi tham gia, có thể đạt được lợi nhuận từ trái phiếu kho bạc Mỹ trên cơ sở giữ nguyên giá trị đô la Mỹ. Hiện tại, tổng lượng khóa của sản phẩm này đã đạt 65,37 triệu đô la.
2.2 Quỹ trái phiếu Mỹ token hóa $OUSG
$OUSG là quỹ trái phiếu Mỹ được token hóa dành cho các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu, tài sản cơ sở là ETF trái phiếu chính phủ ngắn hạn của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng. Các nhà đầu tư cần phải xác minh danh tính trước khi tham gia, hiện tổng lượng khóa đạt 114 triệu USD.
2.3 Quỹ thị trường tiền tệ token hóa $OMMF
$OMMF là một quỹ thị trường tiền tệ gắn liền với đô la Mỹ, có rủi ro tương đối thấp. Mặc dù thông tin hiện tại còn hạn chế, nhưng có thể suy đoán rằng đây là một quỹ thị trường tiền tệ đã được mã hóa dựa trên mô hình rebase, phù hợp với quy định của SEC.
2.4 Flux Finance giải quyết vấn đề đầu tư không cần phép
Flux Finance là giao thức cho vay phi tập trung được nhóm Ondo phát triển dựa trên phiên bản V2 của một giao thức cho vay. Do sản phẩm giao diện của Ondo cần có quyền truy cập được cấp phép, Ondo đã hợp tác với Flux Finance ở phía backend để cung cấp các dịch vụ cho vay thế chấp bằng nhiều stablecoin cho các token như OUSG cần có giấy phép đầu tư. Phía còn lại của giao thức cho vay là không cần giấy phép, bất kỳ người dùng DeFi nào cũng có thể tham gia.
Tính đến ngày 18 tháng 1, tổng giá trị tài sản bị khóa của Ondo là 179 triệu USD, trong khi tổng giá trị tài sản bị khóa của giao thức cho vay Flux Finance đạt 24,32 triệu USD, số tiền vay đạt 14,11 triệu USD.
Ba, Lịch sử phát triển của Ondo Finance
3.1 Tình hình tài trợ
Ondo được thành lập vào năm 2021 bởi hai cựu nhân viên của một ngân hàng đầu tư nổi tiếng. Những người sáng lập đã từng lãnh đạo đội ngũ phát triển blockchain của ngân hàng đầu tư đó, và các thành viên trong nhóm có nhiều kinh nghiệm phong phú tại nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng và các dự án blockchain.
Vào tháng 8 năm 2021, Ondo đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 4 triệu USD với sự dẫn dắt và tham gia của nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng. Vào tháng 4 năm 2022, Ondo đã hoàn thành vòng gọi vốn Series A trị giá 20 triệu USD. Vào tháng 5 năm 2022, Ondo đã hoàn thành việc gọi vốn ICO vượt quá 10 triệu USD thông qua một nền tảng nào đó.
3.2 Mô hình kinh tế token
Tổng cung ONDO là 10 tỷ đồng, lượng lưu thông ban đầu khoảng 14,3%. Hơn 85% mã thông báo ONDO sẽ được khóa lại và sẽ được mở khóa dần trong vòng 5 năm tới. Mã thông báo của các nhà đầu tư tư nhân và những người đóng góp cốt lõi sẽ được khóa ít nhất 12 tháng và sẽ được phát hành trong 4 năm tiếp theo.
Phân bổ token như sau: Nhà đầu tư phát hành công khai (2%), Khuyến khích sinh thái (52.1%), Phát triển giao thức (33%), Nhà đầu tư tư nhân (12.9%).
Bốn, Triển vọng dự án
Nền tảng của đội ngũ dự án Ondo với bối cảnh tinh hoa và sự hỗ trợ từ vốn hàng đầu đã xác định vị thế của nó trong lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA. Dự án có tính tuân thủ cao, đã trải qua nhiều vòng kiểm toán, và cấu trúc giao dịch của $USDY đã tham khảo các mô hình đã trưởng thành.
Chiến lược của Ondo trong việc tham gia sớm vào lĩnh vực trái phiếu chính phủ Mỹ RWA rất độc đáo. Trái phiếu chính phủ Mỹ, với đặc tính rủi ro thấp, lợi suất ổn định và khả năng mở rộng, là người hưởng lợi chính trong cuộc đua RWA hiện nay, và có tiềm năng phát triển rộng lớn trong tương lai.
Tuy nhiên, Ondo cũng phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các đối thủ. Ví dụ, một dự án stablecoin sinh lãi mới ra mắt gần đây đã vượt qua tổng giá trị khóa trong thời gian ngắn hơn Ondo, và các dự án khác cũng đã đạt được hợp tác với nhiều giao thức nổi tiếng thông qua quỹ token hóa trái phiếu Mỹ. Hơn nữa, dòng sản phẩm của Ondo hiện tại tương đối đơn điệu, làm thế nào để mở rộng thêm nhiều kênh hoặc tung ra các sản phẩm hấp dẫn hơn là điều đáng chú ý.
Liệu thời gian khóa dài hạn của đội ngũ và các nhà đầu tư có thể tạo ra động lực tăng trưởng thông qua việc khuyến khích token là một câu hỏi đáng để mong đợi. Ngoài RWA trái phiếu Mỹ, Ondo còn cần khám phá nhiều hướng phát triển hơn.