Tài sản tài chính đối mặt với thanh lý, tài sản phi truyền thống có thể trở thành cứu cánh
Từ khi Chiến tranh thế giới thứ hai bùng nổ cho đến khi Trump được bầu làm tổng thống lần thứ hai, chúng ta đã trải qua một siêu thị trường bò chưa từng có. Sự gia tăng liên tục này đã hình thành nên nhiều thế hệ nhà đầu tư thụ động, họ thường nghĩ rằng "thị trường sẽ không bao giờ gặp vấn đề" và "thị trường chỉ lên". Tuy nhiên, bữa tiệc này có thể đã kết thúc, và nhiều người sắp phải đối mặt với việc thanh lý.
Bối cảnh lịch sử của thị trường bò siêu cấp
Cuộc siêu thị trường bò này từ năm 1939 đến 2024 không phải là ngẫu nhiên, mà là do một loạt các cải cách cấu trúc đã định hình lại nền kinh tế toàn cầu, với Hoa Kỳ luôn giữ vị trí trung tâm.
đã trở thành siêu cường toàn cầu sau Thế chiến thứ hai
Chiến tranh thế giới thứ hai đã đưa Hoa Kỳ từ một cường quốc trung bình trở thành nhà lãnh đạo không thể tranh cãi của "thế giới tự do". Đến năm 1945, Hoa Kỳ sản xuất hơn một nửa sản phẩm công nghiệp toàn cầu, kiểm soát một phần ba xuất khẩu toàn cầu và nắm giữ khoảng hai phần ba dự trữ vàng toàn cầu. Quyền lực kinh tế này đã đặt nền tảng cho sự tăng trưởng trong vài thập kỷ tiếp theo.
Khác với chủ nghĩa cô lập sau Thế chiến I, Hoa Kỳ sau Thế chiến II đã tích cực đảm nhận vai trò lãnh đạo toàn cầu, thúc đẩy việc thành lập Liên Hợp Quốc và thực hiện "Kế hoạch Marshall", bơm một lượng lớn tiền vào Tây Âu. Đây không chỉ đơn thuần là viện trợ - thông qua việc đầu tư vào tái thiết các quốc gia sau chiến tranh, Hoa Kỳ đã tạo ra thị trường mới cho sản phẩm của mình, đồng thời khẳng định vị thế thống trị của mình về văn hóa và kinh tế.
Mở rộng lực lượng lao động: Phụ nữ và các nhóm thiểu số
Trong Thế chiến II, khoảng 6,7 triệu phụ nữ đã gia nhập thị trường lao động, khiến tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ tăng gần 50% chỉ trong vài năm. Mặc dù sau chiến tranh nhiều phụ nữ đã rời khỏi vị trí công việc, nhưng cuộc huy động quy mô lớn này đã thay đổi vĩnh viễn cách nhìn nhận của xã hội về việc làm của phụ nữ.
Đến năm 1950, xu hướng phụ nữ đã kết hôn tham gia lao động quy mô lớn ngày càng trở nên rõ ràng, tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ ở hầu hết các độ tuổi tăng lên 10 điểm phần trăm chưa từng có. Đây không chỉ là một trường hợp đặc biệt trong thời chiến, mà còn là điểm khởi đầu cho sự chuyển biến căn bản của mô hình kinh tế Mỹ. Chính sách cấm phụ nữ đã kết hôn làm việc đã bị bãi bỏ, công việc bán thời gian gia tăng, đổi mới công nghệ trong lao động gia đình, cùng với trình độ giáo dục cao hơn, đã thúc đẩy phụ nữ chuyển từ lao động tạm thời thành những người tham gia lâu dài trong hệ thống kinh tế.
Xu hướng tương tự cũng xảy ra trong các nhóm dân tộc thiểu số, khi họ dần dần có được nhiều cơ hội kinh tế hơn. Sự mở rộng lực lượng lao động này đã nâng cao hiệu quả năng suất của Mỹ, hỗ trợ cho sự tăng trưởng kinh tế trong nhiều thập kỷ.
Chiến thắng trong Chiến tranh Lạnh và làn sóng toàn cầu hóa
Chiến tranh Lạnh đã hình thành vai trò chính trị và kinh tế của Mỹ sau Thế chiến II. Đến năm 1989, Mỹ đã thiết lập liên minh quân sự với 50 quốc gia và triển khai 1,5 triệu quân tại 117 quốc gia trên toàn cầu. Điều này không chỉ nhằm đảm bảo an ninh quân sự mà còn để thiết lập ảnh hưởng kinh tế của Mỹ trên toàn thế giới.
Sau khi Liên Xô tan rã năm 1991, Mỹ trở thành cường quốc duy nhất trên toàn cầu, bước vào một thời đại mà nhiều người coi là thế giới đơn cực. Đây không chỉ là chiến thắng về mặt ý thức hệ, mà còn là sự mở cửa của thị trường toàn cầu, giúp Mỹ thống trị cấu trúc thương mại toàn cầu.
Từ thập niên 90 của thế kỷ 20 đến đầu thế kỷ 21, các doanh nghiệp Mỹ đã mở rộng đáng kể vào các thị trường mới nổi. Điều này không phải là sự phát triển tự nhiên, mà là kết quả của các lựa chọn chính sách dài hạn. Ví dụ, trong thời kỳ chiến tranh lạnh, lượng hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ vào một số quốc gia có sự can thiệp của Mỹ đã tăng lên đáng kể, đặc biệt là trong các ngành mà Mỹ không có lợi thế cạnh tranh rõ rệt.
Sự chiến thắng của chủ nghĩa tư bản phương Tây trước chủ nghĩa cộng sản phương Đông không chỉ dựa vào ưu thế quân sự hay ý thức hệ. Hệ thống dân chủ tự do phương Tây có khả năng thích ứng tốt hơn, và vẫn có thể điều chỉnh cấu trúc kinh tế một cách hiệu quả sau cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1973. "Cuộc tấn công Volcker" vào năm 1979 đã tái định hình sự thống trị tài chính toàn cầu của Mỹ, biến thị trường vốn toàn cầu thành động cơ tăng trưởng mới của Mỹ trong kỷ nguyên hậu công nghiệp.
Những chuyển biến cấu trúc này - việc trở thành siêu cường sau Thế chiến II, sự tham gia của phụ nữ và các dân tộc thiểu số vào thị trường lao động, cũng như chiến thắng trong Chiến tranh Lạnh - đã cùng nhau thúc đẩy một siêu thị trường tài sản tài chính chưa từng có. Tuy nhiên, vấn đề cốt lõi là: những chuyển biến này đều là những sự kiện một lần, không thể lặp lại. Bạn không thể để phụ nữ quay lại thị trường lao động một lần nữa, bạn không thể đánh bại Liên Xô một lần nữa. Và bây giờ, cả hai đảng đều đang thúc đẩy sự phi toàn cầu hóa, chúng ta đang chứng kiến sự hỗ trợ cuối cùng của chu kỳ tăng trưởng dài hạn này bị rút ra.
Triển vọng tương lai
Tuy nhiên, không may, mọi người đều cầu nguyện rằng thị trường sẽ trở lại trạng thái bình thường trong lịch sử. Sự đồng thuận của thị trường là: tình hình sẽ xấu đi, sau đó ngân hàng trung ương sẽ lại bơm tiền, và chúng ta có thể tiếp tục kiếm tiền...... nhưng thực tế là: nhóm người này đang tiến vào nguy hiểm.
Một thế kỷ của thị trường bò được xây dựng trên một loạt các sự kiện không thể lặp lại (không thể tiếp tục thị trường bò), thậm chí một số yếu tố trong đó đang đảo ngược.
Phụ nữ sẽ không trở lại thị trường lao động một cách ồ ạt: Thực tế, với việc một số người và giới tinh hoa thúc đẩy tăng tỷ lệ sinh, tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ có thể sẽ giảm.
Các nhóm dân tộc thiểu số sẽ không còn được thu hút ồ ạt vào thị trường lao động: Thực tế, lập trường của Đảng Dân chủ về chính sách di cư gần như mạnh mẽ như Đảng Cộng hòa, điều này đã trở thành sự đồng thuận lưỡng đảng.
Lãi suất sẽ không giảm nữa: Trên thực tế, mỗi nhà lãnh đạo được bầu cử đều hiểu rằng lạm phát là mối đe dọa lớn nhất đối với việc tái đắc cử của họ. Do đó, các chính phủ trên thế giới sẽ cố gắng hết sức để tránh cắt giảm lãi suất và tái khởi động lạm phát.
Chúng tôi sẽ không toàn cầu hóa thêm: thực tế, Trump đang tiến theo hướng hoàn toàn ngược lại. Hơn nữa, dự kiến Đảng Dân chủ sẽ sao chép chính sách này trong cuộc bầu cử tiếp theo (đừng quên, phần lớn chính sách của Biden đều dựa trực tiếp vào chính sách trong nhiệm kỳ đầu tiên của Trump).
Chúng ta sẽ không giành được một cuộc chiến tranh thế giới khác: thực tế là, có vẻ như chúng ta thậm chí có thể thua cuộc chiến tiếp theo. Dù sao đi nữa, đây không phải là một giả thuyết đáng để xác minh.
Quan điểm rất đơn giản: Tất cả các xu hướng vĩ mô toàn cầu đã thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng trong thế kỷ qua, giờ đây đang đảo ngược. Bạn nghĩ thị trường sẽ đi như thế nào?
Thời kỳ suy thoái kinh tế
Khi một cường quốc bắt đầu suy tàn, cuộc sống thực sự rất khó khăn - có thể hỏi Nhật Bản. Nếu bạn mua vào chỉ số Nikkei 225 vào năm 1989 khi nó đạt điểm cao nhất trong lịch sử và giữ đến nay, sau 36 năm, lợi nhuận của bạn khoảng -5%. Đây là kiểu "mua vào và giữ, cực kỳ đau khổ". Tôi nghĩ chúng ta đang đi trên con đường tương tự.
Tệ hơn nữa, bạn nên chuẩn bị cho việc đối mặt với các biện pháp kiểm soát vốn và chính sách đàn áp tài chính. Việc thị trường không tăng không có nghĩa là chính phủ sẽ chấp nhận thực tế. Khi chính sách tiền tệ truyền thống thất bại, chính phủ sẽ chuyển sang các biện pháp kiểm soát tài chính trực tiếp hơn.
sắp tới kiểm soát vốn
Sự đàn áp tài chính đề cập đến việc người tiết kiệm nhận được lợi tức thấp hơn mức lạm phát, nhằm để các ngân hàng có thể cung cấp khoản vay giá rẻ cho doanh nghiệp và chính phủ, đồng thời giảm áp lực hoàn trả nợ. Chiến lược này đặc biệt hiệu quả trong việc chính phủ xử lý nợ bằng nội tệ. Năm 1973, các nhà kinh tế học tại Đại học Stanford lần đầu tiên sử dụng thuật ngữ này để chỉ trích chính sách kiềm chế tăng trưởng kinh tế của các quốc gia thị trường mới nổi, nhưng ngày nay, các chiến lược này ngày càng xuất hiện nhiều hơn ở các nền kinh tế phát triển.
Khi gánh nặng nợ của Hoa Kỳ vượt qua 120% GDP, khả năng trả nợ bằng các phương pháp truyền thống ngày càng giảm. Và "sổ tay" về việc kiểm soát tài chính đã bắt đầu được thực hiện hoặc thử nghiệm, bao gồm:
Hạn chế trực tiếp hoặc gián tiếp nợ chính phủ và lãi suất gửi tiết kiệm
Chính phủ kiểm soát các tổ chức tài chính và thiết lập rào cản cạnh tranh
Yêu cầu dự trữ cao
Tạo ra thị trường nợ quốc nội khép kín, buộc các tổ chức phải mua trái phiếu chính phủ
Kiểm soát vốn, hạn chế dòng chảy tài sản qua biên giới
Đây không phải là giả thuyết lý thuyết, mà là trường hợp thực tế. Kể từ năm 2010, lãi suất quỹ liên bang Mỹ đã thấp hơn tỷ lệ lạm phát hơn 80% thời gian, điều này thực sự đang cưỡng chế chuyển giao tài sản của người tiết kiệm sang tay người vay (bao gồm cả chính phủ).
Tài khoản hưu trí: Mục tiêu tiếp theo của chính phủ
Nếu chính phủ không thể dựa vào việc in tiền để mua trái phiếu, hạ lãi suất nhằm tránh khủng hoảng nợ, họ sẽ nhắm vào tài khoản hưu trí của bạn. Tôi hoàn toàn có thể tưởng tượng ra một tương lai: các tài khoản ưu đãi thuế như 401(k) sẽ bị yêu cầu bắt buộc phải phân bổ ngày càng nhiều trái phiếu chính phủ "an toàn và đáng tin cậy". Chính phủ không cần phải in thêm tiền, chỉ cần trực tiếp điều động quỹ hiện có trong hệ thống.
Đây chính là kịch bản mà chúng ta đã thấy trong vài năm qua:
Tài sản bị đóng băng: Vào tháng 4 năm 2024, một nhà lãnh đạo đã ký một luật, ủy quyền cho chính phủ tịch thu tài sản dự trữ của Nga tại Mỹ, tạo ra tiền lệ rằng chính phủ có thể đóng băng dự trữ ngoại hối bất cứ lúc nào. Trong tương lai, cách làm này có thể không chỉ nhắm vào các đối thủ địa chính trị.
Sự kiện biểu tình của đội xe tự do ở một quốc gia: Chính phủ đã đóng băng khoảng 280 tài khoản ngân hàng mà không thông qua sự phê duyệt của tòa án. Các quan chức tài chính thừa nhận rằng điều này không chỉ nhằm cắt đứt dòng tiền, mà còn nhằm "răn đe" những người biểu tình và đảm bảo họ "quyết định rời đi". Khi được hỏi về cách các tài khoản bị đóng băng ảnh hưởng đến các gia đình vô tội, phản ứng của chính phủ là: "Họ chỉ cần rời đi."
Vàng cưỡng chế và giám sát
Điều này không có gì lạ, lịch sử của Mỹ đầy rẫy những hành động tương tự:
Năm 1933, một vị tổng thống đã ban hành sắc lệnh hành chính 6102, buộc công dân phải nộp vàng, nếu không sẽ đối mặt với án tù. Mặc dù việc thi hành pháp luật có giới hạn, nhưng Tòa án Tối cao ủng hộ quyền tịch thu vàng của chính phủ. Đây không phải là "chương trình mua tự nguyện", mà là một "cuộc tịch thu tài sản cưỡng chế", chỉ được đóng gói thành giao dịch với "giá thị trường công bằng".
Năng lực giám sát của chính phủ đã nhanh chóng mở rộng sau sự kiện 911. Một số đạo luật đã trao cho các cơ quan liên quan quyền lực gần như không giới hạn để giám sát các cuộc giao tiếp quốc tế của công dân Mỹ. Nó cũng cho phép chính phủ thu thập hồ sơ cuộc gọi của tất cả người Mỹ mỗi ngày. Một số điều khoản thậm chí cho phép chính phủ thu thập hồ sơ đọc sách, tài liệu học tập, lịch sử mua sắm, hồ sơ y tế và thông tin tài chính cá nhân của bạn mà không cần bất kỳ nghi ngờ hợp lý nào.
Vấn đề không phải là "sự đàn áp tài chính có đến không", mà là "nó sẽ nghiêm trọng đến mức nào". Khi áp lực kinh tế của việc phi toàn cầu hóa gia tăng, sự kiểm soát của chính phủ đối với vốn sẽ chỉ trở nên trực tiếp và nghiêm ngặt hơn.
Vàng và Bitcoin
Biểu đồ nến tháng vàng từ năm 1970 đến nay là biểu đồ nến mạnh nhất trên thế giới.
Dựa trên phương pháp loại trừ, tài sản tài chính phù hợp nhất để mua đã trở nên rõ ràng - bạn cần một tài sản không có mối liên hệ lịch sử với thị trường, khó bị chính phủ tịch thu và không bị kiểm soát bởi các chính phủ phương Tây. Tôi có thể nghĩ đến hai cái, trong đó một cái đã tăng 60.000 tỷ đô la giá trị thị trường trong 12 tháng qua. Đây là tín hiệu rõ ràng nhất của một thị trường bò.
Cuộc đua dự trữ vàng toàn cầu
Các quốc gia như Trung Quốc, Nga và Ấn Độ đang nhanh chóng tăng cường dự trữ vàng để đối phó với sự thay đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu:
Trung Quốc: Tháng 1 năm 2025, tăng cường nắm giữ vàng 5 tấn trong một tháng, mua ròng liên tiếp trong 3 tháng, tổng lượng nắm giữ đạt 2,285 tấn.
Nga: Kiểm soát 2.335,85 tấn vàng, trở thành quốc gia có dự trữ vàng lớn thứ năm thế giới.
Ấn Độ: Xếp hạng thứ tám toàn cầu, nắm giữ 853.63 tấn và tiếp tục tăng cường dự trữ.
Đây không phải là hành động tùy tiện, mà là một chiến lược bố trí. Sau khi Nhóm bảy quốc gia đã đóng băng dự trữ ngoại hối của Nga, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã chú ý đến điều này. Một cuộc khảo sát đối với 57 ngân hàng trung ương cho thấy, 96% người được phỏng vấn coi uy tín của vàng như một tài sản trú ẩn là động lực tiếp tục đầu tư. Khi tài sản được định giá bằng đô la Mỹ có thể bị đóng băng chỉ bằng một nét bút, thì vàng vật chất được lưu trữ trong nước trở nên quan trọng hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHarvester
· 07-16 20:31
chơi đùa với mọi người chơi đùa với mọi người chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
ser_ngmi
· 07-16 20:16
Mỹ Đế lần này có thể sẽ gặp khó khăn.
Xem bản gốcTrả lời0
BrokeBeans
· 07-16 19:42
Lại sắp có đợt tăng giá tiếp theo rồi, không hổ danh là đậu phá sản, đã dự đoán từ sớm.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrying
· 07-16 07:27
thị trường tăng太久 大伙都飘了...
Xem bản gốcTrả lời0
TokenTaxonomist
· 07-13 20:56
mmm theo thống kê, đợt thị trường tăng này là một ví dụ điển hình về các chỉ số tăng trưởng không bền vững
Xem bản gốcTrả lời0
LeekCutter
· 07-13 20:46
Nhìn xuống ngân hàng coin thì nhìn vào btc.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkMaster
· 07-13 20:42
Mới măng tây vẫn đang hô bull, tiền nuôi con của tôi đã mua đáy hết rồi.
Làn sóng thanh toán tài sản tài chính đến, vàng và Bitcoin trở thành lựa chọn an toàn mới.
Tài sản tài chính đối mặt với thanh lý, tài sản phi truyền thống có thể trở thành cứu cánh
Từ khi Chiến tranh thế giới thứ hai bùng nổ cho đến khi Trump được bầu làm tổng thống lần thứ hai, chúng ta đã trải qua một siêu thị trường bò chưa từng có. Sự gia tăng liên tục này đã hình thành nên nhiều thế hệ nhà đầu tư thụ động, họ thường nghĩ rằng "thị trường sẽ không bao giờ gặp vấn đề" và "thị trường chỉ lên". Tuy nhiên, bữa tiệc này có thể đã kết thúc, và nhiều người sắp phải đối mặt với việc thanh lý.
Bối cảnh lịch sử của thị trường bò siêu cấp
Cuộc siêu thị trường bò này từ năm 1939 đến 2024 không phải là ngẫu nhiên, mà là do một loạt các cải cách cấu trúc đã định hình lại nền kinh tế toàn cầu, với Hoa Kỳ luôn giữ vị trí trung tâm.
đã trở thành siêu cường toàn cầu sau Thế chiến thứ hai
Chiến tranh thế giới thứ hai đã đưa Hoa Kỳ từ một cường quốc trung bình trở thành nhà lãnh đạo không thể tranh cãi của "thế giới tự do". Đến năm 1945, Hoa Kỳ sản xuất hơn một nửa sản phẩm công nghiệp toàn cầu, kiểm soát một phần ba xuất khẩu toàn cầu và nắm giữ khoảng hai phần ba dự trữ vàng toàn cầu. Quyền lực kinh tế này đã đặt nền tảng cho sự tăng trưởng trong vài thập kỷ tiếp theo.
Khác với chủ nghĩa cô lập sau Thế chiến I, Hoa Kỳ sau Thế chiến II đã tích cực đảm nhận vai trò lãnh đạo toàn cầu, thúc đẩy việc thành lập Liên Hợp Quốc và thực hiện "Kế hoạch Marshall", bơm một lượng lớn tiền vào Tây Âu. Đây không chỉ đơn thuần là viện trợ - thông qua việc đầu tư vào tái thiết các quốc gia sau chiến tranh, Hoa Kỳ đã tạo ra thị trường mới cho sản phẩm của mình, đồng thời khẳng định vị thế thống trị của mình về văn hóa và kinh tế.
Mở rộng lực lượng lao động: Phụ nữ và các nhóm thiểu số
Trong Thế chiến II, khoảng 6,7 triệu phụ nữ đã gia nhập thị trường lao động, khiến tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ tăng gần 50% chỉ trong vài năm. Mặc dù sau chiến tranh nhiều phụ nữ đã rời khỏi vị trí công việc, nhưng cuộc huy động quy mô lớn này đã thay đổi vĩnh viễn cách nhìn nhận của xã hội về việc làm của phụ nữ.
Đến năm 1950, xu hướng phụ nữ đã kết hôn tham gia lao động quy mô lớn ngày càng trở nên rõ ràng, tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ ở hầu hết các độ tuổi tăng lên 10 điểm phần trăm chưa từng có. Đây không chỉ là một trường hợp đặc biệt trong thời chiến, mà còn là điểm khởi đầu cho sự chuyển biến căn bản của mô hình kinh tế Mỹ. Chính sách cấm phụ nữ đã kết hôn làm việc đã bị bãi bỏ, công việc bán thời gian gia tăng, đổi mới công nghệ trong lao động gia đình, cùng với trình độ giáo dục cao hơn, đã thúc đẩy phụ nữ chuyển từ lao động tạm thời thành những người tham gia lâu dài trong hệ thống kinh tế.
Xu hướng tương tự cũng xảy ra trong các nhóm dân tộc thiểu số, khi họ dần dần có được nhiều cơ hội kinh tế hơn. Sự mở rộng lực lượng lao động này đã nâng cao hiệu quả năng suất của Mỹ, hỗ trợ cho sự tăng trưởng kinh tế trong nhiều thập kỷ.
Chiến thắng trong Chiến tranh Lạnh và làn sóng toàn cầu hóa
Chiến tranh Lạnh đã hình thành vai trò chính trị và kinh tế của Mỹ sau Thế chiến II. Đến năm 1989, Mỹ đã thiết lập liên minh quân sự với 50 quốc gia và triển khai 1,5 triệu quân tại 117 quốc gia trên toàn cầu. Điều này không chỉ nhằm đảm bảo an ninh quân sự mà còn để thiết lập ảnh hưởng kinh tế của Mỹ trên toàn thế giới.
Sau khi Liên Xô tan rã năm 1991, Mỹ trở thành cường quốc duy nhất trên toàn cầu, bước vào một thời đại mà nhiều người coi là thế giới đơn cực. Đây không chỉ là chiến thắng về mặt ý thức hệ, mà còn là sự mở cửa của thị trường toàn cầu, giúp Mỹ thống trị cấu trúc thương mại toàn cầu.
Từ thập niên 90 của thế kỷ 20 đến đầu thế kỷ 21, các doanh nghiệp Mỹ đã mở rộng đáng kể vào các thị trường mới nổi. Điều này không phải là sự phát triển tự nhiên, mà là kết quả của các lựa chọn chính sách dài hạn. Ví dụ, trong thời kỳ chiến tranh lạnh, lượng hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ vào một số quốc gia có sự can thiệp của Mỹ đã tăng lên đáng kể, đặc biệt là trong các ngành mà Mỹ không có lợi thế cạnh tranh rõ rệt.
Sự chiến thắng của chủ nghĩa tư bản phương Tây trước chủ nghĩa cộng sản phương Đông không chỉ dựa vào ưu thế quân sự hay ý thức hệ. Hệ thống dân chủ tự do phương Tây có khả năng thích ứng tốt hơn, và vẫn có thể điều chỉnh cấu trúc kinh tế một cách hiệu quả sau cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1973. "Cuộc tấn công Volcker" vào năm 1979 đã tái định hình sự thống trị tài chính toàn cầu của Mỹ, biến thị trường vốn toàn cầu thành động cơ tăng trưởng mới của Mỹ trong kỷ nguyên hậu công nghiệp.
Những chuyển biến cấu trúc này - việc trở thành siêu cường sau Thế chiến II, sự tham gia của phụ nữ và các dân tộc thiểu số vào thị trường lao động, cũng như chiến thắng trong Chiến tranh Lạnh - đã cùng nhau thúc đẩy một siêu thị trường tài sản tài chính chưa từng có. Tuy nhiên, vấn đề cốt lõi là: những chuyển biến này đều là những sự kiện một lần, không thể lặp lại. Bạn không thể để phụ nữ quay lại thị trường lao động một lần nữa, bạn không thể đánh bại Liên Xô một lần nữa. Và bây giờ, cả hai đảng đều đang thúc đẩy sự phi toàn cầu hóa, chúng ta đang chứng kiến sự hỗ trợ cuối cùng của chu kỳ tăng trưởng dài hạn này bị rút ra.
Triển vọng tương lai
Tuy nhiên, không may, mọi người đều cầu nguyện rằng thị trường sẽ trở lại trạng thái bình thường trong lịch sử. Sự đồng thuận của thị trường là: tình hình sẽ xấu đi, sau đó ngân hàng trung ương sẽ lại bơm tiền, và chúng ta có thể tiếp tục kiếm tiền...... nhưng thực tế là: nhóm người này đang tiến vào nguy hiểm.
Một thế kỷ của thị trường bò được xây dựng trên một loạt các sự kiện không thể lặp lại (không thể tiếp tục thị trường bò), thậm chí một số yếu tố trong đó đang đảo ngược.
Quan điểm rất đơn giản: Tất cả các xu hướng vĩ mô toàn cầu đã thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng trong thế kỷ qua, giờ đây đang đảo ngược. Bạn nghĩ thị trường sẽ đi như thế nào?
Thời kỳ suy thoái kinh tế
Khi một cường quốc bắt đầu suy tàn, cuộc sống thực sự rất khó khăn - có thể hỏi Nhật Bản. Nếu bạn mua vào chỉ số Nikkei 225 vào năm 1989 khi nó đạt điểm cao nhất trong lịch sử và giữ đến nay, sau 36 năm, lợi nhuận của bạn khoảng -5%. Đây là kiểu "mua vào và giữ, cực kỳ đau khổ". Tôi nghĩ chúng ta đang đi trên con đường tương tự.
Tệ hơn nữa, bạn nên chuẩn bị cho việc đối mặt với các biện pháp kiểm soát vốn và chính sách đàn áp tài chính. Việc thị trường không tăng không có nghĩa là chính phủ sẽ chấp nhận thực tế. Khi chính sách tiền tệ truyền thống thất bại, chính phủ sẽ chuyển sang các biện pháp kiểm soát tài chính trực tiếp hơn.
sắp tới kiểm soát vốn
Sự đàn áp tài chính đề cập đến việc người tiết kiệm nhận được lợi tức thấp hơn mức lạm phát, nhằm để các ngân hàng có thể cung cấp khoản vay giá rẻ cho doanh nghiệp và chính phủ, đồng thời giảm áp lực hoàn trả nợ. Chiến lược này đặc biệt hiệu quả trong việc chính phủ xử lý nợ bằng nội tệ. Năm 1973, các nhà kinh tế học tại Đại học Stanford lần đầu tiên sử dụng thuật ngữ này để chỉ trích chính sách kiềm chế tăng trưởng kinh tế của các quốc gia thị trường mới nổi, nhưng ngày nay, các chiến lược này ngày càng xuất hiện nhiều hơn ở các nền kinh tế phát triển.
Khi gánh nặng nợ của Hoa Kỳ vượt qua 120% GDP, khả năng trả nợ bằng các phương pháp truyền thống ngày càng giảm. Và "sổ tay" về việc kiểm soát tài chính đã bắt đầu được thực hiện hoặc thử nghiệm, bao gồm:
Đây không phải là giả thuyết lý thuyết, mà là trường hợp thực tế. Kể từ năm 2010, lãi suất quỹ liên bang Mỹ đã thấp hơn tỷ lệ lạm phát hơn 80% thời gian, điều này thực sự đang cưỡng chế chuyển giao tài sản của người tiết kiệm sang tay người vay (bao gồm cả chính phủ).
Tài khoản hưu trí: Mục tiêu tiếp theo của chính phủ
Nếu chính phủ không thể dựa vào việc in tiền để mua trái phiếu, hạ lãi suất nhằm tránh khủng hoảng nợ, họ sẽ nhắm vào tài khoản hưu trí của bạn. Tôi hoàn toàn có thể tưởng tượng ra một tương lai: các tài khoản ưu đãi thuế như 401(k) sẽ bị yêu cầu bắt buộc phải phân bổ ngày càng nhiều trái phiếu chính phủ "an toàn và đáng tin cậy". Chính phủ không cần phải in thêm tiền, chỉ cần trực tiếp điều động quỹ hiện có trong hệ thống.
Đây chính là kịch bản mà chúng ta đã thấy trong vài năm qua:
Vàng cưỡng chế và giám sát
Điều này không có gì lạ, lịch sử của Mỹ đầy rẫy những hành động tương tự:
Năm 1933, một vị tổng thống đã ban hành sắc lệnh hành chính 6102, buộc công dân phải nộp vàng, nếu không sẽ đối mặt với án tù. Mặc dù việc thi hành pháp luật có giới hạn, nhưng Tòa án Tối cao ủng hộ quyền tịch thu vàng của chính phủ. Đây không phải là "chương trình mua tự nguyện", mà là một "cuộc tịch thu tài sản cưỡng chế", chỉ được đóng gói thành giao dịch với "giá thị trường công bằng".
Năng lực giám sát của chính phủ đã nhanh chóng mở rộng sau sự kiện 911. Một số đạo luật đã trao cho các cơ quan liên quan quyền lực gần như không giới hạn để giám sát các cuộc giao tiếp quốc tế của công dân Mỹ. Nó cũng cho phép chính phủ thu thập hồ sơ cuộc gọi của tất cả người Mỹ mỗi ngày. Một số điều khoản thậm chí cho phép chính phủ thu thập hồ sơ đọc sách, tài liệu học tập, lịch sử mua sắm, hồ sơ y tế và thông tin tài chính cá nhân của bạn mà không cần bất kỳ nghi ngờ hợp lý nào.
Vấn đề không phải là "sự đàn áp tài chính có đến không", mà là "nó sẽ nghiêm trọng đến mức nào". Khi áp lực kinh tế của việc phi toàn cầu hóa gia tăng, sự kiểm soát của chính phủ đối với vốn sẽ chỉ trở nên trực tiếp và nghiêm ngặt hơn.
Vàng và Bitcoin
Biểu đồ nến tháng vàng từ năm 1970 đến nay là biểu đồ nến mạnh nhất trên thế giới.
Dựa trên phương pháp loại trừ, tài sản tài chính phù hợp nhất để mua đã trở nên rõ ràng - bạn cần một tài sản không có mối liên hệ lịch sử với thị trường, khó bị chính phủ tịch thu và không bị kiểm soát bởi các chính phủ phương Tây. Tôi có thể nghĩ đến hai cái, trong đó một cái đã tăng 60.000 tỷ đô la giá trị thị trường trong 12 tháng qua. Đây là tín hiệu rõ ràng nhất của một thị trường bò.
Cuộc đua dự trữ vàng toàn cầu
Các quốc gia như Trung Quốc, Nga và Ấn Độ đang nhanh chóng tăng cường dự trữ vàng để đối phó với sự thay đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu:
Đây không phải là hành động tùy tiện, mà là một chiến lược bố trí. Sau khi Nhóm bảy quốc gia đã đóng băng dự trữ ngoại hối của Nga, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã chú ý đến điều này. Một cuộc khảo sát đối với 57 ngân hàng trung ương cho thấy, 96% người được phỏng vấn coi uy tín của vàng như một tài sản trú ẩn là động lực tiếp tục đầu tư. Khi tài sản được định giá bằng đô la Mỹ có thể bị đóng băng chỉ bằng một nét bút, thì vàng vật chất được lưu trữ trong nước trở nên quan trọng hơn.