Các hoạt động phức tạp trên chuỗi đang được đơn giản hóa, cơ sở hạ tầng công nghệ đã trưởng thành. Các hệ thống cũ đều đang đối mặt với cơ hội lịch sử để được tái tạo, và những cơ hội mới đã xuất hiện. Các công nghệ mới như Intent, robot trên chuỗi, và AI Agent cần phải giải quyết vấn đề ủy quyền.
Vào ngày 16 tháng 4, một công ty phương tiện đầu tư DeFi đã hoàn thành vòng gọi vốn 4 triệu USD. Công ty này có khả năng chiếm lĩnh lĩnh vực đầu tư trên chuỗi, mặc dù có vẻ đơn giản nhưng thực tế rất phức tạp, nhờ vào sự ưu ái của các công nghệ như Intent, LLM và các xu hướng công nghệ khác. Tuy nhiên, DeFi cần phải được tái cấu trúc để đơn giản hóa ngưỡng đầu tư.
Thời đại DeFi đã qua, thời đại quản lý tài chính an toàn đang đến.
Quá khứ: Những thách thức của các công cụ DeFi đầu tiên
Đầu tiên, có một số dự án cố gắng đơn giản hóa quy trình đầu tư Tài chính phi tập trung, nhưng cuối cùng đã không thành công. Những dự án này chủ yếu tập trung vào việc giúp người dùng giảm bớt sự bối rối khi đối mặt với các chiến lược Tài chính phi tập trung, tương tự như các công cụ Meme币 ngày nay, chỉ có điều lúc đó là các chiến lược thu nhập tổ hợp, chứ không phải là tìm kiếm các Meme币 có tiềm năng cao và giá trị thấp.
Tuy nhiên, phần lớn người dùng không sử dụng những công cụ này lâu dài. Chiến lược lợi nhuận trên chuỗi là một thị trường công khai, các nhà đầu tư nhỏ lẻ hoàn toàn không thể cạnh tranh với các cá voi về máy chủ và quy mô vốn, tức là phần lớn cơ hội lợi nhuận không thể bị các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm bắt. So với tính không bền vững của lợi nhuận, vấn đề an toàn và tối ưu hóa chiến lược lại đứng thứ hai. Trong thời đại lợi nhuận cao, quản lý tài chính vững chắc không có bất kỳ không gian nào.
Hiện nay: Sự phổ biến hóa quản lý tài sản
Người giàu có ETF, nhà đầu tư nhỏ lẻ có ETS. Công cụ ETF không chỉ hoạt động trên thị trường chứng khoán, mà các nền tảng giao dịch tiền điện tử chính đã có những thử nghiệm từ năm 2021. Từ góc độ kỹ thuật, việc token hóa tài sản cuối cùng đã sinh ra mô hình RWA.
Ngành công nghiệp đang khám phá cách để hoàn thành việc chuỗi hóa các công cụ ETF. Từ việc tính toán và hiển thị APY của một số nền tảng, đến việc duy trì hoạt động của các dự án khác, tất cả đều cho thấy thị trường có nhu cầu đối với điều này.
Một số dự án thực sự là bán hàng chiến lược và thị trường trình diễn, thông qua việc tính toán chính xác của hàng triệu chuyên gia, kết hợp giữa quyết định hỗ trợ bởi con người và AI. Nhưng tính minh bạch trên chuỗi dẫn đến việc không ai có thể thực sự giấu chiến lược hiệu quả mà không bị bắt chước và cải biến, cuối cùng dẫn đến một cuộc chạy đua vũ trang, tỷ suất lợi nhuận có xu hướng cân bằng.
Lĩnh vực này vẫn chưa xuất hiện những dự án tiêu chuẩn có khả năng định nghĩa lại thị trường, giống như các sàn giao dịch phi tập trung hoặc nền tảng thị trường dự đoán.
Vấn đề quan trọng hiện nay là, sau khi chu kỳ siêu của Meme coin kết thúc, liệu hình thức DeFi của thời kỳ cũ có thể hồi sinh? Ngành này là đang tạm thời đạt đỉnh hay là vĩnh viễn? Điều này liên quan đến việc Web3 thực sự là bước tiếp theo của Internet, hay là phiên bản 2.0 của công nghệ tài chính.
Từ chiến lược của các dự án mới nhất, có thể thấy rằng lợi nhuận trên chuỗi đang chuyển đổi thành thời đại quản lý tài sản cho người dân. Giống như các quỹ chỉ số và 401(k) đã cùng nhau tạo ra sự tăng trưởng dài hạn của thị trường chứng khoán Mỹ, lượng vốn tuyệt đối và nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ, thị trường có nhu cầu lớn đối với thu nhập ổn định.
Điều này có thể là ý nghĩa của DeFi tiếp theo. Ngoài Ethereum còn có các chuỗi công cộng khác, chúng vẫn cần phải đảm nhận sự đổi mới của Internet 3.0, trong khi DeFi nên trở thành tài chính công nghệ 2.0.
Tương lai: Tài sản vật chất lên chuỗi
Trong lĩnh vực tiền điện tử, chỉ có một số loại sản phẩm thực sự được thị trường công nhận: sàn giao dịch, stablecoin, Tài chính phi tập trung và chuỗi công khai. Các loại sản phẩm khác, bao gồm NFT và Meme coin, chỉ là các mô hình phát hành tài sản tạm thời, thiếu khả năng tự duy trì bền vững.
Tuy nhiên, RWA (tài sản thực) đã bắt đầu phát triển từ năm 2022, đặc biệt là sau một số sự kiện lớn, người ta ngày càng quan tâm đến lợi nhuận và sự ổn định, không chỉ đơn thuần là phi tập trung. Ngay cả khi không có sự chấp nhận chủ động của chính phủ, việc sản phẩm hóa và ứng dụng hóa RWA vẫn đang được tăng tốc. Nếu tài chính truyền thống có thể chấp nhận việc điện tử hóa và thông tin hóa, thì blockchain hóa cũng không nên là ngoại lệ.
Trong chu kỳ hiện tại, các loại tài sản phức tạp và chiến lược DeFi trên chuỗi đã cản trở nghiêm trọng việc người dùng sàn giao dịch tập trung chuyển sang nền tảng chuỗi. Nhưng một số dự án đang cố gắng chuyển đổi tính thanh khoản của sàn giao dịch sang chuỗi:
Có dự án chuyển đổi lợi nhuận từ phí thành lợi nhuận trên chuỗi thông qua liên minh lợi ích
Cũng có dự án đưa hợp đồng vĩnh viễn của sàn giao dịch vào chuỗi thông qua cách LP Token.
Những trường hợp này chứng minh rằng việc đưa tính thanh khoản lên chuỗi là khả thi, RWA chứng minh khả năng đưa tài sản lên chuỗi. Bây giờ là thời điểm then chốt của ngành, mặc dù Ethereum được coi là thiếu sức sống, nhưng thực tế nhiều dự án đang chuyển sang chuỗi.
Ngoài những sản phẩm này, một số công cụ tính toán APY mã nguồn mở đã hoạt động nhiều năm. Các nền tảng khác nhau có trọng tâm khác nhau, hiển thị APY của các dự án, trọng tâm của các công cụ sinh lời thay đổi theo thời gian, ngày càng tập trung vào tài sản sinh lãi.
Hiện nay, nếu loại công cụ này tăng cường độ tin cậy đối với AI, thì phải đối mặt với vấn đề phân chia trách nhiệm; nếu tăng cường can thiệp của con người, thì sẽ giảm trải nghiệm của người dùng. Giải pháp khả thi là tách biệt dòng thông tin và dòng tiền, xây dựng cộng đồng chiến lược UGC, để các bên dự án cạnh tranh nội bộ và mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Kết luận
Các phương tiện đầu tư DeFi mới nổi đã thu hút sự chú ý của thị trường nhờ sự hỗ trợ của các tổ chức đầu tư nổi tiếng, nhưng những vấn đề lâu dài trong ngành vẫn còn tồn tại. Vấn đề về quyền hạn và rủi ro vẫn là những yếu tố then chốt, ở đây quyền hạn không chỉ đề cập đến ví và tài chính, mà còn bao gồm khả năng của AI trong việc đáp ứng nhu cầu của con người. Nếu đầu tư của AI gây ra tổn thất lớn, trách nhiệm sẽ được phân chia như thế nào?
Mặc dù vậy, thế giới này vẫn xứng đáng để khám phá những điều chưa biết. Tiền điện tử như một không gian công cộng trong thế giới phân cực sẽ tiếp tục tồn tại mãi mãi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
alpha_leaker
· 07-15 22:21
Vấn đề an ninh không thể bị bỏ qua, chết sớm thì sẽ được tái sinh sớm.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenomicsTinfoilHat
· 07-14 18:30
Nhập một vị thế đều muốn Rug Pull rồi~
Xem bản gốcTrả lời0
TommyTeacher1
· 07-13 12:01
Còn đang thổi lên chuỗi, thật sự là chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainFortuneTeller
· 07-13 11:59
Ai dám chơi khi độ minh bạch về lợi nhuận không đủ?
Xem bản gốcTrả lời0
NonFungibleDegen
· 07-13 11:47
tăng giá af nhưng có lẽ ngmi với những Phí gas này
Xem bản gốcTrả lời0
TokenTaxonomist
· 07-13 11:36
theo thống kê, 94,7% trong số những công cụ defi "thân thiện với người dùng" này chỉ là những ngõ cụt tiến hóa smh
Tài chính phi tập trung phương tiện đầu tư xu hướng mới Từ hoạt động on-chain phức tạp đến quản lý tài sản phổ biến
Tài chính phi tập trung phương tiện đầu tư的发展与未来
Các hoạt động phức tạp trên chuỗi đang được đơn giản hóa, cơ sở hạ tầng công nghệ đã trưởng thành. Các hệ thống cũ đều đang đối mặt với cơ hội lịch sử để được tái tạo, và những cơ hội mới đã xuất hiện. Các công nghệ mới như Intent, robot trên chuỗi, và AI Agent cần phải giải quyết vấn đề ủy quyền.
Vào ngày 16 tháng 4, một công ty phương tiện đầu tư DeFi đã hoàn thành vòng gọi vốn 4 triệu USD. Công ty này có khả năng chiếm lĩnh lĩnh vực đầu tư trên chuỗi, mặc dù có vẻ đơn giản nhưng thực tế rất phức tạp, nhờ vào sự ưu ái của các công nghệ như Intent, LLM và các xu hướng công nghệ khác. Tuy nhiên, DeFi cần phải được tái cấu trúc để đơn giản hóa ngưỡng đầu tư.
Thời đại DeFi đã qua, thời đại quản lý tài chính an toàn đang đến.
Quá khứ: Những thách thức của các công cụ DeFi đầu tiên
Đầu tiên, có một số dự án cố gắng đơn giản hóa quy trình đầu tư Tài chính phi tập trung, nhưng cuối cùng đã không thành công. Những dự án này chủ yếu tập trung vào việc giúp người dùng giảm bớt sự bối rối khi đối mặt với các chiến lược Tài chính phi tập trung, tương tự như các công cụ Meme币 ngày nay, chỉ có điều lúc đó là các chiến lược thu nhập tổ hợp, chứ không phải là tìm kiếm các Meme币 có tiềm năng cao và giá trị thấp.
Tuy nhiên, phần lớn người dùng không sử dụng những công cụ này lâu dài. Chiến lược lợi nhuận trên chuỗi là một thị trường công khai, các nhà đầu tư nhỏ lẻ hoàn toàn không thể cạnh tranh với các cá voi về máy chủ và quy mô vốn, tức là phần lớn cơ hội lợi nhuận không thể bị các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm bắt. So với tính không bền vững của lợi nhuận, vấn đề an toàn và tối ưu hóa chiến lược lại đứng thứ hai. Trong thời đại lợi nhuận cao, quản lý tài chính vững chắc không có bất kỳ không gian nào.
Hiện nay: Sự phổ biến hóa quản lý tài sản
Người giàu có ETF, nhà đầu tư nhỏ lẻ có ETS. Công cụ ETF không chỉ hoạt động trên thị trường chứng khoán, mà các nền tảng giao dịch tiền điện tử chính đã có những thử nghiệm từ năm 2021. Từ góc độ kỹ thuật, việc token hóa tài sản cuối cùng đã sinh ra mô hình RWA.
Ngành công nghiệp đang khám phá cách để hoàn thành việc chuỗi hóa các công cụ ETF. Từ việc tính toán và hiển thị APY của một số nền tảng, đến việc duy trì hoạt động của các dự án khác, tất cả đều cho thấy thị trường có nhu cầu đối với điều này.
Một số dự án thực sự là bán hàng chiến lược và thị trường trình diễn, thông qua việc tính toán chính xác của hàng triệu chuyên gia, kết hợp giữa quyết định hỗ trợ bởi con người và AI. Nhưng tính minh bạch trên chuỗi dẫn đến việc không ai có thể thực sự giấu chiến lược hiệu quả mà không bị bắt chước và cải biến, cuối cùng dẫn đến một cuộc chạy đua vũ trang, tỷ suất lợi nhuận có xu hướng cân bằng.
Lĩnh vực này vẫn chưa xuất hiện những dự án tiêu chuẩn có khả năng định nghĩa lại thị trường, giống như các sàn giao dịch phi tập trung hoặc nền tảng thị trường dự đoán.
Vấn đề quan trọng hiện nay là, sau khi chu kỳ siêu của Meme coin kết thúc, liệu hình thức DeFi của thời kỳ cũ có thể hồi sinh? Ngành này là đang tạm thời đạt đỉnh hay là vĩnh viễn? Điều này liên quan đến việc Web3 thực sự là bước tiếp theo của Internet, hay là phiên bản 2.0 của công nghệ tài chính.
Từ chiến lược của các dự án mới nhất, có thể thấy rằng lợi nhuận trên chuỗi đang chuyển đổi thành thời đại quản lý tài sản cho người dân. Giống như các quỹ chỉ số và 401(k) đã cùng nhau tạo ra sự tăng trưởng dài hạn của thị trường chứng khoán Mỹ, lượng vốn tuyệt đối và nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ, thị trường có nhu cầu lớn đối với thu nhập ổn định.
Điều này có thể là ý nghĩa của DeFi tiếp theo. Ngoài Ethereum còn có các chuỗi công cộng khác, chúng vẫn cần phải đảm nhận sự đổi mới của Internet 3.0, trong khi DeFi nên trở thành tài chính công nghệ 2.0.
Tương lai: Tài sản vật chất lên chuỗi
Trong lĩnh vực tiền điện tử, chỉ có một số loại sản phẩm thực sự được thị trường công nhận: sàn giao dịch, stablecoin, Tài chính phi tập trung và chuỗi công khai. Các loại sản phẩm khác, bao gồm NFT và Meme coin, chỉ là các mô hình phát hành tài sản tạm thời, thiếu khả năng tự duy trì bền vững.
Tuy nhiên, RWA (tài sản thực) đã bắt đầu phát triển từ năm 2022, đặc biệt là sau một số sự kiện lớn, người ta ngày càng quan tâm đến lợi nhuận và sự ổn định, không chỉ đơn thuần là phi tập trung. Ngay cả khi không có sự chấp nhận chủ động của chính phủ, việc sản phẩm hóa và ứng dụng hóa RWA vẫn đang được tăng tốc. Nếu tài chính truyền thống có thể chấp nhận việc điện tử hóa và thông tin hóa, thì blockchain hóa cũng không nên là ngoại lệ.
Trong chu kỳ hiện tại, các loại tài sản phức tạp và chiến lược DeFi trên chuỗi đã cản trở nghiêm trọng việc người dùng sàn giao dịch tập trung chuyển sang nền tảng chuỗi. Nhưng một số dự án đang cố gắng chuyển đổi tính thanh khoản của sàn giao dịch sang chuỗi:
Những trường hợp này chứng minh rằng việc đưa tính thanh khoản lên chuỗi là khả thi, RWA chứng minh khả năng đưa tài sản lên chuỗi. Bây giờ là thời điểm then chốt của ngành, mặc dù Ethereum được coi là thiếu sức sống, nhưng thực tế nhiều dự án đang chuyển sang chuỗi.
Ngoài những sản phẩm này, một số công cụ tính toán APY mã nguồn mở đã hoạt động nhiều năm. Các nền tảng khác nhau có trọng tâm khác nhau, hiển thị APY của các dự án, trọng tâm của các công cụ sinh lời thay đổi theo thời gian, ngày càng tập trung vào tài sản sinh lãi.
Hiện nay, nếu loại công cụ này tăng cường độ tin cậy đối với AI, thì phải đối mặt với vấn đề phân chia trách nhiệm; nếu tăng cường can thiệp của con người, thì sẽ giảm trải nghiệm của người dùng. Giải pháp khả thi là tách biệt dòng thông tin và dòng tiền, xây dựng cộng đồng chiến lược UGC, để các bên dự án cạnh tranh nội bộ và mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Kết luận
Các phương tiện đầu tư DeFi mới nổi đã thu hút sự chú ý của thị trường nhờ sự hỗ trợ của các tổ chức đầu tư nổi tiếng, nhưng những vấn đề lâu dài trong ngành vẫn còn tồn tại. Vấn đề về quyền hạn và rủi ro vẫn là những yếu tố then chốt, ở đây quyền hạn không chỉ đề cập đến ví và tài chính, mà còn bao gồm khả năng của AI trong việc đáp ứng nhu cầu của con người. Nếu đầu tư của AI gây ra tổn thất lớn, trách nhiệm sẽ được phân chia như thế nào?
Mặc dù vậy, thế giới này vẫn xứng đáng để khám phá những điều chưa biết. Tiền điện tử như một không gian công cộng trong thế giới phân cực sẽ tiếp tục tồn tại mãi mãi.