Khám phá thị trường tùy chọn phi tập trung: Tình trạng, Thách thức và Tương lai

Phi tập trung Tùy chọn là hợp đồng thông minh Tùy chọn được phát hành trên blockchain, có những đặc điểm như không cần cấp phép, minh bạch công khai, không có rủi ro vỡ nợ. So với Tùy chọn truyền thống, việc thực hiện của nó được đảm bảo tự động bởi hợp đồng thông minh, đây là sự khác biệt chính giữa Phi tập trung Tùy chọn và Tùy chọn truyền thống.

Phi tập trung Tùy chọn của bối cảnh

Tùy chọn là một hợp đồng quyền lựa chọn, có nhiều mục đích như định giá rủi ro, đầu cơ đòn bẩy, v.v. Tùy chọn phi tập trung xuất phát từ việc ánh xạ thị trường tùy chọn tập trung, hy vọng chia sẻ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tùy chọn của các tổ chức tài chính tập trung.

Phi tập trung Tùy chọn so với Tùy chọn tập trung có những lợi thế:

1. Ngăn chặn rủi ro vi phạm hợp đồng
2. Công bằng hơn
3. Hợp tác vốn sâu sắc và chặt chẽ hơn

Phi tập trung Tùy chọn là một phần không thể thiếu của hệ sinh thái DeFi, có khả năng thay thế Tùy chọn tập trung.

Thị trường Tùy chọn Phi tập trung hiện tại

So với thị trường tùy chọn truyền thống, tùy chọn phi tập trung có sự khác biệt về tài sản cơ sở, người dùng, v.v.

1. Đối tượng chủ yếu là tài sản gốc trên chuỗi.
2. Người dùng dựa vào chương trình, không phải con người
3. Yêu cầu tuân thủ thấp hơn
4. Cho phép nhiều Tùy chọn hơn
5. Người dùng và quy mô vốn nhỏ
6. Hiệu quả sử dụng vốn thường thấp

Rào cản phát triển

1. Chi phí cao: bao gồm chi phí vận hành, chi phí rủi ro và chi phí giáo dục
2. Thị trường chưa trưởng thành: thanh khoản không đủ, ứng dụng hạn chế
3. Hiệu quả vốn thấp: yêu cầu ký quỹ cao
4. Cơ sở hạ tầng chưa hoàn thiện: Ví, sàn giao dịch và các dịch vụ khác chưa phát triển.

Cấu trúc thị trường

Các dự án chính bao gồm:

• Lyra: Nhà tạo lập thị trường tự động dựa trên quỹ thanh khoản
• Deri: Áp dụng mô hình định giá DPMM
• Optix: Cho phép nhiều quỹ độc lập cạnh tranh
• Premia: Mô hình sổ lệnh
• Panopic: Sử dụng LP token như bản sao của Tùy chọn
• Hegic: Người tiên phong trong mô hình định giá đơn giản
• Aevo: Sàn giao dịch hỗn hợp mạng lớp hai

Về sản phẩm cấu trúc, Ribbon Finance, Theanuts Finance cung cấp các sản phẩm tăng cường lợi suất.

Tùy chọn kỳ lạ có các dự án như Y2K Finance được thiết kế cho các nhu cầu cụ thể.

Hướng phát triển trong tương lai

1. Tăng hiệu quả vốn, giảm chi phí
2. Phát triển ứng dụng tùy chọn phù hợp với đặc trưng trên chuỗi
3. Tích hợp sâu với các sản phẩm DeFi khác
4. Cung cấp công cụ quản lý rủi ro cho tài sản trên chuỗi
5. Thiết kế sản phẩm cấu trúc có rủi ro thấp và lợi nhuận trung bình

Thị trường tùy chọn phi tập trung vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng với sự phát triển của Layer2 và sự trưởng thành của hệ sinh thái DeFi, dự kiến sẽ chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng. Chìa khóa là khai thác lợi thế phi tập trung và phát triển các công cụ quản lý rủi ro trên chuỗi độc đáo.