Fiyat Bağlama Eğrilerini Keşfetmek: Birinci ve İkinci Derece AMM'nin Karşılaştırılması ve Uygulamaları
Fiyat bağlı eğriler, Web3 alanında her zaman büyük ilgi görmüştür. Merkeziyetsiz finans ürünlerindeki uygulamaları, token'ların likiditesini tamamen değiştirmiştir ve düşük piyasa değerine sahip token'ların büyük çapta işlem görmesini sağlamıştır. Fiyat bağlı eğriler olmadan, kripto ekosisteminin gelişimi bugünkü başarıyı elde edemezdi.
Fiyat bağlı eğrisi, iki veya daha fazla tokenleştirilmiş varlık arasındaki ilişkiyi matematiksel olarak kodlamanın bir yoludur. Blockchain üzerinde çalışan akıllı sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirilen bu sistem, başlangıçta ve temel olarak, bu varlıkların birbirleriyle ticaret yapmasına olanak tanır ve değişim oranlarını tanımlar. Yaygın bir fiyat bağlı eğrisi denklemi "X * Y = K" şeklindedir; burada "değişmez K", token X ile token Y arasındaki değişim fiyatını tanımlar. Bu "eğri", herhangi bir tokenin arzı arttıkça veya azaldıkça fiyatın nasıl değiştiğini tanımlar. Fiyat bağlı eğrileri, farklı senaryolara ve konfigürasyonlara uygulanabilir ve token ekonomisi projeleri için kritik bir altyapı sağlar.
Şu anda, çoğu fiyat bağlama eğrisi, (AMM) içine yerleştirilmiştir ve ana işlevleri "likidite havuzları" aracılığıyla mevcut tokenlerin değişimini kolaylaştırmaktır. Bu mekanizmalar, zaten mevcut tokenler arasında ikincil piyasa ticaretini kolaylaştırma amacına sahip oldukları için ikincil otomatik piyasa yapıcılar (SAMMs) olarak değerlendirilebilir.
Fiyat bağlama eğrisinin bir diğer kullanım durumu, token'ın doğrudan ihraç edilmesi ( mintleme ) ve geri alma ( imha ) işlemleridir. Bu mekanizmalar, rezerv varlıkların yatırılması sırasında token'ın ihraç edilmesinden ve rezerv varlıkların çekilmesi sırasında token'ın takas edilmesinden sorumlu oldukları için birinci düzey otomatik piyasa yapıcılar ( PAMM'ler ) olarak adlandırılabilir. PAMM'ler, dinamik bir arz token ekosistemi oluşturabilir ve "arz keşfi" mekanizması olarak görülebilir.
PAMM'ler, projelerin yaşam döngüsü boyunca sistemin ihtiyaç duyduğu token miktarını tahmin etmek zorunda kaldığı gibi mevcut token tasarımının karşılaştığı bazı kritik zorlukları çözüyor. Piyasa talebine göre token arzını dinamik olarak ayarlamaya izin vererek, PAMM'ler yalnızca erken aşama karar alma sürecini basitleştirmekle kalmaz, aynı zamanda potansiyel projelere likidite sağlayarak protokolün kendi likiditesini inşa etmek için sürekli bir fon toplama aracı olarak da işlev görür.
SAMM'ler fiyat keşfi mekanizması olarak, çoğu token için fiyat keşfi ve ticaret likiditesi sağlar. PAMM'ler ise arz keşfi mekanizması olarak, dinamik token ihracı ile projelere esnek token arzı sunarak, sürekli artan ( veya azalan ) talebini karşılar ve token değerini korur.
PAMM'ler ve SAMM'ler bir ekosistem içinde bir araya geldiğinde, bu araçlar token ekonomisine daha fazla fayda sağlayabilir. Birincil ihraç ve ikincil ticaret piyasaları aynı anda var olduğunda, bu piyasaların değeri arasında farklılıklar ortaya çıktığında, arbitraj fırsatları doğar; eğer doğru tasarlanırsa, bu tüm sistem için faydalı olabilir. Temelde, PAMM'lerin ve SAMM'lerin token ekosistemindeki birleşimi, token fiyatları üzerinde "dalgalanma bastırma" etkisi yaratabilir.
Fiyat bağlama eğrileri, Web3 alanında vazgeçilmez bir parça haline geldi ve önemi artmaya devam edecek. PAMM'ler ve SAMM'ler, farklı ölçek ekonomilerine olan faydalarını kanıtladı. İster erken aşama token ekosistemlerini başlatmak olsun, ister olgun ekosistemlerin ticaretini teşvik etmek olsun, fiyat bağlama eğrileri, farklı biçim ve işlevleriyle kripto ekonomisinde kritik bir rol oynamaya devam edecek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
6
Repost
Share
Comment
0/400
GateUser-ccc36bc5
· 08-15 05:15
Kim dedi ki fiat para, eğri gerçek yol!
View OriginalReply0
SchroedingerGas
· 08-15 01:26
Basitçe söylemek gerekirse, bu sadece bir matematik formülü ile enayileri oyuna getirmek.
View OriginalReply0
MidnightSnapHunter
· 08-14 07:30
Aha, kim bana xy=k'yi anlamayı öğretecek?
View OriginalReply0
OnchainFortuneTeller
· 08-14 07:30
Yatakta yatan kıvrım uyuyormuş gibi görünüyor.
View OriginalReply0
RumbleValidator
· 08-14 07:26
Doğrulama düğümü asıl değerdir, eğriler ise sahte birer önerme.
View OriginalReply0
AllInAlice
· 08-14 07:11
Ah ah ah bu matematik formülü kafamı karıştırıyor.
Fiyat Bağlama Eğrisi Analizi: Birinci ve İkinci Seviye AMM'nin Avantajları ve Uygulamaları
Fiyat Bağlama Eğrilerini Keşfetmek: Birinci ve İkinci Derece AMM'nin Karşılaştırılması ve Uygulamaları
Fiyat bağlı eğriler, Web3 alanında her zaman büyük ilgi görmüştür. Merkeziyetsiz finans ürünlerindeki uygulamaları, token'ların likiditesini tamamen değiştirmiştir ve düşük piyasa değerine sahip token'ların büyük çapta işlem görmesini sağlamıştır. Fiyat bağlı eğriler olmadan, kripto ekosisteminin gelişimi bugünkü başarıyı elde edemezdi.
Fiyat bağlı eğrisi, iki veya daha fazla tokenleştirilmiş varlık arasındaki ilişkiyi matematiksel olarak kodlamanın bir yoludur. Blockchain üzerinde çalışan akıllı sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirilen bu sistem, başlangıçta ve temel olarak, bu varlıkların birbirleriyle ticaret yapmasına olanak tanır ve değişim oranlarını tanımlar. Yaygın bir fiyat bağlı eğrisi denklemi "X * Y = K" şeklindedir; burada "değişmez K", token X ile token Y arasındaki değişim fiyatını tanımlar. Bu "eğri", herhangi bir tokenin arzı arttıkça veya azaldıkça fiyatın nasıl değiştiğini tanımlar. Fiyat bağlı eğrileri, farklı senaryolara ve konfigürasyonlara uygulanabilir ve token ekonomisi projeleri için kritik bir altyapı sağlar.
Şu anda, çoğu fiyat bağlama eğrisi, (AMM) içine yerleştirilmiştir ve ana işlevleri "likidite havuzları" aracılığıyla mevcut tokenlerin değişimini kolaylaştırmaktır. Bu mekanizmalar, zaten mevcut tokenler arasında ikincil piyasa ticaretini kolaylaştırma amacına sahip oldukları için ikincil otomatik piyasa yapıcılar (SAMMs) olarak değerlendirilebilir.
Fiyat bağlama eğrisinin bir diğer kullanım durumu, token'ın doğrudan ihraç edilmesi ( mintleme ) ve geri alma ( imha ) işlemleridir. Bu mekanizmalar, rezerv varlıkların yatırılması sırasında token'ın ihraç edilmesinden ve rezerv varlıkların çekilmesi sırasında token'ın takas edilmesinden sorumlu oldukları için birinci düzey otomatik piyasa yapıcılar ( PAMM'ler ) olarak adlandırılabilir. PAMM'ler, dinamik bir arz token ekosistemi oluşturabilir ve "arz keşfi" mekanizması olarak görülebilir.
PAMM'ler, projelerin yaşam döngüsü boyunca sistemin ihtiyaç duyduğu token miktarını tahmin etmek zorunda kaldığı gibi mevcut token tasarımının karşılaştığı bazı kritik zorlukları çözüyor. Piyasa talebine göre token arzını dinamik olarak ayarlamaya izin vererek, PAMM'ler yalnızca erken aşama karar alma sürecini basitleştirmekle kalmaz, aynı zamanda potansiyel projelere likidite sağlayarak protokolün kendi likiditesini inşa etmek için sürekli bir fon toplama aracı olarak da işlev görür.
SAMM'ler fiyat keşfi mekanizması olarak, çoğu token için fiyat keşfi ve ticaret likiditesi sağlar. PAMM'ler ise arz keşfi mekanizması olarak, dinamik token ihracı ile projelere esnek token arzı sunarak, sürekli artan ( veya azalan ) talebini karşılar ve token değerini korur.
PAMM'ler ve SAMM'ler bir ekosistem içinde bir araya geldiğinde, bu araçlar token ekonomisine daha fazla fayda sağlayabilir. Birincil ihraç ve ikincil ticaret piyasaları aynı anda var olduğunda, bu piyasaların değeri arasında farklılıklar ortaya çıktığında, arbitraj fırsatları doğar; eğer doğru tasarlanırsa, bu tüm sistem için faydalı olabilir. Temelde, PAMM'lerin ve SAMM'lerin token ekosistemindeki birleşimi, token fiyatları üzerinde "dalgalanma bastırma" etkisi yaratabilir.
Fiyat bağlama eğrileri, Web3 alanında vazgeçilmez bir parça haline geldi ve önemi artmaya devam edecek. PAMM'ler ve SAMM'ler, farklı ölçek ekonomilerine olan faydalarını kanıtladı. İster erken aşama token ekosistemlerini başlatmak olsun, ister olgun ekosistemlerin ticaretini teşvik etmek olsun, fiyat bağlama eğrileri, farklı biçim ve işlevleriyle kripto ekonomisinde kritik bir rol oynamaya devam edecek.