Circle halka arz edildikten sonra hisse fiyatında büyük yükseliş oldu, hissedarların hisse durumu takip etiliyor

Circle'ın stabilcoin ihraççısı olarak başarılı bir şekilde halka arz edilmesinden bu yana, hisse fiyatı sürekli olarak yükseliş gösterdi ve bu durum küresel yatırımcıların dikkatini çekti, hatta Kore'de bu yıl en çok satın alınan dördüncü yabancı hisse senedi haline geldi. Circle'ın yatırımcıları ve önemli hissedarları kayda değer getiriler elde etti ve onların pozisyonları piyasa odak noktası haline geldi.

Bu makalede, 11 Circle ana hissedarının halka arz öncesi ve sonrası hisse azaltma durumu ve hisse büyüklüğü ele alınmaktadır. Hisse oranı açısından, şu anda IDG Capital, çok sayıda erken aşama yatırımıyla Circle'ın bilinen en büyük kurucu olmayan hissedarı olmuştur. Accel, General Catalyst, Breyer Capital ve Oak gibi erken aşama yatırımcıları, halka arz öncesinde kârlarının bir kısmını güvence altına almak için hisse azalttılar, ancak erken satış nedeniyle potansiyel kârların bir kısmını kaçırdılar, bu da yüz milyonlarca dolara kadar çıkabilir. Ancak, çoğu yatırımcı hala oldukça dikkate değer bir pozisyon tutmakta ve hisse fiyatlarındaki yükselişten faydalanmaya devam edecektir. ARK Invest gibi daha geç katılan yatırımcılar ise Circle'ın halka arzının başlangıcında cesurca bahis yapmış, ardından yüksek seviyelerde kâr elde etmek için hisse satışına geçmiştir.

IDG Capital: Halka arz öncesi 68 milyon dolardan fazla nakit elde etti, yine de en büyük dış yatırımcılarından biri olmaya devam ediyor.

IDG Capital, Circle'ın önemli erken dönem yatırımcılarından biridir ve A, B ve C turlarına katılmıştır. Hisse senedi prospektüsü, IDG'nin hisselerinin bağlı kuruluşları Chuang Xi Capital Limited ve Wide Palace Limited tarafından tutulduğunu, toplamda 23,275,040 hisseye sahip olduğunu ve hisse oranının %12,8 olduğunu göstermektedir.

Chuang Xi Capital, 6 Haziran'da 29,3 dolar fiyatla yaklaşık 2.328.000 hisse senedini satışı gerçekleştirerek yaklaşık 68.29 milyon dolar nakit elde etti. Mevcut 213,6 dolarlık piyasa fiyatı üzerinden hesaplandığında, yaklaşık 430 milyon dolarlık potansiyel karı kaçırdı. Satıştan sonra, IDG ile bağlantılı sermaye hala yaklaşık 20.947.000 Circle hissesine sahip olup, hisse oranı %10,4'tür. Mevcut hisse fiyatı üzerinden tahmin edildiğinde, kalan pozisyonun piyasa değeri 4.473 milyar doları aşmakta ve hala şirketin en büyük dış kurumsal yatırımcılarından biri olmaya devam etmektedir.

Genel Katalizör: Hisse oranı %10'a ulaştı, CRCL pozisyonu yaklaşık 4.3 milyar dolar

General Catalyst, Circle'ın A ve C turlarının yatırımcısıdır ve hisse oranı bir ara %10'u aşmıştır. Circle'ın A turundan E turuna kadar süregelen yatırımcılarından biri olan General Catalyst, 6 Haziran'da hisse başına 29.3 dolardan yaklaşık 3.55 milyon hisse sattı ve yaklaşık 104 milyon dolar nakit elde etti. Hisse başına 213.6 dolar fiyat üzerinden hesaplandığında, yaklaşık 650 milyon dolarlık kağıt karını kaçırdı. Hisse azaltımından sonra, bu kurum hala yaklaşık 20.12 milyon CRCL hissesine sahip olup, değeri 42.9 milyar dolardan fazladır.

ARK Invest: 3.5 milyar dolardan fazla satış yaptı, CRCL hâlâ ana pozisyonlardan biri

27 Haziran itibarıyla, ARK Invest'in toplamda yaklaşık 5.8 milyon dolar değerinde CRCL'ye sahip olduğu ve yaklaşık 2.818 milyon hisse bulundurduğu bildirilmektedir. Bunların arasında, ARK Innovation ETF'nin 3.68 milyon dolar değerinde CRCL, ARK Next Generation Internet ETF'nin 1.33 milyon dolar ve ARK Fintech Innovation ETF'nin 7885 milyon dolar değerinde CRCL bulundurduğu yer almaktadır.

Circle borsa gününde, ARK Invest ilk olarak yaklaşık 448.6 milyon adet CRCL satın aldı, o zamanlar pozisyonun değeri yaklaşık 3.73 milyar dolardı. Ancak 16 Haziran'dan itibaren, bu kurum CRCL hisselerini büyük ölçüde azaltmaya başladı ve toplamda yaklaşık 1,667,000 hisseyi elden çıkararak yaklaşık 3.52 milyar dolar nakit elde etti. Büyük ölçekli bir satışa rağmen, Circle hala ARK Invest'in üç ana ETF'sinin önemli bir pozisyonudur.

CEO Jeremy Allaire: Halka arz öncesi büyük bir hisse dönüşümü, 46 milyon dolardan fazla nakit sağlandı

Jeremy Allaire, Circle'ın yönetim kurulu başkanı ve CEO'sudur. Şirketin halka arzından önce büyük ölçekli hisse dönüşüm ve işlem faaliyetleri gerçekleştirmiştir. Halka arz sonrası hisse oranı %23.7'dir. Allaire, 6 Haziran'da sahip olduğu 18.59 milyon A sınıfı adi hisseleri tamamen B sınıfı adi hisselere dönüştürmüştür, her hisse 1:1 oranında otomatik olarak dönüşmüştür. Bu tür hisseler, A sınıfı adi hisselerle eşit ekonomik fayda sağlarken, oy verme haklarında daha güçlü kontrol yetkisine sahiptir. Ayrıca, Allaire kişisel olarak kurduğu bir tröst aracılığıyla 330 binden fazla A sınıfı adi hisseleri B sınıfı hisselere dönüştürmüş ve dolaylı olarak tutmaya devam etmiştir. Allaire, 6 Haziran'da 15.8 binden fazla B sınıfı adi hisseleri otomatik dönüşüm sonrası satmış, ortalama hisse fiyatı 29.3 dolar olmuş ve toplamda yaklaşık 46.4 milyon dolar nakit sağlamıştır. Ayrıca, Allaire 18 milyonun üzerinde A sınıfı hisse opsiyonunu B sınıfı opsiyonlarına dönüştürmüştür; toplam kullanım süresi 2033 yılına kadar uzanmaktadır.

Jeremy Allaire'in son zamanlarda bazı hisselerini satmasına ve hisse yapısını değiştirmesine rağmen, B sınıfı hisse senetlerinin yüksek oy hakkı, büyük opsiyon havuzu ve aile tröstü hissedar yapısı sayesinde Circle üzerindeki kontrolü önemli ölçüde etkilenmemiştir.

Accel: Pozisyon değeri 230 milyon doları aştı, hisse oranı %5.3

Accel, Circle'ın çoklu finansman turlarına katılan önemli hissedarlarından biridir. Kamuya açıklanan bilgilere göre, Accel başlangıçta 1281.6 milyon CRCL hisseye sahipti ve hisse oranı %6.9'dur. Circle'ın bu turda borsa işlemine geçiş sürecinde, Accel hisse sayısını 1092.5 milyon hisseye düşürdü ve hisse oranı %5.3 oldu; en son kapanış fiyatına göre değeri 2.3 milyar dolardan fazla.

Breyer Capital: 33.5 bin hisseyi azalttı, kalan pozisyonun piyasa değeri hala 2.8 milyar dolardan fazla.

Breyer Capital, Circle'ın A turundan D turuna kadar olan finansmanına katıldı. Cicle halka arzında Breyer Capital, 33.5 binden fazla hisseyi azaltmayı seçti. Kesin azaltma fiyatı açıklanmamış olsa da, 213.6 dolar olan güncel piyasa fiyatına göre bu hisse senetlerinin piyasa değeri 71.6 milyon dolara ulaşmış durumda. Şu anda Breyer Capital, 1.336.000 hisseye sahip ve hisse oranı %6.5. Hisse senetlerinin değeri ise 285 milyon dolardan fazla.

Oak Investment Partners: Azaltmadan sonra hala %5.9 hisseye sahip, pozisyonu 250 milyon dolar.

Oak Investment Partners, 2014 yılında Circle'ı desteklemeye başladı ve B ve C turu finansmanlarına katıldı. Kamu verilerine göre, Circle halka açılmadan önce, Oak yaklaşık 209.000 adet CRCL hisse senedini azalttı; mevcut piyasa fiyatına göre, bu azaltılan bölümün değeri yaklaşık 44 milyon dolar. Şu anda, Oak 1.188.000'den fazla hisseye sahip olup, hisse oranı %5,9'dur ve pozisyon değeri yaklaşık 250 milyon dolar.

FMR: Hisseleri değiştirmeden, pozisyon değeri 2.8 milyar doları aşıyor

FMR, Fidelity Investments'ın ana şirketidir ve Circle'ın 50 milyon dolarlık C turu finansmanına katılmıştır. Circle'ın halka arz sürecinde herhangi bir hisse satışı gerçekleştirmemiştir ve hisse sayısını 1.341.000'de tutmuştur. Oy hakkı oranı %4,6'dır ve mevcut pozisyonun piyasa değeri 280 milyon doların üzerindedir.

CFO Jeremy Fox-Geen: 580.000 dolardan fazla nakit çıkışı, 1.200.000'den fazla opsiyon pozisyonu

Jeremy Fox-Geen, Circle'ın mali direktörü (CFO) olarak görev yapmaktadır. 5 Haziran'da, yaklaşık 44,600 adet adi hisse senedini doğrudan sahipliğini azaltarak, 10.11 dolardan 160,000 adet adi hisse senedi ve ilgili hisse senedi opsiyonları satın aldı; 6 Haziran'da ise 200,000 adet hisse senedini, yaklaşık 29.3 dolardan satarak, toplamda yaklaşık 5.854 milyon dolar nakit elde etti. Mevcut 213.6 dolarlık piyasa fiyatına göre, bu satışın potansiyel muhasebe kazancı 37 milyon dolardan fazla.

Şu anda, Jeremy Fox-Geen doğrudan yaklaşık 320.000 adet CRCL adi hisseye sahipken, aynı zamanda 10.11 dolar kullanım fiyatına sahip yaklaşık 1.270.000 adet hisse senedi opsiyonuna ve 6 yıl süreyle geçerliliğe sahiptir.

Tarih Rajeev V.: Yaklaşık 1.46 milyon dolar kar, dolaylı hisse değeri neredeyse 200 milyon dolar

Date Rajeev V. Fenway Summer LLC adlı yatırım ve danışmanlık şirketinin yönetici ortağıdır. 6 Haziran 2025 tarihinde, alım satım dışı bir transfer ile yaklaşık 600,000 adet CRCL adi hissesinin dolaylı sahipliğini artırmış, aynı zamanda kendisi 50,000 adet adi hisse satmış, satış fiyatı yaklaşık 29.3 dolar olup, nakit elde edilen miktar yaklaşık 1.465.000 dolardır. Şu anki 213.6 dolar piyasa fiyatıyla, bu satışın potansiyel muhasebe kazancı 9.5 milyon doları aşmaktadır.

Şu anda, Rajeev V, bağlı kuruluşları Fenway Summer Ventures LP, FS Venture Capital L.L.C. ve diğer güven kuruluşları aracılığıyla yaklaşık 900.000 adet CRCL adi hissesine dolaylı olarak sahip, mevcut CRCL hisse fiyatına göre tahmini değeri yaklaşık 192 milyon dolar.

CPO Nikhil Chandhok: 22 milyon doları aşan nakit çıkarımı, 600 binden fazla hisse tutuyor

Nikhil Chandhok, Circle'ın Baş Ürün Sorumlusu (CPO)dur. 5 Haziran ile 6 Haziran tarihleri arasında toplamda yaklaşık 758.000 adet CRCL adi hissesi sattı; satış fiyatı aralığı 29,3 dolar ile 31 dolar arasında olup, nakit tutarı yaklaşık 22,7 milyon dolar. Eğer mevcut 213,6 dolarlık piyasa fiyatı üzerinden hesaplanırsa, bu satıştan elde edilen hisselerin potansiyel muhasebe kazancı 160 milyon dolardan fazla.

Şu anda, Nikhil Chandhok yaklaşık 606.000 adet CRCL adi hisse senedine sahip ve mevcut hisse senedi fiyatına göre değeri yaklaşık 130 milyon dolar.