Arbitrum ve Optimism Airdrop Etkisi Karşılaştırması

Son dönemde Arbitrum'un Airdrop'u kripto para camiasının dikkatini yeniden çekti. Optimism'in geçen yıl Mayıs sonunda gerçekleştirdiği ilk Airdrop ile karşılaştırıldığında, Arbitrum'un bu Airdrop'unun etkisi nasıl? Şu anda Layer2'nin dört büyük projesinden ikisi Airdrop gerçekleştirdi, bu da kullanıcıların ZkSync ve Starknet'in gelecekteki olası Airdrop'larına yönelik güçlü beklentilerini körüklüyor. Optimism ve Arbitrum'un Airdrop kuralları arasında ne gibi benzerlikler ve farklılıklar var? Bu Airdrop'ların ağın temel dinamiklerine ve ekosisteme nasıl bir etkisi olacak?

Kapsamlı bir şekilde airdrop verilerini ve zincir üzerindeki verileri analiz ettikten sonra şunu buldum:

1. Arbitrum'un bu Airdrop'unun ölçeği ve kapsadığı kullanıcı sayısı, Optimism'ın ilk Airdrop'unu geçti.

2. Arbitrum'un Airdrop'u, sıradan kullanıcılar için daha dostça görünürken, Optimism'in ilk Airdrop'u daha çok yüksek aktif kullanıcıları ödüllendirmeye eğilimlidir. Tahmini ortalama kazançlara göre, çoğu adres Optimism'in ilk Airdrop'unda yaklaşık 700 dolar kazanabilir; en yüksek Airdrop miktarına göre, tek bir adres en fazla 45.000 dolar kazanabilir. Arbitrum'un bu Airdrop'unda ise, çoğu adres yaklaşık 1.350 dolar kazanabilir; tek bir adres en fazla 13.800 dolar kazanabilir.

3. Optimism'in ikinci airdrop ölçeği, başlangıç arzının yaklaşık %0.27'sidir (1174 bin OP ), bu da 13.73% (5.9 milyon OP )'in henüz airdrop yapılmadığı anlamına gelir. Kalan kısım, sonraki airdrop turları için kullanılabilir.

4. Arbitrum Airdrop'undan kısmen faydalanan DAO'lar, token'ları tekrar kullanıcılara Airdrop yapmayı düşünüyor, bu durum fiili bir "ikinci tur" Airdrop oluşturabilir. 137 DAO, 75.000 ile 8 milyon ARB arasında değişen Airdrop'lar aldı; bunlardan 19 DAO, GMX, Uniswap, DOPEX gibi 2 milyon ARB'den fazla aldı.

5. Arbitrum Airdrop sonrası, Nova zincirindeki aktiflikte küçük bir artış oldu, günlük işlem sayısı ve günlük yeni adres sayısı %196'dan fazla yükseldi. Bu, Arbitrum'un gelecekte Nova kullanıcılarını teşvik edebileceğine dair söylentilerle ilgili olabilir, ancak şu anda bu bilgi doğrulanmamıştır.

6. Optimism ve Arbitrum airdrop sonrası kendi zincirlerindeki DeFi'nin toplam kilitli değerini artırdı. Optimism'in iki airdropundan sonra 1 ay içinde, toplam kilitli değer sırasıyla %101 ve %10 arttı. Arbitrum'un bu airdropundan itibaren toplam kilitli değer %7.97 arttı.

Airdrop kazanç karşılaştırması: Çoğu kullanıcı OP airdrop'unda yaklaşık 700 dolar, ARB airdrop'unda ise yaklaşık 1350 dolar kazandı.

Arbitrum'un bu seferki Airdrop'unun ölçeği, Optimism'in ilk Airdrop'undan belirgin şekilde daha büyüktür. Airdrop hedefleri açısından bakıldığında, Arbitrum 625.100 kullanıcı adresi ve 137 önemli DAO hazine adresini kapsıyor. Buna karşılık, Optimism yalnızca 248.700 kullanıcı adresini kapsamaktadır.

Airdrop sayısına göre, Arbitrum'un bu seferki airdrop toplam miktarı 1.275 milyar ARB olup, bunun %91'i kullanıcılara yöneliktir. Optimism'in ilk airdrop toplam miktarı ise 215 milyon OP'dir. İlk gün fiyatına göre tahmin edildiğinde, Arbitrum'un bu seferki airdrop'un değeri yaklaşık 1.715 milyar dolar ( ilk gün fiyatı yaklaşık 1.35 dolar ), Optimism'in ilk airdrop'un değeri yaklaşık 300 milyon dolar ( ilk gün fiyatı yaklaşık 1.40 dolar ).

Şu anda, Arbitrum'un bu Airdrop'u için %88.49 adres %89 token aldı, kalan token'lar 23 Eylül'e kadar alınabilir. Buna karşılık, Optimism'in ilk Airdrop'unda yalnızca %63.07 adres %76.28 token aldı, tamamlama oranı düşük.

O halde, bu kadar büyük ölçekli bir Airdrop'tan her bir adres ne kadar kazanç elde edebilir?

Optimism'in resmi olarak açıkladığı airdrop standartlarına göre, tek bir adres en az yaklaşık 272 OP alırken, en fazla 32432 OP alabilir. Farklı adreslerin alacağı miktar arasında büyük farklılıklar bulunmaktadır. Veriler, uygun adreslerin %42,12'sinin 500 OP'den az aldığını, %38,28'inin 500-1000 OP aldığını ve yani %80'den fazlasının 1000 OP'yi geçmediğini göstermektedir.

Eğer 0-1000 OP aralığının ortalaması olan 500 OP sayısını çoğu adresin alacağı miktar olarak alırsak, airdrop günü ve sonrasındaki 1 ay içinde OP'nin kapanış fiyatını göz önünde bulundurarak ortalama kazancı tahmin edersek, çoğu adres 700 dolar kazanç elde edebilir, airdrop sonrası 1 ay içinde en yüksek kazanç 770 dolara kadar çıkabilir. En yüksek airdrop miktarına göre hesaplandığında, tek bir adres en fazla 45.000 dolar kazanç elde edebilir, airdrop sonrası 1 ay içinde bu rakam 50.000 dolara kadar çıkabilir.

Arbitrum'a bir daha bakalım. Resmi olarak açıklanan standartlara göre, tek bir adres 625-10250 ARB alabilir. Veriler, %32.02'lik uygun adreslerin 1000 ARB'den daha az aldığını, %39.35'lik kısmın 1000-2000 ARB aldığını göstermektedir, yani uygun adreslerin %70'inden fazlası 2000 ARB'yi geçmemektedir.

0-2000 ARB aralığındaki ortalama 1000 ARB'yi, çoğu adresin aldığı miktar olarak alırsak, airdrop günü ve sonrasındaki ARB kapanış fiyatlarını birleştirerek ortalama kazancı tahmin edebiliriz. Bu durumda, çoğu adresin 1350 dolar kazanç elde edebileceği, en yüksek 1400 dolara ulaşabileceği görülüyor. En yüksek airdrop miktarına göre hesaplandığında, tek bir adres en fazla 13.8 bin dolar kazanabilir, bu rakam şu ana kadar 14 bin dolara kadar çıkabilir.

Buna karşılık, Arbitrum'un bu airdrop'undaki çoğu adresin kazancı (1350 dolar ), Optimism'in birinci tur airdrop'undaki (700 dolar ) ile yaklaşık 1 katıdır, ancak bir adresin Arbitrum'daki bu airdrop'daki en yüksek kazancı (1.35 milyon dolar ), Optimism'in (4.5 milyon dolar ) kazancının yalnızca %30'u kadardır. Bu, Arbitrum'un airdrop'unun sıradan kullanıcılar için daha dostça olabileceğini, Optimism'in birinci tur airdrop'unun ise daha yüksek aktif kullanıcıları tercih ettiğini göstermektedir.

Genellikle, tokenlerin airdrop sonrası büyük bir satış baskısıyla karşılaşacağı ve fiyatlarının düşeceği düşünülmektedir. Optimism'in ilk airdrop'u açısından bu gerçekten de böyleydi. OP, airdrop günündeki 1.40 dolardan bir ay sonraki 0.58 dolara düştü, bu da yaklaşık %58.57'lik bir kayba işaret ediyor. ARB de airdrop sonrası büyük dalgalanmalar yaşadı ve erken dönemlerde büyük bir satış baskısıyla karşılaştı.

ETH fiyat hareketlerini daha ileri karşılaştırdığımızda, OP airdrop'unun ardından 1 ay içindeki fiyat hareketlerinin ETH hareketleriyle bir ilişkisi olduğunu, ancak ARB airdrop'unun ardından bugüne kadar olan fiyat hareketlerinin ETH hareketleriyle ters yönde olduğunu görüyoruz. Bu durum, Arbitrum Vakfı tarafından başlatılan kapsamlı yönetişim önerisi (AIP-1)'in topluluk tarafından sorgulanmasıyla ilgili olabilir. Bu, airdrop sonrası token fiyat hareketlerinin iç ve dış etkenlerin çift etkisi altında olduğunu göstermektedir; bir yandan genel kripto pazar hareketleriyle ilgili olup, kullanıcı satış stratejileri piyasa ortamını dikkate almalıdır; diğer yandan, topluluk konsensüsü ve güveni ile de ilgilidir, airdrop, vakıf, topluluk, geliştiriciler gibi rolleri daha sıkı bir şekilde bir araya getirir.

İkinci Airdrop: OP'nin ikinci turu yalnızca başlangıç arzının %0,27'si kadar.

Optimism, 9 Şubat'ta yönetişime katılan ve ağı aktif olarak kullanan kullanıcılar için ikinci bir Airdrop gerçekleştirdi, toplam miktar yaklaşık 11,742,300 OP, yaklaşık 308,000 adresin bu airdrop için uygun olduğu bildirildi. Resmi olarak açıklanan kurallara göre, OP'nin başlangıç toplam arzı 4.295.000.000 adet olup, bunun %19'u ( 816.000.000 OP ) airdrop için ayrılmıştır. İlk turda %5'i ( 215.000.000 OP ) airdrop edilmiştir, ikinci tur ise miktar olarak başlangıç arzına göre yaklaşık %0.27 ( 117.430 OP ) olarak hesaplanmıştır, bu da henüz %13.73 ( 590.000.000 OP ) airdrop edilmediği anlamına geliyor. Kalan kısım, sonraki airdrop turları için kullanılabilir.

Airdrop sayısına göre gruplandığında, yaklaşık %72'si uygun adreslerin 10 OP'tan az kazandığını görmekteyiz. Eğer grup ortalaması 5 OP ve ikinci tur airdrop günü fiyatı dikkate alındığında, çoğu adres yalnızca 13,8 dolar kazanç elde edebiliyor. "Zenginleşme" etkisi, ilk tur airdrop kadar etkili değil.

Arbitrum, airdrop kurallarında gelecekte başka airdrop turları olacağını belirtmemiştir, ancak bu airdrop'ta bir kısmı DAO'ya verilmiştir, bazı projeler elde ettikleri airdrop'u tekrar kullanıcılara dağıtacaktır, örneğin StarGate yeniden dağıtım için oylama yapmıştır, bu da fiilen bir "ikinci tur" oluşturabilir.

Arbitrum, DAO yönetimi altındaki protokolleri kapsamlı bir şekilde değerlendirdi ve 137 DAO hazine adresine 75.000 ile 8 milyon ARB arasında değişen miktarlarda airdrop yaptı. Bunların %46'sı 75.000 ARB aldı ve bu, ilk gün fiyatına göre yaklaşık 101.300 ABD Doları'na denk geliyor. Ayrıca 19 DAO 2 milyon ARB'den fazla aldı, bunlar arasında GMX, Uniswap, DOPEX gibi projeler bulunuyor.

Airdrop sonrası Optimism zincirindeki aktivite azaldı, ArbitrumNova'daki aktivite büyük ölçüde arttı

Airdrop'un ana amaçlarından biri, kullanıcıları teşvik ederek ağ etkinliğini artırmaktır. Veriler, OP'nin ilk airdrop'unun ardından 1 ay içinde, zincir üzerindeki günlük işlem sayısının 273.800'den 78.600'e düştüğünü, yüzde 71,31'lik bir azalma gösterdiğini ortaya koyuyor; günlük yeni adres sayısı ise 15.900'den 885'e düşerek yüzde 94,42'lik bir azalma göstermiştir. OP'nin ikinci airdrop'unun ardından 1 ay içinde, zincir üzerindeki günlük işlem sayısı 262.800'den 279.000'e yükselerek yüzde 6,17'lik küçük bir artış göstermiştir; günlük yeni adres sayısı ise 3.071'den 6.088'e çıkarak yüzde 98,24'lük bir artış göstermiştir.

Genel olarak, OP Airdrop'tan sonra kısa vadede ('in ilk airdrop'u 1 ay içinde )'in zincir üzerindeki aktifliği artmadı, ancak uzun vadede ('in ikinci airdrop'undan sonra 1 ay içinde )'de bir artış oldu, ancak bu artışı sadece airdrop'a atfetmek zor.

Arbitrum durumu benzer, veriler gösteriyor ki, ARB Airdrop'undan bu yana, bu airdrop esas olarak ArbitrumOne ağındaki günlük işlem sayısının 2,733,900'dan 1,006,700'e düştüğünü, düşüş oranının %63.17 olduğunu referans alıyor; günlük yeni adres sayısı 107,200'den 45,000'e düştü, düşüş oranı %57.96. Görüldüğü üzere kısa vadede ( itibarıyla 31 Mart )'de zincir üzerindeki aktivite de artmamıştır.

Ancak aynı dönemde ArbitrumNova zincirindeki aktiflikte küçük bir artış yaşandı. Airdrop'dan bu yana, günlük işlem sayısı 86,500'den 256,800'e yükseldi, artış oranı %196,94; günlük yeni adres sayısı 1,931'den 5,725'e yükseldi, artış oranı %196,48. Bu, Arbitrum'un gelecekte Nova kullanıcılarını teşvik edebileceği ile ilgili söylentilerle ilgili olabilir, ancak şu anda bu bilgi doğrulanmamıştır.

Bundan dolayı, kullanıcılar gelecekteki Airdrop'lara yönelik beklentileri nedeniyle ArbitrumNova, ZkSync ve Starknet'in son dönemlerdeki zincir üstü etkileşimlerine aktif bir şekilde katılabilirler. Ancak, bu beklentiye dayalı davranışların uzun vadeli sürekliliği olmayabilir ya da geniş bir sıradan kullanıcı kitlesi için uzun vadeli süreklilik göstermeyebilir; bu nedenle, zincir üstü verilerin uzun vadeli bir artış trendi sergilememesi olasıdır. Örneğin, ZkSync ve Starknet'in mevcut zincir üstü verileri düşüşe geçmeye başlamıştır. Zincir üstü aktivitenin artışı, daha karmaşık faktörlerden etkilenebilir; Airdrop bunlardan sadece biridir.

Airdrop'un bir diğer ana amacı, zincir üzerindeki ekosistemin gelişimini teşvik etmek ve aynı zamanda kullanıcıların zincir üzerindeki protokollerle etkileşimleri genellikle airdrop'un dayanağını oluşturur. Veriler, Optimism ve Arbitrum'un airdrop'larından sonra her birinin zincir üzerindeki DeFi'nin toplam kilitli miktarını artırdığını göstermektedir. Optimism'in ilk airdrop'undan sonra 1 ay içinde, toplam kilitli miktar %101,18 artış göstermiştir; ikinci airdrop'tan sonra 1 ay içinde %10,25 artmıştır. Arbitrum'un bu airdrop'undan bu yana, toplam kilitli miktar %7,97 artmıştır.

Ancak, başlıca protokollerin airdrop sonrası kilitli miktar artışları farklılık göstermektedir. Bunlar arasında, Uniswapv3'ün kilitli miktarı, Optimism'in ilk airdrop'unun ardından 1 ay içinde %111.38 artarken, SonneFinance'in kilitli miktarı, Optimism'in ikinci airdrop'unun ardından 1 ay içinde %136.18 artış göstermiştir; bu artışlar belirgindir. Arbitrum airdrop'unun ardından bugüne kadar, AAVE v3 ve ArbitrumExchange'in kilitli miktar artışları oldukça belirgin olup, her ikisi de %25'in üzerinde artış göstermektedir.