DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, burada likidite yaşam kaynağıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.
Eğer DeFi havuzuna ayaklarınızı soktuysanız, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile, likidite sağlama konusunda Michael Phelps olmaya hazırlanıyorsunuz.
Gözlüklerimizi takalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.
Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı
Hadi hızlı bir tarih dersiyle başlayalım.
Uniswap V2'nin iyi eski günlerinde, likidite tüm fiyat spektrumu boyunca dağılmıştı.
Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.
ETH'nin $100 veya $10,000'da olup olmaması önemli değildi - likiditeniz, ekmeğin üzerine sürülen tereyağı gibi, tüm fiyat aralığına eşit şekilde dağılmıştı - bu arada, fiyat aralığı $0 ile $∞(sonsuz) arasındadır.
Ama burada bir gerçek var, çoğu zaman varlıkların fiyatı bu kadar çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da o likiditenin büyük bir kısmının orada sadece oturduğu, parmaklarını oynattığı anlamına gelir.
Bu çok sermaye verimsizdi ve bazılarınca 'likidite israfı' olarak adlandırılan bir duruma yol açtı. Sermayeniz, olması gerektiği kadar çalışmıyordu ve likidite sağlama yoluyla toplanan ücretler olarak yansıtılan getirileriniz de bunu gösteriyordu. Bir havuz partisinde tam bir bar ve DJ ile gelmek ama sadece bir köşede birkaç kişinin dans etmesi gibiydi.
Uniswap V3, bu sorunu gördü ve partiyi aksiyonun olduğu yere getirdi - yoğunlaştırılmış likiditeye giriş.
Bölüm 2: Yoğunlaştırılmış Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek
Uniswap V3, likidite sağlamanın tam olarak nerede yapılacağına karar vermenizi sağlar; bu, havuzunuzun yüzerken güneşi yakalayabileceğiniz mükemmel bir noktada kurulması gibidir. Bu yoğunlaştırılmış likidite, token'larınızı $0 – $∞ arasındaki tüm fiyat spektrumuna yaymak yerine, en çok ticaretin gerçekleşeceğini düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenizi sağlar.
örneğin, ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca 4.000$ ile 5.000$ arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız (o spot ETH ETF'si hakkında haklı mıyım?), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedefli yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir – tam olarak ihtiyaç duyulan yerde likidite sağlıyorsunuz, bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar yapıyor.
Ama bunun yalnızca bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası var.
Aralığınızın genişliğini dikkate almanız gerekiyor. Dar bir aralık daha yüksek getiriler sağlayabilir ancak aynı zamanda daha yüksek riskler de taşır - eğer fiyat aralığınızdan çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ancak kazançlarınızı seyreltme riski taşır.
Örnek Zaman: Espresso Standı
Hayal et ki yoğun bir plajda bir espresso tezgahı işletiyorsun.
Uniswap V2'de, sahil boyunca doğudan batıya, kilometrelerce kum kaplayacak şekilde tezgahınızı kurarsınız. Ancak sahilin sadece küçük bir kısmında insanlar kafein arzuluyor ( o surf dükkanının etrafındaki tatlı nokta ). Çoğu kahveniz dokunulmadan kalıyor ve kimsenin kullanmadığı sahil alanı için kira ödüyorsunuz.
Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam surferların takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafeinsiz müşteri ulaşılabilir ve kahve satışı yapıyorsunuz sanki yarın yokmuş gibi.
Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin iş başında olduğunu gösteriyor – daha fazla kâr, daha az israf.
Bölüm 3: Tıklar—Konsantre Likiditenin Temel Taşları
Kendi likidite aralığınızı nasıl belirleyebileceğimizden bahsettik, ama şimdi daha ince detaylara odaklanma zamanı – gelin tıklardan konuşalım.
Tıklara, Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.
Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı açısından hayati öneme sahiptirler.
‘The Tick’ Nedir?
Tikler, bir merdivendeki basamaklar gibidir; her biri bir likidite havuzundaki olası fiyatların geniş aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.
Likidite aralığını seçtiğinizde, fonlarınızı yerleştirmek istediğiniz bu merdivenin hangi basamakları arasında karar veriyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir (buna daha sonra daha fazla değineceğiz), ki bu da geriye dönük olarak Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.
Daha basit terimlerle, tikler bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, belirli aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi tüm fiyat spektrumuna yaymak yerine belirli bir aralık içinde yoğunlaştırmanızı sağlar.
Tiklerin Pratikte Nasıl Çalıştığı
Bir ETH/USDC çifti için likidite sağladığınızı hayal edin ve likiditenizi 1.500 $ ile 2.000 $ arasında odaklamaya karar verdiniz.
Uniswap V3, bu aralığı $1,500 ile $2,000 arasındaki fiyat yolculuğunda her biri küçük bir adımı temsil eden bir dizi tik ile eşleştirecek. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ederken, Uniswap mevcut fiyatın düştüğü tam tik'i hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.
Eğer fiyat seçtiğiniz aralık içindeyse, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuzdur. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz etkili bir şekilde 'piyasadan çıkmış' olur ve fiyat aralığınıza geri dönene kadar böyle devam eder.
Keneler Neden Önemlidir
Tickler, likiditenizin nerede dağıtılacağını tam olarak kontrol etmenizi sağlar.
Geniş bir yelpazede pasif bir şekilde likidite sağlamak yerine, en kârlı fiyat noktalarına odaklanabilir, getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tıklama aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrolünüz olur.
Ancak, büyük kontrol ile aktif yönetim ihtiyacı da gelir.
Fiyatlar özellikle dalgalı piyasalarda hızla hareket edebileceğinden, likiditenizi oyunda tutmak için tiklerinizi daha sık ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte bu noktada yoğunlaştırılmış likidite öne çıkar, sermaye verimliliğinizi maksimize etmenizi sağlar, ancak piyasa hareketlerini takip etmenizi de gerektirir.
Yani, bir sonraki sefer Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu kurarken, mütevazı tik'i takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğunlaşmış likidite sihrini mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapmanıza ve DeFi havuzuna daha derin dalış yapmanıza olanak tanıyan, bilinmeyen bir kahramandır.
Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış
Şimdi odadaki korkunç konu hakkında konuşalım – geçici kayıp.
Eğer hiç likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3, bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.
Geçici Kayıp Nedir?
V3'ün nasıl yardımcı olduğunu anlamadan önce, kayıpların geçici olanının ne olduğunu hızlıca hatırlayalım.
Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, toplam havuz değeri artsa bile. Bu kayıp 'geçici'dir, yani kalıcı değildir; yalnızca fiyat eski seviyesine dönmeden likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.
V3 MitiGates Geçici Kayıpları Nasıl Önler
Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin nerede aktif olacağı üzerinde daha fazla kontrol sahibi olursunuz. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayıplara yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, yani daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalmazsınız ve dolayısıyla daha az geçici kayıp yaşarsınız.
Ancak, bir denge var. Eğer fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanmazsınız. Ama iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz – likiditeniz sadece orada, güvende ve sağlam bir şekilde duruyor, ta ki fiyat aralığınıza geri dönene kadar.
Gelişmiş Strateji: Aktif Likidite Yönetimi
Uniswap V3'ün en havalı özelliklerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.
Likiditenizi ayarlamak ve unutar bir aralık belirlemek yerine, piyasayı izleyebilir ve gerektiğinde aralığınızı ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızla hareket ettiği dalgalı piyasalarda özellikle faydalı olabilir ve likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.
Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar Güzel Görünmemişti
Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.
Bu, gizemli bir matematik formülü gibi gelebilir, ama aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.
Hadi bunu parçalara ayıralım.
sqrtPriceX96 nedir?
Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü ifade eder, 296 ( ile çarpılmıştır ki bu sadece büyük bir sayıdır ). Şimdi, muhtemelen merak ediyorsunuz, kimse neden bir fiyatın karekökünü hesaplamak ister ki ve neden böyle dev bir sayı ile çarpar?
Şu var ki:
Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmek için benzersiz bir yöntem kullanır, bu da geniş değer aralıklarını yüksek hassasiyetle işlemesini kolaylaştırır.
Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap takaslar ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir, özellikle büyük aralıklardaki küçük fiyat farklılıkları ile uğraşırken.
Neden sqrtPriceX96 Önemlidir
Uniswap V3'te, her fiyat hareketi bir tick içinde ( bahsettiğimiz fiyat aralıklarını hatırlıyor musun?) sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişikliklerini son derece ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanır ve her işlemin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.
Ama neden 296 ile çarpma?
Burada sihir gerçekleşiyor.
Bu büyük sayı ile çarpmak, protokolün bu değerleri ondalık sayılar yerine tam sayılar olarak saklamasına olanak tanır. Uniswap V3 ve Ethereum üzerinde birçok başka DeFi protokolünü kodlayan programlama dili olan Solidity, ondalık sayılar için destek sunmamaktadır. Solidity'de 3.142 yazamazsınız, bu da Ethereum Sanal Makinesi'nde matematik işlemlerini çok daha verimli hale getirir.
Bu verimlilik, protokolü kullanan herkes için büyük bir kazanç olan gaz maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir.
( Her Şeyin Bir Araya Gelmesi
Yani, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol sahne arkasında sqrtPriceX96 kullanarak alacağınız her token miktarını, sağlayacağınız her token miktarını ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.
Her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli malzeme, en az gaz kullanımı ile en doğru sonuçları almanızı garanti eder.
)
( Gerçek Dünya Örneği
Hayal edin ki, ETH fiyatının 1.000 $ ile 2.000 $ arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.
Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı 1.500$'dan 1.600$'a taşımak için bir işlem yaptığında, protokol, likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.
Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde bu kadar ince ayar yapmanıza olanak tanıyarak, seçtiğiniz fiyat aralıklarından değerinizin her bir parçasını yakalamanızı sağlıyor ve tek bir damla gazı boşa harcamanızı önlüyor.
sqrtPriceX96 karmaşık gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi işleyen bir makine gibi çalışmasını sağlamak için sadece akıllıca bir yoldur. Fiyatların karekökünü kullanarak ve büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın hassas, verimli ve maliyet etkin olmasını garanti eder.
Bir sonraki sefere DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki gizli sosun tamamen akıllı matematik ve biraz mühendislik sihri sayesinde olduğunu bileceksiniz.
) Bölüm 6: Özel Ücret Katmanları – Havuz Kenarı Avantajlarınızı Seçin
Uniswap V3'te sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek bir standart ücretin bulunduğu V2'den büyük bir geliştirme.
Artık, ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza uyacak şekilde ayarlayabilirsiniz.
Ücret Seviyeleri Nasıl Çalışır
Uniswap V3, üç ana ücret katmanı sunar:
0.05%
0.3%, ve
1%
Ücret ne kadar düşükse, fiyatlandırmanız o kadar rekabetçi olur ve bu daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her işlemden o kadar fazla kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse daha az işlem yapılmasına yol açabilir.
Örneğin:
Eğer USDC/USDT gibi bir stabilcoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın pek fazla dalgalanma göstermeyeceği ###0.05%### nedeniyle en düşük ücret katmanını seçebilirsiniz. Yani, USDC ve USDT stabilcoin'lerdir, ABD Doları'na endekslidirler ve fiyatları tipik olarak $0.97 – $1.01### arasında değişmektedir, bu nedenle tüccarların en düşük ücretleri araması muhtemeldir.
Öte yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir çift için likidite sağlıyorsanız, her işlemden maksimum kazanç sağlamak için %0.3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.
Strateji İpucu: Ücret Katmanı Eşleştirme
Burada işler ilginçleşiyor:
Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla karıştırabilir ve eşleştirebilirsiniz. Belki en dar aralık için en düşük ücret katmanında az miktarda likidite sağlarsınız ( yüksek risk, yüksek ödül ) ve daha geniş bir aralık için daha yüksek bir ücret katmanında daha büyük bir miktar sağlarsınız ( düşük risk, sabit kazanç ).
Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.
Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özelleştirilmiş Havuz Yüzme Aracınız
Uniswap V2'de, likidite pozisyonları fungible'dı - bir LP token'ı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı sizin kendinize özel bir havuz şişmesi gibi, üzerinde adınızla.
( Non-Fungible Likidite Nedir?
V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT )değiştirilemez token( ile temsil edilir.
Bu NFT, pozisyonunuzun tüm detaylarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu eşsizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde teminat olarak kullanabileceğiniz, ticaretini yapabileceğiniz veya satabileceğiniz anlamına gelir.
) Benzersiz Likiditenin Faydaları
Değiştirilemez likidite, birçok olasılığı açar.
Birincisi, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilir ve nakit çıkarmak veya likiditenizi başka bir yere taşımak isterseniz, bunları ikincil piyasalarda ticaretini yapma seçeneğiniz vardır.
Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, takip etmek ve yönetmek kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeye sahip olduğunuzu görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir gösterge paneline sahip olmak gibidir.
Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun
Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine geçiştir.
V2'de olduğu gibi likiditenizi ayarlayıp unuttuğunuz yerde, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve pozisyonlarınızı gerektiği gibi ayarlamaya teşvik eder.
Aktif Yönetimin Önemi
Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için hayati öneme sahiptir. Piyasa durumunu düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden yararlanabilir ve ticarette yanlış tarafta kalmaktan kaçınabilirsiniz.
Örneğin, ETH fiyatının yukarı doğru trend yaptığını (gördüğünüzde, spot ETH ETF'sinin ETH fiyatı için gerçekten iyi gittiğini ) düşünebilirsiniz, bu durumda, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Ya da, eğer piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayıplara maruz kalmanızı azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.
Aktif Yönetim Araçları
Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform bulunmaktadır.
Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunarak, aktif yönetimi daha kolay ve verimli hale getirir.
Bölüm 9: Havuz Partisi Etiketi – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar
Artık, muhtemelen likidite sağlama becerilerinize oldukça güveniyorsunuz. Ama dalmadan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlandığınızdan emin olmak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.
1.### Küçük Başlayın ve Büyüyün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işinize alışmak için küçük bir likidite ile başlayın. Özellikler ve stratejiler ile daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.
2.( Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa yatırmayın. Farklı aralıklar, ücret katmanları ve hatta varlık çiftleri arasında pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.
3.) Piyasayı Düzenli Olarak İzleyin – Aktif yönetim, piyasanın takibinde kalmak anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde, doğru zamanda olduğundan emin olmak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini gözlemleyin. Uyarılar ayarlayın, analitik araçlar kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.
4.### Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak birçok kaynak mevcut. Analitik platformlardan likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden yararlanın. Sahip olduğunuz bilgi ve destek ne kadar fazlaysa, akıllı ve karlı kararlar alma şansınız o kadar artar.
5.### Riskleri Anlayın – Her yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak da riskler taşır. Geçici kayıplar, piyasa volatilitesi ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan emin olun ve bunları yönetmek için bir strateji oluşturun.
) Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarı Falcıları
Bir havuz partisi hayal edin ve birisi, büyük dalga vurmadan önce onu tahmin edebileceğini iddia ediyor.
Bu, Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanındaki işlevi – fiyat trendlerine dair net bir görüş sunarak, bilinçli kararlar almanıza yardımcı olmaları.
Ama havuz kenarındaki falcıların aksine, bu oracle'lar tahmin yürütmeye dayanmaz – sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine kurulmuştur.
) Uniswap V3'te Oracle Nedir?
Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Sadece Uniswap'a özgü değillerdir, ancak V3'ün oracle'ları verimlilik ve hassasiyet için optimize edildiği için özeldir.
Sana, borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri dahil olmak üzere çeşitli DeFi uygulamaları için temel olan zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara )TWAPs) erişim sağlar.
) V3’ün Gelişmiş Oracle’ları Nasıl Çalışır?
Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kademe yukarı taşıyor.
İşte nasıl çalıştıkları:
1.### Zamana Göre Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar ###TWAPs( – Sizi tek bir fiyat anlık görüntüsü ile değil, genellikle dalgalı ve kolayca manipüle edilebilen, bir varlığın belirli bir zaman dilimindeki ortalama fiyatını hesaplamak için V3’ün oracle'larını kullanır. Bu yöntem, kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatır ve fiyat trendlerinin daha istikrarlı bir görünümünü sunar.
2.) Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuzla ### ticaret yaparak etkileşime geçtiğinde, Uniswap V3 mevcut sqrtPriceX96'yı kümülatif bir toplamın üzerine ekleyerek fiyat oracle'ını günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem boyunca ortalama fiyatı öğrenmek istediğinizde, oracle sadece o dönemin başındaki ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farkı dikkate alır ve bunu geçen zamana böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğru olup, her etkileşim sırasında karmaşık hesaplamalara olan ihtiyacı en aza indirir.
3.) Gaz Verimliliği – V3’ün oracle’ları, seleflerine göre çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol zincir üzerindeki hesaplamaların sayısını azaltır, bu da fiyat verilerini alırken oluşan gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle’ların daha fazla kullanıcı ve uygulama için erişilebilir olmasını sağlar, yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.
(
) Bu Oracle'lar Neden Önemlidir?
Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün bel kemiğidir.
İşte neden önemli oldukları:
Risk Yönetimi – Kredi verme ve alma platformlarında, TWAP'lar kredilerin doğru bir şekilde teminatlandırılmasını sağlamaya yardımcı olur. Düzgün bir fiyat kullanarak, protokol ani likidasyonları kısa vadeli fiyat dalgalanmalarından veya düşüşlerden koruyabilir.
Otomatik Stratejiler – Otomatik ticaret stratejileri için güvenilir bir TWAP'e erişim, ticaretlerinizi gerçek trendlere dayalı olarak gerçekleştirebilmenizi sağlar, anlık fiyat dalgalanmalarına tepki vermek yerine. Bu, daha iyi sonuçlar ve daha tutarlı kârlar elde etmenize yol açabilir.
Manipülasyonu Azaltma – TWAP'lar daha uzun bir süre boyunca hesaplandığı için, manipülasyona karşı daha az duyarlıdırlar. Bu, DeFi ekosistemini tüm katılımcılar için daha güvenli ve güvenilir hale getirir.
)
( Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki, ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi kredi platformu inşa ediyorsunuz.
Tam zamanında ETH'nin tam fiyatına güvenmek istemezsiniz, çünkü bu teminat değerinde dalgalı değişimlere ve gereksiz tasfiyelere yol açabilir. Bunun yerine, Uniswap V3'ün oracle'ını kullanarak son bir saat içindeki ETH'nin ortalama fiyatını veren bir TWAP alırsınız. Bu daha stabil fiyat, borçluların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere tasfiye edilmemesini sağlamaya yardımcı olur ve platformunuzu daha sağlam ve kullanıcı dostu hale getirir.
Uniswap V3’ün gelişmiş oracle’ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı dayanıklılık ile zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sunarak, bu oracle’lar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ister sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyaç duyun, Uniswap V3’ün oracle’ları sizin için her şeyi sağlamaktadır.
Bir sonraki sefere DeFi havuzunda dolaşırken, gözle görünenin ötesinde daha fazlası olduğunu unutmayın. Arka planda, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlamak için çok çalışıyor, daha akıllı ve daha bilinçli kararlar almanıza yardımcı oluyor.
) Bölüm 11: İş Lisansı – Havuzun Özel Kalmasını Sağlamak
Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerinden bahsettiğini duydun ve kendi merkeziyetsiz borsa )DEX###'na başlamayı düşünüyorsun?
Pekala, bu kadar hızlı değil!
Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl için ###BSL### İş Kaynağı Lisansı ile korunmaktadır. Bu, kodu kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına gelir – en azından, biraz hukuki evrak olmadan.
BSL nedir?
Business Source License, Uniswap'ın sıkı çalışmalarını korumanın bir yolu olup, aynı zamanda yeniliği teşvik etmektedir.
İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu dönemin ardından, kod tamamen açık kaynak haline gelecek ve herkesin kullanımına ücretsiz olarak sunulacak, tıpkı V2'de olduğu gibi.
Neden Önemlidir
Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetme ve bunlar üzerinde geliştirme yapma fırsatı tanır. Ayrıca, V3 etrafında bir tür siper oluşturur, böylece herkesin dalış yapmadan önce bir süre yalnızca özel sularda yüzersiniz.
( Sonuç: Dalış Yapın ve Sıçrayın
Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.
DeFi sularına sadece ayaklarını sokmakla kalmadı – içine dalıp, yoğunlaştırılmış likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve hatta çığır açan teknolojisini korumak için bir işletme lisansı gibi yeniliklerle büyük bir dalga yarattı. Oyunu değiştirdi, likidite sağlayıcılarına daha önce hiç olmadığı kadar kontrol, verimlilik ve kâr potansiyeli sundu.
Ama her havuz partisi gibi, düzeltilecek birkaç dalga var.
) Splash Zone: Uniswap V3'ün Zorlukları
V3, yenilik dalgası getirmiş olsa da, zorluklardan yoksun değil.
V3'te likiditenizi yönetmek, etkin bir yaklaşım gerektirir – otomatik bir bileşime sahip olmadığından, fiyat seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekir. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, piyasayı takip etmek için sürekli olarak ayarlamalar yapmanız gerektiği anlamına geliyor.
Bu, sürekli likiditenizi yerleştirmek için bir sonraki en iyi yeri kovalamak gibi hissedilen bir çekiç-şişe oyunu oynamaya benziyor.
Neyse ki, yalnız başınıza gitmek zorunda değilsiniz. Beefy Finance gibi (CLM'ler), havuz kenarındaki cankurtaranlarınız olarak, küçük bir ücret karşılığında likidite yönetiminin tüm ayrıntılarını hallediyor. Pozisyonlarınızı ayarlayacak, getirilerinizi optimize edecek ve likiditenizi doğru yerde tutma konusundaki sürekli endişeniz olmadan partinin tadını çıkarmanıza izin verecekler.
Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne Olacak?
Havuz partisi daha iyi olamaz diye düşündüğünüz anda, Uniswap Labs Uniswap V4'ü tanıtmaya hazırlanıyor - 2024 yılı ilerleyen zamanlarında sizlerle buluşacak!
Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta, V3'ün bazı sınırlamalarını ele alırken, likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek yeni özelliklerin bir akışını tanıtması bekleniyor.
Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimi sağlıyor.
Artık piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamanıza gerek kalmadığı bir dünyayı hayal edin - UniV4 bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı bölgelerde otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te masada. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4, şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.
Gelecek Sıvı
UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alıp 11'e çıkaracak.
İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece suya ayaklarınızı sokuyor olun, bir sonraki yenilik dalgası geliyor ve bu büyük olacak.
Yani, Uniswap V3 üzerine derin bir dalış yaptıysanız, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı yere dayamaya devam edin. DeFi'nin geleceği daha akışkan, dinamik ve güçlü hale geliyor ve bu yıl ilerleyen zamanlarda UniV4 havuza girdiğinde bir sarsıntı yapmaya davetlisiniz ###.
Takipte kalın, çünkü en iyisi henüz gelmedi.
Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında hiçbir gerçek havuz kullanılmamış veya zarar görmemiştir. Ama likidite havuzunuz biraz daha havalı hale gelebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
GELİŞTİRİCİ PERSPEKTİFİ | Büyük Balıklarla Yüzmek – Uniswap V3’ün Likidite Büyüsüne Derin Bir Dalış
DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, burada likidite yaşam kaynağıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.
Eğer DeFi havuzuna ayaklarınızı soktuysanız, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile, likidite sağlama konusunda Michael Phelps olmaya hazırlanıyorsunuz.
Gözlüklerimizi takalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.
Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı
Hadi hızlı bir tarih dersiyle başlayalım.
Uniswap V2'nin iyi eski günlerinde, likidite tüm fiyat spektrumu boyunca dağılmıştı.
Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.
ETH'nin $100 veya $10,000'da olup olmaması önemli değildi - likiditeniz, ekmeğin üzerine sürülen tereyağı gibi, tüm fiyat aralığına eşit şekilde dağılmıştı - bu arada, fiyat aralığı $0 ile $∞(sonsuz) arasındadır.
Ama burada bir gerçek var, çoğu zaman varlıkların fiyatı bu kadar çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da o likiditenin büyük bir kısmının orada sadece oturduğu, parmaklarını oynattığı anlamına gelir.
Bu çok sermaye verimsizdi ve bazılarınca 'likidite israfı' olarak adlandırılan bir duruma yol açtı. Sermayeniz, olması gerektiği kadar çalışmıyordu ve likidite sağlama yoluyla toplanan ücretler olarak yansıtılan getirileriniz de bunu gösteriyordu. Bir havuz partisinde tam bir bar ve DJ ile gelmek ama sadece bir köşede birkaç kişinin dans etmesi gibiydi.
Uniswap V3, bu sorunu gördü ve partiyi aksiyonun olduğu yere getirdi - yoğunlaştırılmış likiditeye giriş.
Bölüm 2: Yoğunlaştırılmış Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek
Uniswap V3, likidite sağlamanın tam olarak nerede yapılacağına karar vermenizi sağlar; bu, havuzunuzun yüzerken güneşi yakalayabileceğiniz mükemmel bir noktada kurulması gibidir. Bu yoğunlaştırılmış likidite, token'larınızı $0 – $∞ arasındaki tüm fiyat spektrumuna yaymak yerine, en çok ticaretin gerçekleşeceğini düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenizi sağlar.
örneğin, ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca 4.000$ ile 5.000$ arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız (o spot ETH ETF'si hakkında haklı mıyım?), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedefli yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir – tam olarak ihtiyaç duyulan yerde likidite sağlıyorsunuz, bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar yapıyor.
Ama bunun yalnızca bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası var.
Aralığınızın genişliğini dikkate almanız gerekiyor. Dar bir aralık daha yüksek getiriler sağlayabilir ancak aynı zamanda daha yüksek riskler de taşır - eğer fiyat aralığınızdan çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ancak kazançlarınızı seyreltme riski taşır.
Örnek Zaman: Espresso Standı
Hayal et ki yoğun bir plajda bir espresso tezgahı işletiyorsun.
Uniswap V2'de, sahil boyunca doğudan batıya, kilometrelerce kum kaplayacak şekilde tezgahınızı kurarsınız. Ancak sahilin sadece küçük bir kısmında insanlar kafein arzuluyor ( o surf dükkanının etrafındaki tatlı nokta ). Çoğu kahveniz dokunulmadan kalıyor ve kimsenin kullanmadığı sahil alanı için kira ödüyorsunuz.
Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam surferların takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafeinsiz müşteri ulaşılabilir ve kahve satışı yapıyorsunuz sanki yarın yokmuş gibi.
Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin iş başında olduğunu gösteriyor – daha fazla kâr, daha az israf.
Bölüm 3: Tıklar—Konsantre Likiditenin Temel Taşları
Kendi likidite aralığınızı nasıl belirleyebileceğimizden bahsettik, ama şimdi daha ince detaylara odaklanma zamanı – gelin tıklardan konuşalım.
Tıklara, Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.
Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı açısından hayati öneme sahiptirler.
‘The Tick’ Nedir?
Tikler, bir merdivendeki basamaklar gibidir; her biri bir likidite havuzundaki olası fiyatların geniş aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.
Likidite aralığını seçtiğinizde, fonlarınızı yerleştirmek istediğiniz bu merdivenin hangi basamakları arasında karar veriyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir (buna daha sonra daha fazla değineceğiz), ki bu da geriye dönük olarak Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.
Daha basit terimlerle, tikler bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, belirli aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi tüm fiyat spektrumuna yaymak yerine belirli bir aralık içinde yoğunlaştırmanızı sağlar.
Tiklerin Pratikte Nasıl Çalıştığı
Bir ETH/USDC çifti için likidite sağladığınızı hayal edin ve likiditenizi 1.500 $ ile 2.000 $ arasında odaklamaya karar verdiniz.
Uniswap V3, bu aralığı $1,500 ile $2,000 arasındaki fiyat yolculuğunda her biri küçük bir adımı temsil eden bir dizi tik ile eşleştirecek. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ederken, Uniswap mevcut fiyatın düştüğü tam tik'i hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.
Eğer fiyat seçtiğiniz aralık içindeyse, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuzdur. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz etkili bir şekilde 'piyasadan çıkmış' olur ve fiyat aralığınıza geri dönene kadar böyle devam eder.
Keneler Neden Önemlidir
Tickler, likiditenizin nerede dağıtılacağını tam olarak kontrol etmenizi sağlar.
Geniş bir yelpazede pasif bir şekilde likidite sağlamak yerine, en kârlı fiyat noktalarına odaklanabilir, getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tıklama aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrolünüz olur.
Ancak, büyük kontrol ile aktif yönetim ihtiyacı da gelir.
Fiyatlar özellikle dalgalı piyasalarda hızla hareket edebileceğinden, likiditenizi oyunda tutmak için tiklerinizi daha sık ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte bu noktada yoğunlaştırılmış likidite öne çıkar, sermaye verimliliğinizi maksimize etmenizi sağlar, ancak piyasa hareketlerini takip etmenizi de gerektirir.
Yani, bir sonraki sefer Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu kurarken, mütevazı tik'i takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğunlaşmış likidite sihrini mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapmanıza ve DeFi havuzuna daha derin dalış yapmanıza olanak tanıyan, bilinmeyen bir kahramandır.
Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış
Şimdi odadaki korkunç konu hakkında konuşalım – geçici kayıp.
Eğer hiç likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3, bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.
Geçici Kayıp Nedir?
V3'ün nasıl yardımcı olduğunu anlamadan önce, kayıpların geçici olanının ne olduğunu hızlıca hatırlayalım.
Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, toplam havuz değeri artsa bile. Bu kayıp 'geçici'dir, yani kalıcı değildir; yalnızca fiyat eski seviyesine dönmeden likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.
V3 MitiGates Geçici Kayıpları Nasıl Önler
Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin nerede aktif olacağı üzerinde daha fazla kontrol sahibi olursunuz. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayıplara yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, yani daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalmazsınız ve dolayısıyla daha az geçici kayıp yaşarsınız.
Ancak, bir denge var. Eğer fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanmazsınız. Ama iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz – likiditeniz sadece orada, güvende ve sağlam bir şekilde duruyor, ta ki fiyat aralığınıza geri dönene kadar.
Gelişmiş Strateji: Aktif Likidite Yönetimi
Uniswap V3'ün en havalı özelliklerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.
Likiditenizi ayarlamak ve unutar bir aralık belirlemek yerine, piyasayı izleyebilir ve gerektiğinde aralığınızı ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızla hareket ettiği dalgalı piyasalarda özellikle faydalı olabilir ve likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.
Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar Güzel Görünmemişti
Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.
Bu, gizemli bir matematik formülü gibi gelebilir, ama aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.
Hadi bunu parçalara ayıralım.
sqrtPriceX96 nedir?
Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü ifade eder, 296 ( ile çarpılmıştır ki bu sadece büyük bir sayıdır ). Şimdi, muhtemelen merak ediyorsunuz, kimse neden bir fiyatın karekökünü hesaplamak ister ki ve neden böyle dev bir sayı ile çarpar?
Şu var ki:
Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmek için benzersiz bir yöntem kullanır, bu da geniş değer aralıklarını yüksek hassasiyetle işlemesini kolaylaştırır.
Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap takaslar ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir, özellikle büyük aralıklardaki küçük fiyat farklılıkları ile uğraşırken.
Neden sqrtPriceX96 Önemlidir
Uniswap V3'te, her fiyat hareketi bir tick içinde ( bahsettiğimiz fiyat aralıklarını hatırlıyor musun?) sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişikliklerini son derece ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanır ve her işlemin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.
Ama neden 296 ile çarpma?
Burada sihir gerçekleşiyor.
Bu büyük sayı ile çarpmak, protokolün bu değerleri ondalık sayılar yerine tam sayılar olarak saklamasına olanak tanır. Uniswap V3 ve Ethereum üzerinde birçok başka DeFi protokolünü kodlayan programlama dili olan Solidity, ondalık sayılar için destek sunmamaktadır. Solidity'de 3.142 yazamazsınız, bu da Ethereum Sanal Makinesi'nde matematik işlemlerini çok daha verimli hale getirir.
Bu verimlilik, protokolü kullanan herkes için büyük bir kazanç olan gaz maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir.
( Her Şeyin Bir Araya Gelmesi
Yani, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol sahne arkasında sqrtPriceX96 kullanarak alacağınız her token miktarını, sağlayacağınız her token miktarını ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.
Her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli malzeme, en az gaz kullanımı ile en doğru sonuçları almanızı garanti eder.
)
( Gerçek Dünya Örneği
Hayal edin ki, ETH fiyatının 1.000 $ ile 2.000 $ arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.
Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı 1.500$'dan 1.600$'a taşımak için bir işlem yaptığında, protokol, likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.
Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde bu kadar ince ayar yapmanıza olanak tanıyarak, seçtiğiniz fiyat aralıklarından değerinizin her bir parçasını yakalamanızı sağlıyor ve tek bir damla gazı boşa harcamanızı önlüyor.
sqrtPriceX96 karmaşık gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi işleyen bir makine gibi çalışmasını sağlamak için sadece akıllıca bir yoldur. Fiyatların karekökünü kullanarak ve büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın hassas, verimli ve maliyet etkin olmasını garanti eder.
Bir sonraki sefere DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki gizli sosun tamamen akıllı matematik ve biraz mühendislik sihri sayesinde olduğunu bileceksiniz.
) Bölüm 6: Özel Ücret Katmanları – Havuz Kenarı Avantajlarınızı Seçin
Uniswap V3'te sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek bir standart ücretin bulunduğu V2'den büyük bir geliştirme.
Artık, ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza uyacak şekilde ayarlayabilirsiniz.
Ücret Seviyeleri Nasıl Çalışır
Uniswap V3, üç ana ücret katmanı sunar:
Ücret ne kadar düşükse, fiyatlandırmanız o kadar rekabetçi olur ve bu daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her işlemden o kadar fazla kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse daha az işlem yapılmasına yol açabilir.
Örneğin:
Eğer USDC/USDT gibi bir stabilcoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın pek fazla dalgalanma göstermeyeceği ###0.05%### nedeniyle en düşük ücret katmanını seçebilirsiniz. Yani, USDC ve USDT stabilcoin'lerdir, ABD Doları'na endekslidirler ve fiyatları tipik olarak $0.97 – $1.01### arasında değişmektedir, bu nedenle tüccarların en düşük ücretleri araması muhtemeldir.
Öte yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir çift için likidite sağlıyorsanız, her işlemden maksimum kazanç sağlamak için %0.3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.
Strateji İpucu: Ücret Katmanı Eşleştirme
Burada işler ilginçleşiyor:
Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla karıştırabilir ve eşleştirebilirsiniz. Belki en dar aralık için en düşük ücret katmanında az miktarda likidite sağlarsınız ( yüksek risk, yüksek ödül ) ve daha geniş bir aralık için daha yüksek bir ücret katmanında daha büyük bir miktar sağlarsınız ( düşük risk, sabit kazanç ).
Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.
Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özelleştirilmiş Havuz Yüzme Aracınız
Uniswap V2'de, likidite pozisyonları fungible'dı - bir LP token'ı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı sizin kendinize özel bir havuz şişmesi gibi, üzerinde adınızla.
( Non-Fungible Likidite Nedir?
V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT )değiştirilemez token( ile temsil edilir.
Bu NFT, pozisyonunuzun tüm detaylarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu eşsizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde teminat olarak kullanabileceğiniz, ticaretini yapabileceğiniz veya satabileceğiniz anlamına gelir.
) Benzersiz Likiditenin Faydaları
Değiştirilemez likidite, birçok olasılığı açar.
Birincisi, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilir ve nakit çıkarmak veya likiditenizi başka bir yere taşımak isterseniz, bunları ikincil piyasalarda ticaretini yapma seçeneğiniz vardır.
Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, takip etmek ve yönetmek kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeye sahip olduğunuzu görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir gösterge paneline sahip olmak gibidir.
Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun
Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine geçiştir.
V2'de olduğu gibi likiditenizi ayarlayıp unuttuğunuz yerde, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve pozisyonlarınızı gerektiği gibi ayarlamaya teşvik eder.
Aktif Yönetimin Önemi
Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için hayati öneme sahiptir. Piyasa durumunu düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden yararlanabilir ve ticarette yanlış tarafta kalmaktan kaçınabilirsiniz.
Örneğin, ETH fiyatının yukarı doğru trend yaptığını (gördüğünüzde, spot ETH ETF'sinin ETH fiyatı için gerçekten iyi gittiğini ) düşünebilirsiniz, bu durumda, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Ya da, eğer piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayıplara maruz kalmanızı azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.
Aktif Yönetim Araçları
Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform bulunmaktadır.
Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunarak, aktif yönetimi daha kolay ve verimli hale getirir.
Bölüm 9: Havuz Partisi Etiketi – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar
Artık, muhtemelen likidite sağlama becerilerinize oldukça güveniyorsunuz. Ama dalmadan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlandığınızdan emin olmak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.
1.### Küçük Başlayın ve Büyüyün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işinize alışmak için küçük bir likidite ile başlayın. Özellikler ve stratejiler ile daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.
2.( Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa yatırmayın. Farklı aralıklar, ücret katmanları ve hatta varlık çiftleri arasında pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.
3.) Piyasayı Düzenli Olarak İzleyin – Aktif yönetim, piyasanın takibinde kalmak anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde, doğru zamanda olduğundan emin olmak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini gözlemleyin. Uyarılar ayarlayın, analitik araçlar kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.
4.### Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak birçok kaynak mevcut. Analitik platformlardan likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden yararlanın. Sahip olduğunuz bilgi ve destek ne kadar fazlaysa, akıllı ve karlı kararlar alma şansınız o kadar artar.
5.### Riskleri Anlayın – Her yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak da riskler taşır. Geçici kayıplar, piyasa volatilitesi ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan emin olun ve bunları yönetmek için bir strateji oluşturun.
) Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarı Falcıları
Bir havuz partisi hayal edin ve birisi, büyük dalga vurmadan önce onu tahmin edebileceğini iddia ediyor.
Bu, Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanındaki işlevi – fiyat trendlerine dair net bir görüş sunarak, bilinçli kararlar almanıza yardımcı olmaları.
Ama havuz kenarındaki falcıların aksine, bu oracle'lar tahmin yürütmeye dayanmaz – sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine kurulmuştur.
) Uniswap V3'te Oracle Nedir?
Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Sadece Uniswap'a özgü değillerdir, ancak V3'ün oracle'ları verimlilik ve hassasiyet için optimize edildiği için özeldir.
Sana, borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri dahil olmak üzere çeşitli DeFi uygulamaları için temel olan zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara )TWAPs) erişim sağlar.
) V3’ün Gelişmiş Oracle’ları Nasıl Çalışır?
Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kademe yukarı taşıyor.
İşte nasıl çalıştıkları:
1.### Zamana Göre Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar ###TWAPs( – Sizi tek bir fiyat anlık görüntüsü ile değil, genellikle dalgalı ve kolayca manipüle edilebilen, bir varlığın belirli bir zaman dilimindeki ortalama fiyatını hesaplamak için V3’ün oracle'larını kullanır. Bu yöntem, kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatır ve fiyat trendlerinin daha istikrarlı bir görünümünü sunar.
2.) Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuzla ### ticaret yaparak etkileşime geçtiğinde, Uniswap V3 mevcut sqrtPriceX96'yı kümülatif bir toplamın üzerine ekleyerek fiyat oracle'ını günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem boyunca ortalama fiyatı öğrenmek istediğinizde, oracle sadece o dönemin başındaki ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farkı dikkate alır ve bunu geçen zamana böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğru olup, her etkileşim sırasında karmaşık hesaplamalara olan ihtiyacı en aza indirir.
3.) Gaz Verimliliği – V3’ün oracle’ları, seleflerine göre çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol zincir üzerindeki hesaplamaların sayısını azaltır, bu da fiyat verilerini alırken oluşan gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle’ların daha fazla kullanıcı ve uygulama için erişilebilir olmasını sağlar, yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.
(
) Bu Oracle'lar Neden Önemlidir?
Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün bel kemiğidir.
İşte neden önemli oldukları:
)
( Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki, ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi kredi platformu inşa ediyorsunuz.
Tam zamanında ETH'nin tam fiyatına güvenmek istemezsiniz, çünkü bu teminat değerinde dalgalı değişimlere ve gereksiz tasfiyelere yol açabilir. Bunun yerine, Uniswap V3'ün oracle'ını kullanarak son bir saat içindeki ETH'nin ortalama fiyatını veren bir TWAP alırsınız. Bu daha stabil fiyat, borçluların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere tasfiye edilmemesini sağlamaya yardımcı olur ve platformunuzu daha sağlam ve kullanıcı dostu hale getirir.
Uniswap V3’ün gelişmiş oracle’ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı dayanıklılık ile zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sunarak, bu oracle’lar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ister sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyaç duyun, Uniswap V3’ün oracle’ları sizin için her şeyi sağlamaktadır.
Bir sonraki sefere DeFi havuzunda dolaşırken, gözle görünenin ötesinde daha fazlası olduğunu unutmayın. Arka planda, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlamak için çok çalışıyor, daha akıllı ve daha bilinçli kararlar almanıza yardımcı oluyor.
) Bölüm 11: İş Lisansı – Havuzun Özel Kalmasını Sağlamak
Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerinden bahsettiğini duydun ve kendi merkeziyetsiz borsa )DEX###'na başlamayı düşünüyorsun?
Pekala, bu kadar hızlı değil!
Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl için ###BSL### İş Kaynağı Lisansı ile korunmaktadır. Bu, kodu kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına gelir – en azından, biraz hukuki evrak olmadan.
BSL nedir?
Business Source License, Uniswap'ın sıkı çalışmalarını korumanın bir yolu olup, aynı zamanda yeniliği teşvik etmektedir.
İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu dönemin ardından, kod tamamen açık kaynak haline gelecek ve herkesin kullanımına ücretsiz olarak sunulacak, tıpkı V2'de olduğu gibi.
Neden Önemlidir
Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetme ve bunlar üzerinde geliştirme yapma fırsatı tanır. Ayrıca, V3 etrafında bir tür siper oluşturur, böylece herkesin dalış yapmadan önce bir süre yalnızca özel sularda yüzersiniz.
( Sonuç: Dalış Yapın ve Sıçrayın
Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.
DeFi sularına sadece ayaklarını sokmakla kalmadı – içine dalıp, yoğunlaştırılmış likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve hatta çığır açan teknolojisini korumak için bir işletme lisansı gibi yeniliklerle büyük bir dalga yarattı. Oyunu değiştirdi, likidite sağlayıcılarına daha önce hiç olmadığı kadar kontrol, verimlilik ve kâr potansiyeli sundu.
Ama her havuz partisi gibi, düzeltilecek birkaç dalga var.
) Splash Zone: Uniswap V3'ün Zorlukları
V3, yenilik dalgası getirmiş olsa da, zorluklardan yoksun değil.
V3'te likiditenizi yönetmek, etkin bir yaklaşım gerektirir – otomatik bir bileşime sahip olmadığından, fiyat seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekir. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, piyasayı takip etmek için sürekli olarak ayarlamalar yapmanız gerektiği anlamına geliyor.
Bu, sürekli likiditenizi yerleştirmek için bir sonraki en iyi yeri kovalamak gibi hissedilen bir çekiç-şişe oyunu oynamaya benziyor.
Neyse ki, yalnız başınıza gitmek zorunda değilsiniz. Beefy Finance gibi (CLM'ler), havuz kenarındaki cankurtaranlarınız olarak, küçük bir ücret karşılığında likidite yönetiminin tüm ayrıntılarını hallediyor. Pozisyonlarınızı ayarlayacak, getirilerinizi optimize edecek ve likiditenizi doğru yerde tutma konusundaki sürekli endişeniz olmadan partinin tadını çıkarmanıza izin verecekler.
Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne Olacak?
Havuz partisi daha iyi olamaz diye düşündüğünüz anda, Uniswap Labs Uniswap V4'ü tanıtmaya hazırlanıyor - 2024 yılı ilerleyen zamanlarında sizlerle buluşacak!
Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta, V3'ün bazı sınırlamalarını ele alırken, likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek yeni özelliklerin bir akışını tanıtması bekleniyor.
Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimi sağlıyor.
Artık piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamanıza gerek kalmadığı bir dünyayı hayal edin - UniV4 bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı bölgelerde otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te masada. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4, şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.
Gelecek Sıvı
UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alıp 11'e çıkaracak.
İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece suya ayaklarınızı sokuyor olun, bir sonraki yenilik dalgası geliyor ve bu büyük olacak.
Yani, Uniswap V3 üzerine derin bir dalış yaptıysanız, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı yere dayamaya devam edin. DeFi'nin geleceği daha akışkan, dinamik ve güçlü hale geliyor ve bu yıl ilerleyen zamanlarda UniV4 havuza girdiğinde bir sarsıntı yapmaya davetlisiniz ###.
Takipte kalın, çünkü en iyisi henüz gelmedi.
Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında hiçbir gerçek havuz kullanılmamış veya zarar görmemiştir. Ama likidite havuzunuz biraz daha havalı hale gelebilir.